Лучшие брокеры бинарных опционов 2021:
  • ЭвоТрэйд
    ЭвоТрэйд

    Огромные бонусы за регистрацию!
    Выбор 10 000 трейдеров!

  • Бинариум
    Бинариум

    Один из старейших брокеров.
    Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

Технический анализ ценных бумаг

Что такое технический анализ

Теханализ — инструмент, который используют трейдеры, а не инвесторы.

С помощью технического анализа трейдеры определяют, когда покупать или продавать активы на бирже. Они оценивают не акции и эмитентов, а движения цены.

В отличие от инвесторов, трейдерам неважно, покупать или продавать актив, да и сам актив неважен — они зарабатывают сугубо на изменениях цен. Долгосрочным инвесторам больше пригодится фундаментальный анализ.

Теханализ — не то, о чем стоит думать начинающим инвесторам

Если вы консервативный инвестор или только хотите им стать, вам вообще не стоит думать о теханализе. Оставьте его трейдерам: для них торговля на бирже — ежедневная нервная и изнурительная работа.

Статья размещена сугубо в целях расширения кругозора, мы не хотим учить вас теханализу и не призываем использовать его на практике.

Откуда появился технический анализ

Основные определения и правила технического анализа систематизировал Джон Мерфи, автор одной из самых известных книг по техническому анализу — «Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика». Мерфи пишет, что основы технического анализа можно найти в теории Чарльза Доу.

Доу считается родоначальником технического анализа: он опубликовал свои идеи о фондовом рынке в серии статей в журнале « Уолл-стрит джорнэл» в 1890-х годах . В 1902 году он умер и так и не соединил свои идеи в книгу. Последователи Доу собрали его идеи и выпустили книги «Барометр фондового рынка» и «Теория Доу».

Технический анализ изучает движения цены финансовых инструментов и объем их торгов. На основании прошлых данных технические аналитики прогнозируют будущее движение цен.

Почему технический анализ популярен среди трейдеров

Преимущества и недостатки. Многие инструменты технического анализа можно измерить и выразить в математических формулах, поэтому технические аналитики уверяют в объективности анализа. Кроме того, технический анализ учитывает психологию и эмоции биржевых игроков.

Технический анализ дисциплинирует трейдеров: они покупают или продают только после сигналов. Сигналы появляются на основе анализа спроса и предложения, от которых зависят цены. Но трейдеры анализируют прошлые данные, а прогнозировать пытаются будущее, поэтому могут ошибаться.

Работает или не работает технический анализ. Технический анализ работает, потому что трейдеры в него верят. Те, кто не верит, пытаются прогнозировать цены с помощью других инструментов. Биржевая торговля совершенствуется, появляются новые методы, например профиль рынка или кластерный анализ. Эти методы позволяют трейдерам заглянуть внутрь каждого отрезка времени и увидеть, какое количество акций или контрактов было проторговано по каждой цене.

Критика технического анализа. Критики называют технический анализ самоисполняющимся пророчеством. Если трейдеры видят одно и то же на графике, они одновременно совершают сделки в одном и том же направлении и тем самым влияют на цену.

Некоторые экономисты, например Бертон Мэлкил, считают, что биржевые цены меняются случайным образом и предсказать их невозможно. У цен нет памяти, поэтому использовать прошлые данные для прогнозов бессмысленно.

Основы технического анализа

Самая важная информация в техническом анализе — это биржевые цены и объемы, потому что эти данные исказить нельзя. Расскажем об основных правилах, которых придерживаются приверженцы теханализа.

«В цене заложено все» — технические аналитики считают, что все факторы, которые влияют на цену, уже учтены в спросе и предложении. Поэтому им не важно, по какой причине выросла или упала цена, важно только само изменение цены.

«Движение цен подчинено тенденциям». Цены двигаются не хаотично, а подчиняются определенным закономерностям. Трейдеру важно вовремя распознать тенденцию и присоединиться к ней. Технические аналитики считают, что действующий тренд, скорее всего, будет и дальше развиваться, а не разворачиваться в другую сторону. И тренд будет развиваться до тех пор, пока не появятся признаки разворота.

Направление текущего тренда технические аналитики определяют по изменению максимумов и минимумов цены. Последовательно повышающиеся максимумы и минимумы показывают бычий рынок — когда цены акций или весь рынок растет в течение длительного времени. Последовательно понижающиеся минимумы и максимумы показывают медвежий рынок — когда цены акций или весь рынок долго снижается. Минимумы или максимумы, которые находятся примерно на одном уровне, показывают горизонтальную тенденцию. Это значит, что цены акций относительно стабильны, а на рынке нет явно выраженного снижения или повышения цен. Такие периоды еще называют «боковик» или «флэт».

«История динамики цен повторяется». На рынке торгуют люди, а они склонны вести себя похожим образом в определенных ситуациях, поэтому прошлое повторяется.

«Технический анализ можно применять к любым видам активов». Технические аналитики изучают движения цен на фондовых, товарных, валютных и срочных рынках. Кроме того, считается, что технический анализ можно использовать на любом отрезке времени.

Технический или фундаментальный анализ

Как правило, технический анализ применяют для трейдинга и краткосрочных вложений. Фундаментальный анализ применяют долгосрочные инвесторы, которые могут игнорировать краткосрочные колебания цены.

С помощью любого анализа инвестор пытается понять, куда дальше двинется цена. Но фундаментальный анализ изучает причины, а технический анализ изучает следствия. Технического аналитика не волнует, почему движется цена, — для него важно, что она вообще это делает. Фундаментальный аналитик же пытается понять, почему цена изменилась.

Виды графиков

Линейный график — это прямая линия, которая чаще всего соединяет цены закрытия финансового актива. Многие аналитики считают, что цены закрытия наиболее важные. Линейный — самый простой вид графика. По горизонтали указаны периоды, а по вертикали — цены.

Бары — это вид графика, на котором каждый интервал времени представлен вертикальной чертой. Верхняя точка черты — максимальная цена, нижняя точка — минимальная. Слева и справа горизонтальными черточками наносятся цена открытия и цена закрытия.

Бары не соединяются между собой, каждый бар соответствует определенному периоду, например 5 минутам.

В современных торговых системах можно настроить цвет бара и видимость цен открытия и закрытия. По умолчанию красные бары появляются на графике, если цена закрытия находится ниже цены открытия. А зеленые — если цена закрытия, наоборот, находится выше цены открытия. На графиках по горизонтали указаны временные периоды, а по вертикали — цены.

Бары были популярны у аналитиков до того, как появились свечные графики.

Свечной график — это вид графика, очень похожий на бары, но вместо черточек используются цветные прямоугольники. Эти графики называют свечами, потому что у прямоугольников есть черточки сверху и снизу. Прямоугольник называют телом свечи, а линии сверху и снизу — тенями. Тени свечей показывают максимумы и минимумы цены за выбранный период. А тело свечи показывает цены открытия и закрытия. В зависимости от настроек торговой системы цвет свечей можно менять.

Свечи старее, чем бары и линейные графики. Их использовали в Японии на рисовой бирже еще в 18 веке. В США такие графики стали известны в 1990-х годах благодаря Стиву Нисону и его книге «Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков».

Для свечей используются те же данные, что и для баров, но свечные графики показывают не только направление, но и силу движения. Японцы определяют силу движения по высоте и цвету тела свечи и по соотношению тела свечи и ее теней. Например, длинная белая свеча почти без верхней тени показывает, что на рынке очень мало агрессивных продавцов. Обычно белые или зеленые свечи показывают, что цена закрытия выше цены открытия. Красные или черные свечи показывают, что цена закрытия ниже цены открытия.

Основные методы технического анализа

Технические аналитики изучают цены по графикам, еще они используют индикаторы и осцилляторы. Разные инструменты технического анализа они сочетают друг с другом.

Классический — графический — метод технического анализа появился первым. До 1980-х годов персональных компьютеров на бирже не было — аналитики строили графики от руки. Технических аналитиков, которые работали только с графиками, называли графистами. Они считали, что движение цены происходит из-за коллективных действий участников рынка, которые не являются стихийными. А графики показывают не только сжатую историю цен, но и основные модели поведения людей.

Графические трейдеры находят на графиках торговые диапазоны, определяют текущие тенденции, предсказывают прорывы и развороты. Анализ графиков — это творческий процесс, его нельзя измерить, поэтому графистов ругают за субъективность.

Алгоритмические, или математические, методы технического анализа начали бурно развиваться после того, как появились компьютеры, потому что компьютеры могут быстро выполнять сложные вычисления. Основные инструменты математического анализа — индикаторы и осцилляторы.

Индикаторы отслеживают начало тенденции, ее окончание и разворот. Они помогают трейдерам как можно раньше увидеть новую тенденцию и присоединиться к ней. Самый простой пример индикатора — скользящее среднее значение. Например, скользящее среднее значение цены закрытия финансового актива за месяц.

Скользящие средние сглаживают цены за выбранный период, чтобы убрать резкие колебания. Их называют скользящими потому, что они двигаются вместе с ценами. Например, 22-дневное простое скользящее среднее будет равно среднему значению цен закрытия за последние 22 дня, включая текущий день. Если сегодняшнее скользящее среднее значение выше вчерашнего, значит, на рынке повышающаяся тенденция.

Осцилляторы — это индикаторы колебаний. Они работают, когда на рынке нет явно выраженной тенденции. Осцилляторы помогают определить перекупленность или перепроданность финансового актива. Чаще всего трейдеры отслеживают расхождение между осциллятором и ценовым графиком, которое называется дивергенцией.

Свечной анализ использует модели из одной или нескольких свечей для анализа того, что происходит на рынке. Свечные графики сочетаются с другими инструментами технического анализа, работают на любых временных промежутках и финансовых инструментах.

Существуют модели разворота текущей тенденции и модели продолжения. Модели могут состоять из одной или нескольких свечей. Важен не только цвет, но и соотношение тела свечи и ее теней, а также место, где находится свеча на графике.

Обычно свечные модели называются весьма поэтично: «повешенный», «падающая звезда», «завеса из темных облаков». Свечной анализ субъективен, потому что разные аналитики могут заметить на графике разные модели.

Прайс экшен опирается на основные понятия технического анализа — уровни поддержки и сопротивления, двойные или тройные вершины и впадины, круглые числа, фальшивые и истинные прорывы. В этом методе аналитики не используют индикаторы, потому что считают, что все индикаторы запаздывают. Трейдеры строят прогнозы только по графику цены. Они анализируют спрос и предложение, текущий тренд, модели свечей и уровни.

Пример технического анализа на бирже

Успешные трейдеры иногда рассказывают о своих торговых методах и системах. Но ни одна торговая система не дает гарантированную прибыль. А трейдеры, которые потеряли капитал, обычно не пишут книги.

Я приведу технический анализ сделки Джеральда Аппеля из книги Александра Элдера «Входы и выходы». Аппель создал индикатор MACD и до 2022 года управлял инвестиционным фондом. MACD расшифровывается как Moving Average Convergence-Divergence и в переводе на русский означает «схождение и расхождение скользящих средних». Индикатор показывает краткосрочные и долгосрочные направления цен на рынке, сейчас он входит во все торговые системы.

Аппель добавил на дневной график фьючерса на индекс Nasdaq-100 два индикатора: MACD и огибающие скользящие средние — полосы. MACD находится в нижней части графика. По нему Аппель определял направление цены и ее развороты. Полосы находятся прямо около ценовых баров. С помощью полос Аппель оценивал, завышена или занижена цена на фьючерс.

В марте 2004 цена фьючерса упала за нижнюю границу полос — цена в тот момент была занижена. Трейдеры в таких ситуациях говорят, что актив перепродан. Затем падение цены замедлилось, и она вернулась в пределы полос. Индикатор MACD из нижней точки тоже развернулся вверх. Трендовая линия, которая соединяет понижающиеся вершины MACD, была сломлена. Цена на графике пробила верхнюю границу нисходящего клина.

Когда три эти сигнала совпали, Аппель открыл длинную позицию. Цена резко пошла вверх и дошла до верхней границы полос. Там Аппель закрыл половину своей позиции. Другую половину он оставил в надежде на то, что цена продолжит расти. Но закрыл и вторую часть, когда быстрая линия MACD развернулась вниз.

Книги по техническому анализу

Как правило, у каждого индикатора теханализа есть автор, который написал о нем книгу или статью. Эффективнее изучать первоисточники, потому что автор точнее объясняет, как работает его инструмент.

Джон Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика» — это основной учебник по техническому анализу, который признают аналитики. Тем, кто инвестирует только в ценные бумаги, некоторые разделы могут быть непонятны, потому что Мерфи писал о фьючерсных рынках.

Стивен Я. Акелис «Технический анализ от а до я». Акелис — один из первых компьютерных аналитиков, информацию он подает сухими фактами. Многих индикаторов, о которых он пишет, нет в бесплатных торговых программах.

Джек Швагер «Технический анализ» — большой раздел этой книги посвящен торговым системам и анализу результативности.

Барбара Рокфеллер «Технический анализ для чайников» — основы технического анализа для новичков.

Александр Элдер «Входы и выходы» — сборник интервью с 15 известными трейдерами. Каждый трейдер подробно разбирает одну из своих успешных сделок и одну из своих провальных сделок. Книга интересна, потому что в ней есть рассуждения опытных трейдеров и детали исполнения сделок — по каким сигналам они покупали и продавали.

Можно ли инвестировать без технического анализа

Технический анализ обычно используют трейдеры, которые зарабатывают на изменениях цен активов. Трейдерам это необходимо, чтобы повысить шансы на успешную сделку.

Долгосрочным инвесторам абсолютно необязательно использовать технический анализ. У таких инвесторов обычно хорошо диверсифицированный портфель, много времени в запасе и есть возможность регулярно пополнять портфель, докупая активы по плану. Также считается, что в долгосрочной перспективе рынки в среднем растут. Благодаря этому долгосрочным инвесторам необязательно искать лучшие точки входа или беспокоиться из-за ежедневных колебаний цен на бирже.

Что такое технический анализ и зачем он нужен инвестору

Этот материал носит ознакомительный характер и не является рекомендацией применять технический анализ и следовать описанным торговым сигналам.

Чтобы торговать на бирже с прибылью, инвестор должен правильно отвечать на три вопроса:

  1. Что купить?
  2. Когда купить?
  3. Когда продать?

Одним из способов найти ответы на эти вопросы считается технический анализ.

Что такое технический анализ?

Технический анализ основан на изучении и использовании ценовых графиков.

Главная идея технического анализа: цена уже отражает все, что может повлиять на эту акцию. Финансовые показатели компании, процентные ставки на рынке, прогнозы аналитиков, рыночные настроения, инсайдерские сделки и прочее — все это уже проявилось в цене. Поэтому с точки зрения теханализа имеет смысл смотреть только на движение цен.

В самом теханализе есть два основных направления:

1) распознавание характерных случаев — фигур или паттернов;

2) использование индикаторов.

Что такое фигуры

Приверженцы такого направления технического анализа, как распознавание фигур, считают, что движения цен происходят типично. В первую очередь графики дают возможность наглядно увидеть направления движения цен — тренды.

Также на графиках распознаются линии поддержки и сопротивления. Это те ценовые уровни, ниже которых цены пока не могут опуститься (линия поддержки) или выше которых не могут подняться (линия сопротивления).

Тема 1 Фундаментальный и технический анализ на рынке ценных бумаг Введение в проблематику

Если котировки преодолевают линии поддержки и сопротивления, то, как правило, это говорит о появлении сильного предложения или спроса. В таких случаях цены могут продолжить устойчивое движение вниз или вверх.

Существует множество фигур на графике, которые могут сигнализировать о предстоящем изменении цен. Это так называемые «голова-плечи», «висящий человек», «молоток» и прочие. После того как эти фигуры появились на графике, трейдеры, использующие это направление теханализа, начинают открывать или закрывать позиции.

Что такое индикаторы и как их использовать

В другом направлении технического анализа используются специальные инструменты — индикаторы. Как правило, индикаторы дают однозначные сигналы к покупке и продаже бумаг. Индикаторы выглядят как вспомогательные графики, которые рассчитываются и рисуются в дополнение к графику самой цены. Они рисуются либо на основе усредненных значений цен, либо на основе изменения этих цен.

Изображаться индикаторы могут либо рядом с ценовым графиком, либо в виде осциллятора — отдельного графика с отдельной шкалой и в отдельном окне. Вне зависимости от способа отображения основная задача индикатора — сгладить, отфильтровать случайные ценовые колебания и более четко выявить и показать тенденцию цен.

Самые простые и, как показали проверки с помощью моделирования, самые надежные индикаторы — скользящие средние линии (moving average). Это графики, построенные на основе средних цен за несколько последних периодов.

Например 20-дневная скользящая средняя — это график, каждая точка которого показывает среднее значение цены за предшествующие 20 дней. В отличие от графика самой цены, скользящая средняя более сглаженная.

Если график цены стабильно выше скользящей средней, то это говорит о восходящем тренде. Когда цена акции пересекает график скользящей средней сверху вниз, это может означать возможную смену тренда.

Один из самых распространенных осцилляторов — RSI, или индекс относительной силы. Он сопоставляет изменения цен вверх с изменениями вниз и отображается по шкале от 0 до 100.

Если значение 14-дневного RSI равно 30, то это означает, что за прошедшие две недели соотношение роста и снижения котировок было 30 к 70. Это говорит о нисходящем тренде.

В данном примере если индикатор RSI поднимается выше 50, то это означает, что цены в среднем выросли больше, чем снизились. Это говорит о начале восходящего тренда. Пересечение индикатором уровня 50 — вверх или вниз — сигналы для покупки или продажи соответственно.

Что и когда покупать или продавать

В теханализе точки входа и выхода из акции не зависят от уровня цены, а возникают при определенном сигнале. Например, как мы говорили, непосредственный сигнал к покупке дается, когда котировка поднимается выше уровня скользящей средней или уровня сопротивления.

Используя технический анализ, можно следить за несколькими ликвидными бумагами. Если индикатор одной из акций указал на покупку, то покупается именно эта бумага. Можно даже сформировать портфель из нескольких бумаг, следуя рекомендациям теханализа. Бумага продается из портфеля после соответствующего технического сигнала. Некоторые инвесторы используют технический анализ при торговле только одной выбранной акцией с высокой ликвидностью .

Преимущества и недостатки технического анализа

Этот подход имеет два основных недостатка — ложные сигналы и запаздывание. Графики и индикаторы теханализа показывают уже историю. Они строятся по предыдущим ценам, которые к тому же сильно колеблются.

При этом если индикаторы настроить более чувствительно, то они станут чрезмерно реагировать на случайные всплески цен и чаще давать ложные рекомендации. Если индикаторы настроить на вылавливание только сильных трендов, то они будут давать сигналы со значительным опозданием.

В первом случае у инвестора будет больше как прибыльных, так и убыточных сделок. Во втором случае убыточных сделок станет меньше, но может увеличиться размер убытка. При этом уменьшится и размер более редких прибыльных сделок.

С другой стороны, технический анализ может срабатывать там, где фундаментальный анализ рекомендовал бы воздержаться от торговли. Например, мультипликатор EV/ EBITDA Tesla значительно выше, чем среднее значение по автопрому. Ориентируясь по фундаментальным мультипликаторам , инвесторам давно нужно было продать акции Tesla и не иметь с ними дела. А индикаторы теханализа могут показывать устойчивый растущий тренд котировок Tesla и позволять зарабатывать на этой бумаге.

Однако в некоторых случаях, пока приверженцы теханализа будут ждать сигналов от индикаторов, инвесторы, которые следуют фундаментальным установкам, могут купить дешевые по всем показателям бумаги после обвала рынка и заработать на одних и тех же бумагах большую прибыль.

Больше интересных историй и новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале « Сам ты инвестор! »

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Аналитический показатель, указывающий на объем прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и амортизации. Несмотря на свою популярность, комиссия по ценным бумагам США (SEC) не считает его частью Общепринятых Принципов Бухгалтерского Учёта (GAAP). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов.

О чем говорят графики: что такое технический анализ, и зачем его используют биржевые инвесторы

Существуют различные способы анализа активов, которые торгуются на бирже. Например, в случае компаний и их акции есть фундаментальный анализ, позволяет инвесторам понять обоснованность текущей оценки бизнеса и его перспективы. Другой метод – технический анализ, который заключается в изучении исторических данных, в том числе об изменении цены и объема торгов финансовым инструментом.

Портал Investopedia рассказывает о том, что же такое технический анализ, насколько ему можно доверять, и как этот инструмент применяют современные инвесторы. Мы представляем вашему вниманию основные мысли этого материала.

Примечание: индикаторы – это лишь один из вспомогательных инструментов для работы с биржевыми активами, они не гарантируют положительных результатов торговли. Для того, чтобы разобраться с использованием индикаторов, вам понадобится торговый терминал (например, SMARTx), а также брокерский счет – открыть его можно онлайн. Потренироваться можно с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.

Технический анализ: краткая история

Понятие технического анализа акций и трендов существует на протяжение сотен лет. В Европе, купец Джозеф де ла Вега использовал практики технического анализа для предсказания поведения рынков в Голландии в 17 веке.

В современном виде технический анализ был сформирован Чарльзом Доу (Charles Dow), Уильямом Гамильтоном (William P. Hamilton), Робертом Реа (Robert Rhea, автор теории Доу) и другими финансистами, в том числе непрофессиональными, вроде Николаса Дарваса (Nicolas Darvas).

Эти люди представили рынок, состоящий из волн, которые соответствуют на графиках максимумам и минимумам стоимости и объема торгов определенным активом. Все представления о техническом анализе были собраны воедино и обобщены Робертом Эдвардсом (Robert D. Edwards) и Джоном Маги (John Magee) в книге «Технический анализ трендов на фондовом рынке», которая вышла в 1948 году.

