Лучшие брокеры бинарных опционов 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

Структурный трейдинг

Структурный трейдинг

Структура или структурный трейдинг, что это? Это сочетание нескольких элементов, что формируют желаемый нам эффект, эдакий конструктор. Нам необходимо объединить несколько факторов, что поддержат нашу идею относительно входа в рынок.

Чем больше таких структурных элементов у конкретной торговой идеи, тем больше вероятность ее реализации в нашу пользу, тем лучше математическое ожидание будущей сделки. Терпеливо выжидать структурную сделку — именно то, чем занимается трейдер price action и то, как он повышает свои шансы на рыночный успех.

Зарабатывать на жизнь можно, торгуя буквально 1-2 максимально очевидных структурных сетапа в месяц, особенно когда у вас будет достаточный депозит. Однако, долой сладкие мечты, сосредоточимся на правильном трейдинге.

А знаете, что это такое, «правильный трейдинг»? Это умение ЖДАТЬ. И ждать, и ждать еще и снова ЖДАТЬ, пока не появится такой набор структурных элементов, что нам нужен, после чего вы спокойно нажимаете кнопку «купить» или «продать».

Поехали к примерам

Торговля по структурным элементам

Мы уже многое узнали — пришло время собрать все элементы нашего пазла вместе. И для этого есть крайне простая формула, называется она Т.У.С.:

1) Тренд

Определите рыночный тренд, направление рынка. Если нет четкого медвежьего или бычьего тренда, следовательно, рынок находится в той или иной разновидности боковика. Если это красивый, понятный торговый диапазон, в нем можно торговать — так, как описано в соответствующем уроке.

Лучшие брокеры БО 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

2) Уровень

Определите основные уровни поддержки и сопротивления, отметьте их на ваших дневных графиках. Там же можно добавить EMA 8/21 в качестве уровней, а также 50% откаты и зоны событий. Все это засчитывается за уровень.

3) Сигнал

Ищите только САМЫЕ очевидные сигналы price action на вход. Сигналы, что полностью соответствуют направлению рынка/тренду. Чем логичнее будут эти уровни расположены, тем более структурной будет вашей сделка.

Поэтому, если вы сомневаетесь, если не знаете, что происходит — скажите Т.У.С. и спросите себя — вот этот вход, на который вы смотрите, он имеет смысл в контексте дневного тренда, уровней на нем и существующего сигнала? Он достаточно вам очевиден и понятен?

Рассмотрим подробнее, какие основные структурные факторы нужно принимать во внимание.

  • Тренд вверх или вниз. Сильный тренд — это ключевой структурный фактор.
  • Статический (горизонтальный) уровень поддержки и сопротивления. Это классические уровни п/с, что соединяют максимумы цены или минимумы. Основные уровни на дневном графике — ваш выбор.
  • Экспоненциальные скользящие средние. Я использую EMA 8/21 на дневных графиках, чтобы определить тренд и динамическую поддержку/сопротивление. Обе EMA используются в качестве уровней, что добавляют значимости сетапу price action.
  • Зоны событий. Это рыночные уровни, где произошло сильное движение цены. Это может быть резкое движение после формирования сигнала РА или просто откат от уровня, после которого началось резкое падение или рост цены. Событие должно быть сильным, очевидным, оно должно произойти в определенной точке рынка. Именно так оно становится тем, что нам нужно. Подробно об этом рассказывается в прошлом уроке.
  • Уровни отката 50%. Лично я используют уровни отката 45-60% в качестве еще одного структурного фактора. Я не применяю все уровни расширения Фибоначчи, поскольку их слишком много и они порой только запутывают. Широко известен факт, что большинство крупных рыночных движений откатывается примерно на уровне 50% после их формирования. Однако, все другие уровни фибоначчи напоминают мне «эй, парни, а давайте накатим еще 120 уровней, вдруг от некоторых цена отскочит». Другими словами, они только мешают и скорее отвлекают, нежели имеют практический смысл.

Теперь важное замечание о «качестве» сигнала price action

Форма и структура торгового сигнала РА в немалой степени влияет на его структурность. А именно: чем более понятным, наглядным и логичным выглядит сигнал, тем более структурным он является. Нам нужен сигнал, что не вызывает двояких толкований. Вы увидите кучу сетапов price action, что могут быть потенциальными сигналами, но лишь некоторые из них будут «чертовски» очевидными. Такими, что вы будете злы на себя, что не воспользовались ими и будете биться головой об стену, вопя «как я мог это пропустить?» Вот ТАКИЕ сигналы — наилучшие. Те, что не вызывают двояких толкований.

Поэтому вам нужен сигнал, что прост и ясен. Я давал массу примеров в предыдущих уроках, просмотрите их, чтобы освежить в памяти. Например, нам нужен пинбар с очевидным хвостом и очень маленьким реальным телом, что выглядит практически идеально. Нам нужен и почти идеальный фейки с пинбаром, у которого длинный красивый хвост, что осуществил ложный пробой, либо фейки с двумя свечами и ложным пробоем.

Лучшие брокеры БО 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

Либо внутренний бар с небольшой свечкой внутри на дневном графике. Хвостатые свечи — тоже хороший сигнал для торговли и в идеальном варианте вам нужна длинная, красивая тень (хвост), чем длиннее, тем лучше, что позволит использовать такие свечи.

Еще более важно, что все эти сигналы должны быть структурными, комбинироваться с другими. Когда я вижу сочетание двух или больше факторов, я называю это «горячим» рынком.

Например. У нас сильный нисходящий тренд и затем рынок откатывается вверх к горизонтальному сопротивлению, что совпадает с EMA 8/21, тоже отыгравшим как сопротивление. Для меня это — «горячий» рынок. Я сразу начинают искать там сигнал price action и ждать его, будь-то дневной график, 4-часовой или даже 1-часовой. Так выглядит потенциальный сценарий, так что давайте взглянем на реальный.

Примеры структурной торговли

Теперь взглянем на структурные факторы, обеспечивающие силу торгового сигнала.

  • В первую очередь, мы смотрим на общий восходящий тренд в рынке. Поэтому нам нужен хороший сигнал на покупку, что подтверждает вход по тренду вверх.
  • Отмечаем горизонтальный уровень у 1.6655.
  • Поглядываем на EMA 8/21.

Видим очевидный пинбар на покупку, что сформирован в «горячей» зоне рынка. Здесь все, что нам надо, сочетание всех трех структурных элементов:

  1. Тренд вверх.
  2. Горизонтальный уровень.
  3. EMA.

Получив столь хорошо сформированный сигнал на основе трех сочетающихся факторов, мы входим в сделку и получаем великолепный результат:

Следующий пример весьма похож на предыдущий.

  • Мы видим ясный восходящий рыночный тренд. Отлично, нам нужен ясный сигнал строго на покупку.
  • Рисуем горизонтальный уровень у 1.5422.
  • Смотрим за EMA 8/21.
  • Снова видим пинбар в самом интересном месте и сочетание трех факторов, точно таких же, как и в прошлый раз — тренд вверх, горизонтальный уровень, EMA.

У нас есть все условия и мы просто входим в сделку с высокой вероятностью успеха:

Ищем структурные сетапы в логике рынка

На графике ниже мы сначала посмотрим на пример определения рыночного настроения на дневном графике. Затем поищем структурный сигнал, что совпадает с этим настроением.

  • Первым делом отмасштабируем график, чтобы увидеть данные от 6 месяцев до года на дневном графике.
  • Затем просто смотрите, какое у рынка основное направление. Если он, в целом, движется вверх, значит это бычий рынок, если вниз — медвежий. Если он идет в коридоре, значит это консолидация/боковик.
  • Направление рынка подскажет, какие именно сигналы нам нужны. Бычье направление означает поиск сигналов на покупку, медвежий — на продажу, боковик — на продажу/покупку от его границ.

График мы отмасштабировали и теперь ищем структурный бычий разворотный сигнал с длинной тенью, который сформируется в логике боковика, раз уж рынок в нем находится.

  • Обратите внимание — то, имеет ли сигнал структурное значение или нет всегда зависит от состояния рынка, в котором он формируется.
  • Бычья разворотная свеча с хвостом внизу — это структурный сигнал на покупку, поскольку она появилась на основном уровне поддержки в консолидации. А поскольку рынок у нас идет в боковике, значит и входить мы будем на разворот.
  • Разворотная свеча выглядит отлично. Длинная тень оттолкнулась от уровня, показывая непринятие рынком таких цен. Все это добавляет сигналу значимости и станет еще одним структурным фактором.

Структурируй или умри

Надеюсь, вы поняли, что означает структурный трейдинг. Это, фактически, фильтр. Если ваша предстоящая сделка не включает в себя несколько структурных элементов — пропускайте ее.

Очевидные торговые сигналы, что формируются у структурных «горячих» рыночных зон будут буквально выпрыгивать на вас, после того как вы пройдете эту школу и научитесь находить их на графиках. Именно такие сделки вы должны использовать.

БОЛЬШИНСТВО трейдеров переторговывают и теряют деньги — между этими явлениями есть прямая связь, а не просто совпадение. Переторговка — это результат очень слабых торговых сетапов, у которых нет структурной составляющей. Не будьте такой школотой — ТЕРПЕЛИВО ЖДИТЕ структурного сигнала price action и у вас будет получаться все лучше и лучше.

ПОМНИТЕ: рынок это марафон, а не спринт! Абсолютно всем ПОФИГ, что у вас день или неделя закрыты с прибылью. Лишь когда вы год за годом начнете зарабатывать деньги, лишь тогда вы удостоитесь оваций толпы и про вас будут говорить. Вы никогда не придете к этому, если будете просто от фонаря входить по сетапам price action, у которых нет структурной составляющей.

Примеры структурных сделок

Далее мы рассмотрим еще несколько примеров, в которых сигналы price action используются со структурной составляющей и без нее. Вы должны научится именно этому. Не просто использовать сигналы, а лишь как один из структурных элементов.

USD/JPY

На графике ниже представлен малый фейки/пинбар, это дневной график USDJPY от 12 ноября 2022 года. Данный сетап имеет сразу несколько структурных компонентов.

EMA 8/21 пересеклись выше, указывая на рост рынка. Цена пробила уровень сопротивления около 81.60 и этот уровень стал поддержкой. Сетап PA откатился от этого уровня и EMA 8/21, поэтому он нам подходит.

У нас здесь 3 структурных фактора и мы берем эту сделку:

Серебро (XAGUSD)

Ниже дневной график серебра. Видим четкий пинбар, что сформировался 10 февраля этого года.

Пинбар указывает в направлении общего восходящего тренда, который согласуется с дневным и недельным графиками. У нас есть:

  • тренд;
  • откат от EMA 8 в качестве динамической поддержки;
  • откат от горизонтального уровня около 29.50;
  • наконец, у нас есть симпатичный пинбар в хорошей форме, хоть и небольшой по размеру.

Все это четкий структурный вход:

AUDUSD

Не секрет, что AUDUSD — довольно хаотичная пара. Поэтому давайте взглянем на пример сетапа price action, что не имел структурной составляющей и поэтому не сработал.

25 января пинбар сформировался прямо по середине хаотичного ценового движения. Никакой структуры здесь не видно, ну разве что пинбар сам по себе имеет хорошую форму. У него нет сопутствующих факторов, что позволили бы открыть на нем сделку. Нет явного тренда, нет четкого направления для цены. Рынок просто хаотично плавает, причем это даже трудно назвать боковиком — просто зона бессистемного хаоса, от которой надо бежать, как от чумы.

Прежде чем использовать любой сетап, задайте себе вопрос — здесь есть четкий путь наименьшего сопротивления? Если нет места, где сетап может себя проявить во всей красе, избегайте его. Вот куда пойдет AUDUSD с такого пинбара? Я не имел ни малейшего понятия. И уж тем более не надо покупать у сопротивления и продавать у поддержки.

GBPUSD

25 февраля GBPUSD формировал на 4-часовом графике очевидный пинбар у поддержки около 1.6030. Этот сетап отработал отлично, риск/прибыль составила 1:2, плюс мы получили достаточно структурных элементов.

Пинбар — красив и очевиден, это структурный элемент номер 1. Элемент 2 — то что пинбар откатился от основного горизонтального уровня у 1.6030, уровня, что отрабатывал ранее. Элемент 3 — сетап на 4-часовом графике подтверждался движением цены на графике дневном.

Как видим, на дневном графике цена прошла ниже EMA 21 и закрылась выше этого уровня в тот же день, когда образовался пинбар на 4 часах. Дневной тренд вверх, недельный тоже вверх, тут полно поддерживающих факторов — именно то, что нам нужно.

Золото (XAUUSD)

На дневном графике золота видим четкий пинбар/малый фейки, 10 февраля. В довесок нам насыпали массу структурных факторов, указывающих на вход вверх.

Пинбар/фейки имеют хорошую форму. Размер не очень большой, но достаточный, да и откат от уровня очевидный. Сетап сформировался на откате от недавнего пересечения EMA 8/21 и у горизонтального уровня около 1350.00. Недельный тренд вверх, так что все 4 фактора на покупку в сборе. Что и дало нам отличную прибыль:

GBPJPY

Дневной график GBPJPY демонстрирует нам несколько хороших примеров сетапов, что не сработали. Такие пинбары были против тренда, поэтому вероятность их отработки уже была заведомо ниже, просто потому, что расположены они были против основного тренда.

При этом они хорошей формы и находятся около уровня сопротивления, но это лишь часть структурной композиции. Мало того, при торговле против тренда нам нужен «идеальный» вариант, а эти ребята на идеал для входа против тренда никак не тянули. У них должны были быть хвосты подлиннее, а уровень сопротивления, где они сформировались, должен был быть более явным. Тут вообще сопротивление идет как диапазон между 132.00 и 135.00. Явных структурных компонентов нам здесь не хватает, поэтому использовать такие пинбары не надо:

Чем больше структурных элементов вы найдете, что дополняют ваш сетап, тем больше вероятность его успешной отработки. Кроме того, и сам сигнал price action должен дополнять структурную композицию.

Давайте еще раз повторим основные структурные элементы

  • Сетап понятен, ясен и легко заметен на графике. Пройдя эту школу, вы быстро его найдете.
  • Тренд. Сетап идет по дневному и недельному тренду? Это важный структурный фактор, он склоняет математическое ожидание в нашу пользую. Торговля по тренду всегда структурно значимей, нежели против тренда.
  • Уровни поддержки и сопротивления. Сетап сформировался или откатился от основного горизонтального уровня?
  • EMA — сетап откатился от EMA или сформировался у скользящих так, как мы уже не раз обсуждали?
  • Откат 50% — сетап сформировался в зоне 50% отката?

Психология закрытия сделки

Теперь я хочу сказать несколько слов о закрытии сделки, поскольку именно после этого большинство трейдеров находятся в возбужденном эмоциональном состоянии и начинают делать разнообразные глупости.

Когда вы открываете сделку, то ПРИНИМАЕТЕ любые ее последствия, заранее. Не важно, заработали, потеряли или остались при своих, вы ОБЯЗАНЫ сделать ВСЕ ВОЗМОЖНОЕ чтобы результаты это сделки не повлияли на вас, любые результаты. Вы не должны делать ошибки новичков, которые прыгают в рынок, чтобы «отомстить» за сделку, которая только что провалилась.

Трейдеры очень часто сразу же возвращаются в рынок и после удачной сделки, а почему? Потому что им хорошо, они чувствуют себя самоуверенно и восприятие риска падает по экспоненте. И это после одной успешной сделки, а после целой их серии тушите свет и выносите живых.

А знаете когда люди сталкиваются с самыми серьезными своими потерями и теряют больше всего денег? После серии успешных сделок.

Помните: после закрытия сделки, вы будете себя чувствовать эмоционально уязвимым. Не важно, заработали вы или потеряли, переход из рынка на скамейку отдыха сразу окажет на вас мощнейший эффект. Вы должны осознавать это и убедиться, что любые последствия сделки — ЛЮБЫЕ — не повлияют на вашу торговлю. Самое простое — отлипнуть от компьютера и прогуляться, можно на час, можно на день. Иногда после серии успешных сделок надо НЕДЕЛЮ не подходить к компьютеру.

Дайте вашим эмоциям улечься, подготовьте свой разум к эффективной структурной торговле.

Буду с вами откровенен — после закрытия сделки эмоционально всегда непросто, это один из самых сложных аспектов трейдинга. Чувства живы в нас, мы испытываем эмоциональный жар или холод. Все это влияет на рассудок и заставляет делать ошибки.

Я могу лишь посоветовать оставить ваши сделки в покое и перестать истерить из-за них. Если есть логическое и обоснованное решение на вход — все хорошо, вы просто входите в сделку и ждете результата. Но будьте с собой искренними, как бы сделка не закончилась, не надо переживать из-за этого.

Ничего не делайте на волне эмоций, успокойтесь, иначе вы совершаете колоссальную ошибку. Вы же хотите зарабатывать годами здесь, правда? Так делайте это исключительно с холодным и ясным умом.

Основные элементы структурного трейдинга и психология торговли

Существует множество различных видов структур, каждая со своими элементами. Но давайте будем честны, Структурный трейдинг – это комплексный технический анализ .

Следование за трендом. Структура Т.У.С.

Правильный подбор структуры залог успеха дальнейшего трейдинга. И порой самые простые элементы и комбинации дают наибольший профит для трейдера.

Рассмотрим три классических элемента структурного трейдинга.

1. Т – Тренд. При анализе рынка, необходимо определить четко выраженный тренд. Без использования сигналов нужно выявить является ли это высоковолатильный боковик, коррекция рынка или строгое направление рынка. Для того чтобы определить направление тренда существует множество элементов технического анализа. Но наиболее выгодным станет решение использовать стратегию «Следования за трендом», для того чтобы определить текущее состояние рынка. Вы можете пропустить начало или конец тренда, но основу – тело вы зацепите.

Примечание: перед входом на рынок, проанализируйте точку вхождения в тренд на всех торгуемых таймфреймах, есть ли совпадения по ближайшим из них (например М5 и М15). Вполне возможно то, что вы приняли за формирование тренда, является коррекцией для более длительного противоположного движения.

2. У – Уровень. Анализ уровня при выявленном тренде позволяет выявить насколько близка коррекция, насколько велика вероятность того что это высоковолатильный флет, и сможет ли тренд пробить точку психического сопротивления. Уровни поддержки определяются только после того как было выявлено направление тренда. Конечно можно воспользоваться сигналами, которые сообщают о том, когда уровни поддержки подходят вашим критериям, но лучше все делать вручную.

Примечание: Несмотря на распространенное мнение, популярная структура Т.У.С. Будет редко срабатывать без анализа горизонтального объема торгов. Горизонтальный объем торгов в паре с уровнями поддержки гораздо лучше показывает коррекции и длительность тренда, чем любой другой инструмент

3. С – Сигналы – подбор сигналов каждый осуществляет сам в соответствии со стратегиями выработанными ранее. Но чем точнее сигнал тем лучше срабатывает структура.

Примечание: сигналы стоит проверять уже после того как были выявлены направление тренда, и уровни поддержки. Сигнал служит лишь фактором подтверждающим точность анализа. Если же сигнал идет в расход с предыдущим анализом, стоит повторно провести его перед совершением сделки

Психология торговли структурного трейдинга

Не забывайте о важности психологии торговли. На рынке вы сталкиваетесь с миллионами других трейдеров также подверженных эмоциям, и благодаря подверженности – толпу можно просчитать с помощью технического анализа. Если взять эмоции под контроль, то можно выйти за пределы анализируемых, и стать анализатором, улучшив свою эффективность. Одним из самых важных факторов, помогающих улучшить психологические показатели является дисциплина.

Дисциплина формирует чувство ответственности, которое позитивно влияет на итоговую деятельность трейдера, снижая риск потери депозита по глупости. Манименеджмент, который является ключевым фактором для повышения эффективности трейдинга, тоже является частью самодисциплины. Ведь никто не может трейдера заставить им заниматься.

Хотелось бы отметить ряд правил дисциплинированного трейдера, которые, по моему мнению, могут повысить эффективность трейдинга, избежать ненужных ошибок, а значит достичь большего в форексе.

  • Тщательно протестировать торговую стратегию перед использованием;
  • Стараться торговать по знакомым валютным парам;
  • Следить за распорядком дня;
  • Всегда оставлять время для эмоциональной разгрузки;
  • Использовать план торговли;
  • Вести дневник трейдера.

Правда о структурном и системном трейдинге

Комплексный технический анализ (структурный трейдинг) всегда противопоставляется системному трейдингу. Оба метода имеют право на существование и имеют хорошие шансы помочь в прогнозировании рынка. Но каждый из методов стал жертвой маркетинга:

1. Системная торговля (трейдинг с использованием сигналов, роботов, собственных финансовых правил) стала жертвой мошенников выпускающих тысячи «беспроигрышных систем».

2. Структурный трейдинг стал жертвой учений различных учителей. В частности большинство из них показывают насколько легко подобрать правильные структурные элементы (Т.У.С. и пр.), и как легко при помощи правильной структуры анализировать рынок.

3. Структурный подход к трейдингу будет работать, как и любая другая стратегия, достаточно придерживаться простых правил, которые улучшат общую результативность и позволят отточить метод до идеала.

  • Удерживай прибыльную позицию и пресекай убыточную. Лучше открыть позицию еще раз когда рынок развернется чем увеличивать свой убыток.
  • Жесткая система ММ. Да, да – снижение рисков, торговля без левериджа. Все это позволяет совершать больше сделок, и пользуясь своей стратегией рано или поздно найти точку в которой она принесет наибольшую прибыль.

Структурный трейдинг – это не панацея, и не таблетка от всех проблем. Это просто более полный, комплексный подход к техническому анализу.

Им пользуются все, просто кто-то не акцентирует на этом внимание, а кто-то делает из полного технического анализа свою фишку, секретом успешной торговли.

Если вы торгуете на больших таймфреймах, возможно вам стоит присмотреться и к фундаментальному анализу, чтобы понять что именно двигало рынок на протяжении всего времени.

Совокупность обоих методов, а также правильно подобранные сигналы для входа смогут улучшить результативность торговли.

Структурный трейдинг

Портал Binary-option.ru рассказал о том, что такое структурный трейдинг.

Структурным трейдингом или структурой является сочетание нескольких элементов, формирующих желаемый эффект. Трейдеру необходимо объединить некоторые факторы, которые поддержат его идею относительно входа в рынок.

Чем больше структурных элементов у определенной торговой идеи, тем выше вероятность ее реализации в пользу трейдера и лучше математическое ожидание будущей сделки. Трейдер price action занимается терпеливым выжиданием структурной сделки, именно этим он повышает свои шансы на рыночный успех. На жизнь можно зарабатывать, торгуя буквально 1-2 максимально очевидными структурными сетапами в месяц, особенно если будет достаточный депозит.

Что же такое «правильный трейдинг»? Это умение ждать неопределенное количество времени, пока не появится набор структурных элементов, которые нужны трейдеру, после чего он спокойно нажимает одну из кнопок: «продать» или «купить».

Сетапы в трейдинге: ищем самые прибыльные торговые возможности

Трейдинг с высокой вероятностью получения прибыли требует определенного уровня навыков и мышления. У трейдера должны быть надлежащие технические или фундаментальные инструменты для прогнозирования рынка, а также правильный стратегический подход в своей торговле. В этом статье мы обсудим, что как найти прибыльные сетапы в трейдинге и как мы можем получить статистическое преимущество от анализа рынка.

Что такое сетапы в трейдинге?

Когда трейдеры говорят о методах торговли с высокой вероятностью получения прибыли, они имеют в виду определенные сетапы в трейдинге, которые можно использовать для достижения стабильного преимущества на рынке. Преимущество – это просто статистически значимое торговое ожидание, которое при применении к серии сделок дает положительные результаты.

Некоторые трейдеры находят это преимущество с помощью технического анализа, а другие – с помощью фундаментального анализа. Кроме того, существует группа трейдеров, известных как высокочастотные трейдеры, которые полагаются на скорость исполнения как на свое главное преимущество. Каждый трейдер должен оценить свои личные навыки и найти свое собственное торговое преимущество, если он хочет добиться долгосрочного успеха на рынке.

Хотя фундаментальный анализ может дать ценную информацию о долгосрочных рыночных тенденциях, он не обеспечивает тот уровень возможностей для поиска точки входа в рынок, который дает технический анализ. Что касается получения преимущества в скорости для высокочастотного трейдинга, это требует огромной инфраструктуры и затрат, которые недоступны для большинства индивидуальных трейдеров и инвесторов.

Таким образом, мы подробно рассмотрим тактику торговли с высокой вероятностью, поскольку она связана с техническим подходом к рынку. Этот тип анализа хорошо подходит для большинства начинающих и опытных розничных трейдеров, независимо от того, специализируются ли они на спотовой валюте, товарах и фьючерсах, акциях и ETF или криптовалютах.

Интересно, что существует два основных типа торговых стилей, которые чаще всего применяются в рыночных спекуляциях. Первый – это подход, следующий за трендом, а второй – торговля в консолидациях.

Трендовый трейдер понимает важность следования тренду. Основное внимание здесь уделяется отслеживанию текущей динамики рынка и движению основного тренда до тех пор, пока рынок будет поддерживать движение цены. В качестве альтернативы, противоположный подход или подход к анализу рынка, основанный на возврате к среднему значению, стремится найти рыночные крайности, а затем найти точку входа, когда цена начинает возвращаться к своему равновесному уровню.

Возникает естественный вопрос. Должен ли я сосредоточиться на модели торговли по тренду или модели возврата к среднему? Ответ на этот вопрос не всегда однозначен. Причина в том, что будут определенные рыночные условия, которые благоприятствуют подходу следования за трендом, и другие рыночные условия, которые благоприятствуют методологии возврата к среднему.

Наша работа как трейдеров – оценить текущую ситуацию на рынке, чтобы определить, какие сетапы в трейдинге обеспечат торговлю с наибольшей вероятностью получения прибыли в данный момент.

Графические паттерны

Графические фигуры – это разновидность технического анализа. Это торговая техника, которая довольно популярна среди трейдеров форекс и фьючерсных рынков. Классические графические паттерны – это, по сути, структуры ценового действия, которые формируют уникальные паттерны на ценовом графике.

На рынке может встречаться множество графических моделей. Некоторые из наиболее распространенных фигур технического анализа включают голову и плечи, двойную вершину и двойное дно, прямоугольник, клин, треугольник, флаг, вымпел и чашку с ручкой. Каждый из этих паттернов имеет уникальный внешний вид, и при правильной торговле они могут давать торговые сигналы с высокой вероятностью.

Голова и Плечи является разворотной моделью, которая часто рассматривается в конце тенденции. В конце нисходящего тренда появляется модель перевернутой головы и плеч. Паттерн голова и плечи состоит из трех основных компонентов. Она включает в себя левое плечо, которое является важным максимумом колебания, за ним следует голова, которая является наивысшим пиком, и, наконец, правое плечо, которое является максимумом колебания, который следует за формированием головы.

Паттерн флага – это модель продолжения, которую часто можно увидеть после резкого движения цены вверх или вниз. Она напоминает зигзаг или образование молнии. Это фаза консолидации, когда ценовое действие находится в ценовом канале . Результатом паттерна флага является то, что как только это формирование консолидации закончится, это приведет к движению цены в направлении предыдущего тренда.

Есть несколько различных способов совершить сделку с высокой вероятностью, используя модель флага. Можно ждать пробоя линии тренда сопротивления в случае восходящего тренда или пробоя линии тренда поддержки в случае нисходящего тренда. В качестве альтернативы некоторые трейдеры предпочитают использовать коррекцию Фибоначчи в качестве предпочтительной техники входа с высокой вероятностью. Часто мы видим, что ценовое действие корректируется на 38–50%, прежде чем возобновить движение.

Прямоугольник – еще одна классическая формация, которую часто можно увидеть на графиках. Чаще всего модель прямоугольника считается моделью продолжения, но иногда она встречается как модель разворота. В любом случае, ценовое действие внутри прямоугольной структуры будет консолидироваться между горизонтальным уровнем сопротивления и горизонтальным уровнем поддержки. Мы можем дождаться пробоя из прямоугольного паттерна, совпадающего с более крупным трендом.

Слияние нескольких факторов

Существуют определенные шаги, которые вы как трейдер можете предпринять, чтобы увеличить свои шансы на получение торговой стратегии с высокой вероятностью, которая работает на рынке. Мы обсудили несколько различных типов технических графических паттернов в качестве отправной точки для построения прибыльной торговой стратегии.

Существуют также другие сетапы в трейдинге, которые вы также можете изучить. Однако есть одна важная торговая концепция, которую вам следует знать, потому что она принесет пользу любому типу используемой торговой методологии. И эта концепция, о которой я говорю, называется слияние.

Слияние означает, что мы должны стремиться иметь несколько разных некоррелированных рыночных сигналов, указывающих на одну и ту же основную предпосылку движения цены и подтверждающую ее.

Также необходимо подчеркнуть важный момент, связанный со слиянием, – это то, что мы должны использовать методы или индикаторы некоррелированного анализа для подтверждения сделки. Многие трейдеры считают, что слияние просто означает, что все ваши индикаторы должны предоставлять вам подтверждение сделки. Однако некоторые из этих трейдеров не понимают, что многие технические индикаторы являются избыточными и поэтому не могут предоставлять уникальную информацию.

Например, некоторые трейдеры заинтересованы в использовании технических индикаторов RSI, Стохастик и MACD. Все эти индикаторы считаются индикаторами импульса. Таким образом, если вы полагаетесь исключительно на этот класс индикаторов для подтверждения торгового сигнала, вы можете ошибаться, полагая, что вы получаете слияние.

Причина в том, что истинное слияние рынка зависит от получения подтверждения от техники или индикатора некоррелированного анализа. Это важное различие, о котором трейдеры должны помнить, если они надеются найти наиболее вероятные торговые установки.

Пример сценария торговли с высокой вероятностью, который использует слияние, может включать подтверждение, исходящее от индикатора импульса, такого как RSI, горизонтальный уровень поддержки и сопротивления и формирование свечной модели. Все три метода анализа рынка не коррелируют по своей природе. Любой из них может обеспечить жизнеспособный торговый сигнал, однако, когда они объединены, они могут привести к достижению гораздо более высокой вероятности успеха в сделке.

Вы можете использовать бесчисленное множество различных комбинаций, пытаясь построить свою собственную модель торговли с высокой вероятностью.

Каждый раз, когда вы выходите за пределы трех или четырех параметров подтверждения, это ведет вас по скользкой дорожке, по которой вы либо существенно уменьшаете частоту своих сделок, либо строите модель, которая слишком ограничивает торговлю в реальной рыночной среде. В этом случае ваш метод торговли может не иметь статистической значимости из-за меньшего количества потенциальных торговых сетапов.

Стратегия с высокой вероятностью получения прибыли

Теперь вы должны быть более знакомы с некоторыми компонентами, составляющими метод торговли с высокой вероятностью. На этом этапе мы попытаемся создать методологию торговли, которую можно применить на финансовых рынках. Стратегия может работать в разных временных масштабах и с множеством различных финансовых инструментов. Для достижения наилучших результатов я бы предложил применять ее к четырехчасовому таймфрейму.

Эта тактика торговли с высокой вероятностью основана на трех различных технических исследованиях. И все они имеют довольно низкую корреляцию друг с другом. В результате это обеспечит нам высокий уровень уверенности в нашей торговле, поскольку существует несколько несвязанных методов анализа, указывающих на конкретный рыночный сигнал.

Первым из этих индикаторов будет 50-периодная экспоненциальная скользящая средняя. В дополнение к этому вы будете сканировать рынок на паттерн флага. Это простой паттерн продолжения, который подтверждает ценовое движение в направлении предыдущего тренда. И, наконец, мы будем использовать гистограмму MACD как средство измерения импульса ценового пробоя.

Следующие правила применяются к открытию длинной позиции:

  • На графике цены должен присутствовать четко выраженный паттерн флага, наклоненный вниз.
  • Дождитесь пробоя выше линии сопротивления флага.
  • Во время пробоя вверх значение MACD должно быть выше нуля.
  • В момент пробоя вверх цена должна быть выше EMA (50).
  • При выполнении всех этих условий откройте рыночный ордер на покупку.
  • Стоп-лосс будет размещен ниже минимума колебания в структуре флага.
  • Цель взятия прибыли будет установлена ​​на уровне 61,8 расширения Фибоначчи предыдущего отрезка тренда, предшествующего формированию флага.

Обратите внимание на то, как цена сдерживается нисходящим параллельным каналом. Вы также заметите, что это выглядит как модель консолидации после резкого восходящего тренда. Таким образом, мы ожидаем, что цены пробьют верхнюю линию сопротивления флага.

Вскоре после того, как второй минимум колебания был помещен в структуру паттерна флага, цены начали двигаться вверх, и в конце концов появилась свеча, которая пробила и закрылась выше верхней линии сопротивления канала. Эта конкретная свеча была показана в увеличенной области на графике. Таким образом, это событие вызвало бы точку входа на покупку.

Согласно правилам нашей стратегии, гистограмма MACD должна быть выше нуля. Этот конкретный фильтр гарантирует, что во время пробоя будет положительный импульс. Как мы можем видеть по желтой пунктирной стрелке, MACD двигался вверх и зарегистрировал значение выше нуля в точке пробоя.

В дополнение к этому нам потребуется дополнительное слияние с 50-периодной экспоненциальной скользящей средней. Синяя линия на ценовом графике представляет эту важную линию EMA 50. Еще раз обратите внимание, где цена закрытия торгуется после пробоя, и ее отношение к тому, где расположена EMA 50. Мы видим, что цена закрытия свечи пробоя находится выше линии EMA 50. Таким образом, наш второй фильтр также предоставляет нам подтверждение сделки.

Теперь, когда все критические условия для этой сделки выполнены, мы продолжим, немедленно выставив рыночный ордер на покупку. Стоп-лосс будет размещен ниже минимума колебания в структуре флага. И, наконец, наша цель тейк-профита будет установлена ​​на уровне 61,8 проекции Фибоначчи предыдущего отрезка тренда.

Вы можете построить этот уровень с помощью инструмента расширения Фибоначчи. Во-первых, вы должны выбрать начало предыдущего отрезка тренда, а затем выбрать конец предыдущего отрезка тренда. И затем выберите минимум колебания в структуре флага, откуда мы будем проецировать нашу цель.

Вы можете увидеть эти три точки, проследив за светло-серыми пунктирными линиями внутри движения цены. После того, как эти три точки были выбраны, вы можете настроить инструмент проецирования на график измерения 61,8%.

Секрет успешного инвестирования. Часть 1

Всем нам хорошо известен «закон» бутерброда, являющийся частным случаем закона подлости, который гласит, что бутерброд всегда падает маслом вниз.

С другой стороны, известно, что кошки при падении всегда приземляются на лапы. А вот если привязать кошке на спину бутерброд, что произойдет?

«Теоретически» кошка не может упасть на лапы, так как тогда не сработает закон бутерброда, да и бутерброд не может упасть маслом вниз, т.к. это противоречит тому, что кошка всегда падает на лапы…

У бедного животного с нагрузкой в виде бутерброда остается единственный шанс – при приближении к земле бешено вращаться, так никогда и не достигая ее поверхности. В чем же подвох? Да все дело в том, что изначально за основу «антигравитационного» принципа взяты два тезиса, каждый из которых не является истинным. Объединение же двух ложных предпосылок приводит к абсолютной бессмыслице.

Именно так некоторые трейдеры, открывают свой «грааль», соединяя свою кажущуюся работоспособной торговую систему с методом управления капиталом, который может быть несовместимым с их торговым подходом. Они стараются изменить поведение всей системы в целом, не вникая в подробности того, каким законам подчиняются ее составляющие, как они сочетаются, пытаясь изменить то, что изменить нельзя. Сначала они пытаются подкорректировать метод управления капиталом – бутерброд, то намазывая масло разной толщины или заменяя его ветчиной, то берут вместо пшеничного хлеба ржаной.

Затем (да простят нас любители животных) изменять методы своей торговли – кошку, надевая ей на лапы носочки, укорачивая усы или подвязывая хвост. В конец отчаявшись получить желаемый результат, позволяют своим эмоциям взять верх над разумом, и подбрасывают кошку, придав ей немыслимое вращение…

В результате кошка, не выдержав испытаний, изворачивается, съедает бутерброд и убегает восвояси, а незадачливый трейдер в который раз начинает изобретать новый вечный двигатель.
Мы попытаемся в этой книге рассказать о том, как трейдеру или инвестору можно объективно проанализировать торговую систему, выбрать такое сочетание рисков и доходности, которое приведет к хорошему и достаточно комфортному результату, как избежать и распознать мошеннические методы торговли, как не впасть в ложную эйфорию от «изобретения» источника бесконечного обогащения, как взвешенно и обоснованно выбрать свою торговую стратегию, которая даст желаемое удовлетворение от ее результатов.

Составляющие трейдинга. Структурный трейдинг / инвестиции

В повседневной жизни каждый из нас часто стоит перед проблемой: как выбрать лучший из товаров, которые представлены на рынке. Например, вы собрались купить телевизор. Естественно, что ориентироваться на цену – т.е. чем дороже, тем лучше – вы не станете, т.к. понимаете, что цена является совокупным выражением стоимости множества составляющих, таких как, например, размер экрана, угол обзора, контрастность и яркость изображения, время отклика, угол обзора, надежность, энергопотребление и т. д. При этом, каждая составляющая, вносит свой определенный вклад, независимо от других в общую стоимость. Вы понимаете, что, телевизор с размером экрана в два раза больше, но имеющий вдвое меньший угол обзора при прочих равных условиях не будет иметь ту же цену, что телевизор меньшего размера с лучшим обзором. Разные характеристики вносят разный вклад в ценообразование, их попросту нельзя складывать, чтобы получить результат для сравнения (как говорят математики, эти величины не являются аддитивными).

Т.е. простой анализ кривой стоимости телевизоров не позволит сделать вам правильный выбор, который удовлетворит ваши запросы. Чтобы купить нужный телевизор, вам придется проанализировать каждую важную для вас характеристику отдельно и на основании этого уже сделать окончательный выбор. Фактически, вы структурируете сложный объект и изучаете его важнейшие составляющие, чтобы принять правильное решение о целом, на основе данных о его компонентах.

Мы попытаемся совершенно аналогичным образом взглянуть на трейдинг и инвестирование, т.е. предложить методы анализа торговли и управления капиталом, которые позволяют объективно сравнивать различные торговые стратегии и получать хорошие торговые результаты. В основе подхода лежит разделение торговли на несколько составляющих структур, каждая из которых рассматривается раздельно с целью последующего объединения оптимальным образом в успешную торговую стратегию.

Общеизвестно, и здесь мы не откроем новых истин, что торговый результат трейдера является суммой нескольких составляющих: собственно поиска оптимальных входов/выходов в торговле, выбора суммы рискового капитала на каждую сделку и психологических факторов, во многом определяющих вышеупомянутые действия (как схематично указано на рисунке). Естественно, что в разные моменты времени, в разных рыночных ситуациях эти компоненты с разной силой воздействуют на конечные результаты торговли и, как следствие, результирующая кривая доходности трейдера отображает совокупный или кумулятивный результат, который совершенно невозможно проанализировать с точки зрения эффективности торговли и мастерства трейдера, понять причины его ошибок и достижений – совершенно так же, как и выбрать телевизор, исходя только из его стоимости.

Однако, возможность выбора из массы замечательных возможностей часто превращается в настоящую проблему, которая известна еще со времен Аристотеля, который в одной из своих работ рассказывал о человеке, испытывавшем голод и жажду, находясь на одинаковом расстоянии от пищи и питья. Что же ему сначала сделать – то ли поесть, то ли выпить?

Более точно эту проблему в свое время сформулировал Жан Буридан, рассказав про осла, который находясь между стогами сена на одинаковом расстоянии, должен непременно скопытиться от голода, так не может решить, с какого же стога ему начать есть. Ну а наш современник может немедленно впасть в депрессию по той причине, что не может выбрать, куда же ему съездить отдохнуть – в Канны или на Багамские острова. Более того, выбор часто усложнен и ложными предпосылками, связанными с неправильной оценкой предоставляемых возможностей. Так некто полагает, что если возьмет кредит в банке, то его придется отдавать, а если просто ограбить этот банк, то отдавать ничего не придется. Следовательно, решает он, гораздо более выгодно ограбить банк.

Наша задача состоит в том, чтобы и трейдер и инвестор не уподоблялись буриданову ослу или начинающему грабителю, а могли на основе предлагаемых нами методик, сделать правильный и обоснованный выбор. Пора оставлять позади гнилую философию Буридана или гангстерские замашки, а двигаться вперед – к вкусной еде и напиткам, интересной книге и успешной работе на финансовых рынках.

Рассмотрим для начала простейший пример. На рисунке приведены кривые баланса нескольких торговых систем.

Можно ли определить, кто из трейдеров более искусен в своем деле, каким сигналом/ПАММом лучше воспользоваться? Какую стратегию предпочесть и почему? Чем вызвана существенно большая доходность счета 2 и почему произошла потеря всего депозита на счете 3? Можно ли улучшить доходность привлекательно гладкой кривой 1, и к каким рискам это приведет? Это вопросы, на которые нельзя дать однозначный ответ, так как здесь невозможно разделить влияние указанных ранее составляющих торговли на общий результат.

Представим такую ситуацию. Вам необходимо выбрать лучшего пилота для участия в раллийных гонках. Вам предоставили результаты прохождения трассы длиной в 500 км трех гонщиков, т.е. вы знаете, что первый прошел это расстояние за 6 часов 30 минут, второй – за 7 часов, третий за 9 часов. Кого вы выберете, если известно, что все они показали эти результаты на разных автомобилях, на разных трассах в разных погодных условиях? Естественно, что для принятия правильного решения, вы потребуете провести испытания в идентичных условиях, т.к. данные, которые вам представили, являются суммой влияния различных факторов и не дают объективной оценки мастерству пилотов.

В примере выше также есть небольшой подвох: мы привели данные торговли одного трейдера, изменив лишь методы управления капиталом, что и привело к столь существенно различающимся результатам, а исходный график его трейдинга имеет вид, как на последнем рисунке.

Полагаем, что сейчас никого не нужно убеждать в том, что торговля трейдеров представляет собой не некий неизменный монолит, а имеет тонкую структуру, т.е. состоит из взаимосвязанных элементов, определяющих эффективность входов/выходов в рынок, риски, устойчивость, агрессивность и, в конечном счете, жизнеспособность всей торговой системы. Успешность той или иной стратегии обеспечивается синергией всех ее структурных компонент, поэтому, столь необходимо тщательное и корректное изучение всех ее составляющих и взаимосвязей между ними.
Мы не будем здесь обсуждать вопросы, связанные с анализом рынка, применением методов технического и фундаментального анализа, поиска оптимальных точек входа/выхода в позицию, выбора уровней ограничения убытков и фиксации прибыли, т.е. всего того, что обычно называют трейдингом. Мы видим свою задачу в том, дать эффективные инструменты трейдеру и инвестору для корректного анализа имеющихся торговых стратегий на структурном уровне, методы их улучшения и оптимального использования с точки зрения доходности и возникающего риска.

Понятие эффективности

Итак, исходя из вышесказанного, мы сначала выделим отдельно собственно торговлю трейдера, т.е. будем рассматривать и анализировать эффективность торговых сигналов вне зависимости от объемов торгуемых позиций. Задача состоит в том, чтобы предложить метод анализа, который позволил бы действительно адекватно и корректно сравнивать различные стратегии, как бы приводя их к одинаковым или достаточно близким условиям.

Обратимся опять к житейской ситуации и представим, что Петр и Василий занимаются перепродажей автомобилей. Каждый из них берет кредит в размере $100000 в банке. Оба покупают автомобили на одном и том же рынке и далее продают через свои салоны. Каждый из них в начале недели покупает автомобилей на сумму кредита и к концу недели все автомобили проданы. Каждый продает автомобили на $1000 долларов дороже, чем покупает. Одинаково ли они зарабатывают? Ответ зависит от стоимости автомобилей. Петр покупает автомобили по цене $10000 долларов, а Василий по цене $20000. Петр купил 10 автомобилей, а Василий только 5. Петр выручил $10000, Василий выручил $5000. Петр заработал в два раза больше. Почему так получается? Важно не только, на сколько дороже в долларах продан актив, важна так же и цена самого актива. Т.е. насколько эффективно использовались средства, вложенные в торговлю. Другими словами:

  • эффективность сделок Петра = (($10000+$1000)-$10000) / $10000 = 0.1 = 10%
  • эффективность сделок Василия = (($20000+$1000)-$20000) / $20000 = 0.05 = 5%

Пусть теперь Михаил и Николай занимаются трейдингом на форексе. Каждый из них открывает позицию в размере $100000 и закрывает с прибылью в 100 пипс. Одинаково ли они зарабатывают? Ответ зависит от стоимости контрактов. Михаил открыл позицию buy USDCHF по цене 0.8900, а Николай открыл позицию buy EURUSD по цене 1.3500. Михаил открыл 1 лот USDCHF ($100000), а Николай открыл 0.74 лота (тоже $100000). Михаил закрыл свою позицию по цене 0.9000, а Николай закрыл свою по цене 1.3600. В пунктах получилось одинаково, но одинаково ли они заработали?

Стоимость одного пункта 1 лота USDCHF при закрытии сделке была равна $8,90. Итого, доход $890. Стоимость одного пункта 1 лота EURUSD равна 10$. Так как Николай открыл 0.74 лота, то его доход $740. Почему так получается? Важно не сколько пунктов заработал каждый трейдер, а на какой процент от стоимости актива он продал дороже. Т.е.

  • эффективность сделок Михаила = (0.9000-0.8900) / 0.8900 = 0.011236 = 1.1236%
  • эффективность сделок Николая = (1.3600-1.3500) / 1.3500 = 0.007407 = 0.7407%

Встретившись после долгой разлуки два трейдера обсуждали свои прошлые успехи на этом поприще. Семен сказал Ивану, что его самая большая прибыль была в сделке более десяти лет назад, когда он закрыл сделку по EURUSD с прибылью в 250 пипс. А Иван ему на это ответил, что тоже несколько лет назад закрыл сделку по EURUSD с профитом в 300 пипс. Звучит так, что сделка Ивана была более доходна. Давайте разберемся, так ли это? Семен открыл сделку в 2002 году, по цене 0.8800 и закрыл по цене 0.9050. А Иван открыл сделку в 2008 по цене 1.4700 и закрыл по цене 1.5000. При этом легко видеть, что

  • эффективность сделки Семена = (0.9050-0.8800) / 0.8800 = 0.028409 = 2.8409%
  • эффективность сделок Ивана = (1.5000-1.4700) / 1.4700 = 0.020408 = 2.0408 %

Как мы видим, сделка Семена была в 1.39 раза эффективнее, при том, что в пипсах он получил доход меньше Ивана.

Невольно, во всех примерах выше, мы использовали слово «эффективность». И это не случайно, именно оно наиболее точно, с нашей точки зрения, характеризует описанные торговые результаты. Исходя из этого, мы и вводим понятие эффективности и единицы ее измерения – пункта эффективности, как это отражено на рисунке. Фактически эффективность определяется, как отношение происшедшего изменения цены актива к его начальной стоимости.

Как оказывается, такое решение позволяет перенести анализ в «пространство эффективностей», что как мы продемонстрируем дальше, и дает возможность объективного подхода к различным торговым стратегиям, чтобы выявить их достоинства и недостатки, при этом мы добиваемся большей сравнимости их характеристик и, более того, получаем больше оснований для корректного применения статистических методов исследований, нежели в случае стандартного анализа многофакторной кривой доходности.

Аналогично, в терминах эффективности можно рассматривать спецификации торговых инструментов, выражая, например, спред или своп в пунктах эффективности. В таблице приведены эти значения для нескольких валютных пар в определенный момент времени у одного из брокеров. Легко видеть, что спред по gbpusd, представленный в пипсах, больше, чем по eurusd.

В то же время, если рассчитать спред в пунктах эффективности, получим противоположную картину, которая более правильно показывает уровень потерь на спреде при торговле. Т.е., если открыть позиции по указанным инструментам в размере 100 000 долларов, то спред по eurusd составит 18.2 доллара, а по gbpusd – 15.5 долларов. Аналогично будет выглядеть ситуация и по свопам. Большая объективность, а, следовательно, и полезность использования эффективности вместо абсолютных величин в этом случае очевидна.

Человек, желающий зарабатывать на финансовых рынках должен понимать, что достоверно оценить результаты торговли можно в пунктах эффективности, но никак не в пипсах. Не следует путать и подменять понятие пункта эффективности и пипса – они имеют совершенно разный физический смысл и принципиально отличаются друг от друга. Представление в относительных величинах, или, другими словами, в пространстве эффективностей, позволяет проводить действительно корректный анализ, что приводит к уменьшению потерь и, как следствие, увеличению доходности торговых стратегий.

Анализ торговых стратегий в пространстве эффективностей

Важные определения

Прежде, чем начать описание предлагаемых методов, необходимо дать определение некоторых используемых далее понятий, дабы избежать недопониманий и неодназначностей в дальнейшем.

Вспомним, как в своих диалогах с Диогеном Платон сказал, что человек – это двуногое животное без перьев. Тогда Диоген ощипал петуха и со словами: «Вот твой человек», — поставил его перед Платоном. Платону пришлось уточнить: «Двуногое животное без перьев и с широкими ногтями». А вот по словам Ф.М.Достоевского, «…самое лучшее определение человека – это: существо на двух ногах и неблагодарное». Конечно, мы улыбаемся читая эти строки, однако понимаем, что не дав строгого определения тому или иному понятию в самом начале обсуждения, мы не сможем в конце концов правильно понимать друг друга. Поэтому и перейдем к этой несколько скучной, но столь необходимой процедуре.
Для облегчения восприятия вначале мы опишем простейшие случаи нашего подхода к анализу торговых стратегий, а затем, постепенно перейдем к общему описанию, расширяя и уточняя терминологию, наполняя ее более емким содержанием.

Проведя анализ рынка, трейдер принимает торговое решение и отправляет сигнал на исполнение брокеру или в торговую платформу. Т.е. мы будем называть сигналом торговый приказ трейдера на открытие или закрытие позиции; установку или коррекцию уровня стоп-лосса; установку отмену или коррекцию уровня тейк-профита. Обратим внимание, что в нашем рассмотрении нет сигналов на отмену стоп-лосса. Это существенно важно, так как является обязательной составляющей одного из важнейших постулатов нашего подхода: для каждой торговой позиции должен быть выставлен защитный уровень (стоп-лосс), который не может быть перемещен в сторону увеличения потенциальных убытков или отменен вплоть до момента ее закрытия.

Это означает, что мы исключаем из нашего анализа торговые системы, которые не соответствуют этому условию. Ну и невелика потеря. Не требует доказательства утверждение, ставшее прописной истиной, подтвержденной горьким опытом многих поколений трейдеров, что торговля, с нарушением установленных уровней ограничения убытков или полным отказом от них, в подавляющем большинстве случаев приводит к весьма печальным последствиям. А так как наша цель — помочь успешным трейдерам, с одной стороны, и дать возможность инвесторам правильно выбрать доходные стратегии, с другой стороны, то такое ограничение является не только разумным, но и абсолютно необходимым.

Итак, как мы и сказали выше, по сигналу трейдера открывается позиция. Позиция () – это отдельная операция, которая определяется торговым инструментом, по которому она открыта, точками открытия и закрытия, имеет направление (покупка или продажа), характеризуется временем открытия и временем закрытия . Время удержания открытой позиции, т.е. разность между временем закрытия и открытия назовем длительностью позиции (). По умолчанию в нашем представлении длительность позиции измеряется в секундах.

Основополагающей составляющей торговой стратегии является сделка.

Сделка включает в себя одну или несколько позиций, которые рассматриваются и анализируются, как единое целое. Разность между временем закрытия последней позиции и открытия первой позиции в сделке назовем длительностью сделки (Δ). По умолчанию длительность сделки измеряется в секундах. Новая сделка может быть открыта только после закрытия предыдущей, т.е. в торговой стратегии все сделки исполняются строго последовательно без взаимного перекрытия – это второй важный постулат нашего подхода.
Как мы упоминали выше, сначала мы опишем наипростейшие торговые системы, а именно, будем рассматривать только такие торговые системы, в которых сделки состоят из одной единственной позиции (т.е. в этом случае понятие сделки и позиции тождественны). Это существенно облегчит восприятие основных идей и подходов, а также позволит на этом этапе избежать достаточно сложных и громоздких математических формул. Таким образом, для таких торговых систем на данном этапе все выражения, касающиеся сделок и позиций совпадает и мы не будем далее это специально оговаривать, и надеемся, что это не вызовет путаницы у наших читателей.
Каждая сделка, таким образом, может быть однозначно охарактеризована эффективностью, определенной выше. Более того, так как установка защитного уровня для сделки обязательна, то введем понятие стопаута, который отображает выставленный стоп-лосс в пространстве эффективностей. Другими словами, стопаут сделки – это расчетный максимальный убыток при ее исполнении, выраженный в единицах эффективности.

Графическое отображение торговой стратегии в пространстве эффективностей

Недаром говорится, что лучше один раз увидеть, чем сто раз услышать. Давайте теперь перейдем к визуализации того, о чем уже сказано выше, т.е. представим в виде диаграмм и графиков результаты торговли с использованием нашего подхода. На рисунке приведена диаграмма последовательности сделок, совершенных трейдером в рамках одной стратегии. Розовым цветом выделен стопаут, красные столбики соответствуют убыточным, а синие прибыльным сделкам. Высота столбиков равна пунктам эффективности, которые были зафиксированы в каждой сделке. Здесь можно оценить соотношения эффективности сделок к максимальным возможным потерям, увидеть сделки закрытые при достижении заданного уровня стопаута, отследить увеличение/уменьшение стопаута в течение выбранного периода. Такая оценка стратегии на качественном уровне позволяет без использования количественных параметров сделать предварительную оценку ее привлекательности, исходя из отношения инвестора к возможным потерям, длительности убыточных периодов, соотношению положительных и отрицательных сделок.

Как правильно строить торговые уровни? Все виды уровней в трейдинге

Привет! Сразу скажу, что это самый важный обзор для трейдера. Уровни – это основа трейдинга. Из них строится любая эффективная стратегия, точки входа и управления позицией. Уровень, это куда больше чем ценовая линия. Именно с них начинается любое движение, именно уровень отображает текущий или отложенные спрос и предложение. Поэтому прошу тебя, прочитай этот обзор сначала и до конца. Договорились? �� В своё время, когда я только начинал торговлю на бирже (в далеком 2022 году), этот момент я пропустил. И в итоге 3-4 года дарил рынку свои депозиты. Когда ты дочитаешь до конца, то будешь знать про уровни всё! А значит, даже если ты этого не планировал, – твоя результативность очень круто вырастет.

Я начну с основ. Цена ходит по уровням. Всё, что между ними — хаос. Там торговать нельзя. Точка. Любое отхождение от этого правила просто убивает твой депозит. Грамотно строить уровни, означает находить области цен, где толпа готова массово принимать свои торговые решения. А крупные участники размещать и защищать свой актив. То есть, это области цен от которых курс котировок начинает своё движение. Все просто. Сложнее построить ��

Как построить торговые уровни правильно? Видео

Для того, чтобы найти область интереса рыночных участников или актива крупняка, нам нужно посмотреть на ближайшие движения за прошлые 2 недели. Обычно, именно этот период остается активным. Больший период уровней может работать только при построении на таймфреймах выше внутридня — Н1, Н4, D1 и далее. Потому что там толпа будет реагировать и принимать решения о покупке. Вспомни. Классика теханализа прямо твердит о том, что уровни строятся по двойным вершинам или низам рынка. Там принято строить уровни поддержки и сопротивления. А значит, там всегда будет интерес толпы.

Для трейдинга на форекс не обязательно использовать объемы. Тем более, что ты близко не поймёшь на децентрализированном рынке — чей объем больше. Медведей или быков. А если нет смысла углубляться в объемы рынка, то какой у нас остаётся вариант? Конечно же, уровни! Именно они лучше других инструментов указывают на интересы покупателя и продавца. По умолчанию, если ты грамотно строишь уровни — всё, что выше текущей цены принадлежит продавцам, что ниже — покупателям.

Это области цен, за которые уже прошли торги, и там всегда есть свой победитель и проигравший. А значит, есть защита или отложенный интерес. Теперь попробуем разобраться в отличие уровней отложенного интереса и действующего актива. Это на самом деле, ключевое понятие. Если ты его поймёшь, то на рынке у тебя проблем уже не будет. Ты легко будешь читать любое движение.

Торговые уровни на базе отложенного интереса

Отложенный интерес — это область цен, где рыночная толпа будет принимать свои торговые решения. Открывать позиции. Где ты можешь найти такие уровни цен? На самом деле, это очень просто. Попробуй забыть полностью всё, что ты ранее изучал и знаешь про уровни (новичку тут куда проще будет �� )

Если ты видишь за прошлые 2 недели торгов точки начала роста и снижения котировок форекс пары, какова вероятность того, что ты будешь верить в в повтор этого события? Думаю показатель близится к 100%. Конечно. Стандартно, любой трейдер смотрит на график своего монитора, и дальше одной прокрутки влево на историю не смотрит. А значит, эти 2 недели имеют для нас ключевое значение при торговле с таймфрейма М1 – Н1. Также, толпа часто смотрит на уровни Н4 и D1, снова листая от силы 2 экрана своего ПК. Как видишь, банальное понимание психологии человека даёт нам ключи к секрету построения торговых уровней.

Суть уровней на отложенном интересе состоит в том, что именно толпа рождает этот интерес. По ним 90% трейдеров будут открывать сделки. Просто подумай об этом �� и возможно прямо сейчас произойдёт сбой парадигмы. Ты привык верить в то, что уровни строятся по методологии сложных расчетов и математических формул. Когда простой Вася из Перми будет открывать сделку ровно потому, что в прошлом видео от нее рост. Или нашел двойную вершину на Н4. И знать он не знает про какие то формулы. Деньги приносит на рынок именно он, а не сложная формула расчета. Рынок следует за деньгами. Всегда.

Торговые уровни действующего актива

Здесь всё интереснее. Действует ни толпа, а крупный участник. Маркетмейкер, если удобнее. Толпа − это всегда отложенный интерес. То есть, — «когда цена дойдёт до уровня, тогда и буду открывать сделку». А уровень крупного участника строится на базе уже размещенного актива. Когда он размещает свои позиции на рынок. Может ли уровень толпы стать уровнем маркетмейкера? Да! Как только он полностью удовлетворит интерес рыночных масс. Представим, что толпа продает 10 000 лотов по уровню. ММ скупает все заявки и удовлетворяет запрос Васи из Перми. Теперь по этому уровню крупные объемы ММ. А значит, не смотря на всю веру Василия в медвежий тренд, крупняку не выгодно снижать цену ниже уровня своего актива. Там он будет терять деньги.

Помнишь ситуацию, когда ты открываешь сделку и рынок сразу же идёт против тебя? Этот тот самый момент. И дело ни в том, что существует некий кукловод или ММ специально управляет рынком. Суть рынка в том, что он растет когда есть высокий спрос. А падает, когда есть большое предложение. Что у нас получается: ты открыл продажу, но ММ выкупил все продажи. Предложения больше нет. Никто не готов дальше продавать по этой цене. Рынок растет, чтобы продавцы захотели продать. И тут выбивает твой стоп. Что такое твой стоп? Отложенный интерес на покупку! Ведь, чтобы закрыть продажу по stop loss ты как бы открываешь покупку. И это реальный физический спрос на инструмент. По сути, ты и тебе подобные, сами создали это движение, так как подняли спрос своими отложенными заявками. Тут кстати, есть одна подсказка — там где уровень ММ, там всегда будут на старте движения крупные свечи на высоком объеме.

В этом обзоре я ни слова ни скажу про метод построения уровней маркетмейкера. Это закрытая информация. Уже 5 лет мы держим ее в строгом секрете. Поэтому создали автоматизированные системы Big Trader и BiG Scalper. Они сами построят тебе уровни ММ и ты сможешь использовать их в своей работе. Однако, узнать как именно они строятся ты не сможешь. Если конечно, кто то другой не откроет для себя этот алгоритм. Пока что, это никому не удалось ��

Алгоритм построения уровней ликвидности. Торговые уровни толпы или как найти уровни начала тренда?

Давай уже перейдём к практике. Для нас важно научиться строить уровни по которым масса участников рынка будет принимать свои решения. А значит там будет ликвидность. Толпа в своей массе представляет очень большой объем. Особенно, когда действует скоординированно. Часто у крупного участника попросту не хватает актива, чтобы выкупить всё. И это тот случай, когда он не может привести твою позицию к стопу. Для этого нужно выкупить все заявки, а это не так просто ��

Уверен, по ходу прочтения этого обзора, ты уже начал понимать факторы ценообразования и открыл глаза на реальные движущие силы. Поэтому понять этот процесс будет достаточно просто. Выше мы разобрали, что дает топлива валютному курсу. Это защита своего актива или отложенный интерес. В этом обзоре мы разберём все варианты построения уровней отложенного интереса.

Помни про главное правило: истинный торговый уровень там, где толпа будет массово принимать свои торговые решения. Он там, где каждый Вася, как минимум, задумается об отскоке. Именно об отскоке! Большинство всегда ищет разворот, потому что текущее движение уже упущено. И даже его большинство будет пытаться брать с коррекции. То есть, отскока.

Уровни по большому количеству касаний

На скриншоте выше, ты сможешь заметить как проведены 2 уровня толпы. Мы видим большое число касаний верхнего и нижнего уровня. Что собственно, и даёт право его построить. По этим ценам любой рыночный участник будет принимать решения на отбой от уровня. А значит, ты понимаешь основной объем отложенных заявок. Конечно, будут и те, кто отрабатывает пробой. Но это то самое меньшинство, о котором рынок и не вспомнит. Рынок выбирает бОльшие объемы против меньших.

Важно помнить о том, что крупный участник всегда есть там, где есть интерес толпы. Это ликвидность. Поэтому, часто уровни толпы я называю уровнями ликвидности. По сути, это одно и тоже. Главное понимать на основе чего они появились. Так вот при наличии интереса крупняка — там где ты покупаешь, он тебе продаёт. И выкуп всех позиций толпы рождает пробой уровня. Тогда уже на пробое – ретесте уровня необходимо работать в обратную сторону.

Но если говорить количественно — уровни на большом количестве касаний очень любимы толпой, а потому представляют из себя самые крупные скопления объема. Они надежны на любом таймфрейме. Ты можешь строить их на М15 и на D1. Они будут одинаково эффективны.

Импульсные торговые уровни по началу трендового движения

Построить импульсный уровень очень просто. И ровно по этой причине он столь эффективен. Ведь его видит каждый трейдер, открывая свой график котировок. Тебе необходимо найти точки начала и окончания роста. Или, если так проще — точки начала роста и точки начала падения. Хотя первый вариант ближе к истине. Ведь завершение движения также область ликвидности, разве что это уже не импульсный уровень ��

С цены по которой в недавнем времени курс котировок рос будет высокий отложенный интерес на возврате к этой ценовой области в виде покупок. С цены на которой котировки начали снижение будет огромное желание продать снова, если цена к этой точке вернётся. И это тот самый момент, чтобы проанализировать возможность входа в позицию.

Конечно же, это не сам момент для того, чтобы открывать сделку. Но поведение цены у уровня и алгоритм входа в позицию, тема другого обзора. Пока, тебе важно понять, что именно с этих областей трейдеры будут массово принимать свои торговые решения. Помни, что строить эти уровни ты также можешь на любом таймфрейме, просто разделяй их цветом или толщиной, чтобы не путаться в процессе.

Как строить уровни поддержки и сопротивления?

Это классика трейдерского дела. Поэтому про них знают все. А значит, это рождает их эффективность �� . Надеюсь, ты начинаешь понимать на чем основана логика истинных уровней. Если бы я хотел сократить этот обзор, то написал бы наверное следующее:

Истинный уровень там, где большинство примет решение об открытии сделки. Там, где большинство научено строить уровни и там, где цена уже подтверждала правильность этой парадигмы.

В этих уровнях нет ничего сложного. Достаточно найти 2 точки цен на графике, что примерно равны своими вершинами или дном. Уже по этим 2 точкам провидим линию и работаем на отбой или пробой. Сопротивлением у нас называется уровень, что проведён по вершинам. Поддержка — уровень, что был проведён по двойному дну на графике. На мой взгляд, это конечно та ещё ересь, но не могу нарушать общепринятые каноны. Ты просто можешь облегчить понимание процесса — уровень выше текущей цены будет сопротивлением, уровень ниже текущей цены будет поддержкой. Вот и всё ��

Уровни предыдущего дня и разновидности Pivot и уровни Мюррея

Уровни построенные по главным ценам предыдущего дня очень сильны. Главные цены дня понятны: максимум, минимум, открытие и закрытие дня. Это те цены, по которым покупатель и продавец приходили к балансу. Соответственно именно они будут играть важную роль и в завтрашнем дне. Существует огромное количество роботов, алгоритм которых основан на пробое или отскоке от уровней предыдущего дня. И они показывают прекрасные результаты. Для тебя важно понять, что любой торговый уровень, что базируется на ценах предыдущего дня — уровень высокой ликвидности!

На базе этого алгоритма построения торговых уровней создана ни мало индикаторов, одним из ярких представителей которых является индикатор уровней Pivot, который прямо базирует свой расчет линий на базе цен максимума, минимума и закрытия предыдущего дня. Уже из этой средней цены с помощью дополнительных формул встраиваются новые уровни поддержки и сопротивления. Насколько хорошо или плохо работают уровни пивота, я рассуждать не буду. Но суть в том, что они получили свою популярность ровно из-за того, что основаны на главных ценовых уровнях предыдущего дня.

Также, я хочу отдельно выделить индикатор уровней Мюррея. Который в своё время очень активно использовал. Лет 6 назад, он был для меня чуть ли не граалем. Но проблема Мюррея в том, что тебе придется подбирать период. И вот лучший метод использования этого индюка на удивление открылся мне, когда я уже далеко ушел от индикаторов. Думаю, ты уже понял, способ достаточно прост: если ты торгуешь на часовых графиках, то период в 24 бара тебе очень понравится ��

Торговые уровни на отбой по методике Фибоначчи

Уж сколько денег мне в трейдинге принес уважаемый Фибоначчи, даже не сосчитать �� . Это по истине прекрасный инструмент анализа. Вероятно столь эффективным его делает рыночная толпа, но это и не важно. Это действительно один из самых мощных алгоритмов поиска точек входа и усреднения в роботах. Несколько лет мы использовали в качестве уровней усреднения именно Фибоначчи. И абсолютно каждый робот смог удвоить депозит всего за несколько месяцев. Это реальный показатель их эффекта.

Но давай уже поговорим о том, как же правильно их использовать. Здесь и кроется вся суть секрета Фибоначчи. Чаще всего толпа реагирует так, как написано по учебнику. Использует уровни коррекции Фибоначчи: 23.6, 38.2 и 61.8. Иногда добавляя уровень 50, но это уже продвинутый пользователь �� . В итоге мы имеем отложенную ликвидность по этим линиям на развороте от локального тренда. Там толпа будет докупать актив по направлению предыдущего движения. А вот и главный вопрос: где она будет фиксировать профит?

Конечно же по уровням-целям. Если человек использует фибо, то однозначно будет его же использовать для выхода из открытой позиции. Это будут уровни 100, 161.8, 200, 261.8 и 423.6. Что происходит в момент фиксации покупки? Продажа! В момент фиксации продажи — покупка. То есть, уровни-цели по фибо, отличный момент для всплеска ликвидности. Достаточно построить разметку фибо по заметному взгляду движению и мы получим отличные торговые уровни для отбоя. Смотри, как это выглядит, тебе достаточно просто найти начало движения (старт в 50-100 пунктов) и дальше ты получаешь отличные уровни для работы:

Торговые уровни канала консолидации

Достаточно двусмысленны. Каждый трейдер может построить их по разному. Но основное правило применимо для большинства построений: найти 2 экстремума выше или ниже и 1 обратный экстремум между первыми 2 экстремумами. Суть в том, что по классике большинство строит именно по этим точкам. Дальше уже кто-то корректирует, другой оставляет как есть. Но однозначно рядом с этими границами всегда будет интерес покупателей и продавцов. Смотри на скриншот:

Можно отметить, что не смотря на выход из границ канала, цена всегда возвращалась обратно до момента пробоя и ретеста перед выходом из флета в мощный тренд. Как видно, эти уровни действительно имеют силу и могут быть эффективным дополнением к твоей торговой стратегии. В оранжевых прямоугольниках на скриншоте указаны возможные точки входа.

Благодаря тому, что многие трейдеры выстраивают данный канал консолидации именно по такому принципу, мы всегда имеем реакцию цены на данные ценовые области. Самое сильное движение обычно происходит на первом касании только что построенных уровней консолидации. Ты можешь строить эти уровни на любом тайме, однако лучшим вариантом является поиск именно на рабочем таймфрейме.

Торговые уровни по прилипшим свечам на Н4, D1 и W1

Здесь мы уже смотрим на принцип того, что уже имеем. Эти уровни уже могут быть созданы и крупным участником. Основная суть в том, чтобы перейти на более крупный таймфрейм и найти минимум 3 плотных свечи. Так, чтобы каждая последующая своим телом была внутри предыдущей. Всё внимание на скриншот выше. Дальше, твоя задача заключается в том, чтобы провести линии по максимуму и минимуму формации.

Как правильно применять торговые уровни в трейдинге?

Теперь давай о том, как всё это грамотно использовать в работе. На основании анализа уровней ты имеешь полное право определять тренд и находить точки входа. Например, поглощение ценой уровня, что находится выше, явно указывает нам на сильных быков. И наоборот. Важно лишь научиться отделать слабые уровни от сильных. При работе важно учитывать фактор силы и слабости уровня. Не нужно строить уровни вплотную друг к другу, обычно расстояние между ними должно быть около 30 пунктов по 4-ех знаку. Это позволит игнорировать рыночные шумы и даст возможность открывать сделки более качественно. Именно поэтому важна градация торгового уровня по силе. Лучше убрать все слабые уровни, если есть 3-4 более сильных уровня.

Точка входа на касании уровня всегда определяется ТОЛЬКО НА ОТСКОК, потому что это подтверждает его защиту. При пробое уровня важно дождаться ретеста уровня и заходить уже с этого локального отскока. Аналогично и с сопровождением позиции. Ты не можешь знать наверняка, какой объем находится по этой области. Поэтому, при ведении позиции, важно учитывать закрепление цены на уровне. К примеру, при покупке для перевода стоп лосс в безубыток важно дождаться закрепления на уровне выше. Для открытия позиции усреднения, важно подтвердить защиту уровня с точки добавления позиции. Обычно это паттерны или другие инструменты по типу индикаторов или объемов.

Заинтересовавшимся, но еще не вляпавшимся – краткий ликбез про трейдинг.

Пишу, в первую очередь, для своей дочери, которая увидела предложение от Сбера в мобильном приложении Сбера по покупке акций Сбера и рекламное обещание заработка на этом, и задала мне простой вопрос – «почему бы не купить и не заработать?». Поэтому, когда будете комментировать, пожалуйста, учтите, что это будет читать молодая девушка, которая ничего не знает о трейдинге и инвестициях. Также данный пост будет полезен всем тем, кто просто интересуется, но ничего еще не знает про реалии трейдинга.

Я не буду касаться экзотических видов торговли и инструментов (алго- и высокочастотный роботрейдинг, опционы, депозитарные расписки, арбитраж и др.), а лишь классические виды торговли и инструменты. Это не учебное пособие и не советы про трейдинг, а просто краткий ликбез для общего понимания.

Сразу отмечу мою личную позицию – я настоятельно никому не рекомендую связываться с любой разновидностью трейдинга без фундаментальной подготовки. Даже простое инвестиционное «купить и держать» требует некой базовой подготовки инвестора к реалиям, и далеко не каждый образованный финансовый консультант способен обеспечить безопасность и эффективность инвестирования своего клиента. Думать надо всегда своей головой! Поэтому, если после прочтения всего ниженаписанного будет очень сильное желание «попробовать», тогда надо будет начать с чтения нескольких книг про интересующий вид трейдинга или инвестирования, анализа и управления капиталом из ТОП-100 книг, которые удачно расположены в соответствующем разделе Смарт-Лаб.

Термины и определения

  • Трейдинг – это, по-русски – покупка/продажа финансовых инструментов или товаров на организованных торгах (бирже).
  • Трейдер – непосредственный покупатель/продавец финансовых инструментов или товаров на бирже через торговый терминал брокера.
  • Биржа – технологическая площадка, где организатор торгов предоставляет продавцам и покупателям возможность совершать сделки по заранее определенным правилам и гарантирует исполнение сделок при заключении таковых.
  • Кухня (дилер) – прокладка между трейдером и биржей, которая транслирует через свою платформу котировки финансовых инструментов, предоставляя покупателям и продавцам совершать виртуальные сделки на закрытых для трейдеров биржах и не является организатором торгов (а соответственно не дает никаких гарантий!). То есть покупатели и продавцы совершают сделки с кухней по транслируемым котировкам и условиям на платформе кухни, но сами сделки будут зеркально совершаться кухней на бирже (а может и не будут), при этом финансовый результат сделки рассчитывается по алгоритмам кухни (и насколько они соответствуют реальным транзакциям на бирже и реальным котировкам – это останется тайной).
  • Торговая система – совокупность торговых правил (ситуативные поведенческие модели и торговые алгоритмы), системы управления рисками и капиталом, рабочего распорядка, а также некоторых индивидуальных нюансов трейдинга, обеспечивающих трейдеру прибыльность от его действий. Каждый трейдер разрабатывает собственную торговую систему в течение достаточно длительного периода своего становления в профессии, а в последующем постоянно её адаптирует под изменяющиеся реалии рынка, увеличение депозита/портфеля, накопление опыта и изменение рамок психологического комфорта. Все торговые системы строго индивидуальные, поэтому её нельзя купить/украсть/скопировать, а можно только самостоятельно разработать.

Инструменты для трейдинга

Самыми распространенными инструментами для трейдинга (базовыми активами) являются акции и облигации, далее по популярности идут валюты и отдельным направлением – товары.