В 1990-е в США получила популярность техника, основанная на анализе японских свечей – этот метод сотни лет назад использовали японские купцы для определения трендов в торговле рисом. Инвесторы анализировали графики акций в стремлении увидеть новые паттерны движения цен, которые возможны в будущем, предсказать развороты рынка.

Для чего нужен технический анализ

Технический анализ по своей сути, это попытка предсказать будущие движения цен, чтобы сыграть на них и заработать. Трейдеры ищут на графиках акций и других финансовых инструментов знаки, которые могут свидетельствовать о зарождении трендов или, наоборот, их окончании.

В целом термин технический анализ объединяет десятки стратегий интерпретации движения цен. Большая их часть построена вокруг определения того, близок ли текущий тренд к завершению, и если нет, когда можно ожидать разворота.

Некоторые индикаторы технического анализа используют линии тренда, другие – японские свечи, а есть и такие, где трейдер анализирует математические визуализации. Определенная фигура на графике может означать желаемую точку входа или выхода из сделки.

Два главных типа технического анализа – это поиск паттернов на графиков или использование технических, статистических индикаторов. В этой нашей статье мы рассматривали некоторые популярные индикаторы технического анализа.

Индикатор «скользящие средние» с отмеченными точками входа и выхода из сделки

Ключевой принцип этого типа анализа – цена отражает всю существующую информацию, которая влияет на рынок. Это значит, что нет смысла анализировать все факторы вроде фундаментальных показателей бизнеса, общей ситуации в экономике или появлении на рынке новых разработках в определенных нишах. Есть цена, она уже говорит обо всем, а цены двигаются циклично.

Различия в подходе сторонников технического и фундаментального анализа существенны. Если первые верят в мудрость рынка, который через цену формирует тренды, то вторые считают, что рынок часто недооценивает реально важные факторы. Сторонники фундаментального анализа считают, что паттерны на графике менее важны чем бухгалтерские показатели бизнеса, чьи акции анализирует инвестор.

Ограничения технического анализа

Основной минус технического анализа – любые решения здесь принимаются на основе интерпретации графика. Трейдер может ошибиться в интерпретации, или объем торгов окажется несущественным для формирования корректной гипотезы, временные периоды для индикаторов типа скользящих средних могут быть слишком большими или слишком маленькими и т.д.

И еще один важный фактор: чем популярнее становится технический анализ и конкретные его техники, индикаторы, тем труднее становится понять – цена сама сформировала определенный паттерн на графике, или тысячи инвесторов видят одну и ту же картину, верят, что рынок упадет и начинают продавать, усиливая его падение?

В любом случае, технический анализ – это один из способов анализа рынка. Неопытным инвесторам не стоит полагаться только на него. Лучше изучить подходы технического анализа и существующие индикаторы, доступные в торговом терминале, с помощью тестового счета с виртуальными деньгами.

Фундаментальный анализ: мультипликаторы акций / Как найти недооцененные акции?

Введение в технический анализ на фондовом рынке: как читать графики + рабочие методы

Сегодня я расскажу о том, что такое технический анализ фондового рынка. Почему он так популярен? Что изучает этот аналитический метод? Как научиться не только читать фондовые графики, но и грамотно использовать это умение на практике? Как ориентироваться в биржевых стаканах и лавировать свои сделки сквозь постоянный поток ордеров? Какие существуют индикаторы, как с ними работать?

Будет еще масса интересного и полезного как для трейдеров, так и для инвесторов. Приглашаю погрузиться в мир графических моделей и математических закономерностей фондового рынка.

Что такое технический анализ и зачем он нужен

Технический анализ фондового рынка – это изучение динамики биржевых цен. Метод позволяет выявить закономерности, применять эти знания, точно входить в позиции и, соответственно, больше зарабатывать. Принято считать, что технический анализ – это исключительно визуальное восприятие графиков.

Краткая история появления

Технический анализ фондовых рынков далеко не новая история: используется он уже очень давно. Еще в XVII веке Жозеф де ла Вега применял его для прогнозирования фондового рынка Голландии, а в Японии по этим же принципам проводили анализ цены на рис.

Однако, в том виде, в котором он существует сейчас, технический анализ появился в конце XIX века благодаря Чарльзу Доу и Эдварду Джонсу.

Сейчас, с появлением компьютерных технологий, методы анализа цен фондовых инструментов все время совершенствуются, но базовые принципы остаются прежними.

Что изучает ТА

Используя графические паттерны, объемы торгов, активность участников и прочие моменты, технический аналитик пытается выявить устойчивые тренды, найти уровни реального сопротивления и поддержки, а также возможные точки разворота рыночных тенденций.

Работает или не работает теханализ

Безоговорочная актуальность технического анализа находится под большим вопросом . Но я бы сказал так: для разных периодов работает разный технический анализ. Нужно понимать, что на фондовых рынках все-таки преобладают фундаментальные условия, но технические факторы помогают найти более удачную точку для формирования позиций.

Полагаться исключительно на технический метод изучения рыночных цен я бы не рекомендовал, и это подтверждено статистикой, с которой как раз тесно связан технический анализ. Но есть и другие устоявшиеся мнения на этот счет, о них я расскажу далее.

Почему так популярен среди трейдеров

Приемы технического анализа универсальны, их можно использовать не только на фондовом рынке России, но и для анализа китайских акций, или фьючерсов на концентрат апельсинового сока, или чего бы то ни было еще. Подкупает простота применения: даже если трейдер работает со сложными техническими индикаторами, они все вшиты в торговый софт и абсолютно понятны в использовании.

Преимущества и недостатки

Действительно, одно из преимуществ технического анализа — универсальность применения для разных рынков — как российского, так и любого другого. Еще один плюс заключается в том, что принципы работы одинаковы для разных таймфремов, т.е. неважно, смотрите вы 5-минутные графики или анализируете недельные данные фондовых рынков.

К недостаткам относится высокая степень субъективности и отсутствие реальных факторов оценки активов. Чемпион по инвестированию, гуру фондовых рынков Уоррен Баффет очень хорошо охарактеризовал проблемы теханализа следующей фразой:

Основные принципы ТА

Существуют три основных принципа, которые учитываются при анализе изменений рыночных котировок на фондовом рынке. Первый говорит о рыночной эффективности, второй о трендовой направленности цены, а третий о том, что закономерности обязаны повторятся. Теперь о каждом подробнее.

Цена учитывает все

Смысл этой теории в том, что вся поступающая на фондовый рынок информация моментально учитывается в стоимости актива. Поэтому прогнозировать ее относительно новостных потоков не имеет смысла: нужно абстрагироваться от фундаментальных условий и сосредоточиться на прошлой динамике рыночных цен.

Цены двигаются тенденциями

Здесь идея в том, что фондовые рынки двигаются исключительно в рамках трендовых движений. При этом, если на недельном графике трейдер видит растущую тенденцию, значит, она будет превалировать над той, что проявилась на дневном или часовом таймфрейме.

История всегда повторяется

Участники фондового рынка всегда подвержены одним и тем же эмоциональным аспектам, страху и жадности. Поэтому закономерности, которые были выявлены на прошлых периодах, должны повторяться и в будущем, формируя определенные циклы.

Анализ технический и фундаментальный: в чем отличия

Фундаментальный анализ в большей степени сконцентрирован на определении справедливой внутренней стоимости базового актива, и только потом – на сравнении получившегося результата с рыночной ценой. Такой способ больше применим для формирования мнения о долгосрочных перспективах той или иной компании на фондовом рынке.

Технический метод, напротив, более спекулятивен, он использует рыночную цену как базовую характеристику в своем анализе. После чего пытается определить, в какую сторону будут двигаться котировки от конкретной точки.

Методы теханализа (графические и математические)

Методы оценки рыночных котировок могут подразделяться в зависимости от объекта исследования, например стакан заявок, объемы, анализ классических паттернов или свечных итераций. Чтобы убрать кашу из головы, расскажу о каждом конкретном методе отдельно.

Классический теханализ – графический анализ

Метод базируется на постулате цикличности фондового рынка. Чтобы структурировать визуальные модели, их стали разделять по ценовым формациям, или паттернам. У каждой такой формации на фондовом рынке существуют свои правила формирования. Конечно, амплитуды ценовых колебаний всегда разные и не повторяются в полной идентичности, однако условия определения графических моделей достаточно четко описаны.

Анализ японских свечей

При анализе фондового рынка чаще всего используются именно японские свечи. Предмет исследования здесь — формирование различных комбинаций из двух или более японских свечей. При прогнозировании движения цен фондовых рынков используются как простейшие комбинации вроде «поглощения», «Харами» или «утренней звезды», которые встречаются очень часто, так и сложные модели, включающие в себя множество свечей и условий подтверждения.

Их пример — «крепость», «медвежий трехлинейный прорыв», «заканчивающееся бычья или медвежья игра с Гэпом» и др.

Индикаторный анализ

По названию понятно, что этот аналитический метод предусматривает использование индикаторов. Сами индикаторы строятся на основании математических и статистических моделей. Они могут учитывать, объемы, продолжительности тенденций, средневзвешенные показатели торгов, количество и резкость совершения сделок, а также многие другие факторы. Все это между собой комбинируется, переплетается и выстраивается в виде некой визуальной модели. По своим свойствам они могут подразделяться на множество групп, о которых я также расскажу отдельно.

Волновой анализ волны Элиотта

Этот анализ технической картины фондовых рынков назван в честь Ральфа Нельсона Эллиотта — основоположника этого направления.

Проанализировав огромное количество графиков, он выделил, что рыночные колебания почти всегда чередуются, принимая форму волн. Эти волны он поделил на коррекционные и движущие. А дальше установил, что большинство тенденций включают в себя 5-волновую модель, где 3 являются движущими, а 2 — коррекционными.

Анализ объема

Раньше этот вид технического анализа, по крайней мере, среди участников фондового рынка РФ, обходился стороной, но сейчас получил довольно широкое признание. Объем торгов – это количество совершенных сделок за определенный период. В классическом виде объем торгов исследуется по вертикальному методу, т.е. анализируются сделки относительно момента времени.

Однако встречается кластерный, или горизонтальный метод, когда объемы рассматриваются относительно ценовых уровней.

Стаканный

Вид предполагает аналитическую работу с биржевым стаканом котировок. Стакан представляет собой открытый аукцион, где на условиях анонимности участники фондового рынка предлагают купить и продать отдельные инструменты по конкретным ценам. Трейдеры стараются отследить необычные заявки во время торгов, на основе этого принимая решение о сделке.

Однако, на фондовом рынке стакан котировок не всегда обладает достаточной информативностью, так как многие крупные заявки формируются в виде так называемые айсбергов или через специальные пулы.

Тренды и их типы

Тренд — это устойчивое направление движения рыночных цен. На фондовом графике может существовать различное количество тенденций, но трендом будет именно превалирующая модель движения. Он может быть двух видов: медвежий (нисходящий) или бычий (восходящий). Если преимущественное направление не установлено, то рынок не имеет тренда, а находится в стагнации или консолидации.

Волнообразные тренды

Если говорить о принципах формирования волн Эллиота, то как раз сейчас. Тренды на фондовых рынках не развиваются как молния, они движутся в сопровождении постоянных коррекционных движений, причем это могут быть как микродвижения, так и серьезные откаты. Если волнообразная модель нарушается, то технические аналитики говорят о возможной смене тренда.

Длительность тренда

Технический анализ фондовых рынков в соответствии с теорий Чарльза Доу подразделяет тренды на кратко- , средне- и долгосрочные. Чтобы попасть в первую категорию и при этом считаться трендом, достаточно продержаться несколько недель. Во вторую группу попадают направленные движения от месяца до полугода, долгосрочным признаются те, что существуют на фондовом рынке более 6 месяцев.

Линии трендов

Линии тренда — один из самых простых технических инструментов. По сути, это прямая черта, которая проходит по нижним точкам локальных минимумов при восходящем движении и по верхним точкам локальным максимумам при медвежьем тренде.

Каналы

Это одна из модификаций использования линий трендов. Чтобы очертить канал, необходимо к основной трендовой полосе добавить такую же параллельную линию, но с другой стороны ценового диапазона. Таким образом, ограничиваются уровни возможной волатильности и дается представление о торговом канале.

Поддержка и сопротивление

Технической поддержкой и сопротивлением на фондовом рынке могут признаваться локальные экстремумы или любые другие точки либо диапазоны цен, в которых встречалось давление продавцов или повышение стремление покупателей приобрести инструмент.

Магия круглых чисел

Это некие психологические уровни, которые очень быстро бросаются в глаза. Например, уровень в 100 или 200 руб. по акции всегда будет привлекать внимание большего количества трейдеров, чем цена 34 или 67 руб. Статистически доказано, что на таких точках объемы торгов сильно возрастают. Однако будут ли преобладать покупки или продажи — вопрос закрытый, ведь каждый участник фондового рынка преследует свои цели.

Смена ролей

Пробитие одного из технически важных уровней, как правило, меняет роль этого уровня на противоположную. Предположим, на графике было круглое сопротивление в 100 руб. за акцию, которое оберегало медвежьи позиции. После его прохождения оно становится поддержкой, которая будет стоять на стороне быков. То же самое относится и к линиям тренда.

Канал поддержки и сопротивления

Это диапазон ценовой волатильности, который ограничивается линиями поддержки и сопротивления. Многие трейдеры часто выстраивают свою стратегию именно внутри таких технических каналов, покупая от его нижних границ и фиксируясь возле верхних пределов.

Объемы

Объемы торгов на фондовом рынке — это количество лотов акций, сделки с которыми были совершены за конкретный период времени. Анализ объемов помогает определить, насколько важны те или иные формации технического анализа, сформированные в ходе торговых сессий.

Как читать объемы у Tradingview

Как правило, объемы помещаются в нижней части графиков. Они представляют собой гистограмму, каждый столбик которой отвечает на отдельный временной промежуток. Т.е. если выбрать 5-минутный таймфрейм графика, то показатель объемов будет учитывать количество акций или лотов за каждые отчетные 5 минут времени. Размер столбиков варьируется от размера сделок: чем больше объем, тем выше полоска. Если объемная шкала располагается на вертикальной части графика, с тем же принципом можно проводить анализ объемов относительно ценовых уровней фондовых инструментов.

Другие источники объемов

Для технического анализа объемов на фондовом рынке можно использовать альтернативные способы получения информации, например ленту сделок. Она дает возможность видеть все потоки сделок и вычленять интересные моменты из общей картины. Сюда же отнесу объемные индикаторы, такие как осциляторы объема и др.

Дивергенция по объемам

Дивергенция — это расхождение между динамикой объемов и котировок. Чтобы пришло понимание, что это, можно представить простую ситуацию, когда цена обновляет максимум, а показатель объемов нет, т.е. новый экстремум установлен меньшими объемами, чем предыдущий. Это значит, что пик тенденции уже пройден ранее, и с каждым дальнейшим движением переломный момент становится более вероятным.

Объемы и фигуры

Связь объемов с графическими формациями довольно просто характеризуется. Объемы частично подтверждают действительность паттернов. Если техническая фигура сформирована на значительно повышенном объеме, то значимость такой формации будет выше, чем у той, которая не сопровождалась увеличением объема.

Виды графиков

Существует несколько общепринятых видов визуального восприятия биржевых цен фондовых инструментов. Среди них основными — свечные, линейные, барные графики. Трейдерам без проблем доступны любой из представленных видов, но чаще используются свечные конфигурации. Для полноты картины я расскажу про каждый из способов визуализации цен на фондовом рынке.

Свечной график

Японские графики представляют собой набор свечей. Каждая из них показывает цену открытия и закрытия, а также минимальную и максимальную цену за отчетный период. Для обозначения различий в направлении движения цены свечи окрашиваются в разные цвета. Чаще всего белый у растущих свечей и черный у падающих.

Линейный график

Линейный график знаком большинству обывателей. Это одна линия, которая последовательно соединяет усредненные точки движения биржевых котировок на фондовом рынке. Этот вид графиков признается наименее информативным, однако он более удобен для визуального определения общих тенденций.

Техническая суть барных графиков по своему функционалу идентична свечам, но иллюстрируется немного иначе. Каждый бар отражает биржевые котировки за определенный период. Выглядит он как вертикальная линия, слева отображается фреска, которая говорит, по какой цене было открытие, а справа изображено закрытие. Размер бара — это диапазон цены за временной интервал.

Фигуры технического анализа

Технический анализ фондовых рынков насчитывает огромное количество различных фигур и формаций. Сейчас я подробно расскажу об основных и наиболее часто используемых из них.

Голова и плечи

В техническом анализе считается, что появление этой фигуры предшествует развороту рыночной тенденции на фондовом рынке. Выглядит она как три вершины, из которых боковые (плечи) находятся ниже (или выше в зависимости от прошлого направления цены), чем та, что располагается посередине (голова). Линия, проведенная по локальным экстремумам, называется шеей. Она и есть тот уровень, пробитие которого говорит о смене тенденции.

Фигура чашка

Это трендовая фигура технического анализа. Она может возникать после направленного движения и визуально напоминает чашку с ручкой. Важно, чтобы движение цены при формировании этого паттерна не было резким и на графике сформировалось именно дугообразное основание чаши, после чего происходит небольшая коррекция — ручка, — а дальше пробой верхнего уровня и устремление цены по направлению основного тренда. Как и другие паттерны, этот можно применять в зеркальном виде.

Двойная вершина, обычная и перевернутая

Это разворотный инструмент технического анализа. Очень легко представляется и интерпретируется на графике как две следующих друг за другом вершины в случае восходящего движения или два дна в случае нисходящей тенденции. После завершения формации предполагается, что цена пойдет в противоположном направлении относительно прошлого тренда.

Треугольник

Такие фигуры технического анализа, как треугольники, встречаются на фондовых рынках с завидной регулярностью. Помимо того, что они различаются относительно направления цены, также они бывают симметричного вида. По характеру движения универсальны, т.е. в зависимости от своего типа могут указывать как на продолжение тенденции, так и на ее разворот.

Симметричный треугольник

Фигура образуется на пересечении двух линий тренда, а направление пробоя указывает дальнейший предполагаемый путь цены.

Нисходящий треугольник

Нисходящий треугольник формируется как пересечение линии сопротивления и трендовой линии после медвежьей тенденции.

Восходящий треугольник

Восходящий треугольник может образоваться после бычьей тенденции. Его иллюстрация — это состыковка линии сопротивления и тренда.

Фигура флаг

Такой технический паттерн появляется на фондовом рынке после сильных направленных движений цены: образуется узкое флэтовое движение в сторону коррекционного отката, пробитие которого будет сигнализировать о продолжении основной тенденции.

Фигура вымпел

Еще одна трендовая техническая фигура фондового рынка. Очень похожа по своей структуре и характеристикам на формацию флаг: так же возникает после импульсного движения цены, но в момент коррекция диапазон этой фигуры начинает постепенно сужаться, а после пробития предполагается продолжение основной тенденции. Работает зеркально как в одном, так и в другом направлении.

Фигура клин

Визуально похожий паттерн на вымпел и флаг, но клин — разворотный инструмент технического анализа. На графике такая фигура представлена в виде конусообразного движения в сторону основной тенденции с постепенно уменьшающимся диапазоном волатильности. Выход из диапазона в противоположную тренду сторону говорит о смене тенденции.

Тройная вершина или дно

Я уже говорил о двойной вершине. В принципе, здесь тот же самый случай, но если рынок после второй конфигурации не нарастил движение в противоположном тенденции направлении, то можно дождаться подтверждения в качестве третьей вершины или дна.

Фигура блюдце

Такая формация очень похожа на техническую фигуру чашки, однако та работает по тренду, а этот паттерн, наоборот, помогает определить разворотную точку. Заметить эту модель можно, когда на фондовом рынке есть какая-то преобладающая тенденция, после этого начинается плавный разворот, формируя на графике то самое округлое дно блюдца. Такая конфигурация не имеет четких сигналов перемены тенденции, что несколько затрудняет работу с ней. На практике паттерн встречается довольно редко.

Скользящие средние

Скользящие средние, или, как их еще называют, мувинги, (от англ. Moving Average) – самый распространенный технический индикатор, применяемый на фондовом рынке. По сути это усредненные показатели рыночных котировок в зависимости от числа периодов. Как правило, они отображаются прямо поверх графика цены в виде линии. С их помощью более точно определяют общую направленность рыночной тенденции, а также находят конкретные точки входа в рынок.

Виды скользящих средних

Мувинги подразделяются в зависимости от выбранного коэффициента усреднения, например, они могут быть 15- или 200-дневными, или может быть выбран любой произвольный коэффициент. Также они различаются по параметрам пересечения, сейчас трейдерам доступны: простые, экспоненциальные, сглаженные, линейно-взвешенные. В большем числе случаев участники фондового рынки используют первые два вида.

Использование скользящих средних

Если технический индикатор усреднения используется в одиночку, то, как правило, он служит для визуального определения тенденций на фондовом рынке. Но можно использовать мувинги для определения точек разворота котировок, с помощью средних с разными временными коэффициентами. Для этого создаются сразу две скользящие линии, одна из которых отражает короткий интервал усреднения (15–50), а вторая скорректирована на длинном периоде (150–200).

Какие скользящие средние использовать

Каждый инвестор либо трейдер подбирает эти показатели для себя. Важно понимать, как происходит расчет: если выбран простой мувинг с периодом 10, то цена в каждой точке скользящей линии усредняется за последние 10 свечей или баров, на последующем периоде 1 свеча сбрасывается из расчета, включается вновь сформированная, и т.д. Такой индикатор теряет информативность анализа в периоды рыночных всплесков, так как обычная скользяшка дает каждой свече одинаковые условия независимо от того, насколько она далеко находится от общего рыночного диапазона.

Индикаторы

Технически индикатор фондового рынка – это математический алгоритм, который включает в себя различные статистические данные о ходе биржевых торгов на фондовом рынке и выдает это в понятном визуальном представлении. Индикаторы подразделяются относительно целей, объектов исследования. Сейчас я расскажу о самых распространенных и важных из них.