  • Акции оборачиваются на бирже постоянно, они меняют свою цену (в зависимости от успехов компании-эмитента и конъюктуры рынка), а также иногда приносят дивиденды. Тут можно заработать как на классической спекуляции (купить подешевле, продать подороже), так и на средне- и долгосрочных инвестициях (купить и долго держать, получая дивиденды и прибыль за счет роста стоимости акции).
  • Облигации – это долговые бумаги компаний или государственных структур, купив которые трейдер, по сути, кредитует компанию/государство за некий оговоренный процент (купон), который выплачивается по оговоренному сроку (раз в месяц, квартал, полугодие). Спекулировать на облигации достаточно сложно, так как изменение ее стоимости слишком незначительное во времени и, как правило, полностью нивелируется купонными выплатами (то есть по мере выплаты купона, облигация теряет в своей стоимости размер купона). Упрощая можно сопоставить облигации с банковскими депозитами.
  • Валюты – здесь все понятно и без пояснений с одной оговоркой – в отличие от форекса, на бирже покупаются и продаются не валютные пары, а сами валюты, которые можно выводить в банк и получать в конечном итоге на руки. На форексе же сделок с покупкой и продажей валют не происходит (см. термин Кухня).
  • Металлы – хороший инструмент для среднесрочных спекуляций и хеджирования рисков при управлении инвестиционным портфелем. Для трейдера интересна не фактическая покупка металлов (с поставкой), а торговля ими в обезличенной форме (без фактической поставки) или через деривативные инструменты (например – фьючерсный контракт).
  • Товары – как и металлы – покупаются и продаются без фактической поставки или деривативы. Хотя можно и купить фактический товар (например, несколько бочек нефти), но в последующем придется организовать приемку товара ��.
  • Фьючерсы – самый популярный инструмент для краткосрочных спекуляций на бирже. Если коротко, то всеми инструментами, перечисленными выше, можно спекулировать через фьючерсные контракты (которые являются деривативными финансовыми инструментами по отношению к базовым активам). Фьючерсы бывают поставочными (то есть в конце срока действия контракта производится поставка базового актива) и расчетными (то есть в конце срока действия контракта производится расчет между изначальной стоимостью покупки/продажи контракта и конечной текущей стоимостью контракта). Конец срока действия контракта называется экспирацией. Высоколиквидные фьючерсы можно легко купить и продать на бирже, при этом их цена меняется в прямой зависимости от стоимости базового актива (т.е. фьючерс на акции Сбера вырастет на 1%, если акции Сбера вырастут на 1%). Как правило трейдер не дожидается экспирации фьючерса, а торгует им внутри периода жизни контракта (что вовсе не мешает покупать акции, валюту, товары через фьючерсные поставочные контракты, но это уже история не про спекуляции).

Еще стоит упомянуть расчетные фьючерсы на биржевые индексы, которые также являются популярным и удобным инструментом для спекуляций и хеджирования.

Рынки для трейдинга

  • Фондовый рынок – акции и облигации.
  • Валютная секция – валюты.
  • Срочная секция – фьючерсы.
  • Товарный рынок – металлы, товары.
  • Форекс (Foreign Exchange) – валютно-обменная биржа. Трейдеру-частнику тут делать нечего, т.к. здесь нельзя купить или продать валюту, если трейдер не является зарегистрированным участником торгов (банком). Выход на форекс для трейдера возможен только через Кухню (см. определение выше).
  • Российский рынок – ММВБ/РТС, СПБ. Торговля в рублях, автоматическая оплата налогов, отсутствие валютных рисков, бесплатное движение денежных средств между рынками и банковским счетом. Основной плюс российского рынка – высокая доступность и удобство работы на нем, а также юридическая защищенность собственных средств. Все российские рынки и инструменты доступны через одного брокера (по сути – любого крупного) и часто – через единый брокерский счет, что еще больше добавляет удобства в торговле.
  • Зарубежный рынок – NYSE, LSE, CME и др. Торговля в валюте той страны, где базируется соответствующая биржа, ручной расчет и оплата налогов, валютные риски, далеко не бесплатное движение денежных средств. Основной плюс зарубежных рынков – высокая ликвидность, большой выбор инструментов, защита от обвалов рубля.

Разновидности трейдинга

В общем плане можно обозначить 4 вида торговли на фондовом рынке:

  1. Высокочастотная торговля (краткосрочная спекуляция) или скальпинг. Очень быстрая торговля в пределах нескольких секунд или минут (или даже пипсов – шагов изменения цены) на сделку на секундных и минутных графиках до 5M. Быстрый заход, быстрый выход, минимальная прибыль, минимальные риски. Не подразумевает набора позиции — только вход и выход. Не требует фундаментального и технического анализа торгуемого актива (в широком смысле). Только анализ графика. Общий доход формируется за счет большого количества сделок. Самый нервный способ торговли, поэтому чаще всего алгоритмизируется (то есть программируется в торговых роботах), но и имеет свое место в ручном трейдинге (при наличии титановых яиц). Подразумевает, что торговля ведется каким-то одним (или максимум двумя) инструментами – фьючерсными контрактами. Доходность может достигать 30-50% в месяц, но и просадки могут быть до 50% депозита (хотя как доходность, так и просадка не имеют ограничений при таком виде трейдинга).
  2. Внутредневная торговля (краткосрочная спекуляция) или интрадей. Как следует из названия – краткосрочная торговля в пределах от нескольких минут до нескольких часов на минутных графиках 5M-30M и это второй по сложности вид торговли после скальпинга. Все позиции, как правило, закрываются до конца торговой сессии (то есть без переносов через ночь или выходные). Не подразумевает последовательного набора позиции, однако часто практикуется 1-2-3 добора по вектору движения или улучшения цены входа. Не требует глубокого фундаментального анализа (только в общих для определения основных тенденций и рисков), но требует постоянного технического анализа каждого торгуемого инструмента и связанных инструментов (при торговле фьючерсом на золото важно отслеживать индекс доллара, например). Внутри дня торговля может вестись одновременно 4-6 инструментами – фьючерсными контрактами. Акциями торговать внутри дня нет смысла, так как слишком высокая комиссия биржи за сделки. Доходность может достигать 10-15% в месяц, но и просадка может быть в тех же пределах.
  3. Позиционная торговля (среднесрочная спекуляция). Торговля в промежутке от нескольких недель до нескольких месяцев на часовых и дневных графиках 1H-1D. Требует проведения фундаментального анализа и широкого технического. Подразумевает последовательный набор позиции, учет дивидентов, учет календаря корпоративных событий эмитента. Торговля ведется акциями (могут совершаться хедширующие сделки со фьчерсами на связанные активы), при этом портфель должен содержать не менее 5 инструментов из разных отраслей (например, можно составить такой портфель — Аэрофлот, Роснефть, Сбер, Северсталь, М.Видео, МТС). Достаточно безопасный стиль торговли, но требует большого депозита, грамотного анализа и умения ждать. Доходность может составлять 3-5% в месяц, но в тяжелые моменты просадка по стоимости портфеля может достигать десятков процентов.
  4. Инвестиционная торговля. Суть торговли сводится к классическому «купи и держи». То есть производится набор портфеля из акций и облигаций без целей продажи активов, но с целью получения дивидендов и инвестиционного дохода за счет увеличения стоимости активов, а также купонных выплат по облигациям. Требует глубокого и регулярного фундаментального анализа перед покупкой новых активов, а также с целью недопущения обесценивания уже купленных активов (чтобы успеть поймать банкротство/дефолт до того, как оно произойдет). В рамках управления портфелем вполне допускается перекладывание денег из одного эмитента в другого, при существенных изменениях конъектуры и долгосрочного прогноза по эмитенту.

Опытные трейдеры, как правило, совмещают позиционную и инвестиционную торговлю в своей торговой системе, но это уже уровень профессионала со стажем, что помимо опыта подразумевает и существенный размер депозита (от десяти млн руб).

Риск менеджмент трейдера

Ключевой аспект трейдинга – это разработка системы риск-менеджмента под каждый вид торговли, рынок и вид инструмента. Есть одна аксиома – трейдер может управлять (читай — контролировать) только своими рисками, но не доходами. В торговом терминале можно построить миллион графиков, подключить автоматическую аналитику, использовать 100500 фильтров и индикаторов, но в итоге единственное, на чем следует фокусировать свое внимание – это на рисках каждой сделки, так как, по факту, трейдер ничего другого контролировать не может. Только риски. Поэтому выходить на рынок живыми деньгами можно только после разработки собственной системы управления рисками и выработки жесткой дисциплины соблюдения этих параметров (про дисциплину скажу отдельно ниже).

Сам по себе риск-менеджмент (РМ) нужен не для минимизации потерь трейдера при ошибочных сделках (типа срабатывания СТОП), а для сохранения депозита. То есть правила РМ позволяют сохранить то, что было нажито непосильным трудом, но никак не гарантируют прибыль торговой системы трейдера.

Система РМ выставляет различные параметры для контроля рисков в торговой системе, такие как: лимит на убыток при входе в сделку, лимит на размер позиции, лимит на дневной убыток и т.д. Например, при скальпинге могут быть такие параметры:

  1. Торговля единовременно одним инструментом.
  2. Длительность сделки не более 5 минут (закрывать сделку длиннее 5M).
  3. Лимит убытка в сделке — 5 тиков, потом закрытие.
  4. Не входить в сделку, если нет технического ожидания роста позиции на 15 тиков (или снижения при шорте).
  5. 3 неудачных захода в сделку — пауза на 1 час.
  6. Не входить в «прыгающую» свечу.
  7. Дневной лимит убытка – 5% депозита. Потом перерыв до следующей сессии.

Если начать торговать одним фьючерсным контрактом на евро-доллар (например) с 100% соблюдением указанных параметров риск-менеджмента, то это позволит избежать серьезных убытков, но заработок возникнет только в сочетании со другим фактором — умением предсказать краткосрочное движение цены инструмента .

Для других инструментов и стилей торговли нужно выставлять другие параметры рисков. При этом важным разделом системы РМ являются общие лимиты трейдера, такие как лимит убытка в день, лимит убытка в неделю, лимит просадки в сделке, лимит на суммарный размер позиций, лимит на количество сделок в единицу времени, правила вывода прибыли и т.д.

Рабочий график трейдера

Рабочий график (распорядок) крайне важен. Трейдинг – это тяжелая и очень нервная работа, которая состоит далеко не только и не столько из совершения сделок в терминале. Трейдер должен иметь расписанный по часам рабочий день – что и когда он делает. Нельзя сесть утром в терминале и сидеть неподвижно до ночи, т.к. это 100% приведет к потере контроля над рисками и сливу депозита . В рабочем распорядке должны быть выделены окна для отдыха (когда нет никаких сделок и работы с аналитическими материалами), отдельное время для анализа, отдельное для торговли, четкое начало и окончание дня.

Рабочее место трейдера должно обеспечивать не только комфортную работу, но и надежную работу с учетом особенностей вида торговли (например, для интрадея: высоконадежное подключение к серверу брокера, достаточная площадь для визуализации анализируемой информации, высококачественные манипуляторы для ввода информации, резервированное электрообеспечение терминала).

Вне зависимости от итогов торгового дня трейдер должен четко соблюдать рабочий распорядок и переключаться на иные виды активностей, но никак не пытаться «доторговать до плана» или «отбить убытки».

Рабочий распорядок трейдера является частью торговой системы трейдера.

Дисциплина трейдера

Отдельно хочу сказать пару слов про дисциплину трейдера — никакие правила управления рисками не спасут депозит, если трейдер не умеет три вещи на уровне безусловных рефлексов:

  1. Четко соблюдать правила риска и торговли и никогда от них не отступать.
  2. Четко соблюдать правила риска и торговли и никогда от них не отступать.
  3. Четко соблюдать правила риска и торговли и никогда от них не отступать.

Основные враги трейдера

  1. Уверенность, что он понял рынок и точно знает, что будет дальше.
  2. Эмоции при удачных и неудачных сделках.
  3. Отсутствие рефлексии — анализа собственных сделок в конце дня/недели/месяца/года.
  4. Лень делать домашнее задание до начала торгов и после окончания торгов.
  5. Отсутствие четко зафиксированного рабочего распорядка.
  6. Желание отыграться (лудомания).
  7. Желание добрать недополученную прибыль (лудомания).
  8. Усреднение и умножение позиции (нарушение собственной системы риск-менеджмента).
  9. Ловля падающих ножей (торговля в надежде на мгновенный разворот — см.пункт 1).
  10. Ловля отскока дохлой кошки (торговля в надежде дальнейшего роста при отсутствии сигналов на то — см.пункт 1).
  11. Торговля индикаторов (фигуры и осцилляторы).
  12. Торговля чужого опыта и рекомендаций.

Журнал сделок трейдера

Ну и еще пара слов про домашнее задание. Как уже понятно из всего написанного выше, очень важно готовиться к торговой сессии и анализировать итоги сессии после ее окончания. На это обязательно надо выделять отдельное время в своем распорядке дня. Также очень важно постоянно дорабатывать собственную систему управления рискам, так как на нее влияет постоянная изменчивость рынка, изменение размера депозита, полученные уроки от рынка, изменение собственного психоэмоционального фона.

Поэтому очень важно вести учет собственных сделок для последующего расчета риска и его контроля (как минимум — дата, время, цена и объем входа в позицию, доборы, уровни СТОП и ТЕЙК, время и цена закрытия позиции). Также такой журнал нужен для анализа торгового дня, своей торговой системы, качества системы риск-менеджмента. В таком журнале, помимо автоматического расчета различных значений, можно строить и другую аналитику — по доходности, эффективности, обороту и т.д.

Послесловие

В качестве послесловия. Все, что я написал — это лишь верхушка айсберга . Нужны годы практики, десятки часов изучения околорынка, желательно пара прочитанных книг и (неизбежно) три-пять слитых депозитов. Думаю, что не сильно ошибусь, если скажу, что – десять лет торговли – это только начало пути трейдера. Лично я начал предпринимать первые осмысленные действия на фондовом рынке только спустя восемь лет практики.

Сейчас я торгую только на фондовом рынке фьючерсами (внутри дня) и акциями (внутри квартала). В перспективе планирую заняться еще облигациями, но пока нет достаточного размера депозита для них.

Так что не стоит обольщаться на скорый результат в торговле на бирже, каким бы простым и понятным не казался трейдинг, или сколько бы ни стоил эксклюзивный интенсив от гуру околорынка. Трейдер становится трейдером только через боль личных потерь и титаническую стойкость характера.

Высокочастотный трейдинг: Руководство от героя книги Flash Boys

Примечание переводчика: Ранее в нашем блоге на Хабре мы рассматривали различные этапы разработки торговых систем (есть и онлайн-курсы по теме), и даже описывали разработку событийно-ориентированного бэктест-модуля на Python. Сегодня мы представляем вашему вниманию краткое руководство по высокочастотному трейдингу от Брэда Кацуямы (Brad Katsuyama) — знаменитого кванта и героя бестселлера Майкла Льюса «Flash Boys: A Wall Street Revolt» (мы публиковали в блоге адаптацию этого произведения).

В выпуске передачи Wall Street Week Брэд Кацуяма рассказал о высокочастотном трейдинге (HFT) и структуре рынка, а мы составили обзор на тему HFT-трейдинга и финансового регулирования с точки зрения процесса исполнения ордеров на бирже. Видео доступно по ссылке.

Что такое высокочастотный трейдинг (HFT)?

По сути, высокочастотный трейдинг (HFT) – это проведение электронных торгов на очень большой скорости. Несмотря на то, что деятельность HFT-трейдеров часто критикуется, лишь определенные виды HFT-трейдинга создают хаос на современном финансовом рынке. Грань между алгоритмической торговлей, электронным маркетмейкингом и вредным HFT-трейдингом довольно размыта, и под высокочастотной торговлей часто подразумевают электронные торги. На самом же деле феномен HFT-трейдинга сам по себе не является ни хорошим, ни плохим, однако дьявол кроется в деталях.

Чтобы ясно представлять возможности HFT-трейдинга, стоит подробнее рассмотреть некоторые виды рыночной деятельности.

Что представляет собой алгоритмический/системный трейдинг?
  • Алгоритмический/системный трейдинг – это общее название для процесса применения программируемых систем, использующих определенную математическую модель для автоматического совершения сделок. Человек создает на компьютере программу для определенной финансовой стратегии на основе данного критерия и управляет разработанной системой с этого компьютера.
  • HFT-трейдинг – разновидность алгоритмического трейдинга, однако не весь алгоритмический трейдинг можно считать высокочастотным.
Что представляет собой ручной/дискреционный трейдинг?

Ручной/дискреционный трейдинг – общее название для совокупности субъективных решений, принимаемых человеком, как правило, на основе ряда субъективных критериев. Ручным трейдером может быть и мелкий инвестор, заключающий по одной сделке в месяц, и внутридневной трейдер, заключающий по несколько сотен сделок в день, и крупная организация, торгующая большими пакетами акций в различные промежутки времени.

В 2022 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) признала, что не «пытается подобрать точное определение» высокочастотному трейдингу. Вместо него она предложила «семь основных признаков HFT-трейдинга»:

  1. Использование систем, реализующих чрезвычайно быстрые размещение, отмену и изменение ордера менее чем за 5 миллисекунд или с практически минимальной задержкой.
  2. Использование компьютерных программ или алгоритмов с целью автоматизации процесса принятия решений, в ходе которого выставление, оформление, направление и исполнение ордеров определяются системой и не требуют вмешательства человека в случае каждого отдельного ордера или сделки.
  3. Использование сервисов колокации [англ. co-location – размещение чужих серверов вблизи биржи], прямого доступа к рынку или выделенного канала передачи данных, предлагаемых биржами и другими организациями с целью сократить сетевые и другие задержки.
  4. Очень короткие временные рамки на открытие и закрытие позиции.
  5. Высокий ежедневный оборот портфеля ценных бумаг и/или высокая доля выставленных заявок по отношению к количеству проведенных сделок [англ. order-to-trade ratio].
  6. Размещение большого числа ордеров, которые аннулируются сразу или в течение нескольких миллисекунд.
  7. Завершение торгового дня в позиции, максимально близкой к нулевой [англ. flat position] (не удерживая ночью крупных нехеджированных позиций).

Как работает фондовый рынок

Фондовый рынок был создан для того, чтобы компании могли получить доступ к государственным инвестициям и, таким образом, привлечь финансирование с целью увеличения темпов своего роста. Фондовые биржи должны были стать местом, где обычные продавцы и покупатели собирались бы вместе и заключали между собой сделки в установленном порядке. Однако после появления различных посредников фондовый рынок был разбит на большое количество сегментов, и его структура стала намного сложнее.

На данный момент торги в США проводят 11 публичных фондовых бирж, около 50 альтернативных торговых систем (ATS), также именуемых «скрытыми пулами», и около 200 интерналайзеров (как правило, это брокер-дилеры, которые могут продавать/покупать ценные бумаги, действуя от своего или чужого имени). Крупнейшими публичными биржами считаются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ. Публичные биржи подвергаются серьезному влиянию со стороны регулирующих органов, в то время как системы ATS, как правило, находящиеся под контролем крупных банков и финансовых учреждений, испытывают меньше влияния со стороны властей.

Когда вы размещаете ордер на своем брокерском онлайн-аккаунте, этот ордер может быть передан на определенную биржу или в систему ATS. После выставления своей заявки вы практически сразу получаете подтверждение факта заключения сделки, однако вы не сможете увидеть, через чьи руки ваш ордер успел пройти за несколько миллисекунд.

Тщательно изученные HFT-стратегии

Вскоре после резкого обвала фондовых индексов США в мае 2022 года (Flash Crash) Комиссия по ценным бумагам и биржам попыталась собрать больше информации о различных типах HFT-стратегий, неблагоприятно влияющих на рынок.

1. Пассивный маркетмейкинг
  • Пассивный маркетмейкинг в целом заключается в размещении заявок на покупку (бид) и продажу (аск) (лимитных ордеров) с целью обеспечения ликвидности на рынке. Игроки, покупая по биду и продавая по аску, получают прибыль с комиссии за добавление ликвидности, которая выплачивается в соответствии с биржевой моделью maker-taker.
  • Регулирующие органы обеспокоены качеством ликвидности, которую якобы обеспечивает пассивный HFT-маркетмейкинг. Неправильное стимулирование в модели maker-taker ведет к лейерингу [англ. Layering – манипуляция рынком путем искусственного смещения котировок на покупку и продажу ценных бумаг] и высокому уровню ранних отказов (не менее 90%).
2. Арбитраж
  • Арбитражные стратегии направлены на извлечение прибыли, исходя из разницы цен на одинаковые активы, которыми торгуют на разных торговых площадках. Арбитраж всегда будет присутствовать на финансовых рынках, но он не должен основываться на стремлении выиграть в скорости и раньше других получить доступ к биржам на связанных рынках.
  • Статистический арбитраж заключается в получении прибыли с разницы цен между коррелирующими ценными бумагами или рынками. Данный тип арбитража использует методы математического моделирования и может применяться на любых временных отрезках.
  • Арбитраж задержек [англ. latency arbitrage] заключается в использовании современных технологий с целью получения преимущества в скорости. Под задержкой понимается время, которое проходит с момента отправления сигнала до момента его получения. При обсуждении различий между вредными и безвредными типами HFT-трейдинга статистический арбитраж зачастую путают с арбитражем задержек.
3. Структурные стратегии
  • Структурные стратегии, как правило, нацелены исключительно на использование уязвимостей в структуре рынка и получение необходимых рыночных данных раньше других. Для этого необходимо разместить свои серверы достаточно близко к бирже или получить прямой доступ к ее информации. Имея доступ к последним данным котировок, компании могут заработать на исполнении ордеров в том случае, если найдут игроков, до которых информация доходит медленнее.
4. Дирекционные стратегии
  • Целью дирекционных стратегий является извлечение прибыли путем прогнозирования направленного движения цен на ценные бумаги. Этим они отличаются от трех предыдущих типов стратегий, принимая на себя нехеджированные риски.
  • Используя дирекционную стратегию с ожиданием, игрок старается обнаружить крупные заявки, которые могут повлиять на цену, и выставить свой ордер раньше них. Таким образом, он может использовать эти крупные ордера в качестве «бесплатных опционов» (точек выхода) в случае, если стоимость ценной бумаги не движется в ожидаемом направлении.
  • При использовании стратегии «разжигания моментума» [англ. momentum ignition] компания выставляет группу ордеров в попытке «разжечь» резкое движение цены в определенном направлении. Суть принципа, получившего название «спуфинг», заключается в манипуляции алгоритмами и ручными трейдерами, которые вынуждены вести агрессивную торговлю. Кроме того, при использовании этой стратегии игрок может вызвать дальнейшее движение цены за счет выставленных стоп-лоссов. Спуфинг считается незаконной стратегией, но его сложно обнаружить и доказать.

Что представляет собой регламент системы национального рынка?

Регламент системы национального рынка (Reg NMS) – это совокупность норм и правил, утвержденных в 2005 году Комиссией по ценным бумагам и биржам США и вступивших в силу в 2007 году. Они направлены на модернизацию биржевых площадок США путем установления рыночной справедливости в ценообразовании, в способах отображения котировок и в предоставлении доступа к рыночным данным.

Ниже перечислены основные правила Reg NMS:

  1. Правило выгодного исполнения ордеров: Оно гарантирует инвесторам, что их ордера на ценные бумаги будут исполнены по лучшей цене на любой бирже. Правило создано для защиты инвесторов путем устранения недостатков в традиционных правилах торговли, так как они допускают невыгодное исполнение заявок, особенно в случае с лимитными ордерами. Несмотря на то, что это правило было разработано с благородной целью, его непредвиденные последствия негативно повлияли на структуру рынка.
  2. Правило доступа: Следствием этого правила стало появление системы под названием «Обработчик данных по ценным бумагам» [англ. Securities Information Processor, SIP], принцип которой заключается в сборе информации по котировкам на всех публичных биржах и выдаче лучшей котировки на покупку/продажу (NBBO) по каждой ценной бумаге. Данные передаются со всех дата-центров биржевых площадок на один центральный процессор, который затем выдает универсальный спред. Регулирующие органы ввели это правило для того, чтобы устранить негативные последствия растущей фрагментации публичных бирж, однако вместо этого только увеличили их фрагментацию и спровоцировали рост торговли в скрытых пулах.

Непредвиденные последствия введения правила выгодного исполнения ордеров

Организация, которая собирается исполнить крупный ордер, скорее всего, сделает это в скрытом пуле, чтобы не раскрывать своих намерений до заключения сделки. Спред акции состоит из самого высокого бида (заявки на продажу) и самого низкого аска (заявки на покупку). Если вы выставляете рыночный ордер на покупку 200 акций, вам подберут заявку на продажу по самой низкой цене (учитывая, что размер этой заявки составляет не менее 200 акций), и ваш ордер будет исполнен по этой цене.

Но что, если вы захотите приобрести 1 000 или 10 000 акций? По мере увеличения размера заявки возникает все больше проблем. Допустим, вы хотите купить 1 000 акций, а заявка с самой низкой ценой на «внутреннем рынке» рассчитана только на 100 акций. Пусть цена за акцию в этой заявке на продажу составляет $10,10, еще 1 000 акций выставлено на продажу чуть дороже – $10,11 за штуку, и затем предлагается приобрести 900 акций по цене $10,15 за штуку.

Если вы выставляете рыночный ордер на 1 000 акций, в первую очередь его должны исполнить по «лучшей цене»: в нашем случае это 100 акций по $10,10. Сразу после исполнения вашей заявки биржа, на которой она была исполнена, выдает подтверждение о совершении сделки на 100 акций по $10,10. После этого вы можете надеяться, что к остальной части вашей заявки добавят 900 из 1 000 акций, продаваемых за $10,11. Однако зачастую дела обстоят несколько иначе.

Как только на рынке появляется подтверждение на покупку 100 акций по $10,10, компьютер может отбросить предложение о продаже 1 000 акций по $10,11, и ваша заявка автоматически примет следующее «лучшее» предложение о продаже 900 акций по $10,15. Средняя цена вашей сделки составит $10,145. В данном случае проблема состоит в том, что нельзя принять предложение по цене $10,11 после покупки акций по $10,10, не дав рынку предварительного сигнала о своем намерении.

Для мелкого индивидуального инвестора разница в цене, возможно, окажется не критичной, но для крупных организаций вроде пенсионных и взаимных фондов [англ. mutual funds], в которых хранятся деньги большей части населения США, регулярное увеличение средней цены сделки со временем может привести к значительным финансовым потерям.

Как появились скрытые пулы

Считается, что скрытые пулы приобрели еще большую актуальность в результате экономического стимулирования, возникшего из-за несовершенства законодательства. Скрытые пулы появились в 1980-х годах, когда крупные инвестиционные организации пытались отыскать такой способ заключения сделок друг с другом, при котором не нужно выплачивать комиссии и оставаться при этом скрытыми от глаз публичных бирж. Они хотели получить возможность покупать и продавать большие пакеты акций, не раскрывая своих планов публичным биржам и проводя, таким образом, более выгодные сделки.

В 1998 году Комиссия по ценным бумагам и биржам заложила основу сегодняшней рыночной структуры после того, как в силу вступили нормы регулирования альтернативных торговых систем (Reg ATS), а затем в 2007 году ввела ряд дополнительных норм регулирования для системы национального рынка (Reg NMS).

Рост торговли в скрытых пулах

Более прозрачные публичные биржи обычно относят к «белым рынкам», тогда как менее прозрачные альтернативные торговые системы и скрытые пулы обычно относят к «теневым рынкам». Описанная выше ситуация является одной из главных причин, по которым развивается торговля на «теневых рынках», проводимая, в частности, крупными инвестиционными организациями.

В 2005 году, еще до вступления в силу норм регулирования системы национального рынка, на долю скрытых пулов приходилось 3-5% объема рынка. Сегодня этот показатель составляет 15-18% и продолжает расти. Примерно 40% всего объема сделок проходит через систему предоставления отчетности о торговой деятельности предприятий [англ. Trade Reporting Facility, TRF]. Она охватывает всю «внебиржевую торговлю», включая деятельность альтернативных торговых систем, торговлю на рынке «верхнего яруса» [англ. upstairs trading] (когда биржевые трейдеры напрямую ведут переговоры друг с другом и заключают крупные сделки) и розничный поток заявок. Кроме этого, по оценкам Tabb Group, 54% рынка производных финансовых инструментов приходится на высокочастотный трейдинг.

Почему? Если говорить простым языком, крупные организации могут торговать в скрытых пулах анонимно и не сообщать о закрытии крупной позиции. Развитие теневой торговли оказало негативное влияние на естественный процесс ценообразования. Брокер-дилеры и крупнейшие инвестиционные банки, учитывая последствия вступления в силу новых норм регулирования, поспешили организовать несколько скрытых пулов, чтобы переманить поток ордеров крупных организаций.

Теперь вместо того, чтобы стать местом встречи обычных покупателей и продавцов – а первоначально этим местом должны были стать фондовые биржи – для некоторых учреждений они стали последним шансом на получение ликвидности. Несмотря на то, что 60% торгов все еще проводится на «белых рынках», биржи вызывают много проблем из-за ордеров, привлеченных в систему выплаты комиссий в модели maker-taker (и обратной ей модели taker-maker). И хотя публичные биржи сегодня являются источником стабильной ликвидности, реальность такова, что их активность и надежность постепенно снижаются.

Непредвиденные последствия обработки данных по ценных бумагам

Помимо прочего, регламент системы национального рынка предусматривает создание обработчика данных по ценным бумагам (SIP), который является нормой регулирования, допускающей реализацию арбитражных стратегий. Эти стратегии являются одной из основных тем, которые волнуют противников HFT-трейдинга.

SIP представляет собой централизованный процессор, на который все биржи отправляют свои рыночные данные с целью создания универсального «внутреннего рынка» для каждой ценной бумаги, зарегистрированной на бирже. Всего имеется два SIP-процессора: один работает с ценными бумагами, зарегистрированными на NASDAQ, и размещается на ее технологических платформах, а второй работает с ценными бумагами Нью-Йоркской фондовой биржи и других организаций, торгующих с помощью технологических платформ NYSE. Одним словом, все 11 публичных бирж подключаются с помощью кабеля к SIP-процессорам, которые, в свою очередь, собирают полученные данные, анализируют их и выдают лучшие котировки (NBBO) ценных бумаг.

Процесс передачи рыночных данных с биржи на SIP-процессоры занимает доли секунды. Так что, если учесть тот факт, что сигнал передается с разной скоростью в зависимости от того, насколько близко к бирже располагаются серверы ее клиентов, то возникает небольшой лаг по сравнению с «прямым потоком данных».

Что значит прямой поток данных? На каждой бирже есть прямой поток данных, предоставляющий данные котировок тем, кто «подписан» на него, быстрее остальных. Чем ближе вы находитесь к серверу биржи (или используете СВЧ-связь), тем быстрее вы получите и передадите эти данные. Что касается задержки, то вы должны понимать, что мы живем в мире, где решающую роль может сыграть несколько миллисекунд или даже микросекунд.

HFT-фирмы готовы выложить приличную сумму денег, чтобы разместить свои серверы рядом с серверами бирж. Так они могут получать данные быстрее, чем от более медленного SIP-процессора. Движок биржи, сводящий вместе заявки на покупку и продажу, в свое время находился в торговом зале Нью-Йоркской фондовой биржи, и с ним работал отдельный специалист. Сегодня такие движки размещают в больших помещениях вместе с серверами биржи.

Сторонники HFT-трейдинга утверждают, что получить прямой доступ к бирже и установить рядом с ней свои серверы может каждый, однако в действительности этим занимаются солидные компании, у которых есть средства на разработку и реализацию HFT-стратегий в крупных масштабах. Услуги размещения серверов рядом с биржей приносят ей неплохую прибыль, если вспомнить о том, что биржа – это в первую очередь коммерческая организация. HFT-компании платят десятки миллионов долларов, чтобы установить свои серверы в здании биржи: спрос на услуги предоставления места, связи, скорости и пропускной способности довольно высокий.

В итоге HFT-фирмы получают данные быстрее за счет прямого доступа к бирже, тогда как весь остальной рынок следит за котировками, которые передает более медленный SIP-процессор. Благодаря этому HFT-компании могут использовать арбитраж задержек для того, чтобы опередить другие ордера и, таким образом, заработать на большом числе сделок. Формально такая стратегия отличается от «игры на опережение» [англ. front-running] и, скорее, является лазейкой, возникшей в результате конфликта интересов и различий в механизмах стимулирования.

Layering и отмена ордеров

Если вы посмотрите на текущее состояние фондового рынка США, вам покажется, что это самый ликвидный финансовый рынок за всю историю, однако у него есть ряд серьезных недостатков.

Защитники HFT-трейдинга считают, что фондовый рынок находится в состоянии, наиболее благоприятном для обычного индивидуального инвестора. Величина спреда сократилась, объемы сделок увеличились, и это ведет к более выгодному исполнению ордеров и низким комиссионным сборам. На первый взгляд, такая ситуация должна устраивать относительно мелких индивидуальных инвесторов, которые не заключают крупных сделок на постоянной основе.

Однако от разрушительного действия арбитража HFT-компаний, основанного на задержках, больше всех пострадали крупные организации, извлекающие прибыль из крупных сделок. Доход от высокочастотной торговли распределяется по всему рынку, но его большая часть сконцентрирована в руках нескольких HFT-фирм.

Ранее мы уже мы рассказали о методе, с помощью которого агрессивные HFT-компании применяют стратегии арбитража задержек: таким образом, они могут манипулировать стаканом ордеров, не давая возможности участникам рынка исполнить свои заявки по лучшей средней цене. Хотя это лишь один из возможных сценариев, рынок и в самом деле забит ордерами, которые никто и никогда не собирался исполнять: они скорее служат приманкой, чтобы привлечь других игроков рынка и завладеть их деньгами.

Когда сторонники HFT-трейдинга говорят о достоинствах быстрой автоматической торговли, они упускают из виду тот факт, что большая часть ликвидности – всего лишь иллюзия. Часто бывает, что мы видим минимальный спред каких-либо акций, но размер заявки на внутреннем рынке может быть настолько мал, что ни один трейдер не станет ее исполнять. Когда трейдер выставляет рыночный ордер небольшого размера, все остальные заявки большего размера за пределами внутреннего рынка тут же исчезают, и трейдер понимает, что не сможет заключить такую сделку. Главный экономист Банка Англии Энди Холдейн однажды сказал: «Высокочастотная торговля добавляет ликвидности в сезон дождей и забирает ее в засушливый период» [в английском языке словом «liquidity» обозначают не только ликвидность, но и состояние текучести – прим. перев.].

Модель maker-taker

С развитием теневой торговли коммерческим биржам приходится удерживать потоки ордеров, с которых они получают свой доход. Услуги колокации и дополнительные сборы составляют значительную часть их прибыли, однако биржи вынуждены поддерживать стабильный поток ордеров, чтобы оставаться конкурентоспособными.

Чтобы переманить потоки ордеров, перетекающие в скрытые пулы – которые обычно могут сделать более выгодное предложение – биржи прибегают к такой противоречивой практике, как плата за поток ордеров. Ее суть заключается в том, что биржи и оптовые предприятия платят каждому отдельному брокер-дилеру за направление его ордера по конкретному маршруту. В качестве компенсации за отправленный поток ордеров биржа выплачивает брокер-дилеру вознаграждение по лимитным ордерам за каждую акцию. Это вознаграждение обычно составляет долю пенни за акцию (0,002 или 0,003 цента), но если речь идет о нескольких миллионах акций, то общая сумма получается довольно внушительной.

Один из вариантов такой схемы используется при отправлении потока ордеров крупными организациями: эта модель носит название maker-taker. Не так давно она вызвала настоящий гнев противников HFT-трейдинга. Согласно этой модели, вы считаетесь «источником» (maker) ликвидности, когда выставляете заявки на покупку и продажу (лимитные ордера) на биржу и получаете вознаграждение сразу после того, как другая сторона примет размещенную вами заявку. В то же время вы становитесь «получателем» (taker) ликвидности, когда принимаете заявки на покупку или продажу (рыночные ордера или агрессивные лимитные ордера) и фактически платите за это штраф. За последние несколько лет величина вознаграждения заметно выросла, так как каждая биржа борется за свой кусок уменьшающегося пирога из потока ордеров, все еще проходящих через «белые» рынки.

Введение платы за потоки ордеров и сам факт использования модели maker-taker далеки от реального назначения финансовых рынков, которое заключается в создании площадки, сводящей покупателей и продавцов в установленном порядке и благоприятствующей естественному ценообразованию, которое является результатом действия закона спроса и предложения. Если бы ситуация не была искажена в результате неправильного стимулирования, которое способствовало развитию теневых рынков, введение вознаграждений было бы излишним.

Выводы и будущее high frequency-трейдинга

Если Майкл Льюис несколько приукрасил текущее состояние фондового рынка, назвав его «технически развитым» в своей книге Flash Boys, то, по крайней мере, он дал старт очень важному для всей финансовой индустрии обсуждению на тему того, в правильном ли направлении идет развитие финансовых рынков.

Скоростная гонка вооружений привела к перенасыщению и консолидации HFT-индустрии. Крупные рыбы съедают более мелких; сегодня выживают лишь самые быстрые HFT-компании с наибольшим объемом ресурсов. Любые HFT-стратегии можно переделать под себя, а значит, если одна HFT-компания узнаёт о стратегии другой, значит, она может разработать на ее основе высокоскоростной алгоритм и завладеть преимуществом. Если пирог, состоящий из потенциальной прибыли от арбитража задержек, все еще остается большим, с течением времени многим игрокам HFT-индустрии будут доставаться все меньшие куски.

Чтобы восстановить справедливость на финансовом рынке, нам нужно улучшать его регулирование и использовать возможности для свободной торговли. Новые ориентированные на инвесторов биржи помогут выровнять ситуацию на рынке. Нормы регулирования всегда должны быть максимально простыми и эффективными, чтобы соответствовать первоначальной цели фондового рынка, а именно – стать местом, где организованно будут подбираться пары покупателей и продавцов. Неправильная мотивация привела к появлению целых групп посредников, что не соответствует нашей конечной цели – совершению сделок в условиях свободного рынка.

Профессиональный трейдинг. Какой он?

Доброе утро, добрый день и добрый вечер, наши уважаемые читатели и гости портала. Я думаю, вы часто слышали про такое понятие, как профессиональный трейдинг. Многих интересует, а в чем состоит реально опытный подход в торговле, который позволит качественно и стабильно зарабатывать.

На самом деле, вы должны понимать, что очень многое упирается именно в опыт! Опыт является очень важным аспектом в любом роде деятельности, будь-то трейдинг или кузнечное дело. Профессиональные трейдеры имеют тысячи успешных трейдов за спиной, они чувствуют рынок, они чувствуют себя и понимаю, что им делать.

Но при этом, любой опытный трейдер некоторое время назад был дилетантом. Все глобальные вещи слздаются из малого. Так, некоторое время назад, те же Apple или Microsoft тоже были мелкими гаражными конторами, и где они сейчас – все знают.

Профессиональный трейдинг априори является структурным и многофакторным, основой которого, конечно, является психология. Но в рамках этой статьи я не хочу рассказывать вам про психологию, благо, что мной сказано про это уже очень и очень много. Мне хотелось бы в большей мере обратить внимание на техническую сторону данного вопроса. И если вы являетесь адептом Price Action и Volume Spread Analysys, то я предложу вам следующую структуру для качественной торговли:

  • Тренд.
  • Уровень.
  • Паттерн.

Давайте рассмотрим каждую из этих составляющих отдельно.

5,

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ТРЕЙДИНГ. ТРЕНД.

Тренд – это наш френд! Я думаю, вы очень часто слышали об этом. На самом деле, поспорить с этим тяжело, потому как цене всегда проще двинуться по тренду, чем против него. Как показывает практика, сделка, совершенная против тренда, имеет куда меньше шансов на положительный исход, нежели сделка, которая направлена в его сторону.

Так или иначе, но при совершении сделки вам обязательно нужно посмотреть, какой тренд вы имеете на фоне. Допустим, если вы ловите лось за лосем, то может есть смысл перейти на интервал постарше и посмотреть, какой там тренд. Возможно, вы работаете против приоритетного движения?

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ТРЕЙДИНГ. УРОВЕНЬ.

Качественный уровень поддержки или сопротивления – это важнейший аспект качественной торговли. При этом, очень важно, чтобы уровень был очень сильный. Как его определить? Да, по сути, визуально! То есть, сильный и качественный уровень видно вооруженным глазом, когда вы на него смотрите, у вас не должно оставаться вопросов.

ВИДЕО

Итак, когда вы определились с трендом на фоне, нашли хороший уровень, можно подождать и паттерна.

11,

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ТРЕЙДИНГ. ПАТТЕРН.

Паттерн – это формация, которая указывает нам на возможное изменение движения рынка. При этом вам нужно понимать, что важен даже не сам паттерн, а условия, в рамках которых он появился. Если у паттерна, пусть даже красивого нет опоры или он направлен против сильнейшего тренда, то его шансы на отработку просто ничтожно малы!

1

Вообще, могу сказать, что с течением времени и приобретением опыта вы вообще можете исключить паттерны и просто смотреть, как цена реагирует на тот или иной уровень. В любом случае, если конкретно говорить о паттерне, то он должен быть полностью визуально сформированным. Если вдруг что-то вызывает сомнения, и вы не можете трактовать фигуру, то выход прост и рационален – не торгуйте.

1

Поверьте, лучше пропустить непонятную формацию, чем зайти по непонятному сетапу и получить лося. Так что, смотрите и оценивайте паттерн визуально.

1

ПРОФЕССИОНАЛЬНЫЙ ТРЕЙДИНГ. СОЕДИНЯЕМ ВСЕ АСПЕКТЫ!

Ну что же, мы разобрались с каждым структурным аспектом, теперь давайте соединим их воедино! Чтобы вы лучше поняли, все буду демонстрировать на реальном примере.

1

1

Изначально мы видим, что тренд у нас селловский. Соответственно, приоритетными для нас будут именно продажи. Далее нам необходимо найти качественный уровень для нашей возможной точки входа.

17

1

Вот он наш уровень, цена на него реагировала, соответственно мы можем говорить о том, что когда цена снова туда вернется, то есть вероятность дальнейшего снижения цены, плюс ко всему, на фоне у нас явно нисходящий тренд, что еще больше усиливает вероятность. Осталось только найти некий паттерн.

1

Между прочим, это свежий пример на момент написания статья (07.02.18). Как мы видим, от потенциального сигнала цена резко ушла вниз, соответственно, сделка бы себя отработала.

2

ВЫВОДЫ

Профессиональный трейдинг – это структурный трейдинг. Чтобы работать качественно и профессионально, вы перед моментом входа должны учесть все факторы, все возможные пути отступления.

2 23,

У вас должна быть четкая структура, четкий план действий, расписанный ММ и РМ, при этом, не забывайте про психологические факторы, а также дисциплину. Вот это все и есть, тот самый профессиональный трейдинг!

Что такое трейдинг простыми словами и можно ли на нем заработать много денег

Итак, что такое трейдинг? Это когда вы покупаете какой-то товар, чтобы заработать на изменении цен. Например, купили доллары по 30 рублей, продали по 70, заработали 20 рублей с каждого доллара. Или купили акции «Магнита», когда они стоили 400-500 рублей, продали через пару лет по 7000 рублей за акцию. Вот вам и деньги.

Слово «трейдинг» восходит к английскому глаголу «trade»торговать. Трейдеры только торгуют и больше ничего не делают, не производят никаких материальных ценностей. В СССР таких людей называли «спекулянтами», сегодня очень похожее слово – «перекуп».

Виды трейдинга

Покупать подешевле и продавать подороже можно все что угодно. Но под трейдингом обычно понимается торговля финансовыми инструментами через биржи. Отсюда четыре основных типа трейдеров.

По сегменту рынка

Трейдинг на фондовом рынке. Там продаются ценные бумаги. В первую очередь, это акции и облигации.

Обычно под фондовым рынком как раз и подразумеваются акции. Причина в том, что этот инструмент очень «ликвидный», акции за короткий период могут взлетать в цене в десятки раз. И падать тоже.

Но все-таки там кроме акций есть еще облигации и некоторые другие типы ценных бумаг.

Чтобы начать заниматься трейдингом на фондовом рынке, нужны крупные суммы денег. Акции продаются лотами, то есть как бы «пакетами», по одной акции никто вам продавать не станет. И кредитного плеча там либо нет, либо оно маленькое.

Валютный рынок. Другое его название – FOREX. Здесь торговля ведется валютой.

Стоимость одной валюты можно всегда сопоставить со стоимостью другой, например, USD/RUB = 75, то есть 1 доллар стоит 75 рублей. RUB/USD = 0,013 – в одном рубле 0,013 доллара.

Трейдеры на валютном рынке постоянно меняют валюты. Например, я думаю, что доллар будет расти к рублю, а вы думаете, что он упадет. Я вам даю рубли, а вы мне взамен – доллары. Через какое-то время мы совершаем обратный обмен. Один из нас зарабатывает, другой теряет деньги.

Чтобы начать такой обмен делать, достаточно иметь в кармане один доллар. Это не шутка, форекс-брокеры действительно позволяют открывать реальные торговые счета с депозитом в 1$ и осваивать биржевую игру с нуля.

Подробнее о валютном рынке читайте в статье «Что такое Форекс», я там подробно описал, как он работает и чем отличается от других рынков.

Срочный рынок. Здесь продаются и покупаются срочные контракты – фьючерсы и форварды. Кто-то относит их к фондовому рынку, кто-то выделяет в отдельный сегмент. Я выделяю в отдельный, потому что торговля фьючерсами сильно отличается от спекулирования акциями и облигациями.

Товарный рынок. Тут чего только нет: сахар, кофе, медь, нефть, платина, кукуруза…

Важный момент

Когда трейдер торгует сахаром, кукурузой, золотом или форвардом на нефть – он их покупает для спекулятивных целей. И все об этом знают. Поэтому не надо бояться, что вам домой кто-то привезет вагон нефти или камаз картофеля, если вы вовремя эти «инструменты» не продадите.

Торговать всеми названными инструментами можно в разные промежутки времени. Отсюда еще три вида трейдинга.

По срокам торговли

Краткосрочный трейдинг. Это когда сделка остается открытой максимум один день. В краткосрочном трейдинге есть два подтипа: скальпинг и дейтрейдинг.

Скальперы занимаются тем, что «снимают скальпы» с цен. Он что-нибудь покупают и как только появляется прибыль (крохотная-прекрохотная), закрывают сделку. Скальперы совершают сотни сделок в течение дня.

Дейтрейдеры, или интродей-трейдеры так дергаться не любят. Они обычно следят за часовыми графиками и удерживают сделки в течение нескольких часов. Но до конца торгового дня в любом случае все закрывают.

Среднесрочный. Сделки остаются открытыми несколько дней, но обычно не более недели. Семь дней – предел.

Среднесрочных трейдеров очень много на валютном рынке, потому что он работает круглосуточно и закрывается только на выходные. С фондовым рынком в этом плане сложнее: он не работает ночью, а за ночь цены могут обвалиться. Поэтому трейдеры предпочитают не рисковать и закрывать все позиции до закрытия биржи.

Долгосрочный. Долгосрочные трейдеры держат сделки открытыми больше недели. Их сделки могут «висеть» месяцами и даже годами.

Например, купили золото в мае 2001 и сидим. До января 2022.

Возникает вопрос, а как понять, когда надо открывать сделку, а когда закрывать? Есть два глобальных подхода, отсюда еще две классификации типов трейдинга.

По стратегиям, или типу анализа

Технический анализ. Если говорить простыми словами, технические аналитики смотрят в «прошлое» и на его основе пытаются предугадать будущее. Они анализируют графики ценовых колебаний, рисуют на них линии, от которых отталкиваются цены, каналы, фигуры и пр.

Например, если опять посмотреть на золото, можно увидеть глобальный паттерн «Двойная вершина». Цена добралась до определенного уровня, а дальше идти – силенок не хватило. Она откатила вниз, отдохнула, пошла опять наверх. У того же уровня опять не пробилась, отдала последние силы и… рухнула.

Двойное касание уровня (синие кружки) должно было насторожить трейдера, а пробитие линии сопротивления (зеленый кружок) – убедить, что пора закрывать позицию на повышение и открываться на понижение.

В техническом анализе есть несколько подтипов:

  1. Классический – когда анализируется собственно график цены.
  2. Индикаторный – когда для анализа используются автоматизированные программы – индикаторы.
  3. Свечной – вот эти прямоугольнички красного и зеленого цвета – это японские свечи. Они бывают разными, например с длинными «тенями» или вообще без тени, с очень маленьким «телом» или телом, которое в два раза больше предыдущей свечи. Специалисты по свечному анализу это все анализируют.
  4. Волновой – на основе теории волн Ральфа Эллиотта.

Есть и другие, более мелкие подтипы (анализ с использованием инструментов Ганна, уровней Фибоначчи и пр.)

Фундаментальный анализ. Фундаменталисты анализируют общую экономическую ситуацию, положение дел в той или иной стране и на основании этого строят анализ.

Примеры прогнозов на основании фундаментальных факторов:

  1. Китай сообщает о вспышке неизвестной болезни. ВОЗ называет ее коронавирусной инфекцией. Коронавирус обнаружен в Европе, США, России. Границы закрываются – логично, что количество авиарейсов должно снизиться. Снизится число перелетов – начнутся увольнения и банкротства авиакомпаний, их акции будут падать.
  2. Пришло сообщение о попытке госпереворота в Турции – логично, что турецкая лира будет падать.

Но таких однозначных прогнозов в реальности бывает очень мало. Например, как изменится курс доллара к евро, если выборы выиграет Трамп? А если Байден? Как изменится курс доллара к рублю? А если в это же время весь мир начнет получать российскую вакцину от ковида? Пойдет курс рубля в конечном итоге вверх или вниз? Или будет дергаться, но все-таки стоять на месте? Вот и разберитесь.

Как начать заниматься трейдингом

Все просто, вот вам пять шагов.

Пройти обучение

Загляните прямо сейчас вот в эти две подборки:

    – общая подборка с учебными программами по всем инструментам: ценным бумагам, валюте, срочным контрактам, сырью. – только по валютному рынку.

Обе подборки делал я. Старался собрать там как можно больше бесплатных материалов. Вроде бы получилось, так что не проходите мимо.

Если вам лень туда идти – вот первое занятие «Базового курса» торговли на Форекс от компании Альпари. Его ведет Эдуард Сунгатуллин, я сам у него учился. Нажимайте на «Play» и смотрите прямо тут.

Он иногда сильно ругает тех, кто смотрит онлайн и отмалчивается в чате, не обращайте на это внимания.

Выбрать брокера

Сами покупать и продавать финансовые инструменты вы не сможете. Это за вас будет делать брокер. Брокер – это компания (российская или зарубежная), которая по вашему приказу продает что-то или покупает.

Для торговли на фондовом рынке больше всего подходит брокер Финам. Это крупная, серьезная компания с лицензией ЦБ РФ. У него есть офисы в разных городах, туда можно ходить учиться.

О том, как выбрать Форекс-брокера, у меня есть отдельная статья, заходите, читайте.

Открыть демо-счет

Демо-счет – это учебный счет с ненастоящими деньгами. На нем можно тренироваться, тестировать торговые стратегии, настраивать торговый терминал.

О том, как использовать учебные счета максимально эффективно и у какого брокера их открывать – читайте в статье про демо-счет.

Открыть торговый счет

Когда вы освоились с учебной торговлей и чувствуете себя уверенно, можно открывать реальный счет, вносить на него деньги.

Начать торговать

Курсы пройдены, тренировка закончилась, деньги на счете есть – начинайте реальную торговлю. О том, как точно не потерять деньги, расскажу в следующем блоке.

Как не потерять деньги на трейдинге

На самом деле, если вы вот этим принципам будете следовать, слив капитала будет практически невозможен. Хотя…

Следуйте правилам управления капиталом

Главное правило управления капиталом гласит: максимальный риск в сделке не должен превышать двух процентов от депозита.

Уоррен Баффет, величайший инвестор современности, вообще удивляется этому правилу. По его словам, максимально возможный риск – не более 0,1 процента.

То есть если у вас сделка окажется убыточной, вы потеряете на ней 2 %, а 98 % останутся невредимыми. Если будет 10 убыточных сделок – потеряете только 20 процентов, а не весь депозит сольете.

Если торговать по принципу Баффета, то из-за ста убыточных сделок подряд вы потеряете только 10 процентов капитала. А 90 % никуда не денутся.

Вот и получается, что слить депозит в принципе нереально, если торговать с умом.

Четко следуйте своей торговой стратегии

Нельзя гадать и метаться. Выберите одну стратегию и не отклоняйтесь от нее. Стратегия должна четко вам говорить, где открывать сделку, где закрывать и почему. Подошла цена к нужному уровню – закрывайтесь, не важно, с прибылью или с убытком.

Убеждения типа «Сейчас, еще чуть-чуть и цена развернется», «Сейчас, еще минутку, она еще должна подрасти, я верю, что она подрастет» всегда приводят к сливу депозита.

Не торгуйте на новостях

Торговля на новостях может приносить огромные прибыли. Но рынок в момент выхода новости совершенно не в адеквате, цены скачут вверх и вниз, сложно открыться и закрыться на нужном уровне.

Кроме этого, бывают случаи, когда вроде бы надо открываться на рост, цена должна расти, а она падает. Почему – никто не знает.

Короче, это слишком стрессовая торговля, для начинающих она точно не подходит.

Не торгуйте на удвоение ставки

Удвоение ставки или Мартингейл – это стратегия обыгрывания казино. Поставили на черный цвет – проиграли – удвоили ставку опять на черное – проиграли – опять удвоили. Выиграли – ставим минимум на красный и опять удваиваем, пока не выиграем.

В теории все должно работать. Но ваш депозит ограничен и постоянно удваивать суммы вы не сможете. Кроме того, при торговле огромными суммами никто не гарантирует, что ваши сделки будут открываться и закрываться на нужных уровнях. Брокер может просто не найти людей, которые согласятся купить все то, что вы продаете. Но до такого вряд ли дойдет.

Не торгуйте бинарными опционами

Бинарные опционы – это угадывание. Вы предполагаете, где будет цена через определенный промежуток времени. Аналитикой здесь вообще не пахнет. Лучше уж в рулетку тогда играть или на лошадей ставить.

У меня была статья о том, что такое опционы и еще был текст про то, как я влип и связался с липовым оффшорным брокером бинарных опционов.

Почитайте на досуге.

Не берите в долг

Все брокеры, преподаватели, коучи, программы-советники – все скажут вам, что на бирже вы рискуете потерять свои деньги ПОЛНОСТЬЮ. Какими бы правилами вы не руководствовались, может произойти технический сбой, может выйти какая-то шокирующая новость и обвалить рынки, вы можете не на ту кнопку нажать…

Короче, никто ваши деньги не страхует. Никогда не берите в долг для трейдинга, потому что долг придется отдавать, а отдавать вам [возможно] будет нечем.

Реально ли все-таки заработать на трейдинге

Нет. Мне об этом говорили и раньше, но я к этому выводу пришел только сейчас, после того как три года изучал трейдинг на разных рынках.

Трейдеры ничего не создают. Они занимаются тем, что отнимают деньги друг у друга. Представьте, вы приходите домой к своему приятелю и начинаете с ним скидываться в цу-е-фа. За каждый проигрыш надо платить по рублю. Что получится? Ничего, деньги будут кочевать от вас к другу и от него к вам. Может быть, в результате везения кто-то выиграет больше, но это именно везение.

Когда вас будут заманивать в брокерские фирмы, вам будут говорить: это не азартная игра, вы делаете анализ рынка, головой думаете…

Какой анализ? График, который я вижу перед собой, видят миллионы трейдеров во всех странах мира. Фигуру «Голова и плечи» вижу я, и видят они. О том, что в мире ковид, знаю я, знают они, о финансовых новостях кто-то из них может узнать даже еще раньше, чем я (турки узнали о попытке свергнуть Эрдогана действительно раньше, чем русские).

На какой-то период вы можете оказаться в плюсе, но в долгосрочной перспективе вы все равно сольете деньги.

Если бы можно было зарабатывать на трейдинге, никто бы ему не учил, в офисах брокеров не сидел. И вообще биржи бы не было, кто-нибудь выкачал бы из нее все деньги.

Что такое трейдинг: как зарабатывать, с чего начать

При упоминании слов трейдер или брокер, у людей, далеких от темы часто возникают ассоциации с мужчинами в строгих костюмах, на дорогих автомобилях и со всеми соответствующие атрибутами.

Отчасти так оно и есть, но современный частный трейдер – это просто человек с компьютером или даже смартфоном, и совершенно неважно как он выглядит.

К тому же, давно известно, что люди в строгих костюмах чаще всего работают на людей в шортах и майках.

Что такое трейдинг

Если коротко, то трейдинг – это торговля на валютной или фондовой бирже.

Подобные биржи являются основой международных экономических отношений, и попасть непосредственно на торговую площадку может не каждый. Для этого нужна специальная аккредитация, и она есть у брокеров.

Именно брокеры осуществляют все сделки, но делают это по приказу трейдеров.

Трейдер звонил своему представителю и получал от него актуальные биржевые котировки, после чего принимал решение о покупке или продаже актива.

Сегодня все стало значительно проще, и для доступа к мировым котировкам достаточно иметь персональный компьютер или любое другое устройство с доступом в интернет.

Торговля осуществляется посредством специального приложения (торговый терминал), которое привязывается к счету в брокерской компании или дилинговом центре.

Трейдер пополняет депозит и начинает торговать через этот терминал, то есть продавать или покупать активы.

Тут невольно вспоминается слово спекулянт, и на деле так оно и есть, только без негативного оттенка, который это слово получило на постсоветском пространстве.

Трейдинг это спекуляция биржевыми и внебиржевыми активами с целью извлечения прибыли из колебаний цен.

Для чего нужен трейдинг

Если говорить о личных целях трейдера, то это, безусловно, извлечение прибыли.

Никакими другими аспектами он не руководствуется.

Эта работа, ничем не хуже и не лучше других, только размер заработка здесь напрямую зависит от личных навыков и знаний, а карьерные скачки, как и провалы, происходят куда чаще.

В глобальных масштабах трейдер – это человек, напрямую влияющий на мировую экономику, в данном случая я говорю о трейдерах работающих на крупные банки и фонды управляющие инвестициями.

Рынок работает, руководствуясь главным правилом – чем больше спрос на товар, тем выше его цена. То же самое актуально в обратном значении.

На международном рынке устанавливается не только стоимость сырьевых товаров или акций крупных компаний, но и валют.

Основными маркет мейкерами, то есть теми, кто устанавливает цены и влияет на их курс являются центральные банки разных стран.

Вливанием или выводом огромных сумм они способны снизить или поднять цену валюты.

Рядовые, частные трейдеры такого влияния, конечно, не имеют, но в совокупности, их действия также воздействуют на экономику.

Навыки, без которых не обойтись трейдеру

Государственные институты и университеты не обучают трейдеров как таковых.

Можно получить экономическое или юридическое образование в престижном ВУЗе и оно, безусловно, сыграет вам на руку.

Но на деле, большинство современных трейдеров его не имеют, и вообще далеки от подобных тем.

Стать трейдером может любой.

Куда сложнее стать «успешным трейдером», и здесь уже понадобятся определенные знания и навыки.

Начнем с простых, человеческих факторов, без которых добиться успеха будет очень сложно:

  • Усидчивость. Приготовьтесь к тому, что за монитором компьютера вы будете проводить долгие часы, особенно на начальном этапе, когда ещё нет чёткой стратегии и понимая рынка.
  • Самоконтроль. Желание заработать здесь и сейчас часто становится главной причиной краха. В трейдинге нельзя торопиться. Каждое решение должно быть взвешенным, а эмоции – это прямой путь к сливу депозита.
  • Чёткоепониманиецели. Не стоит думать, что выложив 200 долларов сегодня, завтра вы проснётесь миллионером. Этого не случиться, зато стать беднее на эти 200 баксов можно легко и всего за пару минут. Трейдер всегда ставит цели и идёт к ним, и главное, они должны быть реальными, а не иллюзорными.
  • Терпение. Путь к вершине славы долог и тернист. Да, есть в трейдинге яркие примеры быстрых взлётов, но это скорее исключение из правил. На самом деле, на освоение рынка и выход на стабильную прибыль может отнять годы, и к этому следует быть готовым.

Что же касается специальных знаний, то это экономика и математика.

Только эти знания необязательно должны быть глубокими.

По сути, достаточно элементарного понимания как работает мировая финансовая система.

Что влияет на цену, и какие факторы способны изменить расстановку сил на рынке.

К слову сказать, все эти знания не обязательно поглощать сразу и помногу. Они придут со временем и опытом.

Поверьте, начав торговать, вы и сами не заметите, что уже через полгода будете в лицо узнавать Джона Пауэлла и Бенуа Кэра.

Особенность интернет трейдинга

Как уже говорил выше, современный трейдер – это не обязательно мужчина в строгом костюме и тугом галстуке.

На самом деле он работает дома и в той одежде, которая ему удобна.

Интернет трейдинг дал рядовым пользователей, то есть нам с вами целый список преимуществ:

  • Не нужно постоянно находиться в шумном офисе.
  • Нет необходимости придерживаться строго графика. Вы работаете тогда, когда вам удобно.
  • Нет начальства и норм выработки. Если вам достаточно тысячи долларов в месяц, и вы пришли к тому, что работать приходится всего один день в неделю, значит, так тому и быть.
  • Нет зарплаты. Вы зарабатывает столько, сколько захотите сами. Для кого-то это минус ��
  • Полная свобода действий. Решили инвестировать в акции IT корпорации или предпочитаете торговать валютами? Выбор только за вами.

Проще говоря, интернет трейдинг многим кажется необязательно делать основной работой.

Многие трейдеры, особенно на начальном этапе прекрасно совмещают, и лишь спустя время, когда основная работа становится просто не нужна, полностью уходят в торговлю.

К тому же, стать трейдером может любой желающий.

Никаких унизительных собеседований, нудных анкет и томительных ожиданий звонка менеджера, который может так никогда и не поступить.

Вы просто включаете свой ПК, и добро пожаловать в мир финансов.

А для тех, кто максимально далек от темы и вообще не представляет с чего начать, предлагаю небольшое пошаговое руководство:

  1. В первую очередь выбираем брокера, с которым будем работать. Отметим, что задача не лёгкая. Компаний на рынке много, как и мошенников, которые просто не позволят вам заработать.
  2. Второй шаг – регистрация у брокера и на его официальном сайте. Процесс простой и занимает не более пяти минут. Некоторые брокеры на этом этапе просят предоставить личные данные, и здесь мы снова возвращаемся к вопросу выбора компании, и доверия к ней.
  3. Пополняем депозит. Многие дилинговые центры предлагают центовые счета, минимальный депозит на которых всего один доллар. Да, да, именно так, чтобы начать карьеру необязательно обладать капиталом в десятки тысяч баксов.
  4. Скачиваем торговый терминал. Ссылка на него всегда есть на сайте ДЦ. Также можно торговать через онлайн платформы. Они имеют ряд недостатков, но это уже тема отдельной статьи.
  5. Подключаем терминал к своему счёту. После ввода пароля и логина, предоставляемого брокером, в терминале появится ваш депозит.

Вот и все, можно приступать к торговле.

Виды трейдинга

Еще одно преимущество интернет трейдинга – полная свобода действий.

Вы не привязаны к строгому алгоритму действий, и вправе сами выбирать как вести свою торговлю.

Условно, трейдинг можно поделить на 5 категорий:

  1. Дискретный. Это самостоятельная торговля без чёткого плана действий. Точнее вы сами выбираете план и следуете ему или нет. То есть полная свобода. Наиболее лёгкий вариант, часто выбираемый новичками, но следует понимать, это наиболее рискованная торговля, особенно если на данном этапе у вас нет чёткого понимания рынка и его законов.
  2. Алгоритмический. Торговля с чётким следованием правилам выбранной торговой стратегии. Вы выбираете готовую тактику и заключаете сделки согласно алгоритму. Наиболее предпочтительный вариант, особенно для новичков. Вам не нужно самостоятельно оценивать рынок и принимать решения. За вас это сделает тактика, уже приносящая прибыль автору. . Не хотите торговать сами или просто нет на это времени? Доверьте свои финансы опытному управляющему, который будет торговать, и получать за это свой процент от прибыли. Подобные счета предоставляют как сами брокеры, так и сторонние компании, а главная сложность заключается в выборе управляющего, не застрахованного от ошибок. . Популярный вид трейдинга, набирающий обороты последние несколько лет. Его суть заключается в копировании сделок успешных трейдеров. Вы выбираете того, чьи сигналы вам интересны, или совпадают с вашим видением рынка, и заключаете сделки одновременно с ним.
  3. Автоматический. Торговля при помощи советников и специальных роботов. Подобные программы устанавливаются в терминал и заключают сделки от вашего имени. Проблема в том, что автоматические роботы не способны оценивать ряд факторов, и руководствуются только внутренним алгоритмом. Ошибки и просадки при использовании таких систем неизбежны, поэтому работать с ними нужно как оператор крана. Без крана вам груз не поднять, но и без вас он его никуда не перенесет.

Трезво оценивая все 5 типов, понимаешь, что наибольший интерес представляет второй пункт. Алгоритмическая торговля как ручная так и с использованием роботов.

Стратегия разрабатывается профессионалом и им же тестируется, а вам остается просто следовать правилам.

Помимо этого существует разделение по длительности торговли:

  1. Скальпинг. Торговля на коротких временных промежутках. Одна сделка часто живёт не более минуты, после чего закрывается даже с минимальном профитом или убытком.
  2. Внутридневная торговля. Сделки заключаются внутри торгового дня без переноса на следующую сессию. Это позволяет экономить на свопах брокера и избегать гэпов, часто формирующихся на открытии или закрытии суток.
  3. Среднесрок. Торговля длительностью в несколько дней или недель. Внутридневные тренды здесь не имеют существенного значения, а прогнозировать рынок проще, хотя и доход от такой торговли будет ниже.
  4. Долгосрок. Сделки с перспективой на будущее. Это может быть месяц или даже несколько лет. По сути, долгосрок – это один из видов инвестиций, главное правильно выбрать актив.

Как видно, нюансов и разновидностей трейдинга очень много, но если вы новичок, не стоит делать выбор прямо сейчас.

Лучше попробовать свои силы и поэкспериментировать, и уже позже принять решение и выбрать тот тип трейдинга, который вам наиболее удобен.

Известные трейдеры

Трейдинг не зря ассоциируется с богатством.

Наиболее известные представители в этой профессии сейчас занимают верхние строчки в журнале Forbes.

Это Уоррен Баффет и Джордж Сорос.

Люди, заработавшие на торговле миллиарды долларов и записавшие свои и имена в историю как одни из самых богатых жителей планеты.

Есть и не менее интересные примеры, такие как Александр Элдер.

Бывший врач, не имеющий экономического образования и вообще не планировавший становиться трейдером.

Но судьба распорядилась иначе, и сегодня Александр автор десятка торговых систем. Человек, давший дорогу сотням новичков в этом нелегком деле.

Можно вспомнить и Майкла Маркуса, человека, заработавшего 80 миллионов долларов за 20 лет.

Считаете что это не так уж и много для трейдинга? А как вам информация о том, что начинал он свою карьеру всего с 30 тысяч?

И это лишь малая часть имен, которые можно разместить на аллее трейдерской славы.

Сотни историй успешных людей, и каждая по-своему уникальна и интересна.

На этих людей можно равняться и брать с них пример, а также использовать как личный мотиватор, особенно необходимый в период просадок и ошибок.

Подведем итоги

В современном интернете существуют сотни видов заработка, и их представители наперебой убеждают нас, что именно в их системе можно быстро разбогатеть без особых усилий.

На деле большинство из них оказываются банальным разводом, а единственный, кто зарабатывает на подобной пирамиде – это ее владелец, а источник заработка доверчивые соискатели.

Трейдинг, по сути, один из немногих реально работающих видов заработка в сети.

Да, быстрых миллионов здесь ждать не приходится, и золотые слитки не начнут падать с неба.

Но если вы новичок, и сейчас читаете эту статью, считайте, что уже сделали огромный шаг на пути к успеху.

Он будет длинным и наполненным досадными ошибками, но как говорили древние римляне: Per aspera ad Astra — «Через тернии к звездам»

Полное руководство по криптовалютному трейдингу для начинающих

Сегодня мы подготовили для вас всеобъемлющее руководство, посвящённое трейдингу на криптовалютном рынке. Здесь вы узнаете, кто такой криптотрейдер, где и как можно торговать криптовалютами, а также ознакомитесь с наиболее распространёнными терминами в сфере торговли криптовалютами.

Глава 1. Основы трейдинга

Что такое трейдинг?

Трейдинг переводится как «торговля», а торговля – это фундаментальное экономическое понятие, охватывающее покупку и продажу активов. Речь может идти как о случае, когда покупатель платит продавцу компенсацию, так и об обмене двух сторон товарами или услугами.

В контексте финансовых рынков активы, которыми торгуют, называют финансовыми инструментами. Это могут быть акции, облигации, валюты, опционы, фьючерсы, маржинальные продукты, криптовалюты и многое другое. Если эти термины для вас новы, не беспокойтесь – мы объясним их далее в статье.

Под трейдингом обычно понимают краткосрочную торговлю, когда трейдеры активно открывают и закрывают позиции в течение относительно коротких промежутков времени. Но на самом деле трейдингом могут называть большое разнообразие стратегий, таких как дей-трейдинг, свинг-трейдинг, тренд-трейдинг и т. д. Но не беспокойтесь. Ниже мы рассмотрим их подробнее.

Что такое инвестирование?

Инвестирование – это вложение ресурсов (таких как капитал) в ожидании получить прибыль. Это может быть финансирование бизнеса или, например, покупка земли с целью перепродать позже по более высокой цене. На финансовых рынках речь обычно идёт об инвестициях в финансовые инструменты в надежде позже продать их дороже.

Ожидание дохода (окупаемость или ROI) играет в инвестировании ключевую роль. В противоположность трейдингу, в инвестировании обычно используется долгосрочный подход к приумножению богатства. Цель инвестора – накопить состояние за продолжительный период (годы или даже десятилетия). Этого можно достичь многими способами, но инвесторы обычно используют фундаментальные факторы, чтобы найти потенциально благоприятные инвестиционные возможности.

Ввиду их долгосрочного подхода инвесторы обычно не обращают внимания на краткосрочные колебания цен. Поэтому они, как правило, остаются сравнительно пассивными, не слишком беспокоясь о краткосрочных убытках.

Трейдинг и инвестирование – в чём разница?

И трейдеры, и инвесторы хотят получить доход на финансовых рынках. Однако их методы для достижения этой цели существенно различаются.

Как уже упоминалось, инвесторы обычно стремятся получить доход за продолжительное время – годы или даже десятилетия. Поскольку временной горизонт у инвесторов больше, то больше и искомый доход с каждой инвестиции.

Трейдеры, с другой стороны, пытаются воспользоваться волатильностью рынка. Они чаще открывают и закрывают позиции и могут в каждой сделке искать меньший доход (так как часто делают много ставок).

Что лучше? Что вам больше подходит? Решать вам. Для начала можете узнать больше о рынках, а затем – проверить на деле. Со временем вы сможете определить, что лучше подходит вашим финансовым целям, личности и торговому профилю.

Что такое фундаментальный анализ (FA)?

Фундаментальный анализ – это метод оценки стоимости финансового актива. Фундаментальный аналитик изучает экономические и финансовые факторы, чтобы определить, справедлива ли стоимость актива. Сюда могут входить макроэкономические обстоятельства, такие как состояние экономики вообще, условия в отрасли и связанный с активом бизнес (если такой есть). И они часто отслеживаются с помощью опережающих и запаздывающих макроэкономических индикаторов.

По результатам фундаментального анализа пытаются определить, недооценён актив или переоценён. Выводы могут использоваться для принятия инвестиционных решений.

В случае криптовалют фундаментальный анализ может также включать новое направление науки о данных, занимающееся данными публичных блокчейнов, которые называют ончейн-метриками. В числе таких метрик могут быть сетевая вычислительная мощность, крупнейшие держатели, количество адресов, анализ транзакций и многое другое. С помощью обилия доступных данных о публичных блокчейнах аналитики могут создавать сложные технические индикаторы, измеряющие определённые аспекты общего здоровья сети.

Хотя фундаментальный анализ широко используется на фондовом и валютном рынке, для криптовалют в их нынешнем состоянии он подходит меньше. Так как это всё ещё новый класс активов, не существует стандартизированного, исчерпывающего метода для определения рыночной стоимости. Кроме того, рынок в значительной степени движим спекуляцией и информационным полем. Как следствие, фундаментальные факторы обычно оказывают на цены криптовалют ничтожно малое влияние. Но когда рынок станет более зрелым, могут выработаться более точные методы оценки стоимости криптоактивов.

Что такое технический анализ (TA)?

Технический анализ использует другой подход. Основная его идея в том, что историческое поведение цен может указывать на то, что будет с рынком в будущем.

Технические аналитики не стремятся определить справедливую стоимость актива. Вместо этого они изучают историческую торговую активность и пытаются на её основе определить благоприятные возможности. Сюда может входить анализ поведения цен, объёмов и графических паттернов, использование технических индикаторов и других инструментов. Цель такого анализа – оценить силу или слабость того или иного рынка.

Однако технический анализ – это не только инструмент для прогнозирования вероятностей будущего поведения цен. Он также может служить полезным методом для управления рисками. Поскольку технический анализ предоставляет модель для анализа рыночной структуры, он делает управление сделками более определённым и измеримым. В данном контексте измерение рисков – первый шаг к управлению ими. Поэтому некоторые технические аналитики могут не быть трейдерами в строгом смысле. Они могут использовать технический анализ исключительно как метод управления рисками.

Технический анализ можно применять к любому финансовому рынку, и он широко используется криптовалютными трейдерами. Но работает ли технический анализ? Как уже упоминалось, цены криптовалют в значительной степени движимы спекуляцией. Поэтому такие рынки идеально подходят техническим аналитикам, так как они могут добиться успеха, лишь принимая во внимание технические факторы.

Фундаментальный и технический анализ – что лучше?

Всё зависит от вашей торговой стратегии. Почему бы не использовать и то, и другое? Большинство методов рыночного анализа лучше всего работают в сочетании с другими методами или индикаторами. Так больше вероятность найти более надёжные инвестиционные возможности. Сочетание различных торговых стратегий также помогает исключить из процесса принятия решений предубеждённость.

Данную концепцию иногда называют конфлюэнцией. Конфлюэнтные трейдеры объединяют несколько стратегий в одну, которая использует преимущества каждой из них. Суть в том, что благоприятные торговые возможности, представляемые совмещёнными стратегиями, могут быть сильнее, чем те, которые представляет какая-либо одна стратегия в отдельности.

Что движет финансовыми рынками?

Цена актива зависит от баланса спроса и предложения. Другими словами, её определяют покупатели и продавцы. Там, где предложение удовлетворяет спрос, существует рынок. Что ещё может влиять на стоимость финансового актива?

Как уже говорилось, это могут быть фундаментальные факторы, такие как состояние экономики, а также технические, такие как рыночная капитализация криптовалюты. Кроме того, стоит учитывать и другие факторы, такие как рыночные настроения или последние новости.

Однако это не более чем факторы, заслуживающие внимания. На самом деле цена актива в тот или иной момент зависит от баланса спроса и предложения.

Что такое рыночный тренд?

Рыночный тренд – это общее направление, в котором движется цена актива. В техническом анализе рыночные тренды обычно определяют с помощью поведения цен, линий тренда или даже ключевых скользящих средних.

Есть два основных типа рыночных трендов: бычий и медвежий рынок. Бычий рынок – это устойчивый восходящий тренд, когда цена растёт. Медвежий рынок – это устойчивый нисходящий тренд, когда цена падает. Также можно определить консолидирующиеся, или «боковые», рынки, когда чёткого тренда нет.