Осцилляторные индикаторы

Технические осцилляторы – это показатели рыночной волатильности, условия по которым могут изменяться с течением времени. Один из самых востребованных на фондовом рынке — индикатор этого типа под названием Rate of change (ROC). Он помогает определить скорость динамики тренда. Главный его плюс в том, что он в некотором роде немного опережают рынок. В практическом смысле это значит, что максимальный уровень индикации инструмента будет достигнут раньше, чем возможный разворот рыночного тренда, а трейдер успеет занять правильную позицию до смены тенденции на фондовом рынке.

Зоны повышенного риска изменения тренда в таком техническом индикаторе принято называть перекупленностью и перепроданностью.

Существуют другие типы осцилляторов, такие как стохастики, но о них я расскажу отдельно.

Пересечения и дивергенции

Я уже касался понятия дивергенции и пересечений скользящих средних немного ранее. Чтобы грамотнее и эффективнее использовать такие рыночные итерации в своем анализе, трейдеру предлагаются специальные технические индикаторы типа MACD (Moving Average Convergence-Divergence). Забегая вперед, скажу, что этот индикатор за счет комбинирования сигналов с дивергенцией дает очень сильные торговые сигналы на фондовом рынке.

Популярные индикаторы

На первом месте популярности среди технических индикаторов у участников фондового рынки находятся скользящие средние, причем разных типов, периодов. Они обязательны в арсенале почти каждого трейдера на фондовом рынке. На втором месте располагаются стохастические осцилляторы, они используются немного реже мувингов, но все равно их применяют регулярно. Третье место в сердцах трейдеров и избранных инструментах анализа их терминалов занимает RSI, или технический индикатор относительной силы.

ТЕХНИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ — ЭТО ОСНОВА РЫНКА

Accumulation distribution, A/D

Здесь речь идет о техническом индикаторе накопления / распределения. Его разработал один из успешных деятелей финансовой индустрии Марк Чайкин. Этот инструмент в большей части основан на анализе объемов, его цель — нахождение дисбаланса между продавцами и покупателями. Если говорить о его расчете более подробно, то при вычислении A/D сначала отнимается минимум за день от цены закрытия, потом этот показатель делится на разницу от дневных экстремумов и умножается на дневной объем торгов. Он представлен в виде обычной кривой линии, которая располагается под графиком цен. A/D отлично показывает, когда рыночные тренды подтверждаются объемами, а когда нет. Нужно учитывать, что этот технический индикатор становится неинформативным для анализа, когда на фондовом рынке наблюдается сильная турбулентность в ценах.

Average directional index, ADX

Этот технический инструмент пришел к нам из 1978 года, его основатель — Уэллс Уайлдер. ADX создан, чтобы определять силу восходящих и нисходящих тенденций на фондовом рынке. В привычном виде он располагается под графиком цены. Это пересечение нескольких линий разных цветов. В случае, когда линия +DI находится выше –DI, на рынке преобладает сильные покупательские настроения. Если наоборот, то взял власть медвежий тренд.

Aroon

Этот технический индикатор относится к осцилляторам. Визуально он иллюстрируется в виде двух линий. Используется он также для анализа определения силы тренда на фондовом рынке. Его основателем признается Тушар Ченд, американский изобретатель. Анализ фондового рынка с помощью этого индикатора до боли прост: когда оранжевая линия, характеризующая силу восходящего движения, устремляемся вверх, значит, на рынке преобладают бычьи настроения. Если же синяя линия вырывает первенство и стремится к показателю в 100 единиц, то рынок можно считать медвежьим.

Основателем этого инструмента считается Джаральд Аппель, который многое сделал для технического анализа. Расчет MACD строится на основании двух скользящих средних, с помощью которых можно проводить эффективный анализ рыночных направлений и понимать, где располагаются возможные разворотные точки. Этот технический помощник может представляться в виде системы линий или гистограммы. Если при анализе рынка наблюдается бурный рост цен, а MACD это не подтверждает, то наблюдается дивергенция, и скоро можно ожидать смены направления тренда.

Этот инструмент анализа относительной силы рыночных настроений на фондовом рынке, как и ADX, был разработан Уэллсом Уайлдером. Он показывает отношение усредненного роста цены актива к среднему падению его котировок за выбранный период времени. RSI отличается высоким уровнем информационной емкости. Также трейдеры выбирают его для анализа из-за простоты использования и отсутствия сложных настроек. При этом он может очерчивать зоны перекупленности и перепроданности, а также показывать наличие дивергенции. Визуально выглядит, как одна кривая линия.

On balance volume, OBV

Впервые упоминание об этом индикаторе было опубликовано Джо Гранвиллем. Этот индикатор довольно прост в своем алгоритме расчета: OBV суммирует объемы рыночных торгов при росте и вычитает их при падении. Поэтому в ходе его анализа используются как отрицательная, так и положительная область. Считается, что когда OBV растет, а цена актива стоит на месте, то скоро можно ожидать серьезного повышения волатильности на фондовом рынке.

Стохастик

Первым такой технический инструмент в ходе своего анализа начал использовать знаменитый трейдер Джордж Лейн. Цель стохастика — определить силу направления импульса цены и предугадать разворот в котировках с помощью коррекции в силе импульса. Стохастик выглядит как кривая линия, а отражается как процентная величина. Чем он ближе к 100 %, тем больше вероятность смены восходящей тенденции.

Свечной анализ (прайс экшн)

Price Action подразумевает анализ свечных комбинаций. При этом каждая из свечей в ряде должна отвечать определенным характеристикам. Этот метод технического анализа может свидетельствовать о смене тренда или формировании определенного паттерна. Наиболее популярны разворотные Пин-бары, молоты, утренние звезды, внутренние бары и т.д. Наряду с этим несколько простых моделей могут кооперироваться между собой и составлять более сложные технические структуры, такие как комбинация пин и внутренного бара.

Пример ТА на бирже

Это часовой график на акции Сбербанка. С точки зрения технического анализа на этом фондовом инструменте наблюдаются как разные технические фигуры, так и смена направления устойчивой тенденции после формирования двойной вершины. Благодаря техническому индикатору MACD четко прослеживается дивергенция. Наверняка внимательные инвесторы также заметили, что стохастик показывал технические зоны перегретости перед большинством коррекционных движений.

Заключение

Технический анализ фондовых рынков выглядит довольно заманчиво. Однако его отдельное применение, согласно статистике, не способно приносить прибыль на длинном горизонте использования. Поэтому инвестор или трейдер не должен обвешивать весь монитор индикаторами и разрисовывать весь график разнонаправленными линиями в ожидании чуда. Вместо этого лучше постараться научится совмещать прелести технического анализа с сильными сторонами фундаментального подхода, тогда фондовый рынок заиграет в других красках и предоставит возможности абсолютно иного порядка.

Надеюсь, было интересно, а главное, полезно. Обязательно подписывайтесь на статьи и делитесь ими в соцсетях.

Главное о теханализе за 5 минут

Весь технический анализ можно разделить на два глобальных направления: технический графический анализ и технический статистический анализ. Пользуясь графическим анализом, трейдеры визуально анализируют графики в поисках тенденций и повторяющихся фигур на графиках. Статистический же анализ использует числовые ряды цен, на основе которых считаются различные показатели, которые помогают определить математические закономерности в движении цены.

По техническому анализу создано огромное количество литературы – любая другая наука может позавидовать, но есть несколько законов или правил, которыми пользуются все инвесторы и трейдеры. Мы выделяем 5 таких правил, которые должен знать каждый, кто хочет стать инвестором.

1. Как найти тренд на графике

Пожалуй, основное и самое главное правило и графического и статистического теханализа – это то, что движение рынка подвержено тенденциям. Или как говорят профессиональные трейдеры – трендам.

Тренд – это поступательное и направленное движение котировок.

Тренды бывают трех типов:

1. Восходящий тренд — когда котировки растут.

2. Нисходящий тренд – когда котировки снижаются.

3. Боковой тренд – когда рынок колеблется в определенном узком диапазоне цен.

В графическом техническом анализе классическое определение тренда на финансовых рынках выглядит так: это направленное движение цены, при котором каждый последующий ценовой максимум выше предыдущего, и каждый последующий ценовой минимум выше предыдущего, в случае восходящего тренда. И все с точностью до наоборот в случае нисходящего тренда.

Вспомним одну из самых известных трейдерских поговорок на фондовом рынке, которая звучит так: «Trend is you friend». Что в переводе означает – тренд твой друг, и его нужно использовать как союзника и помощника в инвестировании. Если мы покупаем акции в начале тренда, мы имеем высокую вероятность заработать на хорошем движении.

2. Как увидеть линии поддержки и сопротивления на графиках

Эмоции и психология толпы играют в процессе биржевых торгов ключевую роль. И как это ни странно, но все это можно увидеть с помощью графического технического анализа. Визуально на графиках это находит представление в виде так называемых линий поддержки и линий сопротивления. Графические линии поддержки и сопротивления являются, чуть ли не самым основным инструментом технического анализа. Они представляют собой значимые уровни с психологической и поведенческой точки зрения рынка. Это выражается в том, что цена, как правило, делает несколько попыток, чтобы преодолеть данный уровень. Визуально – это смотрится, как будто цена отскакивает от невидимой линии (см. график ниже).

Линия поддержки показывает минимальную цену, в которую будет упираться график в случае движения вниз. Чтобы увидеть на графике линии поддержки необходимо найти предыдущие ценовые минимумы, на каждом из них будет линия поддержки. Самый сильный уровень находится в точке абсолютного минимума за длительный период. Как правило, чтобы пробить такой уровень, нужны очень негативные факторы. Также линией поддержки может выступать нижняя граница ценового канала.

Линия сопротивления, напротив, показывает максимальную цену, в которую будет упираться график в случае движения вверх. Они строятся соответственно по ценовым максимумам, а также линией сопротивления может выступать верхняя граница любого ценового канала.

Как правило, после того как цена преодолевает, как говорят профессиональные трейдеры «пробивает» уровень поддержки или сопротивления, развивается мощное и стремительное движения в направлении пробитого уровня.

3. Что такое разворотные фигуры

Пожалуй, наиболее субъективной частью графического технического анализа является определение разворотных фигур и фигур продолжения тенденции. Фигуры технического анализа – это ценовые формации, которые визуально можно очертить линиями поддержки и сопротивления, и которые схожи с определенными геометрическими фигурами. Выделяют две категории фигур технического анализа: фигуры продолжения тенденции и разворотные фигуры, которые предвещают смену тенденции.

К фигурам продолжения тенденции традиционно относят такие фигуры как: «Флаг», «Вымпел», «Треугольник».

К разворотным фигурам относятся такие фигуры как: «Голова и плечи», «Двойная вершина», «Тройная вершина», «Восходящий треугольник», «Нисходящий треугольник».

Непосредственно сигналом, свидетельствующим о смене тенденции, является момент, когда цена пробивает уровень ключевой линии поддержки или линии сопротивления, образующей данную фигуру. Это является мощным психологическим сигналом для рынка и, как правило, способствует сильному и стремительному развитию тенденции.

4. Как использовать скользящие средние

Самый первый и самый старый индикатор статистического технического анализа – это обычная средняя. Точнее правильно ее назвать скользящая средняя. Это линия, каждая точка которой строится как средняя от нескольких предыдущих точек базового графика. Для расчета можно брать разное кол-во точек. Чем больше точек, тем более сглаженной получается кривая. Обычно строят несколько таких средних, каждая из которых посчитана по разному количеству точек. Мы обычно используем 3 средних – для 25 точек (синяя линяя на графике), 50 (красная линия) и 100 точек (зеленая линия). Они отражают краткосрочную, среднесрочную и долгосрочную тенденции. В случае, если более быстрые линии (25 и 50) пересекают более медленную (например, 100) – это сигнал к началу тенденции. Если пересечение снизу – значит движение будет вверх, если пересечение сверху, значит цена пойдет вниз. Посмотрите на графике: сигналы обведены красными кругами.

5. Что такое Дивергенция на MACD

Статистический анализ создал множество математических моделей, которые в той или иной мере описывают или характеризуют поведение цены. Сейчас они доступны практически каждому, так как все это очень легко построить и применить к графику цены прямо в биржевом терминале. Остановимся на одном из самых мощных и наиболее достоверном сигнале, которые подают нам технические индикаторы рынка – дивергенции. Дивергенция означает расхождение, и на практике представляет собой расхождение пиковых значений цены и пиковых значений индикатора. Наиболее популярным индикатором, по которому определяется дивергенция – это индикатор под названием MACD.

Цена на основном графике делает новый пик, превосходящий свой предыдущий, а новый пик индикатора (нижний график – синие столбцы) оказывается ниже предыдущего – это свидетельствует о вероятной смене восходящей тенденции на нисходящую.

И наоборот, в случае смены нисходящей тенденции на восходящую. Цена достигает нового минимума, превосходящего предыдущий, а значение индикатора не превосходит ближайший предыдущий минимум.

Подведем итог нашей пятиминутки

Самое главное, что вы должны знать о техническом анализе: любой сигнал – это не жесткое правило, которое непременно сработает, это лишь статистическая вероятность, которая говорит о том, что «чаще всего после такого сигнала происходит такое-то событие». Трейдеры на основе сигналов технического анализа строят системы с математическим перевесом, когда в долгосрочной перспективе кол-во положительных результатов сигнала превышает количество ложных сигналов. Такие системы служат основой заработка трейдеров.

Инвесторы также могут использовать технический анализ для своих целей – им он дает следующие подсказки:
— подтверждение тренда;
— помогает найти лучший момент для покупки (точку входа);

Хотите научиться зарабатывать на инвестициях в акции?

Узнайте подробнее о нашей новой обучающей программе:

Если статья Вам понравилась, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Удачных Вам инвестиций!

  • 20064

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Рекомендуемые к прочтению статьи:

Основная задача инвестора — выбрать хорошую компанию. Чем сильнее компания будет расти и развиваться — тем больше заработок инвестора. Финансовый анализ — главный помощник инвестора в поиске успешных компаний.

20 декабря 2022

В этом обзоре вы узнаете какие акции принесли максимальную прибыль в 2022 году, а какие наоборот максимальный убыток. Узнаете лучшие дивидендные бумаги за 2022 год, а также какие компании самые дорогие в России.

Традиционно депозиты считаются самым надежным и простым инструментом для инвестиций. Но мы знаем отличную альтернативу депозитам – это облигации.

Посмотреть записи по темам:

Поиск по дате публикации

"Я являюсь вашим клиентом и хочу, в последствии, пройти все ваши уроки. Что касается "радара" — это продукт номер 1 с большой буквы!"

Следуйте за нами:

Эксклюзивные материалы здесь:

Все права защищены © 2022- ИП Кошин В.В
ОГРН 316583500057741/ ИНН 583708408904
Образовательная лицензия №12416

Примеры достижений касаются личных результатов, являются последствием личных знаний, знаний и опыта.
Мы не несем ответственность за результаты, полученные другими людьми, поскольку они могут отличаться в зависимости от различных обстоятельств.

У нас обновление!

Мы запустили новый продукт «Клуб инвесторов США». Приглашаем Вас на презентацию продукта.

Политика конфиденциальности

Настоящая Политика конфиденциальности персональной информации (далее — Политика) действует в отношении всей информации, которую ИП Кошин В.В. и/или его аффилированные лица, включая все лица, входящие в одну группу c ИП Кошин В.В. (далее — Консультант), могут получить о пользователе во время использования им любого из сайтов, сервисов, служб, программ и продуктов Консультанта (далее — Сервисы, Сервисы Консультанта). Согласие пользователя на предоставление персональной информации, данное им в соответствии с настоящей Политикой в рамках отношений с одним из лиц, входящих в Консультант, распространяется на все лица, входящие в Консультант.

Использование Сервисов Консультанта означает безоговорочное согласие пользователя с настоящей Политикой и указанными в ней условиями обработки его персональной информации; в случае несогласия с этими условиями пользователь должен воздержаться от использования Сервисов.

1. Персональная информация пользователей, которую получает и обрабатывает Консультант

1.1. В рамках настоящей Политики под «персональной информацией пользователя» понимаются:

1.1.1. Персональная информация, которую пользователь предоставляет о себе самостоятельно при регистрации (создании учётной записи) или в процессе использования Сервисов, включая персональные данные пользователя. Обязательная для предоставления Сервисов (оказания услуг) информация помечена специальным образом. Иная информация предоставляется пользователем на его усмотрение.

1.1.2 Данные, которые автоматически передаются Сервисам Консультант в процессе их использования с помощью установленного на устройстве пользователя программного обеспечения, в том числе IP-адрес, информация из cookie, информация о браузере пользователя (или иной программе, с помощью которой осуществляется доступ к Сервисам), время доступа, адрес запрашиваемой страницы.

1.1.3 Иная информация о пользователе, сбор и/или предоставление которой определено в Регулирующих документах отдельных Сервисов Консультант.

1.2. Настоящая Политика применима только к Сервисам Консультант. Консультант не контролирует и не несет ответственность за сайты третьих лиц, на которые пользователь может перейти по ссылкам, доступным на сайтах Консультант, в том числе в результатах поиска. На таких сайтах у пользователя может собираться или запрашиваться иная персональная информация, а также могут совершаться иные действия.

1.3. Консультант в общем случае не проверяет достоверность персональной информации, предоставляемой пользователями, и не осуществляет контроль за их дееспособностью. Однако Консультант исходит из того, что пользователь предоставляет

достоверную и достаточную персональную информацию по вопросам, предлагаемым в форме регистрации, и поддерживает эту информацию в актуальном состоянии.

2. Цели сбора и обработки персональной информации пользователей

2.1. Консультант собирает и хранит только те персональные данные, которые необходимы для предоставления Сервисов и оказания услуг (исполнения соглашений и договоров с пользователем).

2.2. Персональную информацию пользователя Консультант может использовать в следующих целях:

2.2.1. Идентификация стороны в рамках соглашений и договоров с Консультант;

2.2.2. Предоставление пользователю персонализированных Сервисов;

2.2.3. Связь с пользователем, в том числе направление уведомлений, запросов и информации, касающихся использования Сервисов, оказания услуг, а также обработка запросов и заявок от пользователя;

2.2.4. Улучшение качества Сервисов, удобства их использования, разработка новых Сервисов и услуг;

2.2.5. Таргетирование рекламных материалов;

2.2.6. Проведение статистических и иных исследований на основе обезличенных данных.

3. Условия обработки персональной информации пользователя и её передачи третьим лицам

3.1. Консультант хранит персональную информацию пользователей в соответствии с внутренними регламентами конкретных сервисов.

3.2. В отношении персональной информации пользователя сохраняется ее конфиденциальность, кроме случаев добровольного предоставления пользователем информации о себе для общего доступа неограниченному кругу лиц. При использовании отдельных Сервисов пользователь соглашается с тем, что определённая часть его персональной информации становится общедоступной.

GuruFocus: как проводить фундаментальный анализ в инвестициях. Выбор акций для инвестиций

3.3. Консультант вправе передать персональную информацию пользователя третьим лицам в следующих случаях:

3.3.1. Пользователь выразил свое согласие на такие действия;

3.3.2. Передача необходима в рамках использования пользователем определенного Сервиса либо для оказания услуги пользователю;

3.3.3. Передача предусмотрена российским или иным применимым законодательством в рамках установленной законодательством процедуры;

3.3.4. Такая передача происходит в рамках продажи или иной передачи бизнеса (полностью или в части), при этом к приобретателю переходят все обязательства по соблюдению условий настоящей Политики применительно к полученной им персональной информации;

3.3.5. В целях обеспечения возможности защиты прав и законных интересов Консультанта или третьих лиц в случаях, когда пользователь нарушает Пользовательское соглашение сервисов Консультант.

3.4. При обработке персональных данных пользователей Консультант руководствуется Федеральным законом РФ «О персональных данных».

4. Изменение пользователем персональной информации

4.1. Пользователь может в любой момент изменить (обновить, дополнить) предоставленную им персональную информацию или её часть, а также параметры её конфиденциальности, воспользовавшись функцией редактирования персональных данных в персональном разделе соответствующего Сервиса.

4.2. Пользователь также может удалить предоставленную им в рамках определенной учетной записи персональную информацию, воспользовавшись функцией «Удалить аккаунт» в персональном разделе соответствующего Сервиса При этом удаление аккаунта может повлечь невозможность использования некоторых Сервисов

5. Меры, применяемые для защиты персональной информации пользователей

Консультант принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты персональной информации пользователя от неправомерного или случайного доступа, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий с ней третьих лиц.

6. Изменение Политики конфиденциальности. Применимое законодательство

6.1. Консультант имеет право вносить изменения в настоящую Политику конфиденциальности. При внесении изменений в актуальной редакции указывается дата последнего обновления. Новая редакция Политики вступает в силу с момента ее размещения, если иное не предусмотрено новой редакцией Политики.

6.2. К настоящей Политике и отношениям между пользователем и Консультант, возникающим в связи с применением Политики конфиденциальности, подлежит применению право Российской Федерации.

7. Обратная связь. Вопросы и предложения

Все предложения или вопросы по поводу настоящей Политики следует сообщать в Службу поддержки пользователей Консультанта: koshin@fin-plan.org

Отказ от ответственности

В соответствии с действующим законодательством РФ, Администрация сайта отказывается от каких-либо заверений и гарантий, предоставление которых может иным образом подразумеваться, и отказывается от ответственности в отношении Сайта, Содержимого и их использования.

Ни при каких обстоятельствах Администрация Сайта не будет нести ответственности ни перед какой стороной за какой-либо прямой, непрямой, особый или иной косвенный ущерб в результате любого использования информации на этом Сайте или на любом другом сайте, на который имеется гиперссылка с нашего cайта, возникновение зависимости, снижения продуктивности, увольнения или прерывания трудовой активности, а равно и отчисления из учебных учреждений, за любую упущенную выгоду, приостановку хозяйственной деятельности, потерю программ или данных в Ваших информационных системах или иным образом, возникшие в связи с доступом, использованием или невозможностью использования Сайта, Содержимого или какого-либо связанного интернет-сайта, или неработоспособностью, ошибкой, упущением, перебоем, дефектом, простоем в работе или задержкой в передаче, компьютерным вирусом или системным сбоем, даже если администрация будет явно поставлена в известность о возможности такого ущерба.