Биткойн был на бычьем рынке на протяжении всего своего существования. Источник: binance

Стоит отметить, что рыночный тренд не означает, что цена всегда движется в направлении тренда. Долгосрочный бычий рынок может содержать меньшие медвежьи тренды, и наоборот. Такова природа рыночных трендов. Всё зависит от перспективы и выбранных временных масштабов. Долгосрочные рыночные тренды всегда имеют большее значение, чем краткосрочные.

Особенность рыночных трендов в том, что с абсолютной точностью их можно определить лишь задним числом. Возможно, вы слышали о ретроспективном искажении – склонности людей убеждать себя, что они точно предсказали событие до того, как оно случилось. Как можно себе представить, ретроспективное искажение может существенно влиять на процесс определения рыночных трендов и принятие торговых решений.

Что такое рыночный цикл?

Возможно, вы слышали фразу «рынок движется циклически». Цикл – это периодически повторяющийся паттерн или тренд. Как правило, долгосрочные рыночные циклы надёжнее, чем краткосрочные. Тем не менее рыночные циклы можно найти как на почасовом графике, так и рассматривая данные за несколько десятилетий.

Рынки имеют циклическую природу. Циклы могут вести к тому, что иногда из-за разных рыночных условий больше дохода будут приносить одни активы, а иногда другие.

Стоит отметить, что практически невозможно определить в каждый конкретный момент, на какой стадии рыночного цикла мы находимся. С высокой точностью такой анализ можно провести только после завершения определённой части цикла. Рыночные циклы также редко имеют конкретную начальную и конечную точку. Анализ финансовых рынков с точки зрения текущего момента – это очень предвзятый подход.

Глава 2. Финансовые рынки и торговые инструменты

Что такое финансовый инструмент?

Если по-простому, то финансовый инструмент – это актив, которым можно торговать. Примерами могут быть наличные, драгоценные металлы (такие как золото и серебро), документы, подтверждающие право собственности на что-либо (например, бизнес или ресурсы), право поставки или получения наличных и многое другое. Финансовые инструменты бывают сложными, но основная идея в том, что, чем бы они ни были и что бы они ни представляли, ими можно торговать.

Существуют разные способы классификации финансовых инструментов. Согласно одной классификации, инструменты могут быть наличными или деривативными. Деривативы – это инструменты, производные от других (например, от криптовалют). Также финансовые инструменты могут быть основаны на долге или долевом владении.

Но куда относятся криптовалюты? Их можно рассматривать по-разному и отнести более чем к одной категории. По самой простой классификации это цифровые активы. Однако криптовалюты могут потенциально лечь в основу совершенно новой финансово-экономической системы.

В этом смысле криптовалюты образуют совершенно новую категорию цифровых активов. Кроме того, по мере развития экосистемы может появиться много новых категорий, которые ранее не были возможны. Ранние примеры этого уже можно наблюдать в секторе децентрализованных финансов.

Что такое спотовый рынок?

На спотовом рынке финансовые инструменты торгуются для «немедленной поставки». В данном контексте поставка означает обмен финансового инструмента на наличные. Может показаться, что в таком различии нет необходимости, но на некоторых рынках поставка происходит не сразу. Например, на фьючерсных рынках активы поставляются позже (когда истекает срок фьючерсного контракта).

Попросту говоря, спотовый рынок можно представить как рынок, где сделки происходят «на месте» (отсюда и название: spot – «место»). Поскольку расчёты по таким сделкам происходят сразу, текущую рыночную цену актива часто называют спотовой.

Что это означает в контексте криптовалютных рынков? На криптовалютных спотовых рынках можно обменивать одни монеты на другие. Если вы хотите обменять одну криптовалюту на другую, то просто идёте на соответствующий спотовый рынок, и когда ваша заявка будет исполнена, обмен происходит мгновенно. Это один из самых простых способов торговать криптовалютами.

Что такое маржинальная торговля?

Маржинальная торговля – это торговля с использованием заёмных средств. В сущности, маржинальная торговля умножает результат – как выигрыш, так и проигрыш. Маржинальный счёт даёт трейдерам больше доступа к капиталу и частично устраняет контрагентский риск. Как? Трейдеры могут торговать такой же позицией, но держать на бирже меньше капитала.

Когда речь идёт о маржинальной торговле, часто можно услышать термины маржа и леверидж. Маржа – это сумма вашего собственного капитала, который вы отдаёте под залог. А леверидж, или кредитное плечо, – это то, насколько вы умножаете свой капитал. Леверидж 2x означает, что вы открываете позицию, которая в два раза больше вашей маржи. Леверидж 4x – в четыре раза больше, и т. д.

Однако стоит остерегаться ликвидации. Чем больше леверидж вы используете, тем ближе цена ликвидации к вашему входу. Если ваша позиция будет принудительно ликвидирована, то вы рискуете потерять всю маржу. Поэтому, прежде чем приступать к маржинальной торговле, следует знать обо всех рисках.

Маржинальная торговля широко используется на фондовых, товарных и валютных рынках, а также на рынках Биткойна и криптовалют. В более традиционных условиях заёмные средства предоставляет инвестиционный брокер. В случае криптовалюты средства обычно ссужает биржа за комиссию. Однако иногда заёмные средства могут поступать напрямую от других трейдеров на платформе. При этом процентная ставка (комиссия) обычно изменчива, так как её определяет открытый рынок.

Что такое деривативный рынок?

Деривативы – это финансовые активы, чья стоимость основана на чём-то другом – базовом активе или корзине активов. Базовыми активами могут быть, например, акции, облигации, товарные ресурсы, рыночные индексыили криптовалюты.

Деривативный продукт – это, по сути, контракт между несколькими сторонами. Его цена основана на базовом активе. Что бы это ни был за актив, суть в том, что стоимость дериватива производная от него. Примеры деривативных продуктов: фьючерсы, опционы и свопы.

По некоторым оценкам, деривативный рынок один из крупнейших вообще. Почему? Потому что деривативы могут существовать практически для любого финансового продукта – даже для самих деривативов. Да, возможны деривативы деривативов. И затем могут быть созданы деривативы этих деривативов и т. д. Напоминает карточный домик, который в любой момент может посыпаться? Возможно, это недалеко от истины. Некоторые считают, что деривативный рынок сыграл ключевую роль в финансовом кризисе 2008 г.

Что такое фьючерсные контракты?

Фьючерсный контракт – это деривативный продукт, позволяющий трейдерам спекулировать на будущей цене активов. Стороны контракта договариваются провести расчёт в дату экспирации, то есть когда истечёт его срок. Как и в случае других деривативов, базовым активом фьючерса может быть что угодно: криптовалюты, товарные ресурсы, акции, облигации и т. д.

Дата экспирации – это последний день торговой активности по этому контракту. В конце этого дня контракт истекает с последней торговой ценой. Расчёт по контракту определяется заранее. Это может быть денежный расчёт или физическая поставка.

В случае физической поставки происходит прямой обмен базового актива. Например, поставляются баррели нефти. При денежных расчётах передаётся не сам базовый актив, а его стоимость (например, в виде наличных или криптовалюты).

Что такое бессрочные фьючерсы?

Фьючерсные продукты – отличный способ для трейдеров, чтобы спекулировать на цене актива. Но что, если они хотят сохранить позицию даже после даты экспирации?

Для этого есть бессрочные фьючерсы. Их главное отличие от обычных – в отсутствии даты экспирации. Так трейдеры могут спекулировать на цене базового актива, не беспокоясь об истечении срока.

Однако тут есть одна проблема. Что, если цена бессрочного фьючерса будет сильно расходиться с ценой базового актива? Поскольку даты экспирации нет, на рынке бессрочных фьючерсов может быть существенное, постоянное расхождение со спотовым рынком.

Поэтому бессрочные фьючерсные контракты имеют ставку финансирования, которую трейдеры платят друг другу. Представим, что бессрочные фьючерсы торгуются выше спотового рынка. Тогда ставка финансирования будет положительной, то есть длинные позиции (покупатели) платят комиссию коротким (продавцам). Это побуждает покупателей продавать, из-за чего цена контракта падает, приближаясь к спотовой. И наоборот, если бессрочные фьючерсы торгуются ниже спотового рынка, то ставка финансирования будет отрицательной. В этом случае короткие позиции платят длинным, чтобы поднять цену контракта.

Бессрочные фьючерсы очень популярны среди криптовалютных трейдеров.

Что такое опционы?

Опцион – это деривативный продукт, дающий трейдерам право, но не обязательство, купить или продать актив в будущем по определённой цене. Главное отличие опционов от фьючерсов в том, что трейдеры не обязаны проводить расчёты по опционам.

Когда трейдеры покупают опционы, они спекулируют на том, в какую сторону изменится цена.

Есть два типа опционов: колл-опционы и пут-опционы. Колл-опцион – это ставка на рост цены, а пут-опцион – на падение.

Как и другие деривативы, опционы могут быть основаны на различных финансовых активах: рыночных индексах, товарных ресурсах, акциях, криптовалютах и т. д.

Опционы делают возможными сложные торговые стратегии и методы управления рисками, такие как хеджирование. В контексте криптовалют опционы могут быть наиболее полезны майнерам, которые хотят застраховать свои большие криптовалютные резервы. Так они будут лучше защищены от событий, которые могут отрицательно сказаться на их средствах.

Что такое валютный рынок (Форекс)?

На валютном рынке (Форекс) трейдеры могут обменивать одну валюту на другую. В сущности, валютный рынок определяет обменные курсы валют.

Часто валюты считают активами «тихой гавани». Даже в случае обеспеченных фиатными валютами стейблкойнов само название указывает на то, что актив должен быть защищён от волатильности. Но хотя в какой-то степени это так, валюты также могут подвергаться значительным рыночным колебаниям. Почему? Потому что стоимость валют также определяется спросом и предложением. Кроме того, на неё может влиять инфляция, а также другие рыночные силы, связанные с глобальной торговлей и инвестициями, и геополитические факторы.

Как работает валютный рынок? Инвестиционные банки, центральные банки, коммерческие компании, инвестиционные фирмы, хедж-фонды и розничные трейдеры торгуют валютными парами. Валютный рынок также позволяет конвертировать валюту в международных торговых расчётах.

Валютные трейдеры обычно используют стратегии дей-трейдинга, такие как скальпинг с левериджем, чтобы умножить свой доход. Мы подробнее расскажем об этом чуть позже.

Валютный рынок – одна из главных составляющих современной глобальной экономики. По сути, это крупнейший и самый ликвидный финансовый рынок в мире.

Что такое токены с левериджем?

Токены с левериджем – это торговые активы, позволяющие спекулировать на цене криптовалюты с кредитным плечом, но без обычных требований для позиций с левериджем. Это означает, что не нужно беспокоиться о марже, залоге, финансировании и ликвидации.

Токены с левериджем – это инновационный финансовый продукт, появившийся благодаря блокчейну. Впервые такие токены были представлены на деривативной бирже FTX, но затем появились альтернативные реализации. Тем не менее их основная идея одна и та же: токенизировать открытые позиции с левериджем. Что это значит?

Токены с левериджем представляют открытые бессрочные фьючерсные позиции в токенизированном виде. Помните, мы говорили, что можно создавать деривативы деривативов? Токены с левериджем – наглядный пример, так как их стоимость основана на фьючерсных позициях, которые также являются деривативами.

Токены с левериджем – отличный способ простой ставки на криптовалюту с кредитным плечом.

Глава 3. Торговые и инвестиционные стратегии

Что такое торговая стратегия?

Торговая стратегия – это план, которого вы придерживаетесь, заключая сделки. Не существует единого верного подхода к трейдингу, поэтому выбор стратегии в значительной степени зависит от личности и предпочтений трейдера.

Независимо от выбранного подхода, наличие плана важно, так как он определяет чёткие цели и не даёт вам отклониться от курса из-за эмоций. Как правило, нужно определить, чем и как вы будете торговать, а также точки входа и выхода.

В этой главе мы рассмотрим несколько примеров популярных торговых стратегий.

Что такое управление портфелем?

Управление портфелем заключается в подборе инвестиций и распоряжении ими. Портфель – это совокупность активов, куда может входить что угодно от игрушек Beanie Babies до недвижимости. Если вы торгуете только криптовалютами, то, скорее всего, ваш портфель будет сочетать Биткойн и другие цифровые монеты и токены.

Первый шаг – подумать о своих ожиданиях касаемо портфеля. Ищете ли вы корзину инвестиций, которая будет относительно защищена от волатильности, или что-то более рискованное, что может принести более высокий доход в краткосрочной перспективе?

Очень полезно продумать, как вы хотите управлять вашим портфелем. Некоторые предпочитают пассивную стратегию, когда инвестиции, после того как они были подобраны, не трогают. Другие выбирают активный подход, постоянно покупая и продавая активы, чтобы получить прибыль.

Что такое управление рисками?

Управление рисками – важная составляющая успеха в трейдинге. Оно начинается с определения рисков, с которыми вы можете встретиться:

  • Рыночный риск: потенциальные потери, если актив упадёт в стоимости.
  • Риск ликвидности: потенциальные потери из-за неликвидных рынков, когда сложно найти покупателей для ваших активов.
  • Операционный риск: потенциальные потери из-за операционных сбоев, таких как человеческие ошибки, неполадки оборудования и программ или намеренное нечестное поведение.
  • Системный риск: потенциальные потери из-за банкротства игроков в индустрии, с которой вы имеете дело, что влияет на все бизнесы в секторе. Так было в 2008 г., когда крах Lehman Brothers запустил цепную реакцию в мировой финансовой системе.

Как можно видеть, определение рисков начинается с активов в вашем портфеле, но, чтобы быть эффективным, следует учитывать как внутренние, так и внешние факторы. Далее надо оценить эти риски. Как часто вы можете с ними встречаться? Насколько они серьёзны?

Взвесив риски и оценив их возможное влияние на ваш портфель, можно их проранжировать и разработать соответствующие стратегии и реакции. Системный риск, к примеру, можно смягчить с помощью диверсификации, а рыночный – используя стоп-лоссы.

Что такое дей-трейдинг?

Дей-трейдинг – это такая стратегия, когда позиции открываются и закрываются в один и тот же день. Термин происходит из традиционных рынков, которые открыты в определённые часы. В другое время дей-трейдеры не держат открытых позиций.

Как вы, наверное, знаете, у криптовалютных рынков нет часов работы. Торговать можно круглосуточно и без выходных. Поэтому в контексте криптовалют дей-трейдингом называют такой стиль торговли, когда трейдер закрывает позиции меньше чем через 24 часа после открытия.

В дей-трейдинге часто полагаются на технический анализ, чтобы определить, какими активами торговать. Поскольку прибыль в такой короткий период может быть минимальной, возможно, вы предпочтёте торговать широким спектром активов, чтобы попытаться заработать как можно больше. Но некоторые из года в год торгуют лишь какой-то одной парой.

Очевидно, что это очень активная торговая стратегия. Она может быть очень прибыльной, но также влечёт существенные риски. Следовательно, дей-трейдинг в целом больше подходит опытным трейдерам.

Что такое свинг-трейдинг?

В свинг-трейдинге также пытаются заработать на рыночных трендах, но временной горизонт здесь больше – обычно позиции держат от нескольких дней до нескольких месяцев.

Часто цель – найти актив, который кажется недооценённым и имеет шанс вырасти в цене. Такой актив покупают и затем продают, когда цена вырастет, чтобы получить прибыль. Или же можно найти переоценённые активы, которые могут упасть в цене. Тогда их можно продать по высокой цене, надеясь выкупить обратно по более низкой.

Как и в случае дей-трейдинга, многие свинг-трейдеры используют технический анализ. Но так как данная стратегия нацелена на более продолжительное время, фундаментальный анализ также может быть ценным инструментом.

Свинг-трейдинг лучше подходит новичкам, прежде всего потому, что здесь нет такого стресса, как в скоростном дей-трейдинге. Тогда как для последнего характерно быстрое принятие решений и много времени у экрана, в свинг-трейдинге можно не торопиться.

Что такое позиционная торговля?

Позиционная торговля, или тренд-трейдинг, – это долгосрочная стратегия. Трейдеры покупают активы, чтобы держать их продолжительное время (обычно несколько месяцев). Цель – заработать, продав эти активы в будущем по более высокой цене.

От свинг-трейдинга позиционную торговлю отличают причины заключения сделок. Позиционных трейдеров интересуют долгосрочные тренды – они пытаются заработать на общем направлении рынка. Свинг-трейдеры, с другой стороны, обычно стремятся спрогнозировать колебания рынка, которые не обязательно согласуются с долгосрочным трендом.

Позиционные трейдеры часто предпочитают фундаментальный анализ, потому что их временные предпочтения позволяют им выжидать те или иные фундаментальные события. Но это не значит, что они не используют технический анализ. Хотя позиционные трейдеры рассчитывают на продолжение тренда, технические индикаторы могут предупредить их о возможном развороте курса.

Как и свинг-трейдинг, позиционная торговля – идеальная стратегия для новичков. Опять же, больший временной горизонт позволяет хорошо взвесить свои решения.

Что такое скальпинг?

Среди всех обсуждаемых здесь стратегий у скальпинга наименьший временной горизонт. Скальперы пытаются воспользоваться мелкими колебаниями цен, часто открывая и закрывая позиции в считаные минуты (или даже секунды). В большинстве случаев они полагаются на технический анализ, чтобы спрогнозировать изменение цен, и используют разницу между ценой спроса и предложения и другие неэффективности, чтобы заработать. Из-за коротких временных промежутков скальпинговые сделки часто приносят лишь небольшую прибыль – обычно меньше 1%. Но скальпинг ставит на количество, так что небольшие выигрыши постепенно суммируются.

Скальпинг ни в коем случае не для начинающих. Для успеха нужно глубокое понимание рынков, платформ, на которых вы торгуете, и технического анализа. Однако для тех, кто знает своё дело, определение верных закономерностей и использование краткосрочных колебаний может быть очень прибыльным.

Что такое распределение активов и диверсификация?

Понятия «распределение активов» и «диверсификация» часто используются как взаимозаменяемые. Вам знакомы их принципы, если вы слышали поговорку «не клади все яйца в одну корзину». Когда кладёшь все яйца в одну корзину, это создаёт центральную точку отказа, – и это применимо и к вашему богатству. Инвестируя все свои сбережения в один актив, вы подвергаетесь такому же риску. Если это акции какой-то компании и эта компания обанкротится, вы мигом лишитесь всех денег.

Это касается не только отдельных активов, но и их классов. В случае финансового кризиса стоит ожидать, что стоимость потеряют все акции, которые вы держите, потому что они тесно взаимосвязаны, то есть часто следуют одному тренду.

Хорошая диверсификация – это не просто наполнить портфель сотнями разных цифровых валют. Представьте, что правительства всех стран запретят криптовалюты или квантовые компьютеры взломают используемую в них криптографию с открытым ключом. Такие события сильно повлияют на все цифровые активы. Как и акции, они составляют единый класс активов.

В идеале стоит распределить своё богатство между несколькими классами. Тогда если какой-то один будет показывать плохие результаты, то это не скажется цепной реакцией на остальном портфеле. Лауреат Нобелевской премии Гарри Марковиц описал эту идею в своей современной портфельной теории. В сущности, эта теория обосновывает снижение волатильности и рисков инвестиций в портфеле с помощью сочетания не связанных друг с другом активов.

Что такое теория Доу?

Теория Доу – это финансовая модель, построенная на идеях Чарльза Доу. Доу основал Wall Street Journal и участвовал в создании первых американских фондовых индексов, известных как транспортный и промышленный индексы Доу – Джонса.

Теория Доу была формулирована не им, но основывается на рыночных принципах, изложенных в его сочинениях. Вот её ключевые тезисы:

  • Цена учитывает всё: Доу был сторонником гипотезы эффективного рынка, предполагающей, что рынки отражают всю доступную информацию о цене своих активов.
  • Рыночные тренды: Доу часто приписывают саму идею рыночных трендов, какими мы их знаем сегодня, с различением первичных, вторичных и третичных трендов.
  • Фазы первичного тренда: в первичных трендах Доу определял три фазы – накопление, всеобще участие и излишества и распределение.
  • Корреляция индексов: Доу считал, что тренд одного индекса не может быть подтверждён, если он не наблюдается в другом индексе.
  • Важность объёма: тренд также должен быть подтверждён высоким торговым объёмом.
  • Тренды действительны до разворота: если тренд подтверждён, то он продолжается, пока не произойдёт явный разворот.

Стоит помнить, что это не точная наука, а лишь теория, которая может оказаться неверной. Тем не менее эта теория имеет огромное влияние, и многие трейдеры и инвесторы считают её неотъемлемой частью своей методологии.

Что такое волновая теория Эллиотта?

Волновая теория Эллиотта – это принцип, согласно которому поведение рынка отражает психологию его участников. Хотя она используется во многих стратегиях технического анализа, это не индикатор и не торговый метод как таковой. Скорее это подход к анализу рыночной структуры.

Волновой паттерн Эллиотта обычно представляет собой последовательность из восьми волн, каждая из которых либо движущая, либо коррекционная. Есть пять движущих волн, следующих общему тренду, и три коррекционные, направленные в противоположную сторону.

Данный паттерн также имеет фрактальное свойство, что означает, что в каждой отдельной волне можно увидеть ещё один волновой паттерн Эллиотта. Или же можно увеличить масштаб и обнаружить, что паттерн, который вы исследовали, – это также волна большего волнового цикла.

Волновая теория Эллиотта получала смешанные отзывы. Некоторые утверждают, что эта методология слишком субъективна, так как трейдеры могут находить волны по-разному, не нарушая правил. Как и теорию Доу, волновую теорию Эллиотта не стоит рассматривать как точную науку. Тем не менее многие трейдеры добились большого успеха, сочетая её с другими инструментами технического анализа.

Что такое метод Уайкоффа?

Метод Уайкоффа – это обширная торговая и инвестиционная стратегия, разработанная Ричардом Уайкоффом в 1930-х. Его работу считают краеугольным камнем современных методов технического анализа для различных финансовых рынков.

Уайкофф предложил три фундаментальных закона: закон спроса и предложения, закон причины и следствияи закон усилий и результата. Он также сформулировал теорию универсального оператора, которая во многом пересекается с фазами первичных трендов Чарльза Доу. Его работа в этой области особенно ценна для криптовалютных трейдеров.

Если говорить о практическом применении, то собственно метод Уайкоффа представляет собой подход к трейдингу из пяти шагов:

  • Определить тренд: Какой он сейчас и каким он будет дальше?
  • Идентифицировать сильные активы: Движутся ли они вместе с рынком или в противоположном направлении?
  • Найти активы с достаточным основанием: Достаточно ли причин, чтобы открыть позицию? Оправдывает ли потенциальное вознаграждение риски?
  • Оценить вероятность движения: Указывают ли такие индикаторы, как тесты покупки и продажи Уайкоффа, на возможное движение? Что говорят цена и объём? Готов ли актив к движению?
  • Рассчитать время входа: Как выглядят активы относительно рынка вообще? Когда лучшее время, чтобы открыть позицию?

Метод Уайкоффа был представлен почти сто лет назад, но и сегодня остаётся очень актуальным. Исследования Уайкоффа были обширными, поэтому вышеизложенное следует рассматривать как очень сжатый обзор. Рекомендуется ближе познакомиться с его трудами, так как они дают незаменимые знания по техническому анализу.

Что значит «купить и держать»?

Как следует из названия, стратегия «купить и держать» заключается в покупке и удерживании актива. Это долгосрочная пассивная игра, когда инвесторы приобретают актив и затем не трогают его независимо от рыночных условий. Хороший пример этого в криптопространстве – ходлинг, когда инвесторы предпочитают долгие годы держать криптовалюту, вместо того чтобы активно торговать.

Такой подход удобен для тех, кто предпочитает пассивное инвестирование, так как не нужно беспокоиться о краткосрочных колебаниях или налоге на прирост капитала. С другой стороны, от инвестора требуется терпение, и предполагается, что актив в итоге не станет совершенно бесполезным.

Что такое индексное инвестирование?

Индексное инвестирование можно рассматривать как разновидность стратегии «купить и держать». Как следует из названия, инвесторы стремятся заработать на движениях активов, входящих в определённый индекс. Для этого можно либо покупать активы самостоятельно, либо инвестировать в индексный фонд.

Опять же, это пассивная стратегия. Её преимущества – диверсификация активов и отсутствие стресса активной торговли.

Что такое бумажная торговля?

С бумажной торговлей может применяться любая стратегия – но здесь трейдер лишь делает вид, что покупает и продаёт активы. Это полезно как новичкам, так и опытным трейдерам, чтобы протестировать свои навыки, не рискуя деньгами.

Например, вы думаете, что обнаружили хорошую стратегию для предугадывания спадов биткойна, и хотите на этом заработать. Но прежде чем рисковать всеми своими средствами, можно сначала попробовать бумажную торговлю. Для этого можно просто записать цену на момент «открытия» и «закрытия» вашей короткой позиции. Можно также использовать какой-нибудь симулятор популярных торговых интерфейсов.

Главное преимущество бумажной торговли в том, что она позволяет проверить свои стратегии, не теряя деньги, если что-то пойдёт не так. Вы можете узнать возможные результаты своих шагов с нулевым риском. Конечно, следует отдавать себе отчёт, что бумажная торговля даёт ограниченное понимание реальных условий. Сложно воспроизвести реальные эмоции, которые вы испытываете, когда на кону ваши деньги. Бумажная торговля без симулятора реальных условий также может дать ложное представление о сопутствующих издержках и комиссиях, если вы не учтёте, какими они бывают на той или иной платформе.

Глава 4. Основы технического анализа

Что такое длинная позиция (покупка)?

Длинная позиция подразумевает покупку актива в расчёте на рост его стоимости. Длинные позиции часто используются в контексте деривативных продуктов и валютного рынка, но они применимы практически к любому классу активов или типу рынка. Покупка актива на спотовом рынке в надежде на рост его цены – это тоже длинная позиция.

Длинные позиции по финансовым продуктам – это самый распространённый способ инвестирования, особенно среди начинающих. Долгосрочные торговые стратегии, такие как «купить и держать», основаны на предположении, что стоимость базового актива вырастет. В этом смысле «купить и держать» – это всего лишь длинная позиция, удерживаемая продолжительное время.

Однако длинная позиция не обязательно означает, что трейдер надеется заработать на росте цены. Возьмём, к примеру, токены с левериджем. BTCDOWN обратно коррелирует с ценой Биткойна. Когда цена Биткойна растёт, цена BTCDOWN падает, и наоборот. В этом смысле длинная позиция по BTCDOWN означает ожидание спада цены биткойна.

Что такое короткая позиция (продажа)?

Короткая позиция означает продажу актива с намерением выкупить его позже по более низкой цене. Короткие продажи (шортинг) тесно связаны с маржинальной торговлей, так как они могут проводиться с заёмными активами. Однако они также распространены на деривативных рынках, и при этом может использоваться простая спотовая позиция. Как же короткие продажи работают?

Кадр из фильма «Игра на понижение» (ориг. название «The Big Short»)

Если говорить о коротких продажах на спотовых рынках, то тут всё просто. Допустим, у вас уже есть биткойны и вы ожидаете, что цена упадёт. Вы продаете BTC за доллары, чтобы позже выкупить по более низкой цене. В этом случае вы фактически занимаете короткую позицию по биткойну, так как продаёте по высокой цене, чтобы купить по более низкой.

Но теперь рассмотрим короткие продажи заёмных активов. Вы берёте взаймы актив, который, по вашему мнению, должен подешеветь, – например, акции или криптовалюту. И вы сразу же его продаёте. Если всё идёт по плану и цена актива падает, то вы выкупаете то же количество, какое брали взаймы. Вы возвращаете взятый взаймы актив (вместе с процентами) и зарабатываете на разнице между ценой, по какой вы изначально продали, и той, по какой вы выкупили актив.

Рассмотрим пример короткой продажи заёмных биткойнов. Вы берёте взаймы 1 BTC, оставив требуемый залог, и сразу же продаёте по $10 000. Допустим, цена падает до $8000. Вы покупаете 1 BTC и возвращаете его вместе с процентами. Поскольку вы продали биткойн по $10 000 и выкупили по $8000, ваша прибыль $2000 (минус проценты и комиссии).

Что такое стакан ордеров?

Стакан ордеров – это совокупность текущих открытых заявок по активу, отсортированных по цене. Когда вы размещаете заявку, которая не исполняется мгновенно, она добавляется в стакан заявок. Она остаётся там, пока не будет исполнена другой заявкой или отменена.

На разных платформах стаканы заявок могут выглядеть по-разному, но в основном они содержат одну и ту же информацию, в частности число заявок с той или иной ценой.

Если говорить о криптовалютных биржах и онлайн-трейдинге, то заявки в стакане сопоставляются автоматической системой. Эта система обеспечивает заключение сделок, так что её можно считать мозгом биржи. Вместе со стаканом ордеров эта система составляет ядро электронной биржи.

Что такое глубина стакана ордеров?

Глубиной стакана ордеров (или глубиной рынка) называют визуализацию текущих открытых заявок в стакане. Как правило, её представляют в виде графика, где с одной стороны размещаются заявки на покупку, а с другой – на продажу.

Глубина стакана ордеров валютной пары BTCUSDT на криптобирже Binance

В более широком смысле глубиной стакана ордеров также могут называть объём ликвидности, который способен поглотить стакан заявок. Чем «глубже» рынок, тем больше ликвидность стакана заявок. В этом смысле более ликвидный рынок способен поглотить заявки больших размеров без существенного влияния на цену. Но если рынок неликвиден, то крупные заявки могут существенно сказаться на цене.

Что такое рыночный ордер?

Рыночный ордер – это заявка на покупку или продажу по лучшей доступной на данный момент рыночной цене. В сущности, это самый быстрый способ войти на рынок или выйти из него.

Выставляя рыночную заявку, вы фактически говорите: «Я хочу исполнить эту заявку сейчас по лучшей возможной цене».

Ваш рыночный ордер будет исполнять заявки из стакана, пока не будет исполнен полностью. Поэтому крупные трейдеры (киты) могут существенно влиять на цену, используя рыночные ордеры. Крупный ордер на рынке фактически может выкачать ликвидность из стакана ордеров. Как? Чтобы ответить, рассмотрим такое понятие, как скольжение.

Что такое проскальзывание в трейдинге?

В связи с рыночными заявками стоит понимать, что такое проскальзывание. Когда мы говорим, что рыночная заявка исполняется по лучшей доступной цене, это означает, что она исполняет сопоставимые ордеры из стакана.

Но что, если нет достаточной ликвидности с желаемой ценой, чтобы исполнить рыночную заявку? Между ценой, по которой вы ожидаете исполнить вашу заявку, и той, по которой она фактически исполнится, может быть большая разница. И эта разница называется проскальзыванием.

Допустим, вы хотите открыть длинную позицию по какому-нибудь альткойну на 10 BTC. Однако у этого альткойна относительно небольшая рыночная капитализация, и он торгуется на рынке с низкой ликвидностью. Если вы используете рыночную заявку, она будет исполнять ордеры из стакана на общую сумму 10 BTC. На ликвидном рынке можно исполнить заявку на 10 BTC, не повлияв существенно на цену. Но в нашем случае недостаточная ликвидность означает, что в стакане может быть недостаточно заявок на продажу в текущем ценовом диапазоне.

Поэтому на момент полного исполнения заявки на 10 BTC вы можете обнаружить, что вы заплатили более высокую среднюю цену, чем ожидалось. Другими словами, из-за нехватки заявок на продажу ваша рыночная заявка поднялась в стакане вверх и совпала с заявками с более высокой ценой.

Учитывайте проскальзывание, торгуя альткойнами, так как у некоторых торговых пар может быть недостаточно ликвидности для исполнения ваших рыночных ордеров.

Что такое лимитные ордеры?

Лимитный ордер – это заявка на покупку или продажу актива по заданной или лучшей цене. Такая цена называется лимитной ценой. Лимитные ордеры на покупку исполняются по лимитной или более низкой, а на продажу – по лимитной или более высокой цене.

Выставляя лимитный ордер, вы фактически говорите: «Я хочу исполнить эту заявку по заданной или лучшей цене, но не по худшей».

Лимитные ордеры дают больше контроля над входом на рынок и выходом из него. Они гарантируют, что ваша заявка не будет исполнена по цене хуже желаемой. Однако здесь есть и недостаток. Рынок может так и не достичь вашей цены, и ваш ордер останется неисполненным. Часто это означает утраченную возможность сделки.

У каждого трейдера свои критерии, когда использовать лимитный или рыночный ордер. Некоторые трейдеры используют только какой-то один тип ордеров, а другие используют оба – в зависимости от обстоятельств. Важно понять, как они работают, чтобы сделать свой выбор.

Что такое Стоп-лосс?

Теперь, когда мы знаем, что такое рыночные и лимитные ордеры, самое время поговорить о стоп-лоссах. Стоп-лосс – это лимитный или рыночный ордер, который срабатывает только при достижении активом определённой цены. Такая цена называется стоп-ценой.

Главная цель стоп-лосса – ограничить потери. В каждой сделке должна быть точка недействительности в виде предварительно заданной цены. Это уровень, при котором вы признаёте несостоятельность вашей изначальной идеи, что означает, что вы должны выйти из рынка, чтобы избежать дальнейших потерь. Таким образом, точка недействительности и есть та цена, которая указывается в Стоп-лоссе.

Как же работает Стоп-лосс? Как уже упоминалось, Стоп-лосс может быть как лимитным, так и рыночным ордером. Эти варианты так и называют: лимитный стоп-лосс (или стоп-лимит) и рыночный стоп-лосс. Главное, что надо понять, – это что стоп-лосс срабатывает только при достижении определённой цены (стоп-цены). Когда достигается стоп-цена, срабатывает либо рыночный, либо лимитный ордер.

Но стоит иметь в виду следующее. Мы знаем, что лимитные ордеры исполняются только по лимитной или лучшей цене, но не по худшей. Если вы используете лимитный Стоп-лосс и рынок резко обвалится, он может быстро уйти от вашей лимитной цены и ваш ордер останется неисполненным. Другими словами, стоп-цена активирует Стоп-лосс, но из-за резкого падения цены лимитный ордер останется неисполненным. Поэтому рыночные стоп-лоссы считаются более безопасными, чем лимитные. Они гарантируют, что вы выйдете из рынка при достижении вашей точки недействительности даже в чрезвычайных рыночных условиях.

Кто такие мейкеры и тейкеры?

Вы становитесь мейкером, когда выставляете ордер, который не исполняется сразу, а добавляется в стакан. Поскольку ваш ордер увеличивает ликвидность стакана, вы «создатель» (maker) ликвидности.

Лимитные ордеры обычно мейкерские, но не во всех случаях. Допустим, вы выставляете лимитную заявку на покупку по цене, которая значительно выше текущей рыночной. Поскольку ваш ордер может исполниться по лимитной или лучшей цене, он исполнится по рыночной цене (так как она ниже лимитной).

Вы становитесь тейкером, когда выставляете ордер, которая исполняется сразу. Ваш ордер не добавляется в стакан, а сразу же исполняется существующей заявкой из стакана. Вы забираете ликвидность из стакана, поэтому вы тейкер (take – забирать). Рыночные ордеры всегда тейкерские, так как они исполняются по лучшей доступной рыночной цене.

Некоторые биржи используют многоуровневую модель комиссий, чтобы мотивировать трейдеров предоставлять ликвидность. В конце концов, в их интересах привлечь трейдеров с большим объёмом, – ликвидность притягивает ликвидность. В таких системах мейкеры платят меньшие комиссии, чем тейкеры, поскольку они увеличивают ликвидность биржи. В некоторых случаях мейкерам могут даже полностью или частично возвращать комиссию.

Что такое спред бида и аска?

Спред бида и аска – это разность между самой высокой заявкой на покупку (бид) и самой низкой заявкой на продажу (аск) на том или ином рынке. В сущности, это разница между самой низкой ценой, какую готовы принять продавцы, и самой высокой, какую готовы заплатить покупатели.

Спред бида и аска позволяет измерить ликвидность рынка. Чем меньше спред, тем ликвиднее рынок. Спред бида и аска также можно рассматривать как показатель спроса и предложения определённого актива. В этом смысле аск представляет предложение, а бид – спрос.

Когда вы выставляете рыночный ордер на покупку, он исполняется по самой низкой доступной цене аска. И наоборот, рыночный ордер на продажу исполняется по самой высокой доступной цене бида.

Что такое свечной график?

Свечной график – это визуальное представление цены актива за определённый период. Такой график состоит из свечей – столбцов, представляющих одинаковый промежуток времени. Например, график может состоять из свечей, каждая из которых представляет один час, день и т. д.

Дневной график Биткойна. Каждая свеча представляет собой один торговый день. Источник: binance

Свеча отражает четыре показателя: открытие, максимум, минимум и закрытие. Открытие и закрытие – эта первая и последняя цена, зафиксированная в данный промежуток времени, а максимум и минимум – соответственно самая высокая и самая низкая.

Свечные графики – один из важнейших инструментов для анализа финансовых данных. Свечи появились ещё в XVII веке в Японии, но они были усовершенствованы в начале XX века такими первопроходцами трейдинга, как Чарльз Доу.

Свечные графики представляют один из самых распространённых подходов технического анализа рынка биткойна.

Что такое свечной паттерн?

Технический анализ исходит из предположения, что предыдущее поведение цены может указывать на её будущее движение. Чем могут быть полезны в этом контексте свечи? Суть в том, чтобы находить на свечных графиках закономерности (паттерны) и на их основе формировать торговые идеи.

Свечные графики помогают трейдерам анализировать рыночную структуру и определять, находимся ли мы в бычьих или в медвежьих условиях. На таких графиках также можно определять уровни поддержки и сопротивления и потенциальные точки разворота. С этими областями графика обычно связана повышенная торговая активность.

Свечные паттерны также отличный способ управления рисками, так как на них могут быть представлены явные и точные торговые расклады. Как? Свечные паттерны могут определять чёткие цели цены и точки недействительности. Это позволяет трейдерам определять очень точные и контролируемые торговые условия. Поэтому свечные паттерны активно используются валютными и криптовалютными трейдерами.

В числе самых популярных свечных паттернов флаги, треугольники, клинья, молоты, звёзды, доджи и др.

Что такое линия тренда?

Линии тренда широко используются трейдерами и техническими аналитиками. Это линии, соединяющие определённые точки на графике. Как правило, при этом используются графики цен, но не всегда. Некоторые трейдеры также могут рисовать линии тренда для технических индикаторов и осцилляторов.

Основная идея линий тренда в том, чтобы визуализировать определённые аспекты поведения цены. Это позволяет трейдерам определить общий тренд и рыночную структуру.

Некоторые трейдеры могут использовать линии тренда только для того, чтобы лучше понять рыночную структуру. Другие могут использовать их для формулировки рабочих торговых идей, основанных на взаимодействии линий тренда с ценой.

Линии тренда можно применять к графикам, изображающим практически любой временной промежуток. Но, как и в случае других инструментов рыночного анализа, долгосрочные линии тренда обычно надёжнее, чем краткосрочные.

Ещё один аспект, заслуживающий внимания, – это сила линии тренда. Согласно общепринятому определению, линия тренда считается подтверждённой, если цена касается её хотя бы два-три раза. Как правило, чем больше раз цена её коснулась (протестировала), тем линия тренда надёжнее.

Что такое поддержка и сопротивление?

Поддержка и сопротивление относятся к основным концепциям трейдинга и технического анализа.

Уровень поддержки (красный) тестируется и пробивается, переходя в сопротивление. Источник: binance

Поддержка – это уровень, от которого цена «отталкивается». Другими словами, уровень поддержки – это зона существенного спроса, где покупатели вступают в игру и толкают цену вверх.

Сопротивление – это уровень, где цена наталкивается на «потолок». Уровень сопротивления – это зона существенного предложения, где продавцы вступают в игру и толкают цену вниз.

Таким образом, поддержка и сопротивление – это уровни соответственно повышенного спроса и предложения. Однако при рассмотрении поддержки и сопротивления могут играть роль многие другие факторы.

На потенциальные уровни поддержки и сопротивления также могут указывать технические индикаторы, такие как линии тренда, скользящие средние, полосы Боллинджера, облака Ишимоку и уровни коррекции Фибоначчи. Используются даже аспекты человеческой психологии. Поэтому трейдеры и инвесторы могут по-разному использовать поддержку и сопротивление в своей торговой стратегии.

Глава 5. Технические индикаторы

Что такое технический индикатор?

Технические индикаторы отображают показатели, связанные с финансовыми инструментами. Они могут быть основаны на цене, объёме, ончейн-данных, открытых позициях, социальных показателях или даже других индикаторах.

Как мы уже говорили, методы технического анализа основаны на предположении, что историческое поведение цены может указывать на её будущее движение. Следовательно, трейдеры, полагающиеся на технический анализ, могут использовать различные технические индикаторы, чтобы определить на графике потенциальные точки входа и выхода.

Технические индикаторы можно по-разному классифицировать. Например, они могут указывать на будущий тренд (опережающие), подтверждать уже существующий паттерн (запаздывающие) или прояснять события в реальном времени (совпадающие индикаторы).

Также индикаторы можно различать в зависимости от того, как они представляют информацию. В этом смысле бывают оверлейные индикаторы, которые накладывают данные поверх цены, и осцилляторы, которые колеблются между минимальным и максимальным значением.

Выделяют также типы индикаторов в зависимости от того, какой аспект рынка они стремятся измерить, например импульсные индикаторы, отображающие рыночный импульс.

Какой технический индикатор лучше? На этот вопрос нет простого ответа. Трейдеры могут использовать много разных индикаторов, и выбор в значительной степени зависит от их личной торговой стратегии. Но чтобы быть в состоянии сделать этот выбор, нужно сначала узнать об индикаторах больше, – и этому как раз и посвящена данная глава.

Опережающие и запаздывающие индикаторы

Как уже упоминалось, разные индикаторы имеют свои особенные свойства и определённое предназначение. Опережающие индикаторы указывают на будущие события, а запаздывающие подтверждают то, что уже случилось. Когда же их стоит использовать?

Опережающие индикаторы обычно полезны для кратко- и среднесрочного анализа. Они используются, когда аналитики предвидят тот или иной тренд и ищут статистические инструменты, чтобы обосновать свою гипотезу. Опережающие индикаторы могут быть особенно полезны при прогнозировании экономических рецессий.

Опережающие индикаторы также полезны в трейдинге и техническом анализе. Однако ни один индикатор не может точно предсказать будущее, поэтому к таким прогнозам всегда следует относиться критически.

Запаздывающие индикаторы используются для подтверждения событий и трендов, которые уже состоялись или разворачиваются сейчас. Хотя это может показаться лишним, иногда это очень полезно. Запаздывающие индикаторы могут раскрыть какие-то незамеченные аспекты рынка. Следовательно, запаздывающие индикаторы обычно применяются в долгосрочном анализе графиков.

Что такое импульсный индикатор?

Импульсные индикаторы измеряют и отображают рыночный импульс. Что такое рыночный импульс? Если по-простому, то это показатель скорости изменения цен. Импульсные индикаторы измеряют темпы роста или падения цен. Следовательно, они обычно используются в краткосрочном анализе трейдерами, которые хотят заработать на скачках волатильности.

Цель импульсного трейдера – входить на рынок, когда импульс высок, и выходить, когда он падает. Как правило, когда волатильность низкая, цена остаётся в узком диапазоне. Когда напряжение нарастает, цена часто совершает сильный импульсный рывок за пределы этого диапазона. И такие периоды благоприятны для импульсных трейдеров.

После того как движение завершилось и трейдеры вышли из своих позиций, они переходят к другому активу с высоким импульсом и пытаются повторить тот же план. Таким образом, импульсные индикаторы активно используются дей-трейдерами, скальперами и краткосрочными трейдерами, ищущими возможности быстрых сделок.

Что такое торговый объём?

Торговый объём можно рассматривать как базовый индикатор. Он показывает число единиц актива, торгуемых в определённый период, то есть какое количество актива перешло из руки в руки в заданный промежуток времени.

Некоторые считают торговый объём важнейшим техническим индикатором. В трейдинге часто говорят: объём опережает цену. То есть большой торговый объём может служить опережающим индикатором значительного движения цены (независимо от направления).

С помощью объёма трейдеры могут измерить силу базового тренда. Если высокая волатильность сопровождается большим торговым объёмом, то это можно считать подтверждением движения. Это логично, поскольку высокая торговая активность должна соответствовать значительному объёму, потому что при данном уровне цены активно много трейдеров и инвесторов. Однако если волатильность не сопровождается большим объёмом, то базовый тренд можно считать слабым.

Уровни цен с исторически высоким объёмом могут также предоставлять трейдерам хорошие потенциальные точки входа или выхода. Поскольку история часто повторяется, на этих уровнях более вероятна повышенная торговая активность. В идеале для подтверждения силы скачок объёма также должен сочетаться с уровнями поддержки и сопротивления.

Что такое индекс относительной силы?

Индекс относительной силы (RSI) – это индикатор, иллюстрирующий перекупленность или перепроданность актива. Это импульсный осциллятор, показывающий темп изменения цены. Этот индикатор меняется от 0 до 100, и данные обычно изображают на линейной графике.

Индикатор Индекс относительной силы (RSI) применительно к графику Биткойна. Источник: binance

В чём суть измерения рыночного импульса? Если импульс растёт одновременно с ростом цены, то восходящий тренд можно считать сильным. И наоборот, если при восходящем тренде импульс снижается, то тренд можно считать слабым. В данном случае может приближаться разворот.

Рассмотрим пример традиционной интерпретации RSI. Когда значение RSI меньше 30, актив считается перепроданным. И напротив, когда индекс больше 70, он считается перекупленным.

Однако к RSI стоит относиться с толикой скептицизма. Индекс может достигать крайних уровней в случае необычайных рыночных условий – при этом рыночный тренд может какое-то время продолжаться.

RSI – один из простейших для понимания технических индикаторов, что делает его одним из лучших для начинающих трейдеров.

Что такое скользящее среднее (MA)?

Скользящие средние сглаживают поведение цены, благодаря чему проще увидеть рыночные тренды. Поскольку они основаны на предыдущих данных о цене, они не имеют предсказательных свойств. Следовательно, скользящие средние считаются запаздывающими индикаторами.

Скользящие средние бывают разных видов. Два самых распространённых – это простое (SMA) и экспоненциальное скользящее среднее (EMA). Чем они отличаются?

При расчёте простого скользящего среднего берутся данные о цене за предыдущие n единиц времени и вычисляется среднее значение. Например, 10-дневное SMA считает среднюю цену за последние 10 дней, после чего результат изображается на графике.

200-недельное скользящее среднее на графике Биткойна. Источник: binance

Экспоненциальное скользящее среднее несколько сложнее. Оно использует другую формулу, где большее значение имеют самые недавние данные о цене. Как следствие, EMA быстрее реагирует на последние события в поведении цены, тогда как SMA требуется на это больше времени.

Как уже упоминалось, скользящие средние – это запаздывающие индикаторы. Чем дольше период, который они охватывают, тем больше запаздывание. Так, 200-дневное скользящее среднее будет медленнее реагировать на изменения в поведении цены, чем 100-дневное.

Что такое схождение/расхождение скользящих средних (MACD)?

Схождение-расхождение скользящих средних (MACD) – это осциллятор, использующий два скользящих средних, чтобы показать импульс рынка. Поскольку он отслеживает уже состоявшееся поведение цены, это запаздывающий индикатор.

MACD состоит из двух линий: линии MACD и сигнальной линии. Как они вычисляются? Для линии MACD из EMA за 12 единиц времени вычитается EMA за 26 единиц времени. А сигнальная линия – это EMA линии MACD за 9 единиц времени. Часто также используют гистограмму, показывающую расстояние между линией MACD и сигнальной линией.

Индикатор MACD применительно к Биткойну. Источник: binance

Трейдеры могут следить за взаимоотношением линии MACD и сигнальной линии. Их пересечение – это обычно примечательное событие. Если линия MACD пересекает сигнальную линию вверх, то это можно интерпретировать как бычий сигнал. И наоборот, если линия MACD пересекает сигнальную линию вниз, это можно интерпретировать как медвежий сигнал.

MACD – один из самых популярных технических индикаторов для измерения рыночного импульса.

Что такое коррекция Фибоначчи?

Коррекция Фибоначчи – это популярный индикатор, основанный на последовательности чисел, известной как ряд Фибоначчи. Эти числа нашёл в XIII веке итальянский математик Леонардо Фибоначчи.

На числах Фибоначчи основано много технических индикаторов, и коррекция Фибоначчи – один из самых популярных. Здесь используются коэффициенты, полученные из чисел Фибоначчи и выраженные в процентах. Эти проценты изображаются на графике, и с их помощью трейдеры могут определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления.

Вот коэффициенты Фибоначчи:

  • 0%;
  • 23,6%;
  • 38,2%;
  • 61,8%;
  • 78,6%;
  • 100%.

Хотя 50% формально не коэффициент Фибоначчи, многие трейдеры также рассматривают и это значение. Кроме того, могут использоваться коэффициенты Фибоначчи, выходящие за пределы диапазона 0%-100%: чаще всего 161,8%, 261,8% и 423,6%.

Уровни Фибоначчи на графике Биткойна. Источник: binance

Как же трейдеры используют уровни коррекции Фибоначчи? Коэффициенты изображаются на графике, чтобы найти интересные зоны. Как правило, трейдеры выбирают на графике цены две существенные точки и присваивают им значения коррекции Фибоначчи 0 и 100. С помощью коэффициентов между этими значениями можно найти потенциальные точки входа и выхода, что также поможет выставить стоп-лоссы.

Коррекция Фибоначчи – это гибкий инструмент, который можно использовать в разных торговых стратегиях.

Что такое стохастический RSI?

Стохастический RSI, или StochRSI, – это модификация индекса относительной силы (RSI). Как и в случае RSI, основная цель StochRSI – определить перепроданность или перекупленность актива. Но, в отличие от RSI, StochRSI вычисляется не из данных о цене, а из значений RSI. В большинстве случаев значения StochRSI меняются от 0 до 1 (или от 0 до 100).

StochRSI наиболее полезен, когда находится вблизи верхнего или нижнего конца диапазона. Однако из-за большей скорости и чувствительности он может выдавать много ложных сигналов, которые сложно истолковать.

Традиционная интерпретация StochRSI напоминает RSI. Когда он больше 0,8, актив считается перекупленным, а ниже 0,2 – перепроданным. Но стоит отметить, что это не следует рассматривать как прямые сигналы для входа или выхода. Хотя эта информация определённо проливает свет на ситуацию, могут быть также другие аспекты. Поэтому большинство инструментов технического анализа лучше всего использовать в сочетании с другими аналитическими методами.

Что такое полосы Боллинджера?

Названные в честь Джона Боллинджера, полосы Боллинджера измеряют рыночную волатильность и часто используются для определения перекупленности или перепроданности. Этот индикатор состоит из трёх линий, образующих две полосы, причём средняя линия – это SMA. Эти линии накладываются на график цены. Идея заключается в том, что когда волатильность растёт или снижается, расстояние между линиями меняется и полосы расширяются или сужаются.

Полосы Боллинджера на графике Биткойна. Источник: binance

Рассмотрим общую интерпретацию полос Боллинджера. Чем ближе цена к верхней линии, тем ближе актив к перекупленности. Чем ближе она к нижней линии, тем ближе актив к перепроданности.

Стоит отметить, что обычно цена находится внутри полос, но иногда она может выйти выше или ниже. Является ли это непосредственным сигналом для покупки или продажи? Нет. Это лишь означает, что рынок отклоняется от средней линии (SMA) и достигает крайних условий.

Трейдеры также могут использовать полосы Боллинджера, чтобы прогнозировать «сжатие» рынка. Здесь имеется в виду период низкой волатильности, когда линии сильно приближаются друг к другу, «зажимая» цену в очень узком диапазоне. Когда «давление» в этом узком диапазоне станет достаточно большим, рынок «выстрелит» из него, что приведёт к периоду повышенной волатильности. Поскольку рынок может пойти как вверх, так и вниз, стратегия «сжатия» считается нейтральной (ни бычьей, ни медвежьей). Поэтому её стоит сочетать с другими торговыми инструментами, такими как поддержка и сопротивление.

Что такое средневзвешенная по объёму цена?

Как уже упоминалось, многие трейдеры считают торговый объём важнейшим индикатором. Но есть и другие индикаторы, основанные на объёме.

Средневзвешенная по объёму цена (VWAP) сочетает объём с поведением цены. В практическом смысле это отношение средней цены актива за определённый период к объёму. Это более полезный показатель, чем просто средняя цена, так как он учитывает, при каком уровне цены был самый большой торговый объём.

Как трейдеры используют VWAP? Как правило, VWAP используется как показатель текущих перспектив рынка. В этом смысле, когда рынок выше линии VWAP, его можно считать бычьим, а ниже – медвежьим. Заметили, как это напоминает интерпретацию скользящих средних? VWAP действительно можно сравнить со скользящими средними, по крайней мере в плане применения. Как мы увидели, главное различие в том, что VWAP также учитывает торговый объём.

Кроме того, VWAP также может использоваться для определения зон повышенной ликвидности. Многие трейдеры рассматривают прорыв цены выше или ниже линии VWAP как торговый сигнал. Однако обычно они также включают в свою стратегию другие показатели, чтобы снизить риски.

Что такое параболическая система SAR?

Параболическая система SAR используется, чтобы определить направление тренда и потенциальные развороты. SAR означает Stop and Reverse – «остановка и разворот». Это точка, в которой следует закрыть длинную позицию и открыть короткую или наоборот.

Параболическая система SAR выглядит на графике как ряд точек выше или ниже цены. Как правило, если точки ниже цены, это указывает на восходящий тренд, а если выше – на нисходящий. Разворот происходит, когда точки переходят на другую сторону относительно цены.

Параболическая система SAR на графике Биткойна. Источник: binance

Помимо того, что параболическая система SAR позволяет увидеть направление рыночного тренда и определить точки разворота, некоторые трейдеры также используют её для выставления скользящих стоп-лоссов. Этот особый тип заявок движется с рынком и позволяет инвесторам защитить свою прибыль во время сильного восходящего тренда.

Параболическая система SAR лучше всего работает во время сильных рыночных трендов. В периоды консолидации она может выдавать много ложных сигналов о потенциальном развороте.

Что такое облако Ишимоку?

Облако Ишимоку – это технический индикатор, который сочетает на одном графике сразу много показателей. Среди обсуждавшихся нами индикаторов облако Ишимоку определённо один из самых сложных. На первый взгляд, понять его формулы и механизмы трудно. Но на практике использовать облако Ишимоку не так сложно, как кажется, и многие трейдеры применяют его, так как оно может предоставлять очень ясные и чёткие торговые сигналы.

Как уже упоминалось, облако Ишимоку – это не просто индикатор, а целый набор индикаторов. Оно позволяет понять рыночный импульс, уровни поддержки и сопротивления и направление тренда. Это достигается с помощью вычисления пяти средних значений и изображения их на графике. Из этих средних значений также образуется «облако», позволяющее прогнозировать потенциальные области поддержки и сопротивления.

Несмотря на важную роль средних значений, ключевая часть индикатора – это собственно облако. Как правило, если цена выше облака, можно считать, что на рынке наблюдается восходящий тренд, а если ниже – нисходящий.

Облако Ишимоку на графике Биткойна выступает в роли поддержки, а затем сопротивления. Источник: binance

Облако Ишимоку также может усиливать другие торговые сигналы. Этим индикатором сложно овладеть, но если понять, как он работает, то можно получить превосходные результаты.

Глава 6. Советы по криптовалютному трейдингу

Как начать торговать криптовалютой?

Если вы решили начать торговать, то вот что следует принять к сведению.

Во-первых, конечно, вам нужен капитал. Если у вас нет сбережений и вы начнёте торговать, используя деньги, которые не можете позволить себе потерять, то это может очень плохо сказаться на вашей жизни. Трейдинг – это не просто: подавляющее большинство новичков теряют деньги. Вы должны быть готовы к тому, что деньги, которые вы отложили для трейдинга, могут быстро исчезнуть и вы не сможете их вернуть. Поэтому рекомендуется начинать с меньших сумм, чтобы прощупать почву.

Также следует подумать о своей общей торговой стратегии. Если говорить о заработке на финансовых рынках, то тут возможно много разных подходов. Для достижения ваших финансовых целей можно выбрать среди множества стратегий, в зависимости от того, сколько времени и усилий вы готовы этому посвятить.

Наконец, стоит подчеркнуть ещё одно. Многие трейдеры добиваются наилучших результатов, когда трейдинг не их основной источник дохода. Так проще справиться с эмоциями, чем когда от этого зависит ваше выживание. Исключение эмоций – главная черта успешных трейдеров, и этого намного сложнее добиться, когда на кону ваши средства к существованию. Поэтому, особенно если вы только начинаете, стоит рассматривать трейдинг и инвестирование как всего лишь подработку. И, опять же, начинайте с небольших сумм, чтобы научиться и попрактиковаться. Также стоит поинтересоваться вариантами пассивного дохода на криптовалюте.

Как торговать криптовалютой на бирже?

Итак, вы решили приобщиться к миру криптовалютного трейдинга. Что нужно делать?

Прежде всего, нужно конвертировать вашу фиатную валюту в криптовалюту. Это можно сделать с помощью дебетовой или кредитной карты либо банковского счёта как непосредственно на бирже, так и на стороннем обменнике (после чего вам понадобится перевести криптовалюту со своего кошелька на биржу). Сделав это, вы присоединитесь к совершенно новой финансовой системе.

Когда у вас есть криптовалюта, перед вами открывается множество вариантов. Можно сразу начать торговать монетами на спотовой бирже. Если у вас уже есть опыт с трейдингом, можете рассмотреть маржинальную торговлю и криптовалютные фьючерсы. Есть также возможности пассивного дохода, такие как стейкинг, предоставление своих активов в кредит через биржу или присоединение к майнинг-пулу.

Всё это доступно на централизованных биржах, где ваша финансовая активность происходит во внутренней системе биржи. Но благодаря технологии блокчейна существует также другой вариант – децентрализованные биржи. На таких площадках средства находятся в вашем собственном криптовалютном кошельке, так что вы полностью их контролируете. Также можно подключить свой аппаратный кошелёк и торговать с него напрямую.

В криптовалютном пространстве преобладают централизованные биржи. Но многие трейдеры и блокчейн-энтузиасты считают, что в будущем значительная часть криптовалютного торгового объёма будет приходиться на децентрализованные биржи.

Что такое торговый журнал, и нужен ли он мне?

Торговый журнал документирует вашу торговую активность. Нужен ли он вам? Возможно! Можно использовать обычную таблицу в Excel или же подписаться на какой-нибудь специальный сервис.

Особенно когда речь идёт о более активной торговле, некоторые трейдеры считают ведение торгового журнала неотъемлемым для устойчивого успеха. В конце концов, если вы не документируете свою торговую активность, как вы определите свои сильные и слабые стороны? Без торгового журнала у вас не будет ясного представления о своей результативности.

Учтите, что в ваших торговых решениях важную роль могут играть предубеждения, и торговый журнал поможет их смягчить. Как? С данными не поспоришь! Торговая эффективность сводится к числам, и если вы что-то делаете плохо, то это отразится в ваших показателях. Тщательно ведя торговый журнал, можно также наблюдать, какие стратегии дают наилучшие результаты.

Как подсчитать размер позиции?

Один из ключевых аспектов трейдинга – управление рисками. Некоторые трейдеры вообще утверждают, что это самое важное. Поэтому при выборе размера позиций стоит пользоваться стандартными формулами. Вот как происходит расчёт.

Вначале надо решить, какой частью своего счёта вы готовы рисковать в отдельных сделках. Допустим, это 1%. Значит ли это, что нужно открывать позиции на 1% от своего счёта? Нет, это значит, что при срабатывании стоп-лосса вы не потеряете больше 1% от своего счёта.

Может показаться, что это слишком мало, но надо убедиться, что несколько неизбежных плохих сделок не разорят ваш счёт. Итак, когда это решено, нужно определиться, где выставлять стоп-лосс. В каждой отдельной сделке это будет зависеть от особенностей торговой идеи. Допустим, вы решили выставить стоп-лосс в 5% от точки входа. Это значит, что когда стоп-лосс сработает и вы выйдете в 5% от точки входа, вы должны потерять 1% от вашего счёта.

Допустим, размер вашего счёта $1000. В каждой сделке вы рискуете 1%. Ваш стоп-лосс в 5% от точки входа. Каким должен быть размер позиции?

Если вы хотите потерять лишь $10, то есть 1% от вашего счёта, то размер позиции должен быть $200.

На первый взгляд, этот процесс может показаться слишком долгим, но это важно для надлежащего управления рисками.

Какими программами для онлайн-трейдинга стоит пользоваться?

Анализ графиков – ключевая составляющая торгового инструментария любого технического аналитика. Но что для этого лучше всего использовать? Можно зарегистрироваться на TradingView и следить за рынками на этой платформе. Или же графики с TradingView могут быть интегрированы в веб-интерфейс или мобильные приложения бирж, так что можно анализировать их непосредственно там.

Есть также много других программ для графиков, каждая со своими преимуществами. Но обычно они имеют ежемесячную абонентскую плату. Примеры программ, фокусирующихся на криптовалютном трейдинге: Coinigy, TradingLite, ExoCharts и TensorCharts.

Стоит ли присоединяться к платным группам и пабликам о трейдинге?

Скорее всего, нет. Доступно огромное количество отличной бесплатной информации о трейдинге, так почему не пользоваться ею? К тому же торговать самостоятельно – полезная практика, потому что вы можете учиться на собственных ошибках и находить то, что лучше всего подходит вам и вашему торговому стилю.

Присоединение к платной группе может быть ценным образовательным инструментом, но остерегайтесь мошенников и фейковой рекламы. Ведь достаточно легко подделать торговые результаты, чтобы привлечь подписчиков на платный сервис.

Также стоит задуматься о том, зачем вообще успешному трейдеру создавать платную группу. Конечно, дополнительный доход никогда не помешает, но зачем устанавливать за это высокую плату, если ты так хорошо преуспеваешь?

Но всё же некоторые успешные трейдеры действительно ведут качественные платные группы с дополнительными сервисами, такими как специальные рыночные данные. Только нужно быть очень осторожным с тем, кому вы отдаёте свои деньги, так как большинство платных групп по трейдингу существуют для того, чтобы наживаться на новичках.

Что такое памп и дамп?

Памп и дамп (pump and dump) – это схема, где цена актива «накачивается» (pump) с помощью ложной информации. Когда цена достигает значительного уровня, организаторы схемы «сбрасывают» (dump) купленные задёшево активы по намного более высокой цене.

Схемы пампа и дампа очень распространены в криптовалютной сфере, особенно во время бычьих рынков. В такие периоды на рынок приходит много неопытных инвесторов, на которых легко нажиться. Такого рода мошенничество характерно для криптовалют с малой рыночной капитализацией, так как их цены обычно проще «накачать» из-за низкой ликвидности их рынков.

Памп и дамп часто организовывают частные группы, обещающие присоединившимся лёгкий доход (как правило, за комиссию). Однако на участниках обычно просто наживается небольшая группа организаторов, заранее занявших свои позиции.

На традиционных рынках соучастники подобных схем наказываются огромными штрафами.

Стоит ли подписываться на криптовалютные эйрдропы?

Возможно, но будьте очень осторожны! Эйрдропы – это новаторский способ широкого распространения криптовалют. Эйрдроп может быть отличным способом удостовериться, что криптовалюта не сосредоточена в руках небольшой группы держателей. Широкий круг держателей чрезвычайно важен для здоровой децентрализованной сети.

Однако халявы не бывает, разве что вам очень сильно повезёт! Обычно организаторы эйрдропов либо откровенно пытаются на вас нажиться, либо хотят что-то взамен.

Что они могут просить? Один из «активов», которые чаще всего просят в обмен на эйрдроп, – это ваша личная информация. Стоят ли ваши персональные данные какой-то чрезвычайно спекулятивной криптовалюты на $10-50? Решать вам, но есть лучшие способы получить дополнительный доход, не рискуя своей конфиденциальностью и личными данными. Так что когда думаете, подписываться ли на криптовалютный эйрдроп, лишняя осторожность не помешает.

Вы всегда можете поблагодарить переводчика за проделанную работу: BTC: 1BHr4jrPPVwdWRpFTekaD34EZ2vo9p8FoC ETH: 0xf45a9988c71363b717E48645A412D1eDa0342e7E

Трейдинг по уровням

Трейдинг по уровням представляет собой торговую стратегию, основанную на анализе уровней сопротивления и поддержки, образующихся на графике торгуемого финансового инструмента. Анализ этих уровней можно рассматривать как частный случай анализа поведения основных игроков рынка.

Ведь тот или иной уровень формируется вследствие того, что основная часть трейдеров и маркетмейкеров по каким либо причинам не ожидают (или не хотят) продолжения движения цены в определённом направлении.

Причиной образования уровня может служить скопление стоп приказов или отложенных ордеров. Цена, доходя до такого уровня, исполняет все скопившиеся на нем ордера и под их влиянием откатывается обратно. Как пример рассмотрим уровень сопротивления на рисунке ниже.

Как видите, цена всякий раз достигая уровня, откатывается обратно. Это связано с тем, что в районе данного уровня скапливается большое количество стоп приказов и отложенных ордеров которые, исполняясь, отталкивают цену обратно.

В данном случае речь идет о стоп приказах тейк профит для длинных позиций. Т.е. трейдеры купившие по цене ниже рассматриваемого уровня стремятся зафиксировать свою прибыль в районе этого уровня, и закрывают на нем свои позиции. А что такое закрытие покупки? Верно, закрытие покупки (как ее называют в трейдинге – длинной позиции), это не что иное, как продажа (короткая позиция). Ну а короткие позиции двигают цену вниз.

Кроме стоп приказов, в районе рассматриваемого уровня очевидно имеет место скопление большого количества отложенных ордеров на продажу. Трейдеры размещают данные ордера в надежде на то, что цена, достигнув данного уровня, развернется вниз. Что собственно цена и делает, столкнувшись с большим количеством вновь открытых коротких позиций.

Однако может наступить такой момент, когда цена, в очередной раз, достигнув уровня сопротивления, не откатывается обратно, а пробивает его, устремляясь вверх. Такой момент наступает ввиду того, что основная масса участников рынка перестает быть заинтересованной в движении цены вниз. Большая часть маркетмейкеров переключается с коротких позиций на длинные, «отпуская» таким образом, цену за предел сформированного ранее уровня.

Аналогичная ситуация складывается и около уровня поддержки. Только в данном случае цене не дают скатиться вниз и соответственно все ордера меняются на противоположные по направлению (Buy на Sell и Sell на Buy).

Таким образом, при торговле по уровням могут иметь место два варианта развития событий:

  • Цена, достигнув уровня, отскочит от него, не преодолев;
  • Цена, достигнув уровня, пробьёт его и двинется дальше.

Исходя из этого трейдер ведет свою работу следующим образом:

  • Если он считает, что цена пробьёт данный уровень, то выставляется отложенный ордер открывающий позицию в направлении пробоя;
  • Если трейдер полагает, что цена отскочит от уровня не пробив его, то выставляется отложенный ордер в направлении этого отскока.

Для отложенного ордера обязательно выставляются уровни стоп-лосс и тейк-профит. Размер стоп-лосс в данном случае почти всегда можно выставить намного меньше размера тейк-профит. Поскольку цена пробившая уровень как правило уходит достаточно далеко, а не пробившая уровня цена обычно откатывается до противоположной границы ценового канала (и размер этого отката почти всегда больше чем оправданное значение уровня стоп-лосс).

Пример торговли на пробой уровня сопротивления

Как уже было сказано выше, каждый из уровней можно торговать как на отбой, так и на пробитие. На нижеприведённом рисунке приведён пример торговли на пробой уровня сопротивления.

Как видите, здесь цена долгое время не может преодолеть обозначенную прямоугольником зону сопротивления, находящуюся в ценовом диапазоне от 0,9960 до 0,9970. Предположим, что проанализировав графики вышестоящих таймфреймов (H4 и D1), мы пришли к выводу о том, что наиболее вероятным исходом развития событий, будет скорый пробой уровня сопротивления.

Говоря об уровнях поддержки и сопротивления, более правильно подразумевать не конкретную, жесткую ценовую отметку, а некий ограниченный ценовой диапазон – зону поддержки (или зону сопротивления).

Исходя из этого, мы приготовились к тому, что цена в ближайшее время пробьёт обозначенную на рисунке зону сопротивления и установили отложенный ордер на покупку (Buy Stop) чуть выше верхней границы этой зоны.

Кроме этого, в обязательном порядке, мы устанавливаем ордера ограничения убытка и взятия прибыли (Stop Loss и Take Profit). Ордер Stop Loss ставится под нижней границей зоны сопротивления, а Take Profit откладываем вверх на расстоянии равному двум-трём расстояниям до ордера ограничения убытков.

Отложенный ордер позволяет трейдеру на время отвлечься от торгового терминала. Если цена достигнет указанной в ордере отметки, то покупка будет совершена в автоматическом режиме. Далее, на тот случай, если вдруг цена пойдёт не в нашу пользу, а решит развернуться, сработает ордер Stop Loss на отметке 0,9955 и позиция будет закрыта с минимальным убытком.

А если цена, пробив уровень, пойдёт и дальше вверх (как и случилось в нашем примере), то через некоторое время сработает ордер Take Profit, установленный на отметке 0,9995 и закроет позицию, зафиксировав, таким образом, прибыль.

Пример торговли на отбой от уровня сопротивления

Любой, даже самый сильный уровень поддержки/сопротивления рано или поздно, но пробивается. Однако прежде чем совершить такой прорыв, цена многократно тестирует уровень, то достигая его, то откатываясь обратно. Именно на таких ценовых откатах и построена стратегия торговли на отбой от уровня сопротивления.

На рисунке ниже изображен пример такой торговли. Как видите, цена многократно тестирует зону сопротивления, расположившуюся между отметками 1,0015 и 1,0020. Нам не известно пробьёт цена эту зону или нет, а потому устанавливая отложенный ордер на продажу (Sell Limit), мы обязательно подстраховываем себя и ордером ограничения убытков (Stop Loss) на уровне чуть выше верхней границы зоны.

Кроме этого, на расстоянии двух-трёх кратного размеру ордера Stop Loss, устанавливаем и ордер взятия прибыли (Take Profit). Теперь, если цена, вопреки нашим ожиданиям, всё же пробьёт зону сопротивления, сработает Stop Loss и закроет позицию с минимальным убытком. А если цена отскочит от зоны сопротивления (чего мы от неё и ждём), то ордер Take Profit зафиксирует прибыль.

Красными стрелками на рисунке показаны несколько возможных моментов входа в короткую позицию.

Послесловие

Выше показаны примеры торговли на пробой и отбой от уровня сопротивления. А что касается трейдинга по уровню поддержки, то он торгуется абсолютно точно также (с поправкой на зеркальное отражение конечно).

Уровень поддержки точно таким же образом можно рассматривать как некоторую непробиваемую ценовую зону и торговать на отбой от него. А можно, напротив, выставлять отложенные ордера за его пределами в расчёте на то, что цена рано или поздно пробьёт его.

Хотя в вышеописанных примерах торговля на пробой уровня и на отбой от него, показаны раздельно, вам никто не мешает вести торговлю сразу в обоих направлениях. То есть, вы можете устанавливать отложенные ордера сразу двух типов (и на покупку и на продажу). Один из них ставится у ближайшей границы зоны и рассчитывается на отбой от неё, а другой ставится за пределами зоны и рассчитан на пробой.

На рисунке показан вариант расстановки отложенных ордеров для торговли сразу на пробой и на отбой. Причём трейдинг здесь ведётся одновременно и по уровню поддержки, и по уровню сопротивления.

Глава 6. Трендовые каналы, как инструмент анализа рынка форекс

Трендовые каналы — это еще один важный инструмент анализа на рынке Форекс. Наклонный канал позволяет определить направление тенденции. В результате трейдер может использовать простое, но надежное правило: тренд — твой друг.

Примеры наклонных каналов мы находим практически во всех трудах классиков теханализа. Например, в книге Джона Дж. Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика» и Джека Швагера «Технический анализ. Полный курс» .

Рис. 1. Пример наклонного канала в книге Джона Дж. Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика» Рис. 2. Пример наклонного канала из книги Джека Швагера «Технический анализ. Полный курс»

На обоих рисунках изображены нисходящие (медвежьи) наклонные каналы, при которых:

  • любая сделка sell должна принести трейдеру профит;
  • чем выше будет открыт такой ордер, тем больше прибыли можно получить.

Просто? Не будем спешить с выводами, так как и со знанием этих простых истин не многие трейдеры зарабатывают на Форексе больше, чем теряют.

Чтобы найти ответ на этот вопрос, а вместе с ним и пути для достижения успеха в торговле валютными парами, придется:

  1. Изучить методики построения наклонных каналов, описанные в трудах классиков технического анализа.
  2. Научиться находить точки открытия и закрытия сделок в наклонных каналах.
  3. Понять, в чем состоят неразрешимые противоречия, заложенные классиками теханализа. А также почему буквальное следование «советам» классиков приводит к убыткам.
  4. Найти решение существующих проблем.
  5. Синтезировать оптимизированный вариант в торговую систему MasterForex-V, где пересечения сигналов РАЗЛИЧНЫХ инструментов объективно указывает на точки открытия и закрытия сделок.

Примечание. В торговой системе MasterForex-V точки открытия и закрытия сделок находятся на пересечении сигналов наклонных каналов с уровнями Фибоначчи, скользящими средними, а также определяются по методике работы с парами-союзниками, зигзагами-фракталами различных таймфреймов, уровней и подуровней сопротивления и поддержки. Учитывается характер движения цены (флет/тренд), волны Эллиотта, используются другие инструменты анализа, доступные для трейдера.

Существующие методики предполагают построение наклонных каналов при помощи:

  • одной наклонной линии (нижней — при восходящем тренде, верхней — при нисходящем);
  • двух линий Тома Хартии (верхней и нижней, обозначающих сопротивление и поддержку);
  • оптимизированных двух линий скользящих каналов Баришпольца, наклон которых меняется, как только валюта пробивает один из уровней;
  • наклонных каналов Т. Демарка по открытым им TD-точкам и TD-линиям;
  • наклонных каналов Джека Швагера, строящихся на определении тенденции с помощью максимумов и минимумов.

Методика построения наклонных каналов Джона Дж. Мэрфи

ПЕРВАЯ методика построения каналов по одной наклонной линии описана Джоном Дж. Мэрфи. Она является одним из элементов базового курса всех учебников по торговле на Форексе и широко используется для определения направления тренда. В этом случае:

  • в направленном вверх наклонном канале линия проводится по нижним точкам (минимумам), отталкиваясь от которых бычий тренд продолжается;
  • в направленном вниз канале линия проводится по максимумам, которые играют роль уровней сопротивления. Отталкиваясь от них, продолжается медвежий тренд.

В книге Джона Дж. Мэрфи «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика» приведены схематические рисунки построения наклонных каналов (см. «Библиотеку Академии трейдинга MasterForex-V» — http://dma.masterforex-v.org).