Пользователь соглашается с тем, что все возможные споры будут разрешаться по нормам российского права.
Пользователь соглашается с тем, что нормы и законы о защите прав потребителей не могут быть применимы к использованию им Сайта, поскольку он не оказывает возмездных услуг.
Используя данный Сайт, Вы выражаете свое согласие с «Отказом от ответственности» и установленными Правилами и принимаете всю ответственность, которая может быть на Вас возложена.

Оферта

ДОГОВОР-ОФЕРТА НА ОКАЗАНИЕ ИНФОРМАЦИОННЫХ УСЛУГ

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ
1.1. Проект “Fin-plan.org” в лице индивидуального предпринимателя Кошина Виталия Владимировича, ОГРНИП 31658350005774, ИНН 583708408904 (далее Исполнитель) настоящей публичной офертой предлагает любому физическому или юридическому лицу, а также индивидуальному предпринимателю (далее Заказчик) заключить Договор-оферту (далее Оферта) на оказание информационных услуг по проведению онлайн-тренинга.

1.2. соответствии с пунктом 2 статьи 437 Гражданского Кодекса Российской Федерации (ГК РФ) в случае принятия изложенных ниже условий и оплаты услуг, лицо, производящее акцепт этой оферты, становится Заказчиком (в соответствии с пунктом 3 статьи 438 ГК РФ акцепт оферты равносилен заключению договора на условиях, изложенных в оферте).

1.3. Полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты предложенных Исполнителем Услуг. В отношении Услуг, предлагаемых Исполнителем по акциям (специальным предложениям при их наличии) с условиями оплаты частями полным и безоговорочным акцептом настоящей оферты является осуществление Заказчиком оплаты первой части от согласованной сторонами суммы.

1.4. Исполнитель и Заказчик предоставляют взаимные гарантии своей право- и дееспособности необходимые для заключения и исполнения настоящего Договора на оказание информационных услуг.

2. ОПРЕДЕЛЕНИЯ И ТЕРМИНЫ

2.1. В целях настоящей Оферты нижеприведенные термины используются в следующем значении:

Оферта – настоящий публичный договор на оказание информационных услуг Заказчику.

Сайт – интернет-сайты: https://fin-plan.org и http://invest-razum.ru, а так же все к ним относящиеся “поддомены”, используемые Исполнителем на праве собственности.

Информационные услуги – услуги Исполнителя по проведению Онлайн-тренинга для Заказчика в соответствии с выбранной Программой мероприятия и оплаченным Информационным Пакетом.

Онлайн-тренинг – информационная услуга Исполнителя, в которую в зависимости от выбранной Программы мероприятия и оплаченного Информационного Пакета входит:
А. Предоставление ограниченного доступа Заказчика к обучающим материалам Сайта (видео, статьи, файлы, ссылки) в соответствии с условиями Оферты. Объем обучающих материалов определяется Исполнителем самостоятельно и описан в Программе тренинга. Объем обучающих материалов и сами материалы могут быть изменены с целью актуализации информации в любой момент по решению Исполнителя.
Б. Участие Заказчика в тематических обсуждениях в формате онлайн скайп-сессий.
В. Предоставление Заказчику домашних заданий для отработки навыков и закрепления знаний.
Г. Проверка домашних заданий; сопутствующие аналитические услуги Исполнителя.
Д. Сопутствующие информационные услуги Исполнителя в форме консультаций (по почте, по телефону, по скайпу, личных консультаций). Форма и необходимость предоставления сопутствующих информационных услуг определяются Исполнителем самостоятельно.

Программа мероприятия – перечень вопросов, который будет раскрыт в ходе оказания информационной услуги (далее Программа).

Программы публикуются на Сайте. Информационный пакет – набор услуг, которые будут входить в дополнение к той или иной программе обучения (далее Пакет). Описание Пакетов публикуется на Сайте на странице соответствующей Программы.

3. ПРЕДМЕТ ОФЕРТЫ

3.1. Предметом настоящей Оферты является возмездное оказание Заказчику Информационных услуг силами Исполнителя в соответствии с условиями настоящей Оферты путем организации и проведения онлайн-тренингов.

3.2. Стоимость Информационной услуги различна для разных Программ и для разных Пакетов. Стоимость различных Пакетов информационной услуги определена на соответствующих интернет-страницах Сайта.

4. УСЛОВИЯ ОКАЗАНИЯ ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

4.1. Исполнитель предоставляет ограниченный доступ Заказчику к Информационной услуге, размещенной на Сайте (предоставляет доступ в закрытую зону сайта, путем передачи паролей доступа), при условии 100 % предоплаты этой услуги. В случае оплаты в рассрочку или частями (при наличии соответствующей акции) доступ к материалам Онлайн-тренинга предоставляется постепенно по мере оплаты соответствующих частей пакета (в соответствии с параметрами акции).

4.2. Оплата Информационной услуги происходит путем перечисления Заказчиком денежных средств на расчетный счет Исполнителя одним из следующих способов:
— Оплата банковской картой или электронными деньгами (Яндекс Деньги) через интернет посредством интернет-эквайринга и/или сторонних платежных сервисов (Яндекс-касса).
— Оплата по реквизитам из п. 11 настоящей Оферты на расчетный счет Исполнителя.
— Оплата наличными в кассу Исполнителя.
— Оплата иными способами по предварительному согласованию с Исполнителем.

4.3. Участие в Онлайн-тренинге подтверждается заполнением соответствующей заявки на участие и внесением оплаты. Необходимые для доступа к материалам ссылки и пароли предоставляются Заказчику путем их направления на адрес электронной почты Заказчика, указанной им при заполнении заявки на участие в тренинге.

4.4. В случае, если в течение 2 рабочих дней Заказчик по той или иной причине не получил доступа к Информационной услуге, ему необходимо обратиться в службу поддержки Исполнителя в письменном виде по адресу: koshin@fin-plan.org или позвонить по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

4.5. Исполнитель обязуется предоставить Заказчику Информационную услугу путем организации и проведения онлайн-тренинга в срок, указанный на Сайте, либо путем предоставления Заказчику доступа к закрытой зоне сайта в 2-х дневный срок с момента поступления денежных средств на счет Исполнителя.

4.6. Настоящий договор имеет силу акта об оказании слуг. Прием оказанных услуг производится Заказчиком без подписания соответствующего акта.

4.7. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге без возврата внесенной платы в случае нарушения им правил поведения на тренинге. Указанными нарушениями являются: разжигание межнациональных конфликтов, оскорбление других участников тренинга, оскорбление ведущего и/или сотрудников обучающего проекта, неоднократное (более двух раз) отклонение от темы тренинга, реклама любого вида, нецензурные высказывания, распространение сведений, носящих заведомо ложных характер, а также иные действия, которые могут быть расценены ведущим как действия, оскорбляющие его и других участников тренинга.

4.8. Исполнитель оставляет за собой право аннулировать участие Заказчика в тренинге (без возврата уплаченных Заказчиком денежных средств) в случае установления факта передачи им материалов тренинга третьим лицам, распространения Заказчиком информации и материалов, полученных им в связи с участием в тренинге, третьим лицам, в том числе за плату. Использование информации и материалов допускается только в личных целях и для личного использования Заказчика.

5. РЕГИСТРАЦИЯ ЗАКАЗЧИКА НА САЙТЕ

5.1. Предоставление Заказчику Информационной услуги возможно при условии создания им на Сайте соответствующей учетной записи. Учетная запись (регистрационный аккаунт) создается в момент покупки и должна содержать реальные фамилию, имя, отчество Заказчика, адрес его электронной почты и телефон.

5.2. Регистрация учетной записи осуществляется путем заполнения регистрационной формы. В регистрационной форме необходимо указывать подлинные имя, отчество, фамилию, адрес электронной почты и доступный телефон.

5.3. Заказчик несет ответственность за конфиденциальность пароля. При установлении Заказчиком фактов несанкционированного доступа к своей учетной записи, он обязуется в кратчайшие сроки уведомить об этом обстоятельстве службу поддержки Исполнителя по адресу: koshin@fin-plan.org или по телефону, указанному на Сайте в разделе «Контакты».

6. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ИСПОЛНИТЕЛЯ

6.1. Исполнитель обязуется предоставлять круглосуточный доступ Заказчику к Сайту с использованием учетной записи Заказчика (за исключением краткосрочных и редких случаев проведения профилактических работ на Сайте, хостинге Сайта) в течение всего времени существования Сайта.

6.2. Исполнитель несет ответственность за хранение и обработку персональных данных Заказчика, обеспечивает конфиденциальность этих данных в процессе их обработки и использует их исключительно для качественного оказания Информационной услуги Заказчику.

6.3. Исполнитель гарантирует предоставление Заказчику полной и достоверной информации об оказываемой услуге по его требованию.

6.4. Максимальная длительность онлайн-тренинга составляет 365 дней с момента оплаты. По истечении этого срока участие в скайп-сессиях, а также проверка домашних заданий (если эти услуги были приобретены в рамках соответствующего Пакета, но не были оказаны в течение 365 дней с момента оплаты) могут быть осуществлены лишь за дополнительную плату и при наличии у Исполнителя ресурсов и времени. При этом доступ к материалам онлайн-тренинга остается открытым для Заказчика в течение всего времени существования Сайта.

6.5. В случае, если Заказчик по независимым от Исполнителя причинам не смог воспользоваться материалами онлайн-тренинга информационная услуга считается оказанной.

6.6. Исполнитель оставляет за собой право в любой момент изменять длительность тренинга и условия настоящей Оферты в одностороннем порядке без предварительного уведомления Заказчика, публикуя указанные изменения на Сайте, не позднее 5 дней со дня их внесения (принятия). При этом, новые условия действуют только в отношении вновь заключенных договоров.

6.7. Исполнитель вправе заблокировать учетную запись Заказчика в случае нарушения им правил тренинга (п. 4.7, 4.8 настоящего Договора) без возвращения внесенной платы.

7. ПРАВА И ОБЯЗАННОСТИ ЗАКАЗЧИКА

7.1. Заказчик обязан предоставлять достоверную информацию о себе в процессе создания учетной записи (регистрации) на Сайте.

7.2. Заказчик обязуется не воспроизводить, не повторять, не копировать, не продавать, а также не использовать в каких бы то ни было целях информацию и материалы, ставшие ему доступными в связи с оказанием Информационной услуги, за исключением личного использования.

7.3. Заказчик имеет право применять полученные знания и навыки на практике.

7.4. Заказчик обязан поддерживать в исправном техническом состоянии оборудование и каналы связи, обеспечивающие ему доступ к Сайту, иметь функционирующий доступ в Интернет входить на Сайт под своим аккаунтом одновременно только с одного устройства (персонального компьютера, планшета, телефона). Нарушение данного пункта может расцениваться как факт передачи доступа третьим лицам (п.4.8.) и повлечь за собой аннулирование доступа к материалам онлайн-тренинга.

8. РАССМОТРЕНИЕ ПРЕТЕНЗИЙ. ВОЗВРАТ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

8.1. Исполнитель не несет ответственности за непредставление (некачественное предоставление) Информационной услуги по причинам, не зависящим от Исполнителя.

8.2. Возврат денежных средств не осуществляется в случае, если Заказчик не применяет полученные теоретические знания на практике. Также возврат денежных средств не осуществляется после получения Заказчиком доступа к закрытому обучающему сайту (то есть получения паролей доступа к закрытой зоне сайта, где находятся записи тренинга), и расположенной на нем информации. Данные условия безоговорочно принимаются Сторонами.

8.3. Возврат денежных средств осуществляется Исполнителем в случае, если Заказчик совершил 100% предоплату получения Информационной услуги, но Исполнитель отказался от оказания информационной услуги Заказчику по любой из причин.

9. ОТВЕТСТВЕННОСТЬ СТОРОН

9.1. Исполнитель и Заказчик, принимая во внимания характер оказываемой услуги, обязуются в случае возникновения споров и разногласий, связанных с оказанием Информационной услуги, применять досудебный порядок урегулирования спора (переговоры, переписка). В случае невозможности урегулирования спора в досудебном порядке стороны вправе обратиться в суд города Пенза.

9.2. За неисполнение либо ненадлежащее исполнение обязательств по настоящей Оферте, стороны несут ответственность в соответствии с законодательством Российской Федерации.

10. ГАРАНТИИ КАЧЕСТВА ИНФОРМАЦИОННОЙ УСЛУГИ

10.1. Заказчик, принимая условия настоящей Оферты, принимает на себя также риск неполучения/недополучения прибыли и риск возможных убытков, связанных с использованием знаний, умений и навыков, полученных Заказчиком в ходе оказания Информационной услуги.

10.2. Гарантируя успешность применения полученных знаний, умений и навыков, а также получение Заказчиком Информационной услуги определенной прибыли (дохода) с их использованием (реализацией) в определенном либо неопределенном будущем, Исполнитель не несет ответственности за неполучение прибыли (дохода), получение прибыли (дохода) ниже ожиданий Заказчика, а также за прямые и косвенные убытки Заказчика, поскольку успешность использования Заказчиком полученных знаний, умений и навыков зависит от многих известных и неизвестных Исполнителю факторов, таких как: целеустремленности, трудолюбия, упорства, уровня интеллектуального развития, творческих способностей Заказчика, других его индивидуальных качеств и персональных характеристик, что безоговорочно принимается обеими сторонами.

11. СРОК ДЕЙСТВИЯ ОФЕРТЫ. ЗАКЛЮЧИТЕЛЬНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Настоящая Оферта вступает в силу с момента опубликования на Сайте в сети Интернет и действует до момента отзыва/изменения Оферты Исполнителем.

Наименование организации Индивидуальный предприниматель КОШИН ВИТАЛИЙ ВЛАДИМИРОВИЧ

Расчетный счет 40802810400000005323

Банк АО «Тинькофф Банк»

Юридический адрес Банка Москва, 123060, 1-й Волоколамский проезд, д. 10, стр. 1

Корр. счет Банка 30101810145250000974

ИНН Банка 7710140679

БИК Банка 044525974

Согласие с рассылкой

Заполняя форму на нашем сайте — вы соглашаетесь с нашей политикой конфиденциальности. Также вы соглашаетесь с тем, что мы имеем право разглашать ваши личные данные в следующих случаях:

1) С Вашего согласия: Во всех остальных случаях перед передачей информации о Вас третьим сторонам наша Компания обязуется получить Ваше явное согласие. Например, наша Компания может реализовывать совместное предложение или конкурс с третьей стороной, тогда мы попросим у Вас разрешение на совместное использование Вашей личной информации с третьей стороной.

2) Компаниям, работающим от нашего лица: Мы сотрудничаем с другими компаниями, выполняющими от нашего лица функции бизнес поддержки, в связи с чем Ваша личная информация может быть частично раскрыта. Мы требуем, чтобы такие компании использовали информацию только в целях предоставления услуг по договору; им запрещается передавать данную информацию другим сторонам в ситуациях, отличных от случаев, когда это вызвано необходимостью предоставления оговоренных услуг. Примеры функций бизнес поддержки: выполнение заказов, реализация заявок, выдача призов и бонусов, проведение опросов среди клиентов и управление информационными системами. Мы также раскрываем обобщенную неперсонифицированную информацию при выборе поставщиков услуг.

3) Дочерним и совместным предприятиям: Под дочерним или совместным предприятием понимается организация, не менее 50% долевого участия которой принадлежит Компании. При передаче Вашей информации партнеру по дочернему или совместному предприятию наша Компания требует не разглашать данную информацию другим сторонам в маркетинговых целях и не использовать Вашу информацию каким-либо путем, противоречащим Вашему выбору. Если Вы указали, что не хотите получать от нашей Компании какие-либо маркетинговые материалы, то мы не будем передавать Вашу информацию своим партнерам по дочерним и совместным предприятиям для маркетинговых целей.

4) На совместно позиционируемых или партнерских страницах: Наша Компания может делиться информацией с компаниями-партнерами, вместе с которыми реализует специальные предложения и мероприятия по продвижению товара на совместно позиционируемых страницах нашего сайта. При запросе анкетных данных на таких страницах Вы получите предупреждение о передаче информации. Партнер использует любую предоставленную Вами информацию согласно собственному уведомлению о конфиденциальности, с которым Вы можете ознакомиться перед предоставлением информации о себе.

5) При передаче контроля над предприятием: Наша Компания оставляет за собой право передавать Ваши анкетные данные в связи с полной или частичной продажей или трансфертом нашего предприятия или его активов. При продаже или трансферте бизнеса наша Компания предоставит Вам возможность отказаться от передачи информации о себе. В некоторых случаях это может означать, что новая организация не сможет далее предоставлять Вам услуги или продукты, ранее предоставляемые нашей Компанией.

6) Правоохранительным органам: Наша Компания может без Вашего на то согласия раскрывать персональную информацию третьим сторонам по любой из следующих причин: во избежание нарушений закона, нормативных правовых актов или постановлений суда; участие в правительственных расследованиях; помощь в предотвращении мошенничества; а также укрепление или защита прав Компании или ее дочерних предприятий.

Вся личная информация, которая передана Вами для регистрации на нашем сайте, может быть в любой момент изменена либо полностью удалена из нашей базы по Вашему запросу. Для этого Вам необходимо связаться с нами любым удобным для Вас способом, использую контактную информацию, размещенную в специальном разделе нашего сайта.

Если Вы захотите отказаться от получения писем нашей регулярной рассылки, вы можете это сделать в любой момент с помощью специальной ссылки, которая размещается в конце каждого письма.

Технический анализ рынка ценных бумаг: все по порядку

Любой мотив поведения инвестора на фондовом рынке имеет в своей основе цели, которых он собирается достичь. В противовес этим целям всегда стоит рынок, который функционирует по своим законам и той внутренней логике, которая собственно и определяет возможности заработка для одних и потерей капиталов для других.

ТМК, Ростелеком, X5 Retail Group // Технический и макроэкономический анализ. Есть ли в них идеи?!

Для того, чтобы всегда иметь прибыльные позиции на рынке капиталов, необходимо знать, по каким таким особым законам и правилам живет рынок акций, валюты и товарных активов, и что является тем фундаментом, на котором можно построить свою эффективную инвестиционную стратегию (см. Стратегия управления инвестиционным портфелем: делаем выбор).

В первую очередь, (помимо целеполагания) следует иметь представление о тех методах, с помощью которых можно не только осуществить выбор активов, способных принести прибыль инвестору, но и спрогнозировать (а значит правильно поместить капитал) их поведение на любой период времени в будущем.

К таким методам относятся фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг. Если первый метод предполагает в своей основе тщательный анализ деятельности компании — эмитента, ее финансовой структуры и способности формировать прибыль на рынке, то второй основан на принципах поведения цены актива на самом рынке, где она определяется с помощью основополагающего принципа экономики — спроса и предложения.

Принципы технического анализа

Методология и принципы технического анализа строятся на трех важных подсистемах:

  1. Статистический анализ рынка ценных бумаг – сбор и обработка данных по рынку или отдельной ценной бумаги за прошлые периоды (например, максимальная и минимальная цена, объемы торгов, количество сделок)
  2. ситуационный анализ рынка ценных бумаг – оценка факторов и событий, влиявших на цену актива, устойчивость к одним событиям и сильная реакция на другие (новостной фон, события, связанные с политическим или конъектурным рыночным фоном)
  3. графический анализ развития рынка ценных бумаг — представление в двухмерной графической форме движения цены актива во временной динамике, с дополнительными данными, касающимися объемов и специальных графических (торговых) индикаторов.

Принимая во внимание все эти важные составляющие принципов технического анализа, можно теперь непосредственно рассмотреть их в порядке значимости:

  • 1-й принцип. Рынок все учитывает в цене. Этот принцип заключается в том, что какие бы не произошли события на самом рынке, c компанией эмитентом, рынок все это практически мгновенно учитывает в цене актива. Более того, в цену часто закладываются будущие события, которые могут оказывать прямое или опосредованное влияние. Среди трейдеров есть такой подход — «покупай на слухах, продавай на фактах».
  • 2-й принцип основан на том, что движение цены происходит только в трех режимах — вверх, вниз или плоское колебание возле некоторого равновесного уровня («боковик» или «флэт»). Т.е. цена на рынке никогда не стоит на месте и всегда совершает направленные движения. В данном случае стоит задача определить эти движения заранее, с тем, чтобы вовремя купить актив или продать его.
  • 3-й принцип. Цикличность или историческая повторяемость. Любой актив (также как любое физическое явление в природе) имеет нелинейный характер изменений. Цена не может бесконечно долго линейно расти («деревья не растут до небес»), так же как она не может быть отрицательной. Все движения цены на рынке имеют волновой характер, а раз так, то имеются повторяющиеся модели такого движения в прошлом (а значит и в будущем)

Представленные принципы являются той основой изучения графических моделей, которые позволяют с вполне приемлемой для практики управления финансовыми активами точностью и вероятностью определять время и направление будущего движения цены.

Графические способы технического анализа

Графические способы основаны на методологии построения двухмерных графических моделей (цена/время) и использования их для построения различного рода индикаторов.

Существуют три основных способа графического отображения рыночной информации:

  1. Линейный график. Движение цены представлено непрерывной кривой, в точности соответствующей ее изменению во времени:
  2. График с использованием «японских свечей» (графическая модель, разработанная в Японии в 19 веке торговцами рисом).

Сама «свеча» является статистическим отображением ценовой информации, как это представлено на рисунке. Для краткости расшифровка значений свечей может быть представлена так:

  • Белая свеча — покупки преобладают над продажами (в зависимости от используемого периода -5, 15 мин или 1 час, 1 день)
  • Черная свеча-преобладание продаж над покупками.