Рис. 3.Построение наклонного канала по методу Джона Дж. Мэрфи — на восходящем тренде линия проведена по нижним точкам

Джон Дж. Мэрфи утверждает:

«Восходящая линия тренда прочерчивается под последовательно возрастающими точками спадов. При этом пробную линию тренда можно провести сначала через две точки спадов, из которых вторая выше (точки 1 и 3), но для подтверждения истинности этой линии нужна третья точка (точка 5)».

Рис. 4. Построение нисходящего наклонного канала по методу Джона Дж. Мэрфи. Линия проведена по верхним точкам

Относительно медвежьего канала Мэрфи пишет:

«Нисходящая линия тренда прочерчивается над последовательно снижающимися пиками. Пробная линия тренда может быть построена с помощью только двух точек (точки 1 и 3), но она будет считаться истинной только после того, как таких точек будет три (точка 5)».

Уточнения к построению наклонных каналов в методике Наймана

Эрик Найман уточняет методику Мэрфи (см «Библиотеку Академии трейдинга MasterForex-V» — http://dma.masterforex-v.org). В частности, он утверждает:

  1. Сигнал появляется только при пересечении уровня resistance или support, до этого момента анализ сводится к определению возможного поведения цены в рамках указанных моделей.
  2. Наиболее сильные выводы о предстоящем движении можно сделать в направлении действующего тренда.
  3. Трендовые модели впору разделить на подтверждающие тренд, предупреждающие о развороте тенденции и действующие в общем направлении. В последнем случае наиболее качественные выводы будут в направлении, продолжающем тренд.
  4. На любой, даже самый сильный сигнал желательно иметь дополнительные подтверждающие сигналы любого рода.
  5. Бесполезно искать тренды на малых промежутках времени (как правило, до 5 минут). Жизнь тренда в данном случае слишком коротка и может дать столь малую прибыль, что даже приблизительно ее сложно сравнить с возможными значительными убытками. В данном случае вы можете столкнуться с противоречием направления короткого тренда и направления длинного тренда. В данном случае более длинный тренд сильнее.
  6. Вместо прямых линий при построении трендовых моделей можно использовать любые плавно изогнутые линейные образования, и даже геометрические фигуры, такие как окружности и овалы».

Методика построения наклонных каналов Т. Демарка

Автор второй методики Т. Демарк в отличие от Мэрфи предлагает строить наклонные каналы по разработанным им TD-точкам и TD-линиям — локальным пикам дневных свечей.

Т. Демарк так описывает недостатки метода Мэрфи:

«Понятие «линия тренда» зачастую трактуется неоднозначно и непоследовательно. Однако следует помнить, что из множества возможных линий тренда истинной является только одна. Мне удалось разработать эффективную методику выбора двух критических точек, необходимых для построения истинной линии тренда».

Обратим внимание на то, что постепенное снижение цен отражено нисходящей линией «предложения». А ценовые пики и впадины также последовательно снижаются.

Рис. 6. Постепенное повышение ценовых пиков и впадин в восходящем трендовом канале

На рисунке 6 — противоположная картина (по сравнению с рис. 5). Постепенное повышение цен отражено восходящей линией «спроса». Ценовые пики и впадины последовательно повышаются.

Напомним, что цены движутся под влиянием спроса и предложения. Когда спрос превышает предложение, цены растут. Если наоборот — падают. Эту истину разделяют все экономисты. На рисунках 5 и 6 данный феномен отображен графически. В одном случае мы видим нисходящую линию, в другом — восходящую.

Сложность заключается в выборе точек, через которые пройдут прямые линии (см. рис. 7). Как правило, аналитик привносит изрядную долю субъективизма в этот процесс. Линии спроса и предложения на графике строятся слева направо, поскольку движение цен мы рассматриваем в ретроспективе — от прошлого к будущему. А ведь интуиция подсказывает, что это неверно. Движение котировок в настоящем гораздо важнее, чем в прошлом. Иначе говоря, стандартные линии тренда нужно вычерчивать справа налево — навстречу шкале времени. Таким образом, мы захватываем сначала самые последние данные о состоянии рынка.

С непривычки такое решение может показаться необычным. Однако опыт и длительные наблюдения подтверждают целесообразность именно такого подхода. И еще: не стоит во имя простоты жертвовать точностью и логикой. Общепринятая процедура построения множества трендовых линий позволяет затем выбрать из них одну верную.

Рис. 7. Варианты трендовых линий

Как видно на рис. 7, тенденцию в развитии цен можно графически представить различными прямыми линиями. Самым важным моментом здесь остается выбор из множества точек двух ключевых, через которые проходит истинная линия тренда.

Демарк по этому поводу писал:

  1. Дневная информация является наиболее легкодоступной. Десятилетиями аналитики работали преимущественно с дневными графиками.
  2. Используя дневные графики, трейдер избавлен от необходимости постоянно следить за внутридневным поведением рынка. Он меньше рискует попасться в ловушку из-за нередких корректировок цен, которые являются «болезнью» внутридневных баз данных.
  3. Вероятность заключения сделки по цене, наиболее близкой к указанной в приказе, увеличивается, если трейдер пользуется рыночными сигналами, основанными на дневной информации».

Обратим внимание, что на рис. 8 цена не поднимается выше максимумов. Опорные TD-точки предложения являются ключевыми, поскольку в них происходил рост предложения, что не позволяло продолжать рост котировок. Через эти точки проходит и уровень сопротивления.

«В самом начале своих исследований я пришел к заключению, что важные опорные ценовые точки предложения (supplypricepivotpoints) определяются тогда, когда регистрируется ценовой максимум, выше которого цены не поднимались в день, непосредственно предшествующий данному, а также и в следующий за ним»,

— продолжает Демарк .

Чтобы определить опорные ценовые точки спроса (demandpricepivotpoints), использовали обратную процедуру. Точку считали опорной, если был зафиксирован ценовой минимум, ниже которого котировки в этот день не опускались.

«Это показалось мне вполне логичным: подобные точки появлялись в критические дни, являвшиеся поворотными пунктами в развитии тенденции. Предложение превысило спрос — и цены пошли вниз (рис. 9). Спрос превысил предложение — и цены поползли вверх (рис. 10). Я назвал эти ключевые точки TD-точками. Поскольку именно я обнаружил их в результате собственного исследования, я присвоил им свои инициалы».

На рисунках 8 и 9 показано, как сначала были определены две максимальные, последовательно понижающиеся TD-точки™, а затем через них была проведена линия предложения (TD-линия предложения™). На рисунке 10 выделены два последовательно повышающихся ценовых минимума — TD-точки, а затем через них была проведена линия спроса (TD-линия спроса™). И никаких сложностей. Никаких оправданий, что выбраны «не те» точки. Процедура отбора стала строгой и объективной. Более того, истинная привлекательность этого метода заключается в том, что он учитывает реальную динамику цен. Иными словами, любое нарушение равновесия спроса и предложения отражается на графике появлением все новых TD-точек. И по мере их появления TD-линий постоянно корректируются (рис. 11). Поэтому так важно определить последние TD-точки и построить через них TD-линии.

Рис. 9. Уровень сопротивления на опорных точках предложения

Опорные ценовые точки предложения образуют уровень сопротивления. Они характеризуются тем, что ценовые значения в этих точках не были превышены в течение непосредственно примыкающих к ним двух дней. Эти ценовые TD-точки выделены на графике.

Рис. 10. Уровни поддержки на опорных ценовых точках спроса

Опорные ценовые точки спроса являются точками уровня поддержки. Здесь регистрируется дневной ценовой минимум, ниже которого цены не опускаются в течение двух дней, непосредственно примыкающих к данному. Ценовые TD-точки выделены на графике кружками.

Рис. 11. Четыре потенциальные ТD-точки предложения

«На графике (рис. 11) показаны четыре потенциальные ТD-точки предложения: А-В — перваялиния предложения. После образования новой TD-точки предложения С вычерчивается новая линия предложения: В-С. Наконец, с образованием еще одной новой точки D линия предложения вновь пересматривается: C-D. Очевидно, что соотношение спроса и предложения постоянно изменяется. Соответственно меняется и линия предложения, отражающая динамику рынка»,

— подытоживает Демарк .

Методика построения наклонных каналов Д. Швагера

Джек Швагер изложил ТРЕТЬЮ методику анализа наклонных каналов. Она строится на определении тенденции одновременно при помощи максимумов и минимумов. Подробнее с методикой Швагера можно ознакомиться в его книге «Технический анализ. Полный курс» (см. «Библиотеку Академии трейдинга MasterForex-V» — http://dma.masterforex-v.org).

По Д. Швагеру понижательная тенденция может быть определена как последовательность более низких минимумов и более низких максимумов (рис. 12). Тренд остается в неразрушенном виде до тех пор, пока не пробит предыдущий относительный максимум.

Рис. 12. Понижательная тенденция как последовательность более низких максимумов и минимумов: кофе, декабрьский контракт 1992 года. Здесь: RH — относительный максимум, RL — относительный минимум

На следующем графике видно, что по методу Швагера можно строить трендовые коридоры.

Рис. 13. Понижательный трендовый коридор: какао, сентябрь 1992 года

Работая с трендовыми линиями и коридорами, можно использовать три простых правила:

  1. Понижения цен к линии растущего тренда и подъем к линии падающего тренда часто являются хорошей возможностью для открытия ордеров по направлению основной тенденции.
  2. Пробой линии бычьего тренда (особенно, если он подтверждается ценой закрытия дня) является сигналом к продаже. Пробой линии медвежьего тренда — сигнал к покупке. В качестве подтверждения обычно используется минимальный процент изменения цены или минимальное число дневных закрытий за трендовой линией.
  3. Нижняя линия понижательного и верхняя линии растущего коридора представляют собой потенциальные зоны фиксации прибыли для краткосрочных операций.

Оптимизация наклонных каналов Т. Демарка с использованием методики Д. Швагера

ЧЕТВЕРТАЯ методика построения наклонных каналов — результат оптимизации Д. Швагера принципов Т. Демарка.

Джек Швагер пишет:

«Представленные определения и термины отличаются от тех, которые использовал сам Демарк, однако предполагаемый ими метод определения трендовых линий в точности соответствует его методу. По моему мнению, использованный ниже подход более понятен и лаконичен, чем собственное изложение Демарком данной концепции».

Рассматривается относительный минимум и дневной минимум, расположенный ниже минимумов за N предшествующих и N последующих дней. Вводится понятие линии тренда ТД.

Например, текущая линия понижательной тенденции ТД рисуется, связывая самый последний относительный максимум и предыдущий относительный максимум, который должен быть выше. Это условие является важным, так как обеспечивает направленность вниз линии, проведенной между двумя относительными максимумами.

Повышательная линия тренда ТД связывает последний и предыдущий относительные минимумы. Причем теперь уже линия направлена вверх.

На рисунке 14 показана линия тренда ТД, где для определения относительных минимумов использовалось значение N = 8.

Рис. 14. Линия повышательного тренда (N = 8): швейцарский франк, декабрь 1994 года Рис. 15. Последовательность линий повышательного тренда ТД: сахар, октябрь 1992 года

Примечание: Линии 1-5 являются последовательными повышательными трендовыми линиями ТД при использовании N = 10 для определения относительных минимумов (RL).

Определение трендовых линий по самым последним относительным максимумам и минимумам позволяет постоянно корректировать их наклон по мере достижения очередных точек разворотов (см. рис. 15). Так происходит вплоть до получения сигнала о развороте тенденции (например, три последовательных закрытия ниже действующей трендовой линии).

Рис. 16. Последовательность линий понижательного тренда: казначейские облигации, июнь 1994 года

Примечание: Линии 1-12 являются последовательными понижательными трендовыми линиями ТД при использовании N = 2 для определения относительных максимумов (RH).

Различные значения N приводят к тому, что мы вынуждены чертить разные трендовые линии. На представленных выше рисунках хорошо видно это.

Чем ниже значение N, тем чаще корректируется линия тренда и тем более чувствительна она к пробою.

Методика построения наклонных каналов Тома Хартии

ПЯТАЯ методика описана в книге Тома Хартии «Анализ рынков» (см. «Библиотеку Академии трейдинга MasterForex-V» — http://dma.masterforex-v.org).

В данном случае рассматривается 4 типа трендовых каналов (фигур): два для бычьего рынка и два для медвежьего. Сами каналы соединяют крайние наивысшие и самые низкие точки закрытия.

Рис. 17. Фигура 1 трендового канала

Фигура 1. Трендовый канал направлен вверх. В центре внимания — сопротивление. Необходимо идентифицировать две минимальные цены закрытия и провести линию 1. Крайнюю максимальную цену закрытия используем как отправную для проведения верхней линии 2, которая должна быть параллельной линии 1.

Фигура 1 показывает первый трендовый канал роста. Он демонстрирует уровень возможного повышения цены. У трейдера появляется возможность оценить прибыль во время действия «прилива» по тренду. Когда рынок достигает новой максимальной цены, проведите линию по двум верхним пикам цен закрытия и параллельную ей линию по самой низкой цене закрытия. Это укажет на точку возможной поддержки при «отливе» тренда.

Рис. 18. Фигура 2 трендового канала

Фигура 2. Канал направлен вверх. В центре внимания — поддержка. Через две максимальные цены закрытия соединяем линией 1. От крайней минимальной цены проводим параллельную ей линию 2.

Рис. 19. Фигура 3 трендового канала

Фигура 3. Канал направлен вниз. В центре внимания — поддержка. Через две максимальные цены закрытия проводим линию 1. От крайней нижней точки — параллельную линию 2.

Фигура 3 показывает, как строить канал при нисходящей тенденции.

Рис. 20. Фигура 4 трендового канала

Фигура 4. Канал направлен вниз. В центре внимания — сопротивление. Две минимальные точки закрытия соединяем линией 1. Крайнюю максимальную цену используем, чтобы провести параллельную первой линию 2.

Фигура 4 позволяет построить линию сопротивления, которая послужит нам ориентиром.

При таком методе анализа, конечно же, вероятны и ошибки, поскольку случаются сильные внутридневные скачки. Однако закрытие вдали от намеченного уровня сопротивления или поддержки представляет собой ценную информацию.

Методика построения наклонных каналов В. Баришпольца

ШЕСТУЮ методику построения наклонных каналов создал Виктор Баришпольц . Подробно ознакомиться с ней можно в книге «Forex для начинающих» под его авторством (см. «Библиотеку Академии трейдинга MasterForex-V» http://dma.masterforex-v.org). Здесь рассматриваются «скользящие ценовые каналы» или «каналы «Баришпольца».

Рис. 21. Канал Баришпольца

Виктор Баришпольц взял за основу каналы Тома Хартии, однако он в своей методике изменяет угол наклона в зависимости от появления новых локальных пиков.

Рис. 22. «Ломка» канала Баришпольца

Виктор Баришпольц так поясняет свою методику:

«Этот инструмент является для меня основным, несмотря на свою простоту. Особенно силен канал, включающий в себя две и более волны цен. Мой опыт показывает, что торговля от границ канала внутрь канала с довольно жесткими стопами за границами — наиболее эффективная тактика торговли. Часто успех приносит не просто стоп, а разворот, так как пробитие границы канала является весьма сильным сигналом, особенно если это совпадает с направлением тренда. Если не совпадает, это сигнал разворота тренда или перехода во флет».

В. Баришпольц рекомендует открывать позицию после преодоление предыдущего пика. По его словам, это довольно сильный сигнал разворота. Обычно при этом появляется фигура «двойное дно» или «двойная вершина» .

После того как мы узнали о шести методиках построения наклонных каналов, нам необходимо научиться определять точки открытия и закрытия сделок при работе в рамках классических каналов наклонных. Это мы сделаем в следующих главах, а также рассмотрим ошибки при работе в классических наклонных каналах, возникающие из-за НЕРАЗРЕШЕННЫХ проблем Демарка, Мэрфи, Наймана, Швагера других аналитиков. Попытаемся найти решение в торговой системе MasterForex-V.

Торговая система — главный инструмент успешного трейдера

Зарабатывать на фондовом рынке может каждый, это известно практически всем, но давайте взглянем на печальные цифры статистики, согласно которым 70% всех новичков, приходящих на рынок, уходят с него в убытке, еще 20 — 25% перестают торговать после того, как понимают, что уже долгое время торгуют «в ноль», и только 5% начинают стабильно зарабатывать. Возникает логичный вопрос, в чем причина?


Да, некоторым не хватает знаний, но прочтение многих книг не дает желаемого результата. В таком случае, возможно, не хватает опыта? Но ведь они продолжают терять даже после длительного времени торговли. Так в чем же дело, неужели лишь немногим дано зарабатывать на рынке? Отнюдь.
Безусловно, кому-то добиться успеха здесь легче, кому-то — сложнее, но может это практически каждый. Вспомнить хотя бы Ричарда Дениса, который во второй половине прошлого века заключил пари со своим другом, набрал с улицы 23 человека, дал им денег и научил торговать на бирже. И эти 23 человека, впоследствии названные «черепахами», заработали для него и себя миллионы долларов.

Главным инструментом, который позволяет делать торговлю на рынке прибыльной, является торговая система. Дело в том, что для стабильного получения прибыли от торговли на финансовых рынках, надо строго придерживаться определённых правил, который инвестор сам определяет для себя опытным путем. Свод таких правил, определяющих момент входа и выхода из рынка, объёмы вложений и выбор финансового инструмента и называется торговой системой.

На рынке человек сталкивается с огромным количеством психологических проблем. А ведь именно психология — залог успеха. Основная проблема человека в трейдинге — это жадность. Она мешает закрывать убыточную позицию (каждый раз вы будете надеяться, что рынок развернется), и держать прибыльную (прибыль хочется скорее зафиксировать, чтобы увидеть у себя на счете хоть и минимальное, но увеличение средств). Вы будете открывать позиции в азарте, пытаться отыграться и среди эмоций будете терять чувство реальности рынка. В результате это приведет к потере депозита. Чтобы с этим бороться, опытные трейдеры используют торговую систему (ТС).

В теории ТС разделяют на три вида:
— трендовые,
— контртрендовые,
— распознавание моделей

*Рискофобы — люди, не любящие риск, предпочитают жертвовать частью прибыли для уменьшения рисков.
**Рискофилы — обратное рискофобам. Предпочитают более рискованные сделки, даже если это не оправдано с точки зрения потенциальной прибыльности.

Однако инвестор не ограничен выбором только одной из вышеперечисленных видов торговых систем. Трейдер может по своему желанию комбинировать и совмещать любые виды ТС, если это позволяет получать прибыль от торговли. Но система нужна, потому что торговля на финансовом рынке связана с большими эмоциональными перегрузками, а это снижает результативность торгов. Если же торговать строго по ТС, то психологическое давление удается в значительной степени нивелировать.

Как разработать торговую систему?

Методика разработки торговой системы такова: надо найти закономерность реагирования рынка на ту или иную информацию, полученную при проведении технического или фундаментального анализа, и определить строгие правила ее использования. Но правил при этом не должно быть слишком много или мало. Например, стратегия, основанная на одном правиле, не даст желаемого эффекта, а излишнее количество правил лишь усложнит процесс и может навредить. Стратегия должна быть проста и понятна инвестору. Следует исключить любую эмоциональность из торговли и строго соблюдать установленные правила. Грамотно продуманная стратегия должна формулироваться так, чтобы информацию нельзя было воспринимать двояко. У человека не должно быть выбора, потому что выборочное применение стратегии с большой вероятностью даст убыточный результат.

Конечно, можно не создавать свою торговую систему, а пользоваться чужой, наработанной, однако это чревато провалом по двум причинам: первая следует из теории эффективности рынка и заключается в том, что чем больше людей пользуются одной системой, тем она менее эффективна. Вторую причину можно описать народной мудростью: «чужую систему невозможно понять, а свою объяснить».

Технический и фундаментальный анализ дают огромное количество информации, часть которой является лишней и может запутать инвестора. Методика выбора информации, на которую будет опираться инвестор при принятии инвестиционного решения, проста: выбирать следует те сведения, которые наиболее понятны и на которые на протяжении продолжительного периода времени рынок реагирует одинаково.

Среднестатистическая ТС основывается на четырех-пяти индикаторах технического и фундаментального анализа. Придумать стратегию не так сложно, куда сложнее доказать её прибыльность и строго придерживаться установленных правил. А так как рынок имеет свойство меняться, то торговую стратегию необходимо постоянно дорабатывать и изменять, чтобы в один момент не потерять весь капитал.

Пример торговой системы

Для примера можно привести очень простую торговую систему, основанную на 2-х технических инструментах — скользящие средние и статические уровни поддержки и сопротивления. Уровни сопротивления и поддержки — это границы коридора, в котором колеблется цена при боковом тренде, а скользящие средние — некие кривые усреднённых цен финансового инструмента за определённый период времени. Если фундаментальная информация нам говорит о необходимости изменения цены, то входить в рынок можно при прорыве линии поддержки или сопротивления, а выходить (закрывать позиции) — при пересечении скользящих средних, что говорит об изменении тенденции рынка. Пример реализации данной системы приведен на рисунке (часовой график акций Сбербанка август — сентябрь 2022).

Однако создание ТС не страхует инвестора от всех психологических рисков. Рано или поздно появляется соблазн нарушить правила. Выход из этой ситуации только один — полностью автоматизировать процесс. Именно поэтому в последнее время очень активно набирают популярность торговые роботы. Это программы, написанные трейдерами, которые самостоятельно отправляют на бижу заявки при выполнении заданных условий, что полностью исключает из торговли эмоциональную составляющую. Более подробно о торговых роботах и способах их построения можно прочитать на портале Робострой.

Таким образом, если ваша торговля не приносит прибыли, не спешите делать выводы о том, что вам это не дано. Попробуйте создать СВОЮ торговую систему, основанную на удобных для ВАС правилах, протестируйте ее на исторических данных, подтвердите результаты на реальном рынке небольшими объемами торгов, если нужно, подкорректируйте правила, и станьте еще одним примером того, что зарабатывать на рынке может каждый!

Трейдинг — что это простыми словами

Развитие мировых финансовых рынков вызвало активный интерес к трейдингу. Ежедневно на мировых биржах торгуются тысячи различных активов — акции международных корпораций, фьючерсы на нефть, золото, пшеницу, другие товары и валюты. Это дает широкие возможности для заработка.

Трейдинг — это вид деятельности, связанный с совершением торговых операций с финансовыми инструментами на биржевом и внебиржевом рынках с целью получения прибыли.

С начала 2000-х в странах СНГ начался настоящий бум, связанный с торговлей на валютном рынке Форекс. Появлялись, как грибы, и также быстро исчезали с деньгами клиентов недобросовестные дилинговые центры. Обещания баснословных прибылей без финансовых вложений и без всяких усилий сыграли злую шутку с миллионами доверчивых граждан.

Пена сошла, остались компании, которые завоевали авторитет и доверие клиентов. Образовательная работа, направленная на повышение финансовой грамотности, также принесла свои результаты.

Сегодня интерес к биржевым операциям остается высоким. Ежегодно сотни тысяч новых частных инвесторов приходят на рынок. Статистика говорит о том, что подавляющее большинство новых трейдеров быстро разочаровываются, теряя свои деньги и уходят с этой сферы.

Причина в том, что люди видят одну сторону медали — возможность зарабатывать большие деньги. Но при этом не хотят видеть вторую сторону, которая требует подготовки, желания обучаться и совершенствоваться, дисциплины. Те, кто не относятся к трейдингу как к казино, а готовы много учиться и также много работать, достигают успеха в этой нелегкой, но такой интересной профессии.

Опыт приходит со временем. И тут, как нельзя более, уместны слова выдающейся женщины-трейдера Синтии Кейс: «Нет лучшего способа научиться трейдингу, как заниматься трейдингом».

Трейдер — кто это?

Торговыми операциями на финансовых рынках занимается трейдер. Если переводить дословно с английского, то трейдер — это торговец. Применительно к финансовым рынкам торговец финансовыми инструментами. Другими словами:

Трейдер — это лицо, осуществляющее торговые операции с ценными бумагами, валютами, биржевыми товарами на биржевом и внебиржевом рынках.

Трейдер может осуществлять торговые операции на свои собственные средства, или на средства клиента, или на средства компании, интересы которой он представляет. Таким образом, трейдер — участник рынка, который совершает торговые операции с финансовыми инструментами с целью извлечения прибыли.

Трейдинг — это профессия?

Трейдинг — вид деятельности, который может принести потенциально очень высокий доход, наряду с этим несет высокие риски финансовых потерь. Поэтому профессионалы советуют относиться к трейдингу, как к бизнесу — следует понимать, что он требует финансовых и умственных вложений, связан с рисками и неопределенностью, требует опыта и умений.

Сотни лет карьера трейдера является привлекательной и вызывает активный интерес, подпитываемый легендами и мифами. Легенд в этой профессии действительно много. О жизни выдающихся трейдеров и инвесторов написаны десятки книг. Карьера многих из них знала головокружительные взлеты и сокрушительные падения. Чарльз Доу, Джесси Ливермор, Майкл Маркус, Уоррен Баффет и другие великие трейдеры являются примерами для современных продолжателей их учений.

Трейдинг — это просто или сложно?

В интернете на некоторых ресурсах можно увидеть рекламу, которая утверждает, что трейдинг — это просто.

Такие ресурсы лучше обойти, так как это ложное утверждение.

Профессия трейдера, как и любая другая, требует подготовки, соответствующих знаний и навыков.

Но сразу отказываться и думать: «Нет, трейдинг — это слишком сложно для меня», тоже не стоит.

Большинство профессиональных трейдеров, гуру биржевой торговли щедро делятся своим опытом и знаниями — пишут книги, ведут семинары, открывают школы, в которых обучают основам профессии.

Сегодня существуют практически неограниченные возможности для обучения. В интернете можно найти любую литературу — от классиков биржевой торговли до современных авторов; пройти курсы, прослушать вебинары; получить доступ к любым аналитическим материалам.

Как стать успешным трейдером?

Современный мир стремительно меняется. Процессы экономического развития, инновационные подходы к биржевой торговле заставляют участников рынков быть готовыми к современным тенденциям, реагировать на изменения, адаптировать свои торговые системы и стратегии в соответствие с требованиями меняющейся действительности.

Трейдер должен постоянно держать руку на пульсе — отслеживать и понимать процессы мировой экономики. С опытом приходит возможность грамотно проводить фундаментальный анализ рынка, трактовать и прогнозировать последствия экономических, политических, климатических событий, их влияние на рыночную конъюнктуру, чтобы использовать это в своей деятельности.

Успешные трейдеры отличаются своей способностью постоянно учиться и совершенствоваться.

Для людей данной профессии существует определенный набор качеств, который необходим для того, чтобы состояться в трейдинге — способность к аналитике и дисциплинированность.

Жесткая дисциплина — это самое важное качество. Рынок бывает коварным и подбрасывает ситуации, окрашенные эмоциями тысяч участников. Желание присоединиться к общему шквальному движению вопреки своим планам может стать настоящим испытанием. И многие не выдерживают этого испытания, поддаются эмоциям, и чаще всего бывают наказаны за такую минуту слабости.

Профессионалы говорят: «Планируй торговлю и торгуй по плану».

Все профессиональные трейдеры и биржевые гуру говорят, что эмоции — враг трейдера. А. М. Герчик обучает торговать по четко заданному алгоритму.

Интернет трейдинг

С развитием интернета трейдинг стал доступным для очень широкого круга частных инвесторов. Если раньше, чтобы отдать приказ на покупку или продажу того или иного актива, трейдер должен был связаться по телефону со своим брокером, то теперь эта операция занимает считанные секунды.

Специальные компьютерные программы, которые устанавливаются на персональный компьютер, дают возможность отправлять заявки онлайн практически мгновенно. Интернет сделал торговлю более динамичной и доступной. Из любого уголка земли, имея доступ в сеть, трейдер может вести торговлю, контролировать состояние счета.

Таким образом, развитие интернет технологий значительно упростило решение многих задач, таких как:

— доступа частных инвесторов к биржевым операциям

— возможности вести биржевые торги с персонального компьютера с помощью доступных торговых терминалов (для Форекса Метатрейдер 4 и Метатрейдер 5, для фондового рынка — Transaq, Quik, Avrora и другие)

— обеспечения высокой скорости исполнения биржевых заявок и гарантий соблюдения их условий

— формирования биржевых приказов для сделок со всеми инструментами фондового и срочного рынков

— минимизации времени регистрации торгового счета, пополнения счета и вывода средств

— снижения стоимости обслуживания вследствие сквозной компьютерной обработки, что позволяет снизить издержки и минимизировать риск ошибок под влиянием человеческого фактора

— обеспечения оперативного доступа к текущей биржевой информации; к официальным отчетам компаний и регулирующих органов; новостям и экономической статистике

— доступа к образовательным ресурсам, обмена информацией и опытом с другими трейдерами

— обеспечения оперативного и постоянного контроля над всеми аспектами торгового процесса.

Виды трейдинга

Биржевые операции можно разделить по разным критериям.

  1. Временной фактор:

— краткосрочная спекулятивная торговля, при которой краткосрочные сделки совершаются в течение одного дня — дейтрейдинг

— долгосрочные инвестиции, которые предполагают покупку активов на длительный срок от нескольких месяцев до нескольких лет.

Выбор стиля торговли зависит от характера и подготовки трейдера, требует разных подходов к анализу и отбору активов.

  1. Торговые инструменты:

— инструменты рынка Форекс: валютные пары, CFD-контракты на акции, биржевые товары и индексы;

— инструменты фондового рынка (акции международных компаний)

— инструменты срочного рынка (фьючерсы и опционы на сырьевые товары, акции, индексы)

  1. Цели и вид сделки:

— спекулятивные сделки в виде краткосрочных операций с целью извлечения прибыли на разнице цен покупки и продажи активов

— долгосрочные вложения с целью сохранения и преумножения капитала;

— арбитражные сделки, при которых происходит одновременное открытие встречных сделок, с использованием взаимной корреляции между инструментами или рынками с целью получения прибыли

— хеджирование —- совершение торговых операций с целью минимизации рисков с использованием различных торговых инструментов, таких как фьючерсы и опционы

— алгоритмический трейдинг (разновидность высокочастотной автоматизированной торговли посредством высоких производительных мощностей). Скорость сделки измеряется наносекундами, используется крупными банками, инвестиционными и хедж-фондами.

Профессия трейдера открывает возможности заработка и развития. Каждый может найти свою нишу в зависимости от уровня опыта, финансовых возможностей, индивидуальности.

Советы опытного трейдера Александра Герчика помогут вам создать собственный алгоритм и стиль торговли, превратить свою торговую систему в инструмент стабильного получения дохода. Это возможно на Дистанционном Курсе «Трейдинг от А до Я 3.0» , поэтому не тратье по просту время и регистрируйтесь.

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Что такое трейдинг: просто о сложном

Трейдинг сейчас гораздо популярнее, чем пять лет назад. Многие слышали о биткоине, который во много раз дороже золота, о биржах, котировках, валютном рынке. Об огромных заработках и рисках. Большое влияние на формирование «образа» трейдинга оказала массовая культура.

О трейдинге написано много «умных» статей, перегруженных сложными понятиями. Мы же хотим, чтобы вы не запутались в лабиринтах терминологии, а все же представили себе, что такое трейдинг, какие перспективы он открывает, в чем его выгоды и недостатки. И главное — нужен ли он именно вам.

Содержание статьи:

1. Трейдинг: с чем его едят? И едят ли?
2. Зачем заниматься трейдингом
3. Как заработать в трейдинге
4. Где же торговать
5. Чем и как торговать
6. Нужен ли вам трейдинг

Трейдинг: с чем его едят? И едят ли?

Слово «трейдинг» происходит от английского слова trade — торговля. Простым языком, трейдинг — это торговля на финансовых рынках (или биржах). Таким образом, синонимом к нашему понятию вполне может стать биржевая торговля.

Кто может заниматься трейдингом

Еще 30–50 лет назад торговать на финансовых рынках могли только крупные институциональные трейдеры. То есть те, которые оперировали капиталами в миллионы долларов и работали от имени различных учреждений, банков, фондов и подобных организаций.

Сейчас же торговлей может заняться любой человек, который готов выделить для этого торговый капитал и время на обучение и непосредственно на саму деятельность.

Профессия трейдера не предполагает отказа от своей основной профессии!

Торговать на финансовых рынках можно параллельно с основным видом занятости, чтобы приумножить семейный бюджет и создать дополнительный источник дохода.

Популярность трейдинга прямо пропорциональна падению доверия банкам и другим финансовым организациям, которые во время кризиса продемонстрировали свою зависимость от экономики страны. Трейдинг же в этом вопросе независим.

Зачем заниматься трейдингом

Разумеется, чтобы получить прибыль. Именно поэтому сфера финансовых рынков так привлекает людей по всему миру. Суть трейдинга заключается в том, чтобы найти актив, который сейчас дешевый, и купить его, а когда его цена вырастет, — продать, положив прибыль себе в карман.

Обычная классическая схема заработка на разнице цен в торговле. Только торги происходят не физическими товарами, как на рынке, а финансовыми инструментами: валютой, акциями, фьючерсными контрактами на сырье (нефть, золото), криптовалютой.

У трейдинга есть одно беспрецедентное преимущество перед другими видами классической торговли: зарабатывать можно даже на падении цены. Вот потому в периоды мировых кризисов, когда экономика переживала спад и доходы в других видах деятельности шли вниз, трейдеры, даже новички, смогли сколотить немалые капиталы.

Как заработать в трейдинге

Здесь есть два пути, каждый из которых имеет как сильные, так и слабые стороны. Первый — торговать на бирже самостоятельно. Для этого необходимо пройти качественное обучение у профессионалов, которые не просто асы своего дело, но и могут доходчиво и качественно передать свой опыт.

Например, одним из лучших трейдинг-наставников остается Александр Герчик, трейдер, более 20 лет торгующий на бирже и за это время не превысивший 6-процентный уровень просадки. К слову, большинство успешных трейдеров на территории СНГ — его ученики. После обучения вам понадобится торговый счет и капитал, которым вы будете оперировать на бирже, заключая сделки на покупку или продажу.

Ложка дегтя в этой бочке меда перспектив — трейдинг будет занимать ваше время. Это работа, к которой надо подойти ответственно, так как кроме большого потенциала прибыли в этой деятельности присутствует и риск.

Второй путь — доверительное управление. Он хорош для вас, если вы хотите зарабатывать на финансовых рынках, не зависеть от экономических показателей организации, в которой работаете, и от экономики страны в целом. Но при этом не тратить время на сам трейдинг.

Суть доверительного управления проста — вы передаете свой счет в управление профессиональному трейдеру, который будет совершать сделки, зарабатывая прибыль.

Сервисы доверительного управления сейчас технически усовершенствованы для удобства и безопасности трейдеров и инвесторов. Вы можете самостоятельно выбрать понравившегося и отвечающего вашим требованиям профессионального трейдера из рейтинга управляющих.

На что обращать внимание при выборе управляющего вы узнаете из этого короткого видео

Где же торговать

Для торговли на бирже не обязательно ехать на Уолл-стрит и толпиться в торговом зале, выкрикивая информацию о сделке. Благодаря интернету торговать можно практически в любом уголке мира.

Для этого есть специальные торговые платформы, самой популярной из которых остается MetaTrader 4. Ее легко установить на персональный компьютер, смартфон или планшет. Так что в этом рекламные плакаты, на которых изображен торгующий трейдер под пальмами, не лгут.

Доступ к ведущим мировым площадкам, на которых вы можете осуществлять сделки, нужно получить через брокерскую компанию. Как физлицо выйти на биржу для торговли не получится. А вот благодаря условиям маржинальной торговли, которую предлагают брокерские дома для работы, вам понадобятся гораздо меньшие суммы стартового капитала.

Чем и как торговать

Выбор активов для торговли — еще один важный шаг, который нужно сделать перед началом карьеры трейдера. Здесь целесообразно отталкиваться от видов финансовых рынков.

Фондовые биржи

На них торгуются акции публичных компаний. Самые крупные фондовые биржи США это NYSE (New York Stock Exchange) и NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation). Там торгуются акции таких крупных компаний, как Apple, Microsoft, Amazon, Boeing.

Большим преимуществом торговли через форекс-брокера является доступ к работе с CFD-контрактами, что дает возможность зарабатывать на акциях, которые торгуются на фондовом рынке.

Валютный рынок, или Forex

Слово Forex происходит от двух слов Foreign Exchange — обмен валют. Рынок Forex, в отличие от фондовых бирж, глобален, и доступ частным трейдерам к нему предоставляют форекс-брокеры.

Его преимуществами являются высокая ликвидность (то есть ваши сделки осуществляются практически моментально из-за большого объема желающих купить или продать), суточный оборот, составляющий 5-7 триллионов долларов, а также возможность зарабатывать на снижении цены благодаря услугам маржинальной торговли, которую предоставляют форекс-брокеры. Да и торги на нем, в отличие от фондовых рынков, проходят круглосуточно.

Криптовалютный рынок

Новая, но уже очень популярная «площадка». Криптовалюты — это цифровые активы, виртуальные монеты, которые созданы на основании технологии блокчейн. О главной криптовалюте, биткоине, знают практически все.

Если вы новичок в трейдинге, то для работы с криптовалютой вам будет достаточно CFD-контрактов на самые популярные монеты, к которым предоставляют доступ форекс-брокеры.

Алготрейдинг

Отдельно надо отметить алгоритмичный, или высокочастотный, трейдинг. Его осуществляют не люди, а компьютерные программы, и человеческий фактор здесь полностью исключен.

Компьютеры производят несколько миллионов вычислительных действий за секунды, делают анализ и проводят сделки по торговле активами (валютой, акциями, сырьем).