Пример такого графика ОАО Ростелеком с использованием «японских свечей» представлен ниже:

  1. Гистограммы или столбиковые графики.

Для отображения динамики цен за время определенного интервала используются статистические данные (цены открытия, закрытия, максимальной и минимальной), которые затем откладываются в виде столбика. Верхняя граница столбика соответствует максимальному значению цены, нижняя – минимальному. Цена закрытия изображается в виде короткого горизонтального штриха, откладываемого справа от основного столбика, как это представлено на рисунке ниже.

Кроме этого существует много других способов отображения информации в графическом виде, но они имеют узкоспециализированное применение, как, например, анализ рынка производных ценных бумаг с помощью графических моделей типа «крестики-нолики» и другие.

Основные графические модели технического анализа

График движения цены сам по себе уже несет много полезной информации о том, как изменялась цена в прошлом, какие тенденции преобладали, какая реакция цены была на те или иные события. Однако эта информация является первичной, и для того, чтобы правильно ее использовать при принятии инвестиционных решений или в торговой тактике, следует иметь такой важный инструмент как ее интерпретация.

Основой правильной расшифровки, заложенной в графике важной для трейдера (инвестора) информации, является второй принцип технического анализа — это повторяемость событий. Если посмотреть на любой ценовой график, то наблюдательный человек может заметить некоторые повторяющиеся формы графика, которые предшествуют сильным направленным движениям цены.

Эти повторяющиеся формы называются «паттерны», или устойчивые модели событий. В техническом анализе существуют пять основных таких паттернов, один из которых можно видеть на рисунке ниже

Графические индикаторы

Современные способы и методы компьютерной техники и программного обеспечения позволяют использовать более точные статистические и математические модели, благодаря которым технический и фундаментальный анализ рынка ценных бумаг вышел на новый качественный уровень.

В дополнение к графическим моделям, использующимся уже более сотни лет, применяются также методы количественного графического анализа, который представлен двумя основными видами инструментов: графические индикаторы и осцилляторы. В качестве примера можно привести такой индикатор как «скользяще средние» (имеет в своей основе модель индикатора Вильямса или «аллигатор»).

Цель применения данного индикатора состоит в том, чтобы определить момент начала нового тренда, а также сигнализировать о его завершении или развороте. Индикаторы типа «скользящие средние» предназначены для отслеживания процессов развития ценовых трендов. Однако стоит напомнить, что скользящее среднее не предназначено для прогнозирования движений на рынке, поскольку оно всегда следует за динамикой рынка, а не опережает ее.

В завершении этой статьи следует отметить — анализ развития рынка ценных бумаг в России показывает, что профессионализм участников инвестиционной деятельности вышел на достаточно высокий уровень. Благодаря тому, что возросший интерес к фондовому рынку повысил спрос на специальные знания как со стороны профессионалов-финансистов, так и со стороны частных инвесторов и трейдеров, имеются все основания полагать, что в скором будущем российские фондовые площадки (см. Российские фондовые биржи: основные торговые площадки) станут столь же востребованы как американские или европейские.

Профессиональный Технический анализ в Примерах – Методы, Способы и Книги

Наглядные примеры методов технического анализа рынков и их отличия. Способы применения и инструменты, полезная литература.

Т ехнический анализ рынка представляет собой одну из фундаментальных составляющих, которая помогает вести успешную торговлю миллионам трейдеров по всему миру. Он применим к работе с любыми активами: для покупки или продажи акций, валютных пар или фьючерсов и на любом рынке: Форекс, Американская фондовая биржа или Московская биржа.

Мартин Шварц однажды сказал:

«Я всегда смеюсь над людьми, которые говорят, что никогда не встречали богатого приверженца технического анализа. Вы слышали это? Высокомерное и бессмысленное утверждение. Я пользовался фундаментальным анализом в течение девяти лет, но по-настоящему разбогател только как технарь».

  • Что такое технический анализ (простыми словами)
    • Законы технического анализа
    • Методы технического анализа
      • Классический или графический метод
      • Виды графиков
      • Тиковые графики
      • Линейные графики
      • График баров
      • Свечной график
      • Индикаторный (алгоритмический) анализ
      • Осцилляторы
      • Объемный анализ
      • Фигуры
      • Свечной анализ
      • Price Action
      • Фибоначчи в техническом анализе
      • Заключение

      Что такое технический анализ (простыми словами)

      Технический анализ (Technical analysis) – это прогноз цены актива на основании её прошлого поведения с помощью использования технических методов: графиков, графических моделей, индикаторов и других.

      Технический анализ простыми словами – это наблюдение за ценой, выявление закономерностей и статистических показателей, максимальных и минимальных уровней. Анализ и наблюдение помогает определить ближайший уровень, до которого цена может дойти на основе ее поведения в прошлом в аналогичном ценовом диапазоне.

      Законы технического анализа

      Технический анализ при правильном использовании трейдером помогает выявить закономерности в поведении цены, что дает понимание каких возможных уровней достигнет на анализируемом промежутке времени. Выделяют три главных закона, на которых базируется анализ:

      1. В цену актива уже заложено все. Это означает, что все факторы, влияющие на цену, уже учтены и ее значение отражает текущее настроение на рынке.
      2. Движение цены инструмента подвержено определенной тенденции. Это называется трендом. При достижении определенного значения и прорыве цена движется в точно заданном направлении определенный промежуток времени. Такое движение порождает восходящий тренд или нисходящее движение. Также существует «флэт» или боковое движение в определенном диапазоне, без достижения очередного максимума или минимума. Характерно при неопределенностях на рынке или в ожидании выхода важных новостей. По факту объявления, происходит прорыв – цена уходит вверх или резко падает.
      3. История поведения цены повторяется. Это значит, что при достижении целей, цена может вести себя также как это произошло в прошлом. Главный двигатель цены – это психология и поведение реальных участников торгов. Человек склонен вести себя одинаковым образом в похожих ситуациях.

      Методы технического анализа

      На основании главных принципов, формирующих технический анализ, выделяют несколько способов работы с ним – методы технического анализа.

      Классический или графический метод

      Основан на использовании графика. Здесь нет никаких индикаторов или осцилляторов, анализ осуществляется исключительно по графику и сформированной линией или фигурой.

      Выделяются минимумы и максимумы, ценовой диапазон. Эти точки соединяют линиями и формируют уровни поддержки и сопротивления, восходящую линию или нисходящую, боковое движение:

      • Линия поддержки (Support line). Зона, которая поддерживает цену на определенном уровне и не позволяет пойти вниз.
      • Зона сопротивления (Resistance line). Графическая линия, расположенная вверху, не дает цене подняться выше уровня.

      Со временем под влиянием повышенного спроса или предложения (появляется участник с большим объемом капитала, который может двигать цену) происходит пробой одной из линий. Формируется новая линия поддержки или сопротивления.

      Одна из наиболее популярных и простых стратегий торговли – от трендовой зоны. Самое главное при такой торговле – вовремя определить возможный пробой линии, каким он является – истинным или ложным. Когда цена пойдет на коррекцию от уровня и попытается пробить его снова.

      При работе с графическим анализом трейдер дожидается окончательного формирования линии или фигуры, что является сигналом для возможного входа в рынок. Главный принцип графического анализа – история повторяется, в связи с чем при анализе фигур, которые формировались в прошлом и при повторном появлении считается, что цена поведет себя аналогичным образом.

      Достоинства анализа цены по графикам:

      • Конкретные правила для формирования графиков или моделей;
      • Подходит для анализа любого таймфрейма;
      • Не нужно использовать индикаторы;

      Минусами считаются:

      • Субъективный характер анализа – на одном и том же графике два специалиста могут увидеть абсолютно разные фигуры. Или там где нет никакой фигуры, трейдер разглядел формирование вымпела или другой модели.
      • На становление фигуры уходит много времени и нет никакой гарантии, что она закончит свое формирование в том виде, в каком прогнозировалось. В итоге в ожидании формирования фигуры разворота, трейдер так и не дождался ее появления – произошел разворот цены, который можно было спрогнозировать применением других методов анализа.

      Виды графиков

      Основы технического анализа – это правильное построение и анализ графика. График в теханализе является фундаментом, то без чего невозможно провести качественную аналитику актива и спрогнозировать его поведение в ближайшем будущем. По сути, сам анализ не возможен без графика. Самыми популярными и часто используемыми в торговле являются:

      Тиковые графики

      Слева тиковый график, справа обычный линейный график котировок акции Porsche.

      Такой график образуется тиками (tick), каждый из которых отображает движение котировки. Это движение – сделка по покупке или продаже актива. Тиковый график показывает направление тиков, в какую сторону совершаются сделки.

      Технический анализ: что это и нужен ли он инвестору? / Обзор книги Джека Швагера

      График не несет информацию о том, какой объем и количество были у совершенной сделки. Соответственно, если график растет – значит, совершена сделка по более высокой цене, чем предыдущая. При падении тиков – новая цена продажи ниже предыдущей.

      По количеству тиков определяется настроение рынка. Если их очень много и все в одном направлении – значит, на рынок вышел крупный игрок, который формирует однонаправленное направление цены.

      Состоит график из двух линий, движущихся параллельно – верхняя линия называется цена Aks (цена по которой можно купить актив) и Bid (цена продажи). Расстояние между линиями называются спредом – разницей между максимальной ценой покупки и минимальной ценой продажи. Именно на спреде и зарабатывают брокеры.

      Линейные графики

      Самый простой график, который представляет собой линии, соединяющие точки, содержащие информацию о цене. Не подходит для детального анализа точки входа или выхода в рынок. Пригоден для понимания общей картины и определения текущего тренда.

      Используется для торговли на больших таймфреймах (от Н1 и выше), так как на нем не отображаются мелкие ценовые колебания (как на тиковом графике), они сглаживаются и позволяют не закрывать позиции там, где произошло резкое колебание цены, после чего она вновь пошла по предыдущей траектории.

      График баров

      График баров акций Nestle

      Более информативный график нежели линейный или тиковый. Бар – это элемент графика, который показывает колебание цены за определенный промежуток времени (таймфрейма), представляет собой одну вертикальную линию с двумя коротким горизонтальными линиями, расположенными на главной линии бара. Одна находится справка, вторая слева.

      Каждый бар, который формирует линию графика, несет в себе следующую информацию:

      • Вертикальная линия – это ценовой диапазон, где верх – это максимум цены, низ – минимум;
      • Левая горизонтальная линия – цена открытия;
      • Правая горизонтальная линия означает цену закрытия бара.

      Такой график удобно использовать для анализа волатильности рынка. Вертикальные линии сразу показывают насколько сильно колебалась цена в пределах одного бара.

      Свечной график

      Является более точным и информативным для того, чтобы иметь полный технический анализ по выбранному инструменту. Так же как и график баров, но здесь графическую линию формируют свечи.

      Каждая свеча несет информацию о цене за выбранный промежуток времени. То, есть при анализе часового графика (Н1) сформированная свеча показывает информацию о цене актива за час.

      Свеча состоит из:

      • Прямоугольника, который называется ее телом;
      • Нижняя граница зеленого (растущего тела) прямоугольника – это точка открытия;
      • Точка закрытия – это вторая граница фигуры. У бычьей свечи это вверх, у медвежьей это низ;
      • Верхняя тень, исходящая из прямоугольника показывает максимальную цену;
      • Нижняя тень – минимальный экстремум цены периода.

      Черная свеча (или красная) – цена закрытия оказалась ниже цены открытия, белый цвет (или зеленый) тела свечи – закрытие периода произошло по цене, превышавшей котировку открытия.

      Если за период цена практически не изменилась, то есть цена открытия практически совпадал с закрытием, образуется особый тип свечи – доджи (выглядит как крест).

      Индикаторный (алгоритмический) анализ

      В основе такого метода лежит использование различных алгоритмических формул (за основу берется усредненный показатель цены за конкретный период торгов), на основе которых разработаны индикаторы и осцилляторы.

      Как отмечает эксперт финансовых рынков Игорь Галактионов: «Индикаторы являются хорошим дополнительным инструментом для торговли. На мой взгляд, они полезны тем, что представляют доступную техническую информацию в более наглядной форме, позволяют проще и быстрее оценить состояние рынка: волатильность, изменения объемов, положение относительно среднего значения

      За всю историю существования и развития технического анализа изобретено огромное количество индикаторов, которые условно делятся на группы, в каждой из которых можно выделить наиболее популярных.

      Трендовые индикаторы

      Основными индикаторами тренда считаются:

      Скользящая средняя (Moving Avaredge)

      Представляет собой усредненную цену актива за конкретный период времени.

      Строится с использованием двух скользящих средних с разными заданными периодами времени.

      Полосы Боллинджера (Bollinger Bands)

      Усложненный вариант предыдущих индикаторов, состоит из трех полос: строится главная скользящая средняя, а по ее краям с двух сторон формируются линии, ограничивающие график и показывающие коридор волатильности. При расхождении граничащих линий – тренд усиливается. Если происходит сужение внешних границ – это сигнал к возможному затуханию текущего тренда.

      Parabolic SAR

      Представляет собой линию, которая движется вдоль ценового графика. Пока он находится выше линии Параболика или ниже – тренд сохраняется. Как только график пересекает линию индикатора – это считается сигналом на покупку или продажу актива.

      Важно. Сигнал о возникновении тренда индикаторы показывают уже после зарождения. В случае отсутствия тренда на рынке индикаторы дают множество ложных сигналов и поэтому они бесполезны.

      Осцилляторы

      Данная категория индикаторов помогает работать при отсутствии ярко выраженного тренда – в периоды флэта (flat) и показатели индикаторов всегда отображаются в отдельном окне ниже основного графика цены.

      Осцилляторы могут сигнализировать о ближайшем развороте текущей тенденции. Наиболее популярные:

      • RSI (Relative Strength Index) или Индекс относительной силы. За основу расчета берется цена закрытия инструмента, что показывает преобладающую силу на рынке: «быков» или «медведей». Один из самых главных сигналов, который помогает открывать следки – дивергенция, когда график цены кардинальным образом расходится с графиком индикатора. Это сигнализирует о возможной смене тренда.
      • Стохастический осциллятор (Stochastic). Похож на RSI, в математическом смысле выражает соотношение текущей ценой закрытия рассматриваемого инструмента и разницей «максимум цены – минимум» за конкретный отрезок времени. Показывает зоны перекупленности или перепроданности, что помогает определить возможные точки разворота текущей цены.
      • Volume (осциллятор объема). Индикатор отслеживает текущие объемы торгов и показывает тенденцию к росту (при его значении выше нуля) или к снижению. Чем большим объемом подкрепляется текущая цена, тем сильнее действующий тренд. Используется при подтверждении истинности пробоя конкретного уровня – если пробой уровня сопротивления (или поддержки) сопровождается ростом объемов – значит он истинный. Если роста объемов с пробоем не наблюдается, значит, пробой скорее был ложным.

      Анализ рынка с применением индикаторов особенно популярен среди современных трейдеров. С помощью формул рассчитываются показатели за любой период времени. Также формулы используются для создания торговых роботов или сигналов в автоматическом режиме, что упрощает работу. На основе заданных параметров программа подает сигнал о формировании указанных для открытия позиции данных.

      Преимущества анализа на основе индикаторов:

      • Наглядность – все индикаторы показываются на экране в виде линий и графиков, по которым легко понять ситуацию на рынке.
      • Относительная простота в использовании. Все расчеты уже заложены в программу, трейдеру необходимо выбрать нужный индикатор и задать параметры для анализа. Все расчета проводятся автоматически. Аналитику остается лишь найти на графике сигналы для подтверждения точки входа.
      • Большой выбор – индикаторов огромное множество.

      Среди минусов индикаторного анализа:

      • Субъективность, которая позволяет разным трейдерам на одном графике индикатора увидеть зону покупки, а другому, наоборот, зону для продажи.
      • Ложные или запоздалые сигналы.

      Объемный анализ

      Анализ текущей рыночной ситуации производится на основе объемов (количества открытых позиций) в конкретный период. Аналитики давно заметили взаимосвязь – изменение цены происходит в периоды больших объемов. Чем больше объем в конкретном промежутке времени, тем больше вероятность, что в скором времени произойдет резкое движение цены.

      Объем торгов – это определенное количество сделок, совершенных за конкретных промежуток времени. При использовании анализа на основе объемов выявляется то, что цена движется от одного уровня объемов к другому. Соответственно, места с наибольшим объемом – это места скопления большого количества открытых сделок. Чем больше объем на конкретном уровне, тем выше интерес участников рынка к данной цене и тем сильнее считается данный уровень. Объемы делятся на:

      • Вертикальный объем. Используется в качестве фильтра для определения истинности ценового пробоя уровня сопротивления или поддержки.
      • Горизонтальный объем показывает интерес участников рынка к конкретному ценовому уровню по определенной цене.

      При работе с объемами одна из популярных стратегий считается VSA анализ (Volume Spread Analysis). Метод торговли с использованием объемов, наторгованных за конкретный промежуток времени и спреда (разница между максимальной и минимальной ценой). Позволяет выявлять уровни с накоплением большого количества открытых позиций.

      Фигуры

      Графический метод теханализа основан на работе с фигурами, которые формирует линия цены. Они представляют собой классические геометрические фигуры, однако понимая их особенности и то, что они олицетворяют, можно учитывать при открытии позиций.

      Аналитиками за долгий период наблюдений выявлено несколько распространенных и находящих практическое подтверждение фигур, которые могут сигнализировать о предстоящей смене настроения рынка или его продолжении.

      Продолжение тренда и фигуры, подтверждающие его
      • Вымпел

      Горизонтально расположенный треугольник, внутри которого происходит постепенное сужение цены или амплитуды колебания графика, от более широкого шага к более узкому, с одновременным снижением объемов. При восходящей тенденции рынка линия графика внутри вымпела должна пробить его внизу вверх через верхнюю границу фигуры. При продолжении нисходящего тренда – график пробивает нижнюю границу вымпела сверху вниз.

      • Флаг

      Линии фигуры располагаются параллельно друг другу, движение цены также происходит внутри этих линий. При пробое канала, график продолжает двигаться в первоначальном направлении. При растущем тренде пробивается верхняя граница флага. При нисходящем движении, сверху вниз пробивается нижняя линия.

      • Прямоугольник

      Формируется движением ценой, когда она не в состоянии сделать резкий скачок дальше по направлению главного тренда и образует две параллельные линии в рамках которых цена колеблется. Идея фигуры заключается в том, что если цене не удается пробить границы прямоугольника, значит, скорее всего, основное направление будет подтверждено. Трейдеры набирают необходимые объемы для пробоя линии.

      Фигуры разворота тренда
      • Двойная или тройная вершина (дно)

      Вершина формируется, когда цена растет и дно, наоборот – при падении котировки. Вершина – цена в текущем моменте растет, потом подает до определенного уровня (здесь можно провести условную сигнальную линию) после чего снова начинается рост цены, но до предыдущего максимума (так вырисовывается вторая вершина). Дойдя до максимума, цена начинает разворачиваться обратно и при движении пробивает сигнальную линию.

      Тройное (или двойное) дно – цена трижды падает и два раза поднимается, упираясь в уровень, который служит сигнальной линией. При третьем отскоке от дна, происходит пробой линии, и котировка идет далее вверх.

      • Голова и плечи

      Фигура формируется и получается аналогичной тройной вершине (или дну) с той разницей, что вторая образованная вершина выше первой и третьей. При этом первый и второй максимумы (плечи) находятся примерно на одном уровне.

      Важно. Непременное условие открытие сделки при образовании одной из разворотных фигур – это ее окончательное формирование. Дождаться, когда цена вернется обратно к точке пробоя линии фигуры (протестирует ее заново) и открывать позицию. В таком случае шансы на подтверждение сигнала и дальнейшее следование цены в заданном направлении становится максимальными.

      Свечной анализ

      За основу при работе с таким методом анализа рынка берется японская свеча и особые комбинации свечей на графике. Свеча несет в себе много информации, различные сочетания свечей сигнализируют о возможном развороте тренда или его продолжении.

      Свечи использовались для текущего анализа рынка еще в 18 веке на рисовых биржах в Японии. Благодаря своей простоте и наглядности, они пользуются заслуженной популярностью и на сегодняшний день. Большинство трейдеров так или иначе при торговле пользуются свечным анализом. При грамотной интерпретации образованных свечами комбинаций, они позволяют открывать сделки по рынку в правильный момент и получать прибыль.

      Наиболее популярные комбинации свечей, которые сигнализируют о возможной смене тренда:

      Ситуация, когда следующая образовавшаяся свеча своим телом полностью поглощает предыдущую (то есть она превосходит ее по размерам). Это говорит о смене движения, цена и дальше пойдет в направлении поглотившей предыдущую свечу. Иными словами, новая свеча оказалась черная (то есть медвежья), график продолжит двигаться вниз. Если поглотившая свечу, фигура была белой или бычьей, значит, цена дальше продолжит рост.

      Молот или повешенный

      Эта модель формируется выраженном одностороннем движении, когда рынок начинает успокаиваться после сильного однонаправленного движения цены. В цепочки свечей, двигавшихся в одном направлении образуется последняя, которая похожа своим строением на молот (или повешенного, если появляется во время растущего тренда). Ее тело небольшого размера и полностью отсутствует верхняя тень. При этом чем длиннее будет нижняя тень у свечи, тем больше признаков предстоящего разворота.

      Имеет сходство с моделью поглощение – первая свеча формируется с большим телом, следующая за ней короткая. В переводе с японского языка «харами» – беременная. Первая свеча считается «матерью», второе маленькое тело – «ребенок». Желательно, чтобы светы были разными: медвежья и бычья, но это не является обязательным. Если маленькая свеча формируется как дожи – это еще более сильное подтверждение того, что текущий тренд теряется свою силу и намечается разворот.

      Утренняя звезда или вечерняя

      Модель появляется реже, поэтому ее формирование говорит о более высоких шансах на разворот. После сформированной сильной свечи следующая формируется с гэпом (с отрывом от предыдущей свечи) и с маленьким телом, практически дожи. Утренней свечой считается образование маленькой свечи после падающего движения, когда появилась свеча с маленьким телом и с гэпом после растущего тренда – это сигнал к возможному падению.

      Price Action

      Дословный перевод Price Action с английского означает «движение цены». Метода анализа, основанный на оценке колебаний цены, без использования каких-либо вспомогательных средств (индикаторов или осцилляторов). Анализируется только цена и ее поведение. Прайс Экшн – одна из наиболее молодых стратегий торговли.

      В ее основе поиск и комбинация фигур, линий поддержки и сопротивления и анализ образованных японскими свечами комбинаций – паттернов, которые сигнализируют о возможной точке для входа в рынок. Хорошо показавшие себя в прошлом, помогают прогнозировать поведение цены в текущий момент.

      Например, пару свечных комбинаций:

      Паттерн «Пин Бар»

      Самый известный паттерн, сигнализирующий о возможном развороте текущей тенденции. Состоит из свечи с очень маленьким телом и длинным «хвостом», которая сформировалась и находится в пределах тела предыдущей свечи.

      • Медвежий Пин Бар появляется на максимумах ценового графика, у него образуется длинный верхний «хвост» и маленькое тело, полностью находящееся в пределах тела предыдущей свечи.
      • Бычий Пин Бар наоборот, появляется на минимумах ценового графика, маленькое тело свечи с длинным нижним «хвостом».

      Двойной бар

      Паттерн, образованный двумя и более свечами, имеющими одинаковые минимумы или максимумы. Бычий тип – свечи имеют одинаковую минимальную цену, при этом цена закрытия следующей свечи была выше предыдущей. Медвежий паттерн – несколько свечей подряд имеют одинаковый максимум, последняя свеча закрывается с ценой ниже предыдущей.

      Важно. Существенным отличием метода Прайс Экш от обычного свечного анализа является использование паттернов в сочетании с анализом уровней поддержки или сопротивления. Уровни легко определяются на графике по наличию большого скопления в определенных местах максимумов или минимумов. Поэтому особое значение имеет, не то, какой образовался паттерн, а место его формирования – в зоне поддержки или сопротивления, что сигнализирует о высокой вероятности разворота.

      Фибоначчи в техническом анализе

      Метод уровней фибоначчи используется на основе работы итальянского ученого Леонардо Пизанского (Leonardo Pisano), который любил подписываться, как Леонардо Фибоначчи (Fibonacci).

      По системе Фибоначчи применяется последовательность чисел, которую он описал (где каждое последующее число равняется сумме двух предыдущих).

      Трейдерами замечено, что описанная последовательность может выражаться процентными уровнями или отношением от движения цены. Само трендовое движение и его интервал принимается за 0% для низшей точки восходящего движения (или 100% для наивысшей точки нисходящего движения) и за 100% для конца тренда или его высшей точки (или 0% для низшей точки падающего движения).

      Способов анализа по Фибоначчи много, например, на живом графике можно применить:

      Между низшей ценовой точкой и высшей точкой тренда растягивается линия в терминале и образуется сетка с определенными уровнями. Значение конкретных уровней и поведение ценового графика на них помогают трейдеру определить:

      • Возможную коррекцию, для которой в большинстве случаев выступают ценовые уровни, расположенные в зоне от 0 до 100%, а именно: 61,8%, 38,3%;
      • Ориентирами для продолжения трендового движения являются уровни, следующие за 100% и при пробое их ценой: 161,8, 261,8 и далее..

      Ценовые уровни, образованные с помощью уровней Фибонначи помогают трейдеру определить, до какого значения может пойти цена при прорыве очередной линии. Показать ближайшие уровни, к которым цена наметится для коррекции при достижении очередного максимума или минимума – в большинстве случаев она корректируется при образовании нового максимума.

      Отличия технического и фундаментального анализа

      Главное отличие систем технического анализа от фундаментального заключается в разнице подхода. Теханализ строится на работе с ценой и ее анализом на основе графиков, используются фигуры технического анализа, различные индикаторы и поведение цены в прошлом. Для технического анализа не имеет значение актив, его состояние, кто управляет компанией или уровень инфляции. Основная суть технического анализа сводится к тому, что в цену уже заложено всё.

      Фундаментальный анализ использует реальные данные актива, его материальную основу. Здесь оцениваются экономические показатели страны, политические новости, выручка и прибыль компаний, стратегия управления и другие факты.

      Можно сказать, что теханализ работает на основании прошлого и его показателей, в то время как фундаментальный анализ работает на будущее, на планируемые к выходу новости, продукты и показатели.

      Оба метода имеют свои нюансы, положительные и отрицательные стороны, поэтому некоторые трейдеры идут самым сложным путем – комбинацией двух видов анализов. Такое позволительно только тогда, когда вы работаете только с одним активом и максимально погружаетесь в его аналитику. Изучать одновременно несколько активов с точки зрения фундаментального и технического анализа будет всегда поверхностных из-за огромного объема работы и информации.

      Преимущества и недостатки методов технического анализа

      Среди главных и очевидных преимуществ использования теханализа в торговле:

      1. Использовать теханализ проще, нежели фундаментальный. Последний, подразумевает проведение большого количества аналитики по стране торгуемого инструмента (или странам, когда работа ведется с валютными парами), а также компаний, если речь об акциях. Важно учитывать не только общую экономическую ситуацию в мире, но и влияние конкретных событий или действий политических лидеров на экономику стран. Видеть взаимосвязь и влияние политики одной страны на другую. При техническом анализе трейдер работает с графиком и анализирует изменение цены с помощью используемых в торговле методов, он может даже не знать особенности экономики страны или грядущие политические события.
      2. Теханализ основывается на 3 конкретных законах, владение которыми помогает прогнозировать будущее поведение цены, основываясь на прошлом опыте.
      3. Теханализ учитывает эмоции и психологию участников торгов, все это уже заложено в цене.
      4. Помогает подобрать наиболее удачный момент для открытия позиции.
      5. Дисциплинирует трейдеров, благодаря ему они учатся входить в рынок только после образования сигнала и его подтверждения.
      6. Его можно использовать на любом временном промежутке: часовом графике или недельном, сигналы работают везде. Вопрос лишь в количестве необходимого времени, чтобы его дождаться.

      Джон Мерфи, один из известнейших финансовых аналитиков и успешных трейдеров, автор бестселлеров по теханализу утверждает, что многие из самых масштабных трендов зарождались тогда, когда технический анализ показывал сигналы к этому направлению, а фундаментальный – нет. Лишь потом, когда цена прошла определенное расстояние, в экономике происходили важные события, подтвердившие уже существующую тенденцию.

      Недостатки также присущи этому методу, среди наиболее очевидных:

      • Распознавание фигур и графических паттернов подвержено человеческой субъективности. Один на графике видит фигуру для разворота, а другой продолжения тренда.
      • Любые модели продолжения тренда или его разворота не являются 100% гарантией точного прогноза.

      Как сказал один из самых известных трейдеров мира Джордж Сорос:

      «Не так важно, правы вы или нет. Важнее всего, сколько денег вы зарабатываете, когда вы правы, и сколько теряете, когда ошибаетесь».

      Книги по техническому анализу

      Литература по техническому анализу способна не только научить правильным стратегиям торговли, но и вдохновить историями неудач, которые помогли авторам стать одними из самых уважаемых и успешных финансистов в мире.

      1. Эрик Л. Нейман «Малая эндиклопедия трейдера». Здесь собрано все, что нужно знать про технический анализ: теории и практика. . Особенно полезна начинающим, автор, практикующий трейдер, показывает суть технического анализа на реальных примерах, предлагая читателю самому принять решение и показывает далее, как рынок повел себя в конкретной ситуации.
      2. Стив Нисон «За гранью японских свечей». Революционер в сфере свечного анализа, который подробно рассказал, как использовать этот метод в торговле.
      3. Майкл Кан «Технический анализ. Просто и ясно»
      4. Стивен Б. Акелис «Технический анализ от А до Я»
      5. Джон Мэрфи «Визуальный инвестор. Как определять тренды»

      Литература по техническому анализу помогает принимать правильные решения, поскольку книги пишутся реальными и практикующими трейдерами, которые проверяют все на своем собственном торговом опыте.

      Заключение

      Успешный трейдинг маловероятен без использования методов, которые предлагает технический анализ финансовых рынков. Залог прибыльной торговли – это грамотная подготовка. Литература, доступная каждому желающему и написанная реальными практиками поможет избежать многочисленных ошибок, которые совершают новички при открытии первых сделок.

      Несмотря на постоянные споры между приверженцами технического и фундаментального анализа, сторонников первого – гораздо больше. Кроме того, ТА проще и нагляднее демонстрирует законы формирования и движения цены. Начинающему трейдеру проще изучить график и формирование фигур, сигнализирующих о предстоящем развороте, чем разобраться в многочисленных экономических связях и взаимоотношениях стран и экономик.

      • Как отметил признанный гений торгов современности Эд Сейкота (Ed Seykota):

      «Фундаментальные данные, которые вы читаете, обычно бесполезны, поскольку рынок уже учел это в цене. Я называю их “забавными размышлениями”. Я торгую, в основном, по тренду, и немного применяю интуицию, основанную на двадцатилетнем опыте. Для меня важны (в порядке убывания):

      1. Долгосрочный тренд;
      2. Текущая графическая формация;
      3. Выбор хорошего торгового сигнала для покупки или продажи.

      Это – три основных составляющих моей торговли. С большим отрывом, четвертое место по важности для меня занимают фундаментальные идеи, которые, если подытожить, наверное, только забирали у меня деньги».

      Главный редактор проекта. «Самостоятельное управление личными финансами позволяет заниматься интересной работой в удобное для вас время и увеличивает возможности самореализации.»

      Урок № 35. Стоит ли верить техническому анализу?

      Золотая мечта инвестора: купить акции по минимальной цене («на дне») и продать по максимальной. Технический анализ призван определить эти крайние точки. Он предсказывает цену какого-нибудь актива (ценной бумаги, валюты, товара), исходя из того, как цена вела себя в прошлом в аналогичных обстоятельствах.

      Цена — ключевое понятие в техническом анализе. Согласно этой теории:

      • цена уже отражает все, что может повлиять на нее, — экономику, политику, настроения инвесторов;
      • цены движутся в тренде. Восходящий тренд формируется, когда каждый следующий максимум и минимум цены выше предыдущего. Нисходящий — когда максимумы и минимумы ниже предыдущих значений. Боковой тренд — когда соответствующие точки примерно равны предыдущим значениям;
      • рынки цикличны (подъемы и спады чередуются).

      В упрощенном виде для технического анализа используются два показателя:

      • цена акции при закрытии торгов,
      • объем торгов.

      Эти показатели взаимосвязаны. Чем больше акций торгуется в определенный момент, тем более «надежно» изменение цены. Так, рост котировок при небольшом объеме торгов может оказаться случайным и быстро сойти на нет.

      Аналитики изучают тенденции в изменении цен с помощью двух наборов инструментов: фигур (они же паттерны) и индикаторов.

      Графики изменения цен бывают нескольких видов. Среди них:

      • привычный всем линейный график, показывающий динамику цен в течение выбранного периода;
      • «японские свечи», которые выглядят как прямоугольник с вертикальной линией внизу или вверху. Они отражают цену открытия, минимум, максимум и цену закрытия.

      Главные фигуры теханализа

      Одно из базовых понятий технического анализа — ценовые уровни. Это точки переломов на графике, соединенные прямой линией. Если цена несколько раз «отскакивала» от такой линии вверх или вниз, это значит, что на рынке существует большое количество покупателей или продавцов, желающих совершить сделку по этой цене.

      Например, большое количество инвесторов купило акцию по цене Х рублей, после чего акция начала дешеветь и долгое время ее цена держалась ниже уровня Х. Когда цена бумаги снова достигнет Х, многие захотят «выйти в ноль» — избавиться от актива по безубыточной цене. С другой стороны, часть инвесторов, купивших бумагу дешевле и не уверенных, что акция преодолеет уровень Х, захотят зафиксировать прибыль. Если продавцов окажется больше, чем покупателей, котировки снова упадут, причем часть новых акционеров займет место старых в числе желающих продать бумагу по Х рублей, когда она снова достигнет этого уровня.

      По графикам эксперты видят не только рост и снижение цены, но и возможные прорывы и развороты этого показателя. Уровень, от которого график цены отталкивается вниз, называется сопротивлением, вверх — поддержкой. Если цена преодолевает уровень при повышенном объеме торгов, это часто может означать формирование тренда: котировки некоторое время будут двигаться в том же направлении, пока не найдут новый уровень (то есть количество продавцов и покупателей снова не уравняется).

      Типовые паттерны делятся на несколько групп: фигуры разворота, фигуры продолжения тренда и индикаторы. Разберем основные варианты.

      Фигуры разворота

      Сигнализируют, что ценовой тренд вот-вот изменится на противоположный.

      • «Блюдце» (она же «чашка») представляет собой на графике полуэллипс, в котором «свечи», приближаясь к нижней точке, становятся все меньше, и, преодолевая ее, они постепенно начинают свой рост. «Идеальное блюдце» формируется, когда правая половина представляет собой зеркальное отражение левой. Существует также и обратная фигура — «зонтик».
      • «Голова и плечи» — это три вершины на графике. Самая высокая — это «голова», две более низких — «плечи». Эта фигура образуется, когда стоимость актива идет вверх, но с вероятностью до 70% стоит ожидать, что она пойдет вниз в ближайшее время. Считается, что цена откатывается вниз после образования первого «плеча» и «головы». Обратная фигура — «перевернутые голова и плечи» — сигнализирует о том, что цена вскоре может пойти вверх.
      • «Двойная вершина» или «двойное дно» появляется на графиках, когда цена достигает нижней точки, идет наверх, а затем вновь падает и поднимается. Эта фигура считается сформированной после того, как цена акции опустилась до той же точки, что и в первый раз. Дальше можно ожидать, что будет пробита линия сопротивления и цена акции пойдет вверх.
      • «Бриллиант» (еще его называют «алмазом» или «ромбом») — достаточно редкая фигура. Он образуется, когда цена идет то вверх, то вниз, пробивает линию сопротивления, а колебания затухают.
      • «Бабочка» — фигура, чье название появилось благодаря сходству линий движения цены с крыльями бабочки, состоит из четырех отрезков движения цены и визуально схожа с двойной вершиной. Трейдеры ждут роста цен, когда нижнее правое «крыло» «бабочки» на графике не выходит за пределы верхнего.

      Фигуры продолжения тренда

      Эти фигуры предвещают движение цены в том же направлении, что и раньше.

      • «Треугольник» в трейдинге может быть симметричным, нисходящим или восходящим. На графиках представляет собой две пересекающиеся линии тренда. «Внутри» «треугольника» находятся как минимум четыре опорных точки, которые соприкасаются с линиями тренда. Эксперты сравнивают этот паттерн с пружиной, которая может внезапно разжаться и пойти вниз или вверх.
      • «Прямоугольник» образуют ценовые колебания на уровне практически параллельных линий сопротивления и поддержки. Эта фигура может быть горизонтальной или иметь наклон. Фигура «разрушается», когда стоимость акции пробивает верхнюю или нижнюю линию.
      • «Флаг» и «вымпел» состоят из двух частей — «древка» (одна или несколько длинных «свечей» на графике) и «полотнища» (множество мелких «свечей», идущих в ряд). Очертаниями они напоминают развевающиеся на флагштоке флаг и вымпел. Обе фигуры образуются сразу после резкого движения цены вниз или вверх.

      Индикаторы

      Это линии, которые строятся по средним значениям цен за определенный период. Их часто рисуют рядом с привычным графиком цены.

      Цель индикаторов — очистить график от случайных колебаний и дать сигнал к покупке или продаже актива.

      Самыми популярными индикаторами считаются скользящие средние за периоды 20, 50 и 200 дней. Чтобы построить их, для каждого торгового дня вычисляют среднюю цену за предыдущий период. Таким образом сглаживаются случайные колебания цен, и выделяют общий тренд. Если график текущей цены поднимается выше скользящей средней, это может говорить о зарождающемся восходящем тренде, и наоборот.

      Главная проблема со средними скользящими — это запаздывающий индикатор. Он сигнализирует о новом тренде, когда оптимальная точка покупки или продажи актива уже пройдена. Поэтому любители теханализа придумывают модификации этого инструмента, например взвешенные и экспоненциальные скользящие средние, в которых ближайшие по времени изменения цены имеют большее значение для показателя.

      Кроме того, трейдеры применяют комбинации различных индикаторов. Например, знаменитый «золотой крест» формируется, когда более быстрая скользящая средняя (например, 50-дневная) пересекает более медленную (200-дневную) снизу вверх. Такое событие считается аргументом в пользу покупки актива. Противоположное явление — «мертвый крест», когда быстрая скользящая пересекает медленную сверху вниз. От таких активов сторонники теханализа советуют держаться подальше.

      Нужен ли технический анализ новичкам

      Увидеть «бабочку» или «чашку» на графике акций — это еще не все, предупреждают эксперты начинающих инвесторов и трейдеров. Техническому анализу нужно учиться, говорят они, иначе игра на бирже превращается в лотерею.

      Легче всего обучиться этому методу тем, кто имеет техническое или математическое образование. Например, окончил мехмат в вузе, знает программирование и умеет применять математические инструменты, считает независимый инвестор, аналитик thewallstreet.pro Иван Домолазов. «Если человек считает, что он с такими людьми может конкурировать, то имеет смысл внутри дня спекулировать на бирже. Если у человека нет технического образования, то ему не стоит задумываться о техническом анализе», — отмечает он.

      Технический анализ для инвестиционных решений: за и против

      Технический анализ имеет как сторонников, так и противников среди трейдеров, инвесторов. Один из ярых противников — знаменитый американский инвестор Уоррен Баффет. Он считает, что лучше всего о компании скажут ее годовой и квартальный финансовые отчеты.

      • Недостатки метода — ложные сигналы и запаздывание. Индикаторы частично отражают прошлые тенденции, а графики не всегда срабатывают.
      • Достоинства — относительная простота по сравнению с фундаментальным анализом и наглядность, поскольку вся информация указана на графиках.

      Эксперты по-разному смотрят на эффективность применения технического анализа.

      Инвестор Дмитрий Кокорев считает, что этот метод можно использовать как вспомогательный инструмент при выборе акций, даже если речь идет о долгосрочном инвестировании. «Основания для выбора активов для инвестирования — это фундаментальный анализ, то есть оценка финансов компании, ее перспектив, драйверов роста и так далее», — поясняет он.

      Мнение о том, что при выборе активов нельзя опираться только на теханализ, поддерживает управляющий партнер Smart Creative Solutions Group Антон Емельянов. На его взгляд, этот метод не отражает истинную ситуацию на рынках. До пандемии технический анализ и определенные фигуры теханализа на графиках позволяли с более или менее средней точностью предсказать, куда движется тренд. А практика 2022—2021 годов показывает, что эффективность теханализа снижается.

      В качестве примера Емельянов приводит флешмоб портала Reddit, когда инвесторы-любители намеренно начали скупать акции «умирающей» компании GameStop. Активы дешевели с каждым годом все больше и больше, а богаче становились инвестиционные фонды, которые рассчитывали на дальнейшее падение котировок. «Защитники» GameStop решили отомстить «белым воротничкам с Уолл-стрит». И к январю 2021 года акции GameStop подорожали на 400%, но ни один индикатор или фигура теханализа не в состоянии предсказать взлет бумаги по такой причине.

      Как выбрать инвестиционную стратегию, читайте в статье.

      Теханализ — всего лишь один инструмент, который можно использовать, пытаясь определить точку входа в бумагу, потенциал которой подтвержден другими методами. Выбирать инструменты можно в каталоге.

      Как еще можно спрогнозировать цену акций

      Помимо технического, существует фундаментальный анализ, который предполагает детальное изучение показателей компании.

      Сторонники фундаментального анализа оценивают:

      • информацию о текущем состоянии компании и перспективах ее развития;
      • новостной фон;
      • финансовые отчеты.

      Фундаментальный анализ проводится, чтобы выявить на рынке недооцененные или переоцененные акции компаний и в первом случае рекомендовать покупку, а во втором — продажу.

      Кроме технического и фундаментального анализа некоторые новички используют еще один способ сориентироваться, во что выгодно вкладывать: покупают свои первые активы по примеру гуру инвестирования. Это тоже распространенная практика, по словам Антона Емельянова. Портфели крупнейших инвесторов часто оказываются в публичном доступе. Например, можно изучить, какие акции, по каким ценам, в каких объемах и динамике приобретают крупные фонды, скажем Berkshire Hathaway Уоррена Баффета. «Новичку есть смысл потихонечку подсматривать за тем, как они это делают, попробовать понять, почему это происходит, и постепенно выстраивать собственную стратегию», — заключает Емельянов.

      Остальные уроки по инвестициям вы можете найти в нашем разделе Обучение.

      Технический анализ финансовых рынков для чайников

      Зачем люди приходят торговать на финансовые рынки? Очевидно, чтобы заработать.

      Анализ рынка. т.е. умение прогнозировать динамику цены в будущем , это азы и необходимое условие, чтобы зарабатывать на бирже. Понимая, куда движется цена актива, трейдеры корректируют свою тактику и выбирают правильные моменты для входа и выхода из рынка. И, как результат, закрывают сделки с прибылью.

      Чтобы зарабатывать на финансовом рынке, нужно уметь его исследовать

      Существуют два основных способа анализа финансовых рынков: технический и фундаментальный. Последний основан на том, что для изменения цены всегда есть причина: экономическая, политическая, природные катастрофы и тд. При техническим анализе акцент делается на цене и считается, что только она имеет значение.