Эксперты говорят о том, что алгоритмичный трейдинг позволяет стабилизировать ситуацию на рынке. Однако сделки, которые осуществляются с его помощью, как правило, очень короткие по времени, прибыль по ним невысокая, зато торговый объем операций большой.

Нужен ли вам трейдинг

Прибыль в трейдинге ограничена только размером вашего стартового капитала, знаниями и временем, которое вы посвящаете работе.

То есть тут все зависит от вас. Вы сами себе начальник, а ваш офис — любое место с доступом к интернету, главное, чтобы вам было удобно. И это большое преимущество. Именно поэтому трейдинг так популярен сейчас.

Если после прочтения этой статьи вы захотели стать трейдером (или задумались над этим), вот несколько простых шагов, чтобы старт в этой сфере принес вам и прибыль, и удовлетворение собой.

1. Изучите все. Лучше и быстрее будет пройти системное обучение у профессионала.
2. Откройте торговый счет у надежного форекс-брокера Gerchik & Co.
3. Потренируйтесь на демо-счете. Прочувствуйте рынок, словите волну и научитесь контролировать себя и свои средства.
4. Выделите стартовый капитал, который вы будете использовать в торговле. Когда вы научитесь торговать прибыльно, помните, что чем больше размер вашего счета, тем больше ваша прибыль.
5. Приступайте к торговле, выполняйте все правила и рекомендации вашего учителя и постоянно практикуйтесь, оттачивая свое умение зарабатывать на финансовых рынках.

Итак, трейдинг — это торговля на финансовых рынках или биржах, которая предполагает сделки по покупке и продаже активов. Главная цель — заработать прибыль на разнице цены.

Что такое трейдинг?

Что такое трейдинг? Это торговля на фондовом или валютном рынке и получение прибыли на разнице цен. В качестве товара выступает валюта разных стран и ценные бумаги. Площадка для торгов — «Форекс» или биржа. Чтобы заработать, нужно подождать, пока стоимость вырастет, и продать активы. Чем выше цена, тем больше доход.

Как работает магазин? Берете товар и взамен отдаете деньги. На финансовом рынке точно так же — меняете одно на другое. Но товар здесь — ценные бумаги: акции, облигации, фьючерсы

Что такое биржевой трейдинг? Это обмен. Пример из обычной жизни — обмен денег на продукты.

Под влиянием спроса и предложения ценные бумаги, как и товары, дорожают или дешевеют. Чем больше спрос, тем выше стоимость, и наоборот. Если компания заслужила хорошую репутацию, а ее акционеры получают неплохие дивиденды, желающих купить акции становится все больше. Следовательно, увеличивается и цена активов.

Брокер — посредник на бирже

Частный инвестор или инвестиционный фонд не может торговать на фондовом рынке напрямую. Юридически он имеет право заключать сделки только через официальных членов биржевой площадки — брокеров и брокерские компании. Они действуют от лица клиента и в его пользу, выполняя операции на бирже по его поручению.

Трейдинг — путь к финансовой независимости

Вы задумывались когда-нибудь, как выглядит профессия мечты? Например, она должна быть интересной, с гибким графиком работы, без привязки к месту и отсутствием начальника. А еще с заработной платой выше средней по Украине. Этими преимуществами обладает трейдинг.

Трейдеру не нужно выслуживаться перед боссом: писать длинные отчеты, пускать пыль в глаза. Эффективность работы видна и без саморекламы — это его доход в цифрах, поэтому субъективное мнение исключается. Вас не обойдут коллеги со связями или те, кто умеет показать себя в лучшем свете. Такая работа учит держать себя в руках, не ломаться от неудач и не расслабляться после успехов.

Что такое трейдинг? Числа, графики… Скучно! Но это только на первый взгляд. Разработка стратегий и торговля в стрессовых ситуациях — увлекательная игра, которая не дает заскучать

Чем трейдинг отличается от бизнеса? У частных предпринимателей в Украине немало проблем: высокие налоги, часто меняющиеся законы, коррупция. Торговля на бирже позволяет зарабатывать и не зависеть от местной ситуации. Чтобы получать прибыль на фондовом рынке, нет необходимости в регистрации фирмы, наборе сотрудников, открытии офиса и разработке продукта. Также нет привязки к месту: можно торговать на биржах Украины, США, Великобритании, Японии из любой страны.

Портрет биржевого трейдера

Трейдер (от англ. trader — «торговец» и to trade — «торговать») — участник фондового рынка, который покупает и продает ценные бумаги для получения прибыли. Он может быть наемным сотрудником и приумножать деньги своего клиента (инвестора) или компании-работодателя (инвестиционного фонда или банка) либо работать на себя и увеличивать собственный капитал. Человек, который хочет стать трейдером, должен уметь быстро анализировать разные данные и вовремя реагировать на изменения. Важные качества — самодисциплина и стрессоустойчивость.

Трейдеры-профессионалы и любители

Трейдеры-профессионалы имеют экономическое образование или диплом финансиста. Работают в банках, инвестиционных фондах, брокерских компаниях, аналитических центрах. Или трудятся сами на себя и получают высокий доход. Это узкий круг специалистов.

Трейдеры-любители — более многочисленная группа. Они получили разное образование, а торги на бирже для них — скорее, хобби или дополнительный заработок. Со временем некоторые любители переходят в высшую лигу и делают трейдинг своей профессией.

Трейдинг для начинающих кажется очень сложной вещью. Но чтобы стать трейдером, нужно только изучить основы биржевой торговли

Разумно начинать с видеоуроков и вебинаров. Они помогут разобраться в понятиях и ключевых механизмах. После знакомства с биржей станет понятно, подходит ли вам этот способ получения дохода. Если да, то можно записаться на полноценный учебный курс.

Преимущество трейдинга еще и в том, что нет необходимости в значительном стартовом капитале. Интернет-трейдинг сделал биржу доступной для каждого. Достаточно компьютера, подключенного к интернету, и первоначальной суммы вложений от нескольких тысяч гривен.

Интернет-трейдинг — высокоскоростная торговля

26 марта 2009 года в Украине появился интернет-трейдинг на рынке ценных бумаг. В этот день «Украинская биржа» открыла первые онлайн-торги. Такой способ отличался от классической схемы заключения сделок по телефону или от работы в яме на бирже.

Интернет-трейдинг — это свобода. Вы торгуете из любой точки мира, создавая свой капитал на ценных бумагах

Преимущества онлайн-трейдинга — высокая скорость, полная и актуальная информации, минимальная сумма инвестирования.

Высокая скорость заключения сделок. Даже опытный брокер не может принять заявку по телефону и разместить ее на биржевой площадке за пару секунд. Особенно важно время при срочных операциях. Не всегда удается сразу дозвониться к брокеру, ведь вы не единственный клиент. Онлайн-система работает в миллионы раз быстрее и обслуживает одновременно сотни тысяч человек. Даже во время повышенной волатильности

Полная и актуальная информация о ситуации. Чтобы оставаться в курсе событий, инвестор вынужден постоянно звонить брокеру. В таком режиме легко упустить важные данные, способные дать более высокую прибыль или помочь избежать убытков. Телефонная связь почти полностью исключает заработок на разнице цен на протяжении торгового дня. Информация через онлайн-терминал предоставляется в режиме реального времени. Трейдер может отслеживать новости, котировки, заявки, просматривать историю операций, настраивать оповещения

Минимальный порог входа. Интернет-трейдинг нацелен на частных инвесторов с небольшим капиталом. Минимальная сумма зависит от выбора брокерской фирмы — у каждой свои правила. Но многие предлагают открыть счет, если есть хотя бы несколько тысяч гривен. Их можно вложить в один актив или создать диверсифицированный портфель. Онлайн-торговля подходит и для профессионалов с большими оборотами. Она дает возможность быстро реагировать на изменения и выполнять операции без временных задержек

Значит ли это, что интернет-трейдинг уничтожил сделки по телефону? Зарубежный опыт показывает, что по телефону удобнее всего совершать очень крупные финансовые операции. Особенно с низколиквидными активами.

Виды трейдинга

У каждого трейдера есть своя стратегия. Кто-то закрывает сотню позиций в день, а кто-то выжидает неделю, чтобы получить крупный куш. Какой стиль торговли можно использовать:

Скальпинг. Стратегия подразумевает закрытие сделки, как только достигнута прибыль в несколько пунктов. Время на операцию — несколько секунд или минут. Увеличение дохода наблюдается за счет большого количества заявок — около 100 в день. Подходит выносливым трейдерам с быстрой реакцией и способностью работать под большим напряжением. Обратите внимание, что за каждую операцию берется комиссия. А чем их больше, тем больше расходы

Активный интрадей. До десятка заявок в течение дня. Специалист работает по 3-х и 5-минутным графикам. Прибыль от сделки — 2-6%. Важно отслеживать риски и вовремя закрывать позиции. Эксперт должен быть дисциплинированным, уметь работать с графиками, вести статистику, анализировать и отслеживать изменения на протяжении дня. А также уметь остановиться, чтобы не потерять дневной заработок

Интрадей. Трейдинг внутри одного дня, но с заключением 1-2 сделок. Трейдер составляет план и следует ему до вечера. При успешном анализе можно получить до 80% волатильности за день. Поскольку вся подготовка выполнена утром, такой вид трейдинга можно комбинировать с основной работой (следует только время от времени смотреть на терминал, чтобы не пропустить вход). Но нужна дисциплина и хорошие аналитические знания

Среднесрочная торговля. В среднем в месяц на рынке бывает четыре волны, каждая из которых длится от двух дней. Просчитав начало, можно вовремя войти и удерживать позицию до формирования новой волны. Чем больше волна, тем выше доход. Одна операция обычно приносит от 20%. Но важно не передержать сделку. Ее нужно контролировать в течение нескольких дней, поэтому специалист должен быть усидчивым, иметь крепкие нервы и терпение

Обратите внимание, что выбранная стратегия должна вам подходить.

Что же такое биржевой трейдинг и легко ли стать трейдером

Интернет-трейдинг — это умение вовремя покупать и продавать ценные бумаги. Торговля на фондовом рынке не так сложна, как кажется. Имея кое-какие знания и небольшую сумму, можно выйти на биржу. Онлайн-трейдинг поможет получить финансовую независимость, стабильность в завтрашнем дне. Дисциплинированные, стрессоустойчивые люди с аналитическим складом ума способны легко построить карьеру в мире финансов, занимаясь интересной работой и получая высокий доход. Если вы готовы попробовать свои силы, выбирайте надежную брокерскую компанию и начинайте инвестировать.

Трейдинг — что это такое простыми словами?

Наверняка, многие слышали о валютном рынке Форекс. Своё название он получил от английского словосочетания Foreign Exchange, что переводится как зарубежный обмен. Более привычный бренд Forex или FX сегодня часто встречается тем, кто ищет удаленную работу. На рынке Форекс можно купить или продать валюту, зарабатывая на разнице в цене. Людей, которые этим занимаются, называют трейдерами, а процесс торговых операций по покупке и продаже финансовых активов на рынке называют трейдингом. Попытаемся рассказать о нём простыми словами.

Интернет-трейдинг – что это такое?

Появление Интернета заметно упростило торговлю финансовыми активами. Если раньше она осуществлялась исключительно в торговом зале на бирже, то сегодня, имея ноутбук с доступом во всемирную паутину, можно торговать из любой точки земного шара. При этом можно торговать валютой, акциями, индексами и другими активами, получая свой заработок в Интернете.

Для подключения к торговому терминалу, чаще всего это MetaTrader, обычному трейдеру требуется брокер. С его помощью можно торговать на бирже, имея сравнительно небольшие активы. Брокерские услуги предоставляют различные финансовые компании, в том числе банки и профессиональные брокерские организации.

Выбор брокера

Согласен, что сразу очень трудно сделать подобный выбор. Стоит задать в поисковике слова Forex или Forex-брокер, и вы сразу получите внушительный список вариантов. При этом следует знать, что в этом списке могут оказаться и недобросовестные компании, которые помогут вам не заработать, а потерять свои сбережения. Сама по себе торговля на бирже довольно рискованное занятие, но не правильный выбор брокера делает его практически безнадежным.

Брокерская деятельность в России регулируется Центробанком, на его официальном сайте можно найти список лицензированных компаний, предоставляющих брокерские услуги. На начало 2022 года в список лицензированных брокеров вошли:

  • Альфа-Форекс (обзор)
  • Финам Форекс (обзор)
  • ВТБ-Форекс (обзор)
  • ПСБ-Форекс (обзор)

Одной из основных особенностей лицензированных Банком России брокеров является ограниченное до 1:50 кредитное плечо (коэффициент, отражающий соотношение собственных средств к средствам, взятым в долг у брокера). Например, имея депозит в 100$ при плече 50, можно совершить сделку на 5000$. За счет этого, при движении цены в вашу сторону на 1% прибыль будет не 1$, а 50$. Потери также будут в 50 раз больше. А если плечо будет, например, 1:100. Т.е., эта мера определенным образом защищает от слива депозита.

Также лицензированные в России брокеры должны хранить деньги трейдера на отдельном счёте, так его депозит дополнительно защищен.

Форекс брокеры из официального списка являются налоговыми агентами, при выведении средств с брокерского счёта они обязаны оплатить налог на доходы физических лиц, для трейдеров-резидентов (граждан РФ) он составляет 13%.

Между тем, трейдеры на свой страх и риск выбирают нелицензированных в России брокеров, стараясь больше заработать. Наиболее надежные зарубежные брокеры имеют лицензию Евросоюза и работают на рынке Форекс десятки лет.

В числе наиболее надежных брокеров можно выделить:

  • Forex Club (обзор)
  • Alpari (обзор)
  • Amarkets (обзор)
  • Forex4you (обзор)

Решение по выбору брокерской компании может принять только трейдер. Чтобы этот выбор был осознанным, нужно ознакомиться с максимальным числом предложений, сопоставить все за и против. При этом, следует помнить, что «бесплатный сыр бывает только в мышеловке».

Основные этапы работы

Как и любое дело, трейдинг включает в себя несколько этапов. Структура может быть разной и сколько угодно разветвленной. Ниже приведем самые первые шаги, без которых начать в принципе невозможно.

Выбор терминала и начало работы

После выбора Форекс брокера необходимо выбрать торговый терминал, как правило, предлагается несколько вариантов, необходимое программное обеспечение предоставляет выбранная компания. На сайте компании всегда есть видео-уроки или статьи, которые помогут познакомиться с терминалом, достаточно их и в Интернете. Как здесь уже писалось, самым распространенным и доступным терминалом является MetaTrader. Простой интерфейс, богатый набор инструментов и встроенных индикаторов позволяет его считать наиболее доступным для новичков.

Для начала можно подключиться к DEMO-счету и здесь попробовать свои силы на виртуальных сделках. Рекомендуется брать не огромный депозит в десятки тысяч долларов, а лучше сразу установить его соразмерно со своими потенциальными возможностями. Но надо иметь ввиду, что минимальный депозит для открытия реального счета у большинства брокеров равен 500$. Уже на этом этапе можно понять, ваше это дело или нет. Но DEMO-счет не даст полной картины, поскольку только на реальном счёте можно понять, что такое трейдинг.

Виды трейдинга

Можно назвать семь наиболее распространенных видов трейдинга:

  1. скальпинг;
  2. среднесрочный;
  3. долгосрочный;
  4. технический;
  5. фундаментальный;
  6. свинг трейдинг;
  7. моментный.

1. Скальпинг

Скальпинг — самый популярный вид трейдинга. В его основе лежит принцип скальпирования, т.е. срезания движений цены. Трейдер определяет, в какую сторону будет двигаться цена и открывает сделку в этом направлении. Сделка держится до момента затухания тенденции. Этот вид отличается большим числом сделок в течение дня. Требует постоянного присутствия перед терминалом. Трейдер испытывает значительную нагрузку на нервную систему.

2. Среднесрочная торговля

Торговля в средние сроки осуществляется в интервале от часа до одного торгового дня. Принцип действий очень похож на скальпинг, но длительность сделки гораздо больше. Есть возможность проанализировать рынок. Именно этот вид рекомендуется, прежде всего, новичкам.

3. Долгосрочный трейдинг

Долгосрочная торговля выходит за пределы одного дня. Это самый надежный способ заработка на рынке Форекс, но и самый медленный. Позволить себе ждать прибыль неделю, месяц, год могут только крупные игроки, например, банки.

4. Технический трейдинг

Этот вид трейдинга так или иначе используется в трех предыдущих видах трейдинга. Он основан на техническом анализе. Для этого используются различные стратегии и индикаторы. Уровни поддержки и сопротивления. Отслеживаются динамика рынка и его закономерности. Выявляются различные паттерны и графические фигуры. При использовании этого метода не требуется следить за финансовыми и политическими новостями.

5. Фундаментальный трейдинг

Фундаментальный анализ напротив предполагает отслеживание новостей и не только тех, что связаны с рынком. По мнению фундаментальных трейдеров, на движение цен может влиять любой политический скандал или техногенная катастрофа. Постоянно отслеживаются отчёты Центробанков, важные встречи и пресс-конференции. Но собрать весь огромный массив данных и принять правильное торговое решение довольно сложно. Хотя, правильнее совмещать технический и фундаментальный анализ, поскольку в момент выхода важных новостей на рынке чаще всего отмечается высокая волатильность.

6. Свинг трейдинг

Свинг – это торговля от уровней. Регулярно цена при росте или снижении останавливается на определенном уровне. При падении он называется уровнем поддержки, при росте – уровнем сопротивления. Соответственно при отбое цены от уровня поддержки открывается сделка на покупку, при отбое от сопротивления – на продажу.

7. Моментный трейдинг

Торговля в моменте используется очень редко. Это торговля сразу на нескольких таймфремах, например, на часовом, дневном и недельном. Увидев хороший сигнал на всех графиках, трейдер открывает сразу три сделки, чтобы не упустить момент.

Чем торговать?

К этому вопросу следует подойти основательно. Например, почитать книги по трейдингу.

Самым доступным активом для инвестиций можно назвать валюту. Есть основные валютные пары, которые формируются из соотношения валют ведущих экономик к доллару США, например, Евро/Доллар, Фунт/Доллар. Есть кросс-курсы – пары образованные без участия американского доллара, например, Евро/Йена. Последние, как правило, более волатильные, но и более рискованные активы.

Имея значительные финансовые ресурсы, можно торговать драгметаллами, нефтью, на фондовом рынке или рынке ценных бумаг. Точно не стоит это делать новичкам.

Популярна в последнее время криптовалюта. Наибольшую известность получил биткойн. Сегодня его стоимость колеблется от десяти до пятнадцати тысяч долларов. Первые 50 биткойнов были сгенерированы в 2009 году, а первые 5050 биткойнов были обменены всего на 5 долларов и два цента.

Ведущие страны мира заявляют о необходимости создания собственных криптовалют. Торгуются же эти активы на криптобиржах. На данный момент их насчитывается более трехсот. В числе наиболее известных Binance, Exmo, Bitmex и другие.

Как преуспеть? Советы для начинающих

Новичков чаще всего можно разделить на две группы: всезнайки и сомневающиеся. Первые обычно думают, что небольшое знакомство с этим сложным делом позволит в короткий срок их сделать миллионерами, вторые долго изучают теорию, смотрят различные видео-курсы, но дальше DEMO-счета у них редко доходит. В принципе, непосредственно торговать на рынке Форекс не так уж и сложно технически, но принять верное торговое решение и удержать позицию зачастую бывает сложно. Нужно изучать матчасть, но только реальный счёт сделает вас трейдером.

Вот несколько советов:

  1. Изучите особенности рынка. В первую очередь нужно понимать, что цену двигают вверх или вниз крупные игроки. Надо научиться правильно определять направление тренда;
  2. Необходима личная стратегия. Трейдер должен четко понимать, когда открывать и когда закрывать сделки. В этом, в частности, помогут различные технические индикаторы, уровни поддержки. Важно четко следовать выбранной стратегии.
  3. Необходимо защитить себя от рисков. В этом поможет использование стоп-сигналов: stop loss и take profit. Первый сигнал срабатывает, если цена пошла против вас, второй устанавливают для фиксации прибыли. Оба индикатора необходимы новичкам, поскольку движение цены может быть стремительным и если не защититься, можно потерять весь депозит.
  4. Опытные трейдеры рекомендуют вести торговый журнал. Регулярный анализ собственных сделок позволит устранить возможные ошибки в торговле.

Заключение

Прежде чем заняться трейдингом, нужно внимательно изучить все особенности этого дела, возможно, протестировать себя на DEMO-счёте у заранее правильно выбранного Форекс брокера. Пройти курсы по трейдингу. Оценить свои финансовые возможности и принять взвешенное решение. Постоянно совершенствовать свои навыки.

Надеемся, что наша статья была вам полезной. Если это так, поделитесь ей со своими друзьями. Вместе начинать любое дело всегда интереснее.

Что такое HFT и зачем нужен Высокочастотный трейдинг? Разбираемся подробно

Приветствуем Вас, уважаемый читатель блога RoboForex!

Думаю, не ошибусь, если предположу, что подавляющее большинство из Вас слышали о таком явлении как «Высокочастотный трейдинг» или HFT (High Frequency Trading). Высокочастотная торговля за последние десять лет приобрела популярность благодаря своей высокой технологичности, но и немалой таинственности. О том, что такое высокочастотная торговля, как она возникла, развивалась, работает и какую роль играет в условия современных финансовых рынков, какие существуют HFT-системы и стратегии, какие перспективы имеет мы сегодня и поведаем.

История возникновения HFT

Чтобы понимать предысторию возникновения Высокочастотного трейдинга, необходимо знать, как проходил процесс торгов в период внедрения и расцвета биржевых компьютерных технологий в 70-80е годы. Если совсем коротко, то процесс торгов выглядел так:

  1. Сейлз-менеджеры брокерских компаний по телефону продавали акции своим клиентам.
  2. Если клиент соглашался на сделку, то отдавал устный приказ на покупку по телефону. Шум в торговых залах, и на площадках часто мог помешать процедуре точного исполнения приказа клиента, что создавало массу неприятностей для всех сторон сделки. Неточность исполнения торговых приказов, излишние издержки стали одними из первопричин для улучшения торговых технологий.
  3. Крупный брокер мог самостоятельно исполнить приказ, либо ждал достаточно крупный по объему блок заявок, которые будут исполнены все по одной цене. Здесь тоже скрывался проблемный момент, поскольку для частного мелкого клиента цены исполнения всегда были хуже, чем для крупного.
  4. Далее специалисты биржи обрабатывали ордера. На этом этапе упомянутые специалисты, за вознаграждение, прибегая к манипуляциям с ценами в ордерах, закрывали сделки, что накладывало дополнительные издержки для клиентов.
  5. В конце концов, брокер уведомлял клиента об исполнении ордера и взымал комиссионные.

В настоящее же время комплекс взаимодействий брокера и клиента выглядит следующим образом:

  1. Клиент проводит анализ рыночной ситуации, через электронную сеть отправляет ордер (отложенный, рыночный), который практически моментально попадает на сервер брокера.
  2. Ордер автоматически исполняется на торговой площадке, что также автоматически подтверждается.
  3. Брокер автоматически отправляет подтверждение клиенту о совершении сделки и получает небольшую комиссию за свои услуги.

Подытоживая, очень высокие транзакционные издержки, низкие обороты ценных бумаг, высокая вероятность ошибок при ручной обработке ордеров были основными причинами для повышения уровня технологичности биржевого трейдинга.

Кроме этого большинство трейдеров полагались лишь на свой опыт и интуицию, не используя ни технический, ни фундаментальный анализ из-за технологической сложности расчетов. Сейчас же, вооружившись мощными или даже средними компьютерами и программами, трейдеры довольно успешно могут конкурировать с финансовыми компаниями.

К слову о комиссионных: 30-40 лет назад средняя комиссия крупного брокера была в сотни раз выше, нежели сейчас.

Кто был прародителем высокочастотного трейдинга (HFT)?

Летом 1989 года математик Стив Свонсон (Steve Swanson) и преподаватель статистики Джим Хоукс (Jim Hawkes) из колледжа Чарльстона основали компанию Automated Trading Desk. Они начали программировать алгоритмы, руководствуясь идеей о том, что можно получать прибыль на фондовом рынке, используя формулы для предсказания поведения цен, выведенные Дэвидом Уиткомбом (David Whitcomb), преподавателем экономики в Ратгерском Университете.

Согласно рассказам самих участников ATD, спутниковая антенна получала данные об обновлениях котировок, благодаря чему, система могла предсказать поведение цен на рынках в ближайшие 30-60 секунд и автоматически покупала или продавала акции. Систему назвали BORG – Brokered Order Routing Gateway (Шлюз Маршрутизации Брокерских Команд). Результатом работы BORG была не только информация о том, кто дает более привлекательную цену, но и сам процесс совершения сделки сводился к секундной операции, что в то время превзойти не мог никто.

Средняя выручка ADT была меньше 1 цента с акции, но оборот компании был свыше сотни миллионов акций в день. К 2006 году компания торговала примерно 700-800 миллионами акций в день, что составляло свыше 9 процентов от всего объема фондового рынка США, и в это время у нее начали появляться конкуренты. На сцену вышли Getco, Knight Capital Group,

Что такое HFT?

Понятие «Высокочастотная торговля» / «HFT» является одной из форм алгоритмического трейдинга, включающая в себя широкий спектр операций, при этом оставаясь довольно закрытой сферой. HFT строится исключительно на высокотехнологичных решениях и огромных объемах вычислений. После запуска алгоритма в работу корректировки в работу не вносятся (по крайней мере, до тех пор, пока он приносит прибыль), а это является важной отличительной чертой относительно низкочастотного системного трейдинга, который часто поддается коррективам со стороны трейдера.

При этом необходимо помнить, что если меняется модель работы биржи, появляется новая законодательная база или конкуренты создают и запускают обработку данных с более высокой скоростью, то вся проделанная работа и результаты исследований могут кануть в лету.

Часто можно услышать, что деятельность HF-трейдеров поддается критике, дескать они создают хаос, но самом деле только некоторые виды HF-трейдинга подпадают под это определение на современном финансовом рынке. Высокочастотную торговлю часто путают с электронными торгами. Чтобы ясно понимать возможности высокочастотного трейдинга, необходимо четко разобрать на детали некоторые виды рыночной деятельности.

Алгоритмический/системный трейдинг – это общее название процесса применения запрограммированных математических алгоритмов для автоматического трейдинга. При этом не весь алгоритмический трейдинг является высокочастотным.

В 2022 году Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) ввела ряд основных признаков HF-трейдинга:

  • Система реализует размещение, отмену и изменение ордера менее чем за 5 миллисекунд или с минимальной задержкой;
  • Используются компьютерные программы или алгоритмы для автоматизации процесса принятия решений, в ходе которого выставление, оформление, направление и исполнение ордеров определяются системой и не требуют вмешательства человека для каждого отдельного ордера или сделки;
  • Используются сервисы колокации, прямого доступа к рынку или выделенного канала передачи данных, предлагаемых биржами и другими организациями с целью сократить сетевые и другие задержки;
  • Открытие и закрытие позиции происходит в очень коротком временном диапазоне;
  • Высокий ежедневный оборот портфеля ценных бумаг и/или высокая доля выставленных заявок по отношению к количеству проведенных сделок;
  • Размещение большого числа ордеров, которые аннулируются сразу или в течение нескольких миллисекунд;
  • Завершение торгового дня без открытых позиций.

Основное отличие традиционного трейдера от HF-трейдера состоит в том, что последний может торговать быстрее и чаще и время удержания портфеля у такого трейдера очень низкое. Соответственно, это избавляет от риска потерь из-за непредвиденной волатильности и зависания сделки по времени. Одна операция стандартного HFT алгоритма занимает миллисекунду, с чем не могут сравниться традиционные трейдеры

Эволюция: от классического трейдинга к высокочастотному

Против HFT выступали те, кто полагались на технический анализ при принятии решений в торговле. Технические аналитики прошлого стремились отыскать на графиках повторяющиеся модели поведения цен. Передовые технические аналитики рассматривают цены в сочетании с текущими рыночными событиями или рыночными условиями, чтобы получить полную картину того, куда цены могут двинуться дальше.

Технический анализ был на пике, когда торговые технологии была в зачаточном состояния развития, а сложность торговых стратегий была значительно ниже, чем сегодня. Скорость распространения информации и котировок в том числе была очень низкой.

Сейчас же методы и индикаторы технического анализа очень часто являются частью моделей, которые используют кванты для построения высокочастотных торговых стратегий.

Фундаментальный анализ получил распространение на рынке акций в 1930-х годах прошлого века. Трейдеры заметили, что будущие денежные потоки, такие как дивиденды, влияют на рыночные ценовые уровни. На рынках акций справедливые цены по-прежнему часто определяются исходя из прогнозов будущей доходности компаний.

На рынке форекс трейдеры-аналитики больше всего полагаются на макроэкономические модели, по которым производятся расчеты «справедливых цен» на основании информации об инфляции, торговых балансов разных стран, процентных ставок центробанков и других экономических индикаторов. Некоторые аспекты фундаментального анализа также применяются и при построении HFT систем. Например, дата и время выхода новостей обычно известны заранее, а необходимая для принятия решения информация раскрывается во время анонса новости. Поэтому приходит понимание, что в подобной ситуации системы, которые наиболее быстро реагируют на изменения, проявляют максимальную эффективность и получают прибыль.

Положение дел с высокочастотным трейдингом сегодня

С 2009-го по 2022-й годы объемы прибыли от высокочастотной торговли снизились в 5 раз с 5 млрд до 1,25 млрд USD. С падением ликвидности на рынке в 2022-м году большое количество средних HFT-компаний ушли с рынка. Для успешного воплощения HFT-системы требуются генераторы сигналов, алгоритмы, оптимизирующие исполнение ордеров, алгоритмы управления рисками, оптимизации портфелей и тому подобное. HFT системы покрывают практически весь спектр задач, которые должен решать трейдер – от отбора торговых инструментов до исполнения ордеров, но делают это быстрее и качественней.

На сегодняшний день, не все рынки подходят для высокочастотной торговли. В соответствии c исследованиями Aite Group, на рынках акций наибольший процент алгоритмических участников, которые делают более 50% торгового оборота, на рынке фьючерсов — 40%, на рынке Форекс, на опционах и рынке бумаг с фиксированной доходностью намного ниже.

Алгоритмическая торговля превосходит торговлю с участием человека, алгоритмические фонды последовательно превосходят традиционные по показателям доходности в периоды кризисов.

Банк Credit Suisse опубликовал исследование о «реальной роли HFT торговли в современной экосистеме финансового рынка», где говорится о том, как высокочастотный трейдинг изменил положение дел на мировых биржах.

По оценке Credit Suisse, объем торгов, который приходится на операции доверительных управляющих и инвесторов, как активных, так и пассивных, на американском фондовом рынке почти не изменился на протяжении последних десяти лет (3-4 млрд. акций в день).

При этом общий объем торгов на биржах США в период после кризиса 2008 года увеличился более чем в два раза, что связывают с развитием HFT-торговли. Активность HFT-алгоритмов помогает соединить действующих на финансовом рынке людей, снижая время на ожидания контрагента. Развитие HFT оказало влияние и на размеры спредов. Спреды акций крупных компаний уменьшились, а средних наоборот, увеличились. Это говорит о спросе высокочастотников на акции ликвидных известных компаний.

Повышенная волатильность акций крупных и небольших компаний в последние годы наблюдается в различные периоды торгового дня. В начале торгов активнее изменяется цена акций не самых крупных компаний. Так происходит из-за того, что на определение честной (в данный момент) цены таких акций требуется больше времени. Однако к концу торговой сессии, напротив, такие акции ведут себя спокойнее, чем ценные бумаги крупных организаций.

Напротив, для акций крупных компаний, которые активно торгуются на рынке, иногда наблюдаются колебания цены, когда они многократно быстро меняются внутри спреда в конце торгового дня. Оба этих явления также связаны с деятельностью HFT.

Как правило, HFT-стратегии торговли направлены на извлечение прибыли из неэффективностей рынка, а не на участие в крупных движениях цен. Это выливается, в том числе, и в уменьшение крупных колебаний цен известных компаний, с которыми чаще совершают операции высокочастотные трейдеры.

Основные виды HFT-стратегий

Маркет-мейкинг

Эта стратегия заключается в повышении конкуренции между инвесторами и трейдерами и сужению спредов в разных активах, за счет выставления ордеров с той и иной стороны спреда цены. Следовательно, самыми выгодными для таких стратегий являются новые «территории». При этом, чем больше ценовой спред актива, тем больше прибыли принесет стратегия в результате. Таким образом, ликвидность инструмента на площадке повышается, спреды сужаются, что привлекает новых инвесторов на торговую площадку. Прибыль от HFT-трейдинга в этом случае образуется за счет разницы цены спроса и предложения. Именно на этой разнице высокочастотник зарабатывает деньги. К тому же, нередко маркет-мейкеры получают дополнительную плату от торговых площадок за повышение ликвидности. Более того, сам алгоритм может и не зарабатывать и даже немного терять, при этом трейдер будет зарабатывать на выплатах торговых площадок и в итоге оказаться в плюсе.

Фронтраннинг

В основе работы алгоритма лежит скорость заключения сделки при обнаружении выгодных условий. Работу алгоритма можно поделить на два периода — мониторинг всех условий для выставления заявки и действие, когда заявка уже в работе. Сначала происходит анализ на все крупные биды (цены спроса) выше заданного условия, и если система находит такой объем, то роботом выставляется заявка на один шаг выше этого ордера. Если же ордер убирается, то заявка, выставленная роботом, снимается, и мониторинг продолжается. Если объём передвигается, то робот тоже передвигается, при этом маневрируя, чтобы быть на шаг впереди. Расчет тут делается на то, что, прежде, чем крупная заявка будет полностью удовлетворена, цена несколько раз отскочит от этого объема.

Импульс зажигания

Стратегия импульс зажигания (momentum ignition) применяется трейдерами, чтобы спровоцировать участников торгов на быстрое совершение торговых операций. В тот момент, когда идет быстрое рыночное движение, разница между bid-заявками и ask-заявками на рынке быстро расширяется, что создает выгодные условия для получения прибыли.

Например, цена на покупку акции составляет $100, а цена на продажу — $100.01, а затем цена на покупку меняется на $99, и цена на продажу становится уже $100 за акцию. В таких условиях получается, что цена продажи становится предыдущей ценой покупки, а исполнение последних оставшихся в очереди заявок на покупку по $100 позволят в итоге трейдеру перепродать акцию по $100.

Статистический арбитраж

Нейтральная рыночная стратегия, которая приносит прибыль при любой ситуации неравенства на бирже. Стратегия основана на поиске несоответствий между ценами, за счет получения различных новостей, влияющих на финансовый рынок. HFT алгоритм отслеживает цены и объемы торгов на разных биржах в преддверии значимых событий в поисках аномального поведения. По нему трейдер еще до появления официальной новости реагирует на отклонения и заключает сделку. Суть стратегии заработка HF-трейдеров путем совершения арбитражных операций состоит в поиске расхождений между ценами одних и тех же финансовых инструментов на разных рынках.

Арбитраж задержек

Он направлен на получение дохода за счет более раннего получения данных о финансовых инструментах. Чтобы иметь преимущество во времени, трейдеры размещают машины с алгоритмами как можно ближе к серверам биржи, в идеале в том же машинном зале. Финансовые инструменты, применяемые на разных торговых площадках, взаимосвязаны между собой, и колебания цен на одной бирже влияют на все остальные. Во время торгов вся информация не может перемещаться моментально, например, между биржами Чикаго и Нью-Йорка 1200 км. Во времени это около 5 миллисекунд. Торговые роботы на Нью-Йоркской площадке получают информацию с задержкой. Арбитраж задержек (latency arbitrage) направлен на извлечение дохода HFT-трейдером благодаря более раннему получению данных. С этой целью серверы с торговым софтом располагаются в дата-центрах бирж (колокация) около оборудования, служащего для размещения ядер биржевых систем. В результате HFT-трейдеры получают важную информацию на мгновение раньше, чем остальные участники рынка.

Обнаружение ликвидности

При этой стратегии высокочастотные роботы пытаются обнаружить крупные или скрытые заявки от обычных площадок и от автоматизированных систем еще до начала торгов. С этой целью роботы посылают на рынок небольшие заявки, засекают время их исполнения, таким образом отслеживая, когда должна быть крупная сделка.

Торговля по ленте

Данная стратегия отслеживает все события на рынках акций, такие как объем продаж и ценовые котировки. Это помогает собрать очень много важной информации. Мониторинг всей информации (определенных акций) и всех значительных событий (новостей компании, отчетности и выхода макроэкономических данных) позволяет вычислить аномальное поведение объема продаж и цен на акции. В итоге по всей собранной и проанализированной информации высокочастотный робот способен заранее определить «паттерны» еще до того, как появится официальная новость.

Кто применяет HFT?

В целом всех пользователей высокочастотной торговли можно разделить на четыре категории:

  • Независимые проп-трейдинговые компании;
  • Дочерние подразделения брокеров;
  • Хедж-фонды;
  • Крупные банки, инвестиционные структуры.

Такое положение дел связано с несколькими факторами:

  • Необходимость в наличии высоких производительных мощностей;
  • Обязательная оптимизация структуры торгов и установка сервера HFT вблизи со шлюзами биржи по протоколу FIX/FAST;
  • Реализация высокоуровневых языков программирования C++, Java и т.д.;
  • Крупные капиталовложения.

Всё это вместе взятое недоступно рядовому трейдеру, независимо от его финансовых возможностей или желания. Многие описывают эту инфраструктуру как монополию на фондовом рынке, требующую также наличия корпоративных связей и особого положения.

Лучшие брокеры бинарных опционов 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!