      Поэтому для трейдеров, которые зарабатывают на изменениях цен, теханализ крайне важен. В отличие от долгосрочных инвесторов, которым больше пригодится фундаментальный. ✅

      Сегодня будем говорить про технический анализ и зачем он нужен. Что такое технический анализ?

      Технический анализ — это изучение ценовых моделей на конкретный актив, которое строится на основании изменений цены в прошлом в аналогичных обстоятельствах.

      Для определения узнаваемых и повторяемых моделей технические аналитики берут в расчет историческую информацию о ценах . Затем эти модели используются для того, чтобы помочь трейдерам правильно определить состояние рынка, а также возможные точки входа и выхода.

      Существует много различных способов провести технический анализ: графики-паттерны, свечные модели, индикаторы

      В статье с нуля разберем сущность технического анализа, основы, на которых он строится, а также как научиться его использовать в трейдинге. Все, что надо знать про технический биржевой анализ для чайников — просто и ясно. ✅

      Зачем нужен и где используется технический анализ

      Все инструменты и методы технического анализа основаны на одном предположении:

      Динамика движения цены определяется психологией поведения участников рынка, которые в схожих обстоятельствах ведут себя примерно одинаково, тем самым формируя потоки спроса и предложения.

      На основании этого предположения и строится прогнозирование движения цены того или иного актива.

      Графические фигуры в теханализе / Просто о сложном

      Технический анализ еще называют “поведенческим”, “графическим” или “эмоциональным”

      👉 В качестве первичной информации для технического анализа используют следующие показатели:

      • Цена;
      • Объем торгов;
      • Показатели спроса и предложения.

      Цель технического анализа — определить, в каком направлении и каким образом будет двигаться цена финансового инструмента. Для этого изучают закономерности поведения цены в прошлом и на основании этих данных делают предположения относительно будущего движения цены.

      Технических аналитиков совсем не интересуют причины, почему цена поменяла свое направление. Им важно понять, в каком направлении пойдет цена и на основании принимать решения об открытии и закрытии торговых позиций.

      Технический больше всего популярен на высоколиквидных, свободных рынках, например, на биржах

      Некоторые экономисты считают, что биржевые цены меняются случайным образом и предсказать их невозможно. А изучение прошлых данных для прогнозов в будущем — бессмысленно. Поэтому теханализ еще называют “самоисполняющимся пророчеством”: если трейдеры видят на графике одно и то же, то они одновременно совершают сделки в одном и том же направлении, и таким образом влияют на цену.

      Как бы там ни было, но теханализ работает. Хотя бы потому, что трейдеры в него верят . А те, кто не верят, все равно пытаются прогнозировать цену, только с помощью других инструментов.

      История возникновения технического анализа

      Технический анализ — это одна из старейших торговых концепций. Он существует с тех самых пор, как появились рынки, движимые спросом и предложением.

      Самый старый инструмент из технического анализа — метод КЭЙСЭН, который у нас более известен как “японские свечи”, разработали японские торговцы рисом в 18-19 вв.

      Бурное развитие технический анализ получил в начале 20 века. Предпосылками этому стали публикации редактора The Wall Street Journal Чарльза Доу, который в конце 19 века опубликовал серию статей о рынках ценных бумаг.

      В то время популяризацией теханализа занимались также Ральф Нельсон Эллиотт — основатель знаменитой волновой теории Эллиотта, Вильям Делберт Ганн — основатель теории углов Ганна, а также Ричард Демил Уайкофф, который первым предположил, что, рынок лучше всего рассматривать как единую систему.

      В первой половине 20-го века, когда статистические вычисления огромных объемов данных были еще недоступны, технический анализ ограничивался только графиками. Но во второй половине столетия стали активно развиваться компьютерные технологии, что способствовало усовершенствованию теханализа и появлению новых инструментов и методов.

      Основы технического анализа

      Основные постулаты технического анализа описал Джон Мерфи, автор одной из самых известных книг по техническому анализу —“Технический анализ фьючерсных рынков. Теория и практика”.

      Самая важная информация в техническом анализе — это цена и объем торгов.

      Разберем 4 постулата , которые отражают суть технического анализа.

      Что такое тренд

      Приверженцы технического анализа считают, что цена всегда изменяется не хаотично, а подчиняются определенным закономерностям — трендам.

      Тренд — это однонаправленное движение цены за определенный промежуток времени.

      Он представляет собой графически изображенный участок роста или падения цены.

      Задача трейдера — вовремя распознать действующий тренд и присоединиться к нему, поскольку он будет и дальше развиваться, до тех пор, пока не появятся признаки разворота в другую сторону.

      “The trend is your friend!” (“Тренд — ваш друг!”)

      — Технический аналитик George Lane.

      Тренды могут быть восходящими, нисходящими и боковыми.

      • Когда спрос превышает предложение — говорят о восходящей тенденции.

      Бычий рынок — когда цены акций или весь рынок растет в течение длительного времени.

      • Если предложение превышает спрос — это нисходящая тенденция.

      Медвежий рынок — когда цены акций или весь рынок долго снижается.

      • Когда спрос и предложение уравновешивают друг друга — возникает горизонтальная тенденция. Это значит, что цены акций относительно стабильны, а на рынке нет явно выраженного снижения или повышения цен (нет тренда). Такие периоды еще называют “боковик” или “флэт”.

      Цена учитывает всё

      “Цена учитывает все” — приверженцы теханализа считают, что все факторы, которые влияют на цену, уже учтены в спросе и предложении. Поэтому их не интересуют причины роста или падения цены: важен только сам факт ее изменения .

      Уровни поддержки и сопротивления

      Линии поддержки и сопротивления — это основа основ технического анализа. Они используются для определения спроса и предложения .

      Линии сопротивления соединяют максимумы (вершины) рынка. Они возникают, когда покупатели не могут или не хотят покупать финансовый инструмент по более высоким ценам. Давление продавцов превосходит давление со стороны покупателей, и рост цен сменяется падением.

      Одна из важных разновидностей линий сопротивления – уровни сопротивления.

      Они представляют собой линии, параллельные оси времени на графике. Уровень сопротивления выступает своего рода преградой для дальнейшего роста цен и вероятность прорыва за эту «преграду» гораздо меньше, чем вероятность отбоя от нее.

      Но если пробой уровня сопротивления все же произошел, то он становится уровнем поддержки .

      Уровень сопротивления становится уровнем поддержки

      Линии поддержки соединяют минимумы (низы) рынка и возникают, когда продавцы не могут или не хотят продавать финансовый инструмент по более низким ценам.

      Одна из важных разновидностей линий поддержки – уровни поддержки. Они представляют собой линии, которые параллельны оси времени на графике.

      Уровень поддержки, как и уровень сопротивления, образует своего рода преграду, но теперь вероятность отбоя от этой “преграды” гораздо выше, чем вероятность ее пробоя.
      Если пробой уровня поддержки случается, то он становится уровнем сопротивления .

      Уровень поддержки становится уровнем сопротивления

      Таким образом, у любой цены всегда есть свой уровень поддержки и свой уровень сопротивления:

      • Линия сопротивления не дает цене подняться;
      • Линия поддержки “поддерживает” цену и не дает ей упасть ниже.

      Главное правило трейдера: покупать от уровней поддержки, продавать — от уровней сопротивления. Если ваша торговая тактика показывает, что уже пора покупать, но цена еще не достигла уровня поддержки, то не торопитесь с открытием позиции.

      Цикличность рынков

      По сути, технический анализ изучает историю определенных событий, связанных с рынком. И главный «двигатель» цен — это социально-массовое, эмоциональное настроение его участников. А поскольку люди в определенных ситуациях склонны вести себя похожим образом, то их поведение циклично , что и отражается в графиках движений рынка при проведении теханализа.

      Участники рынка в схожих обстоятельствах ведут себя одинаково

      Таким образом, в теории технического анализа лежит теория “История всегда повторяется”. Аналитики предполагают, что если какие-то типы прогнозирования работали в прошлом, то будут работать и в будущем . Таким образом, можно выделить определенные циклы изменения цен на рынке, основанные на человеческой психологии.

      С точки зрения технического анализа, понимание будущего лежит в изучении прошлого.

      Конечно, развитие рынка не всегда происходит циклично: из-за воздействия различных внешних факторов могут происходить колебания цен, не свойственные аналогичному периоду в прошлом.

      Виды графиков

      Свечной график

      Свечные графики — вид финансового графика, отображающего движение цены актива за определенный период времени.

      Из названия понятно, что такой график состоит из свечей , каждая из которых представляет одинаковое количество времени: от пары секунд до нескольких лет.

      👉 Эти графики называют свечами, потому что для их построения используются цветные прямоугольники, у которых есть черточки сверху и снизу, что напоминает свечу.

      Прямоугольник называют телом свечи, и оно показывает цены открытия и закрытия. Линии сверху и снизу — это тени свечи, которые отображают максимумы и минимумы цены за выбранный период. В зависимости от настроек торговой системы цвет свечей можно менять.

      Свеча состоит из тела и верхней/нижней тени

      Свечной анализ считает, что иногда по форме свечей (или по образованию комбинаций свечей определенной формы) можно предсказать динамику цены валютной пары в будущем. Свечи или комбинации свечей, при появлении которых можно строить определенные прогнозы относительно цены, называются свечными моделями .

      Популярные модели свечей

      Свечи использовали в Японии на рисовой бирже еще в 18 веке.

      Свечные графики помогают трейдерам правильно не только направление цены, но и силу движения.

      Линейный график

      Линейный — самый простой вид графика. Он представляет собой прямую линию, которая соединяет цены закрытия финансового актива (наиболее важные по мнению многих аналитиков).

      Цена закрытия – средняя цена на конец временного диапазона (среднее значение от цены покупки и продажи последнего тика временного отрезка).

      На линейном графике по горизонтали указаны периоды, а по вертикали — цены.

      Линейный график — классика теханализа

      График баров представляет собой серию вертикальных линий, каждая из которых отражает изменение цен за определенный период (таймфрейм). По горизонтали указаны временные периоды, по вертикали — цены.

      Каждый элемент (наименьшая составная часть) графика — бар — отображает диапазон изменения валютного курса за единичный период (минуту, час, день, неделю и т.д.) в виде основных значений цены за данный период:

      • Верхняя точка черты — максимальная цена;
      • Нижняя точка — минимальная цена;
      • Слева и справа горизонтальными черточками отмечаются цена открытия и цена закрытия.

      Бары между собой не соединяются, но каждый бар соответствует определенному периоду. Размер бара — это диапазон цены за временной интервал.

      Бары позволяют анализировать цены открытия, закрытия, максимум и минимум, а также торговый диапазон.

      Основные методы технического анализа

      Для прогнозирования ценовых колебаний на рынке технические аналитики используют множество методов. Разберем несколько основных видов: графические модели, анализ трендов, индикаторы и осцилляторы, свечной анализ, пробой уровней, анализ объемов, волны Эллиота.

      Графические модели

      Графический анализ как метод технического анализа был создан первым.

      До появления персональных компьютеров аналитики строили графики от руки (их называли) графистами.

      Графические трейдеры считают, что на движение цены влияют действия участников рынка и они не являются стихийными, а подчиняются закономерностям. Поэтому графики, в том числе, показывают основные модели поведения людей.

      При анализе графиков трейдеры определяют торговые диапазоны и текущие тенденции, предсказывают прорывы и развороты. Кроме того, данный метод отличает высокая эффективность на разных таймфреймах. ✅

      Графических моделей много. Наиболее популярные — “голова и плечи”, “двойная вершина”, “вымпел”, “флаг”.

      Графическая фигура “голова и плечи”

      Но графических трейдеров часто критикуют за субъективность : каждый по-своему трактует увиденное на графике, исходя из своего опыта и особенностей восприятия и тд.

      Кроме того, анализировать график можно только после завершения формирования фигуры, но за это время цена может уйти далеко и момент входа в сделку будет упущен.

      Анализ трендов

      Согласно техническому анализу, вся активность на рынке строится на основании трендов .

      Тренд — это движение цены в определенном направлении.

      Цена представляет собой ничто иное как отражение спроса и предложения со стороны участников рынка. Она не может все время двигаться с одной и той же скорость и в одном и том же направлении. Поэтому выделяют тренды вверх (восходящие) и тренды вниз (нисходящие).

      При анализ трендов учитывают, что каждая фаза роста сменяется фазой падения. Только в восходящем тренде фазы роста преобладают над фазами падения, а в нисходящем — доминируют фазы падения.

      Индикаторы и осцилляторы

      Такие инструменты технического анализа, как индикаторы и осцилляторы, применяются для алгоритмического (математического) метода, который получил свое развитие вместе с появлением компьютеров, способных быстро выполнять сложные вычисления.

      Это определенные алгоритмы, разработанные на основе математических формул.

      Они отслеживают начало тенденции, ее окончание и разворот, за счет чего трейдеры могут раньше увидеть новую тенденцию и присоединиться к ней .

      Индикатор выполняет две задачи:

      1. Подтверждает тренд;
      2. Подтверждает фигуру/модель разворота.

      ✅ Наиболее популярные индикаторы:

      • Стохастик определяет силу движения цены;
      • Accumulation/Distribution (A/D) — тренды;
      • Average Directional Index (ADX) — силу тренда;
      • Aroon — нисходящий или восходящий тренд и его силу, а также новый тренд;
      • MACD — применяется на пересечениях и определяет силу тренда;
      • RSI — используется при перекупленности и перепроданности и также определяет силу тренда.

      Профессиональные трейдеры, как правило, используют максимум 1-2 индикатора, но отточенных до совершенства.

      Осцилляторы — это индикаторы колебаний, которые используются при отсутствии ярко выраженной тенденции на рынке.

      Как правило, осцилляторы отображаются в шкале 0 до 100. Чем ближе значение к отметке 100, тем больше актив перекуплен и ожидается падение, или перепродан и ожидается подъем, если значение ближе к 0.

      👉 Таким образом, осцилляторы помогают определить перекупленность или перепроданность финансового актива.

      Торговля на основе технических индикаторов популярна среди современных трейдеров за счет динамичности . Они обеспечивают наглядное представление о вероятных изменениях цен, и трейдеру не нужно самостоятельно высчитывать их с помощью паттернов.

      Индикаторы могут использоваться как отдельно так и в комплексе. Например, MACD + линии поддержки/сопротивления.

      Свечной анализ

      Свечной анализ предполагает прогнозирование ценовых колебаний на основании движения японских свечей на графике.

      При анализе свечей аналитики выделяют модели разворота текущей тенденции и модели продолжения, которые могут состоять из одной или нескольких свечей. Кроме цвета, важны соотношение тела свечи и ее теней, а также расположение свечи на графике.

      Выделяют свечи с широким и узким диапазоном .

      Свеча с широким диапазоном = высокая волатильность и торговый интерес участников рынка. Свеча с узким диапазоном = низкая волатильность и торговый интерес.

      Свечные графики сочетаются с другими инструментами технического анализа, работают на любых временных промежутках и финансовых инструментах.

      Одни критикуют свечной анализ за субъективность: разные аналитики могут заметить на графике разные модели. Другие считают, что это лучший метод определения эмоционального настроя участников рынка .

      Все большую популярность сейчас набирает новая разновидность свечного анализа – прайс экшен (price action).

      Особенности прайс экшен:

      • Опора на основные понятия теханализа: уровни поддержки и сопротивления, прорывы, двойные или тройные вершины и впадины, круглые числа;
      • Прогнозирование только по графику цены;
      • Анализ спроса и предложения, текущего тренда, модели свечей и уровней;
      • Отказ от использования индикаторов (“все индикаторы запаздывают”).

      Пробой уровней

      Мы уже говорили о крайней важности уровней поддержки и сопротивления в техническом анализе.

      Когда психология рынка, то есть поведение его участников, меняется, то происходит “пробой” уровней поддержки и сопротивления. А это значит, что что вскоре рынок нащупает новую поддержку и новое сопротивление.

      Случаются и ложные “пробои” : по какой-то причине цене не удалось пробить уровни. Но пробой в любом случае состоится.

      Анализ объемов

      В данном случае движение цен на рынке определяется на основе изучения объема сделок, совершенных за указанный таймфрейм.

      В техническом анализе объемы крайне важны, поскольку изменения в объеме актива всегда предшествуют изменению его стоимости.

      Чем больше объем, тем сильнее импульс, с которым движется цена. Чем меньше объем, тем сила цены слабее.

      Как правило, анализ объемов подразумевает использование гистограмм.

      Например, на графиках TradingView анализ объемов представляет собой гистограмму, где каждый столбик отвечает за определенный временной промежуток. Выбрав таймфрейм 30 минут, трейдер получит информацию о показателях объемов за каждые полчаса.

      Размер столбика напрямую зависит от объема сделки: чем больший объем, тем столбик выше.

      Волны Эллиотта

      Волны Эллиотта — это волны импульса и волны коррекции.

      Автором волновой теории является американский финансист Ральф Нельсон Эллиотт. Проанализировав огромное количество ценовых графиков, он установил, что рыночные колебания почти всегда чередуются, принимая форму волн.

      Математической основой теории Эллиотта стали так называемые числа Фибоначчи — последовательность чисел, открытая Фибоначчи в 13 веке.

      Согласно Эллиотту, движение цен на рынках принимает форму пяти волн .

      Три из них (1, 3, 5) вызывают направленное движение, поэтому их называют движущими. А две противоположно направленные волны (2,4) — это коррекционные или откатные волны.

      Пятиволновая модель движения цен на рынке

      ✅ Такая пятиволновая модель обладает постоянными свойствами:

      1. волна 2 никогда не пересекает стартовую точку волны 1;
      2. волна 3 никогда не бывает самой короткой из волн;
      3. волна 4 никогда не заходит на ценовую территорию волны 1.

      Теория Эллиота гласит, что движущие волны имеют 5-ти волновую структуру , коррекционные — 3-х волновую .

      Таким образом, один полный цикл состоит из 8 волн и 2 фаз:

      • 5-ти волновая движущая фаза, внутренние волны которой обозначаются цифрами + 3-х волновая коррекционная фаза, внутренние волны которой обозначаются буквами
      • Движущие волны: 1-3-5-A-C
      • Коррекционные волны: 2-4-B

      Если волна 2 корректирует волну 1, то последовательность А, В, С корректирует всю последовательность волн с 1 по 5.

      Технический или фундаментальный анализ

      Несмотря на то, что аналитики постоянно пытаются выяснить, какой анализ — технический или фундаментальный — важнее, их прямое сравнение нельзя корректным.

      Все это напоминает спор материалистов и идеалистов относительно того, что в нашем мире первично

      Дело в том, что для успешного трейдинга важно использовать и технический, и фундаментальный анализ . Но еще важнее — уметь ими пользоваться правильно.

      Кардинальное отличие технического анализа от фундаментального заключается в том, что для прогнозирования ценовой динамики достаточно анализировать саму цену (“цена все учитывает”). Тогда как фундаментальный анализ строится на предположении, что на изменение цены влияют разные фундаментальные факторы: экономические, политические и даже природные катастрофы.

      Ввиду этого фундаментальный анализ более сложный в изучении и использовании.

      Внешних факторов, которые оказывают влияние на цену, может быть и двадцать, и пятьдесят в одном государстве, и все они могут быть взаимосвязаны или даже противоречивы. Поэтому для глубинного понимания метода нужна определенная экономическая подготовка и профильные знания.

      Однако, фундаментальному аналитику необходимо владеть приемами технического анализа, например, правильно определять уровни поддержки и сопротивления, чтобы входить в рынок в правильный момент. Точно также и при техническом анализе необходимо пользоваться фундаментальными показателями: полностью игнорировать влияние экономических или политических факторов на цену актива как минимум глупо.

      Преимущества и недостатки технического анализа

      Одни считают, что без технического анализа невозможно прибыльно инвестировать. Другие — что это просто бессмысленная вещь.

      Так, знаменитая фраза Уоррена Баффета гласит:

      “Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен „вверх ногами“ и получил тот же самый результат”.

      Понятно, что ни один инструмент теханализа не срабатывает в 100% случаев (в принципе, как и все вещи в это мире). Более того, тут вступает в дело Ее Величество Психология: два трейдера могут проанализировать одну и ту же графическую фигуру, но сделать два абсолютно разных вывода.

      Чтобы правильно пользоваться инструментами технического анализа, нужно использовать их на практике, пробовать сочетать их между собой и выбирать то, что подходит вам.

      Технический анализ финансовых рынков. Основы

      Технический анализ финансовых рынков подходит как для начинающих трейдеров, так и для профессионалов. В начале данной статьи мы расскажем новичкам об основах, а затем поделимся размышлениями о смысле и полезности этого подхода.

      Основы технического анализа

      Технический анализ — это анализ истории котировок для прогнозирования дальнейшего движения цены. Сторонники технического анализа полагают, что поведение рынка повторяется, а все фундаментальные факторы (экономика, политика, психология) уже учтены в цене.

      Именно поэтому технические аналитики (еще их называют “технари”) при принятии решений на финансовых рынках опираются именно на график. Исходя из теории теханализа, исходными данными являются котировки — цена открытия, цена закрытия, минимальная и максимальная цена за определенный период, объем торгов.

      Технический анализ возник еще в 17 веке в Японии, когда торговцы рисом пытались зафиксировать изменение цены на свой товар и на основе этих записей — предсказать, куда цена направится в будущем.

      Видео. Фундаментальный vs. технический анализ

      Постулаты Чарльза Доу

      Современная теория технического анализа была описана журналистом Чарльзом Доу еще в 19 веке и остается актуальной по сей день. В ее основе лежат следующие ключевые положения:

      Цена учитывает все

      По мнению Доу, все, что происходит на финансовых рынках, уже учтено в графике цены. При этом цена изменяется не случайно, а является результатом сложения зачастую разнонаправленных действий различных групп участников рынка.

      Цены двигаются направленно

      Существующий тренд скорее продолжится, чем сменит направление. Цены будут двигаться в определенном направлении, пока не поступят надежные признаки разворота. Именно поэтому неопытным трейдерам и инвесторам не рекомендуется работать против тренда.

      История повторяется

      Если в прошлом определенные формации на графиках давали сигналы о продолжении или изменении направления движения цены, то появление аналогичных сигналов в дальнейшем, вероятно, будет свидетельствовать о том же самом. Технические сигналы, работавшие 100 лет назад, эффективны и сегодня.

      Тренды подтверждаются объемами

      Если растущие движения на рынке поддерживаются ростом объемов, а понижательные — снижением объемов, то цена, вероятно, будет расти. Если же растущие движения на рынке сопровождаются снижением объема, а понижательные — ростом, то цена, скорее всего, будет снижаться. Т.е. объем торгов должен нарастать в направлении тренда.

      Активы движутся согласованно

      Отслеживайте корреляции различных инструментов. Примите во внимание и тот факт, что корреляции меняются во времени. Соответственно, при принятии инвестиционного решения нужно ознакомиться с ситуацией в других секторах рынка.

      Современная форма технического анализа появилась с развитием компьютерных технологий уже в 1990-х годах. Современные трейдеры получили возможность за долю секунды совершать те вычисления, на которые у их предшественников уходили дни и недели, ведь графики приходилось чертить самостоятельно.

      Технический анализ для начинающих трейдеров

      В техническом анализе существует три различных типа графиков: линейный, барный или свечной график. Наиболее популярным и информативным сегодня принято считать именно график японских свечей. Познакомиться с основами свечного анализа вы сможете, прочитав эту статью.

      Для проведения технического анализа можно применять компьютерные индикаторы — они позволяют быстро и легко познакомиться с актуальной статистикой движения цены, отбросив ненужный шум.

      Другие трейдеры не применяют индикаторы, так как считают, что они лишь усложняют анализ. Такие аналитики смотрят лишь на цену, оценивают паттерны и формации, которые образовались на графике. Подробнее об этих методах технического анализа вы можете прочитать здесь.

      Логика теханализа такова: каждая японская свеча (бар, точка) на графике является выражением мнения миллионов трейдеров. Именно так в настоящий момент выглядит баланс спроса и предложения. Участники рынка “голосуют” за дальнейшее направление движения цены, открывая сделку в своем торговом терминале. Они покупают, если верят в рост цены, и продают, если ждут падения цен. Если участники рынка не уверены — они не совершают сделок и цена стоит без движения в боковом диапазоне.

      Таким образом, технический аналитик не пытается разобраться в причинах движения цены — он оставляет эти размышления “толпе”. Для него важно, глядя на график, оценить настроение рынка, проанализировать кардиограмму поведения игроков. Для этого достаточно посмотреть, как изменяются котировки и объемы торгов.

      Почему технические аналитики так легко доверяют другим трейдерам, спросите вы?

      Ответ кроется в человеческой психологии. Дело в том, что, поставленные в одинаковые обстоятельства, люди имеют тенденцию принимать одинаковые решения. Это можно назвать шаблонностью, стереотипностью мышления. Технические аналитики знают эти стереотипы и на их основании пытаются предсказать, куда пойдет цена сегодня.

      Работает ли технический анализ?

      Предсказать движение со 100% вероятностью не может никто. Это научный факт. Однако технический анализ является очень полезным инструментом для того, чтобы “читать” график и выбрать точки открытия и закрытия позиции. Он действительно повысит ваши шансы на заключение эффективной сделки на рынке.

      Сегодня на просторах интернета бродит множество разнообразных торговых систем, сулящих заработок миллионов на финансовых рынках на базе сигналов технического анализа (“одна скользящая средняя пересекла другую сверху вниз — завтра будет рост”).

      Мы не разделяем оптимизм авторов и покупателей таких курсов. Такая упрощенная подача создает у начинающих трейдеров иллюзию всезнания, ложную уверенность, которая быстро и успешно конвертируется в потерю депозита для трейдера и стабильный заработок таких “учителей”. Отсюда мы видим толпы неудавшихся трейдеров, кричащих на каждом углу, что финансовые рынки — это развод.

      При неграмотном употреблении технический анализ принесет вам примерно такие результаты:

      Знание основ технического анализа — необходимый компонент биржевой грамотности, но это, конечно же, не грааль. Финансовые рынки — многофакторная, сложная и интересная модель, за которой нужно наблюдать в комплексе, учитывая также и фундаментальные факторы. Чем больше ваш опыт работы на рынке, чем больше книг прочитано и кризисов пережито — тем эффективнее методы технического анализа будут работать на вас.

      Зачем трейдеру технический анализ и как это работает

      Стоит отметить, что у теханализа существуют как сторонники, так и критики, которые не верят в эффективность этого метода. К ним относится известный инвестор Уоррен Баффет. «Я понял, что технический анализ не работает, когда перевернул графики цен вверх ногами и получил тот же самый результат», — заявил он. Однако, несмотря на всю критику, использование теханализа в качестве дополнительного инструмента для выбора точки открытия и закрытия позиции, является незаменимым методом.

      Первыми пользоваться ТА начали японские торговцы рисом, которые по графикам пытались спрогнозировать будущее поведение цен на рис. Интерес европейских и американских инвесторов к техническому анализу был подогрет рядом публикаций Чарльза Доу. А уже в XX веке бурное развитие вычислительной техники способствовало усовершенствованию инструментов и методов анализа и сделало ТА основным инструментом спекулянтов и краткосрочных инвесторов.

      Что такое технический анализ?

      Технический анализ — это изучение данных по изменению цен и статистических индикаторов, которые формируются рыночной активностью. Рынок наглядно иллюстрирует потоки предложения и спроса, которые отражают надежды и мнения людей и формируют их поведение и менталитет. Исходя из этого, технический анализ должен использовать ценовые колебания и сигналы индикаторов, подразумевая, что их движения будут повторяться в будущем.

      Эта теория основана на том, что человеку присуще определенное поведение, которое, хотя и изменяется со временем, все же базово остается одинаковым. Технические аналитики, прежде всего, ориентируются на так называемое «стадное чувство» и на то, как оно влияет на человека.

      Британский финансовый обозреватель Дэвид Торп выделяет три важных момента про технический анализ:

      1. Исторические повторения

      Американский писатель Марк Твен как-то сказал: «История никогда не повторяет самая себя, в лучшем случае она рифмуется». Это утверждение верно для технического анализа. Несмотря на то, что ТА основан на использовании повторяющихся моделей, не может быть такого, чтобы они совпадали на 100%. Все мы знаем, что не бывает одинаковых пары глаз или пары рук — все они похожи, однако всегда имеют отличия. То же самое можно сказать и про ценовые модели и значения индикаторов: они никогда не одинаковы, однако достаточно похожи, чтобы их можно было классифицировать и составить прогноз, куда цены пойдут в следующий раз.

      Рыночная реакция на фундаментальные новости может быть непредсказуемой и жесткой, в результате чего колебания цен только добавляют очков техническому анализу.

      Технический Анализ Рынка. Объемный Анализ (фондовый рынок,биржа).

      1. Предсказания в теханализе являются самореализацией

      Одним из главных споров по поводу теханализа является то, что он является «самосбывающимся пророчеством». То есть, если достаточно много людей используют ТА для торговли, то это будет влиять на то, куда пойдут цены. На самом деле влияние использования ТА на фондовый рынок существует, однако это не может гарантировать, что этот метод хорош или плох. В реальности же существует золотая середина: трейдеру необходимо знать ценовые модели, технические индикаторы и иметь практический опыт торговли. Тогда он будет успешен и получит прибыль.

      1. Рыночная психология и «стадное» чувство

      Если не брать в расчет теорию, что теханализ — это самосбывающееся пророчество, то можно проанализировать ТА со стороны рыночной психологии, или «стадного» чувства. Технический анализ нужен для того, чтобы определить эту психологию и воспроизвести ее в виде моделей и индикаторов. После этого можно уже использовать эти закономерности для прогнозирования будущих движений цен.

      Технические индикаторы

      Технический анализ. Урок 1 или как читать графики цены на биткоин, поддержка и сопротивление.

      Большая часть индикаторов для теханализа рассчитывается на основе данных по какому-либо одному инструменту, однако существуют и рыночные индикаторы, оценивающие динамику рынка в целом. Наиболее популярными техническими индикаторами являются Индекс относительной силы (RSI), Индикатор MACD, скользящие средние, стохастический осциллятор, Линии Боллинджера, уровни Фибоначчи и др.

      Отдельным инструментом теханализа являются представление графика в формате «японских свечей». Это вид интервального графика и одновременно технический индикатор, так как свечные формации можно использовать для анализа. В настоящее время «японские свечи» являются одним из самых распространенных методов отображения рыночных данных среди трейдеров. Они отражают не только цену, но и ее волатильность. Кроме того, свечи могут подсказать наиболее вероятное направление движения цены.

      Существует множество различных видов свечей, каждому из которых отведено определенное название. Анализируя формы свечей, можно понять динамику рынка. Вот некоторые из них: «Молот», «Белый волчок», «Доджи», «Доджи-надгробие» и так далее. Сочетания нескольких свечей образуют свечные модели. Наиболее важные: «Утренняя звезда», «Харами», «Пинцет», а также модели поглощения.

      Помимо трендов в техническом анализе рассматриваются и анализируются так называемые паттерны — типовые рисунки, «фигуры», формирующиеся на графиках. Наиболее известными являются «Флаг», «Двойная вершина/дно» и т.д. Разновидностью тройной вершины является фигура «Голова и плечи», у которой первая и третья вершины ниже второй. Также существует достаточно большое разнообразие различных треугольников. Отдельная история — это «Волновая теория Эллиотта».

      Теханализ и таймфреймы

      Теханализ может использовать различные временные интервалы. Главным выводом является то, что наиболее значительные ценовые модели и индикаторы проявляются на более долгосрочных таймфреймах. Например, на дневных или недельных графиках. Решать, какой таймфрейм использовать, — дело каждого трейдера в зависимости от его задач и способностей.

      Использование теханализа

      Если вы используете ТА для составления торговой системы, то вы должны помнить, что он фокусируется на том, чтобы предсказывать будущее, основываясь на наблюдениях за прошлым. Однако самым эффективным применением для ТА является определение точек входа в рынок и выхода. При занятии техническим анализом вы можете ошибаться, однако на своих ошибках учатся, и в дальнейшем при принятии решений вы будете более терпеливо ждать сигналов для входа или выхода из бумаг.

      Если задать вопрос: кому больше подходит теханализ — инвесторам или спекулянтам, то однозначного ответа тут нет. Конечно, наиболее частым применением теханализа является внутридневная торговля, что больше подходит для краткосрочных трейдеров, однако и долгосрочные инвесторы могут оценивать перспективы той или иной бумаги на больших таймфреймах.

      С точки зрения аналитика, доход может быть получен на любом рынке, если верно распознать тренд и открыть позицию в направлении тренда, а затем вовремя закрыть торговую позицию. Так, если цена упала до важного «железного» уровня поддержки, надо пользоваться случаем и открывать позицию на покупку, а если цена выросла до уровня сопротивления и развернулась — открывать позицию на продажу. Возможен также учёт объёмов торгов.

      Программное обеспечение

      Проводить технический анализ той или иной бумаги можно в торговом терминале, например Quik или Metatrader, где есть стандартный набор индикаторов и инструментов. Также сервисы технического анализа можно найти на веб-сайте БКС-Экспресс или отдельных информационных порталах. В основном эти сервисы являются бесплатными, что подойдет начинающим трейдерам.

      Также новичкам можно ознакомиться со специализированной литературой по теханализу. В частности, можно порекомендовать такие книги, как «Технический анализ. Полный курс» Джека Швагера, «Малая энциклопедия трейдера» Эрика Наймана, «Японские свечи: графический анализ финансовых рынков» Стива Нисона, «Межрыночный технический анализ» Джона Мэрфи, «Энциклопедия технических индикаторов рынка» Колби Роберта, «Полный курс по закону волн Эллиотта» Альфреда Фроста и Роберта Пректера.

      Вывод

      Технический анализ является в настоящее время одним из самых востребованных инструментов на финансовых рынках, который позволяет трейдерам отслеживать движения на рынке ценных бумаг и прогнозировать колебания цен для правильных торговых решений. Тем не менее, не стоит полагаться только лишь на технический анализ. Оптимально комбинировать его с фундаментальным — тогда вы получите наиболее полную картину и будете успешно торговать на фондовом рынке.

      БКС Экспресс

      Последние новости

      Рекомендованные новости

      American Tower — инвестиции в развитие 5G

      Старт дня. Продавцы оглядываются на Азию

      Доходности по банковским вкладам еще выросли. Где предел

      Мнения аналитиков. Об отчетности ВТБ и результатах Аэрофлота

      Голубые фишки США с потенциалом более 20%

      Tesla отчиталась о рекордном росте прибыли. Вырастут ли акции

      Аномально дешевые акции на перегретом рынке. Топ-7 недооцененных компаний США

      Август на пороге: почему стоит насторожиться

      Адрес для вопросов и предложений по сайту: bcs-express@bcs.ru

      Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС» . г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1
      Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено.
      Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000 , выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

      Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис» , лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

      * Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

      Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

      Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

      Технический анализ фондового рынка

      Технический анализ — это набор инструментов для прогнозирования цен активов на фондовом рынке на основе выявления закономерностей их изменений в прошлом.

      В отличие от фундаментального анализа, задача технического анализа не выявление недооцененных акций компаний, а выявление направления движения цены на актив.

      Для этого нет необходимости изучать макроэкономическую обстановку и состояние баланса организации. Технический анализ подразумевает, что все данные об этом уже заложены в ценах на акции компаний и в направлении их движения.

      Учебная литература по техническому анализу приписывает его появление японским торговцам рисом, в частности, Хомма Мунэхису, который для получения преимуществ в торговле начал систематические наблюдения за погодой и за ценами на открытиях и закрытиях японских бирж, появившихся еще в 1730-х годах.

      Дальнейшее развитие технический анализ получил в начале 20-го века благодаря таким бизнесменам, как Чарльз Доу (Charles Henry Dow), ставший одним из родоначальников современных подходов к техническому анализу на рынках.

      В конце двадцатого века, основную лепту в развитие технического анализа, в его популярность внесла компьютеризация биржевой торговли. Для того, чтобы изучать поведение цен теперь не нужно сидеть часами за ватманскими листами или миллиметровой бумагой, вычерчивая замысловатые графики и строить длинные таблицы с рядами чисел. Достаточно выбрать нужный параметр, который в доли секунды на монитор выведет компьютер.

      Доступность технического анализа и его наглядность, это основные преимущества, которые позволили ему стать самым распространённым видом анализа фондовых рынков. Технический анализ для начинающих инвесторов — это, область рынка ценных бумаг, с которой, как правило, начинается первое знакомство с фондовыми биржами большинства трейдеров и инвесторов.

      Даже инвесторы сторонники фундаментального анализа и экономисты консервативных взглядов на фондовом рынке не могут обойтись без инструментов технического анализа. Настолько велико его влияние на развитие рынков ценных бумаг в настоящее время.

      Сравнение двух анализов технического и фундаментального мы проведем далее, сейчас поговорим об основах технического анализа рынка ценных бумаг.

      Основы технического анализа

      Суть технического анализа, на чем строятся выводы трейдеров, при работе с графиками состоит из трех главных постулатов или допущений о рынках:

      • Цены учитывают все. Вся информация и все факторы, которые могут повлиять, на ценную бумагу уже заложены в цену на актив. Это позволяет рассуждать о движении цены на акцию какой-нибудь компании, не вникая в финансово-экономические характеристики ее деятельности. Графики цены и объема сделок рулят всем.

      Пример графика: обвал цен на акции компании Johnson&Johnson (JNJ) после выхода скандальных новостей об игнорировании и сокрытии информации от потребителей об опасных ингредиентах в некоторых продуктах холдинга.

      Пример графика: Русал (RUAL), появление новостей о возможном снятии санкций с компании и объявление о назначении нового Председателя совета директоров холдинга.

      • Рыночные цены подвержены тенденциям. Следование за трендом и его прогнозирование является основой теории спекуляций на фондовой бирже. Не вставай против тренда, иди вместе с рынком, если хочешь участвовать в тусовке дальше.
      • Рынки цикличны, все повторяется. На этой основе работают все модели и фигуры, которые изучаются трейдерами. Изучается психология действия толпы. Выявляются шаблоны поведения множества участников рынка на основе моделей и фигур на графиках. Например, фигура разворота тренда W.

      Активы, для которых используется технический анализ

      Технический анализ подходит для анализа движения цен различных активов, наиболее популярные и ликвидные биржевые активы, являются более техничными. Их поведение на рынках значительно чаще вписывается в паттерны или закономерности, описанные в теории о техническом анализе.

      Это вполне понятно — если актив имеет за день сотни тысяч сделок по всему миру, то выявляемые закономерности в его движениях на графиках будут более устойчивыми, чем на активы, с несколькими сделками за торговый день.

      Наиболее техничными активами или инструментами фондовых рынков являются, например:

      • Валютные пары: EUR/USD; USD/RUB; EUR/RUB
      • Фьючерсы на сырье: нефть Марки Brent
      • Фьючерсы на металлы: Gold

      Пример графика: один из наиболее ликвидных фьючерсов российского рынка FORTS фьючерс на доллар США (Si)

      • Индексы: S&P500; RTS;
      • Акции крупных корпораций: Amazon; Facebook; Сбербанк

      С появлением и ростом рынка новых электронных активов – крипто валют, технический анализ используется и для прогнозирования цен таких активов. Но чрезвычайно высокая волатильность и небольшая история развития этого рынка снижает качество технического анализа крипто валютных активов. Тем не менее, часть аналитиков считает главные крипто валюты: Биткойн (Bitcoin); Эфириум (Ethereum) активами с техничными характеристиками рыночных движений.

      Методы технического анализа

      Классический метод

      Графический метод технического анализа или по другому этот метод называют классическим, подразумевает использование и анализ графиков цены.

      Трейдером выявляются графические закономерности в поведении цены в различных рыночных обстоятельствах. Как отмечалось ранее, чем более ликвидный актив, тем устойчивее паттерны (закономерности) в его движении. Тем меньшее значение или влияние какой-нибудь уникальной сделки на рынке.

      В процессе работы трейдерами осваивается большое количество различных графических фигур, в сочетании с рыночным фоном, на котором они возникают. С освоением этих сочетаний появляется возможность извлекать для своей торговли преимущества по сравнению с другими участниками рынка: раньше видеть зарождающиеся тенденции или завершение рыночных трендов.

      Рыночным моделям или фигурам технического анализа мы посвящаем целый раздел нашего материала. Об этом пойдет речь дальше.

      В теории классический или графический метод существует обособленно от других, но на практике он используется в сочетании с другими методами технического анализа.

      Индикаторный метод технического анализа

      Индикаторный метод анализа фондового рынка может называться еще и математическим методом анализа благодаря математическим функциям (индикаторам), которые в нем используются. Наиболее популярными инструментами индикаторного или математического анализа являются трендовые индикаторы и осцилляторы.

      Трендовые индикаторы — это самая популярная группа индикаторов. Трейдеры чаще используют именно эти инструменты, так как трендовые (подтверждающие движение по тренду) и контртрендовые (подтверждение движения против тренда) стратегии наиболее изучены, просты в восприятии и востребованы публикой. Как понятно из их названия трендовые индикаторы решают задачу определения на графике действующего тренда. Основных задачи индикаторов две:

      1. Подтвердить действующий тренд
      2. Подтвердить рыночную фигуру

      С трендовых индикаторов начинается освоение технического анализа рынка. И используются они большинством трейдеров на протяжении всей работы на фондовой бирже.

      Пример графика: нисходящий и восходящий тренды.

      Пример графика: боковой тренд или боковик.

      Пример графика: волнообразный тренд

      Длительность тренда и таймфреймы

      По срокам жизни или длительности тренды делятся на:

      1. Краткосрочные тренды – это тренды, которые живут внутри торгового дня от нескольких минут до часов
      2. Среднесрочные тренды – тренды с длительностью от нескольких дней до нескольких месяцев
      3. Долгосрочные тренды – устойчивые тренды, характеризующие актив в течение нескольких лет

      Качественный технический анализ финансового актива производится с помощью рассмотрения движения цены на всех трех периодах.

      Для этого используются графики с разными таймфреймами — временными интервалами, которые изображаются на ценовом графике в виде одной свечи или бара.

      Для рассмотрения краткосрочных трендов используются 1; 5; 10 минутные таймфреймы, где каждая свеча, это графическое изображение движения цены за период: 1; 5; 10 минут соответственно.

      Пример графика: Северсталь (CHMF) график 5-минутный таймрэйм. Каждая свеча – это 5 минут торгов на фондовой бирже:

      Для среднесрочных трендов используются часовые (60) таймреймы; 2 часовые графики. Пример графика: Северсталь (CHMF) график 60-минутный таймрэйм. Каждая свеча – это один час торгов на фондовой бирже:

      Для долгосрочных трендов. Рассматриваются графики с длительностью одной свечи 1 день (D) или неделя (W).

      Пример графика: Северсталь (CHMF) график W — недельный таймрэйм. Каждая свеча – это неделя торгов на фондовой бирже:

      При входе в сделку важно, чтобы идея трейдера подтверждалась на всех трех таймфреймах. Если основывать все свои решения только на краткосрочных таймфреймах, то можно делать ставки против рынка и очень быстро слить свой счет.

      Технический vs. Фундаментальный анализ

      Например, на приведенных графиках цены на акции CHMF, цена нарисовала на краткосрочном таймфрейме низходящий тренд. Но он пока не подтвержден на среднесрочном тренде. А на долгосрочном тренде, цена уже несколько месяцев находится в восходящем канале. Значит низходящий тренд на 5-ти минутке, скорее всего очень кратковременный, который скоро закончится.

      Подтверждение своей идеи в трех таймфреймах – это прием технического анализа под назнванием Тройной выбор (Triple screen) предложенный в 80-х годах прошлого века известным инвестором и автором книг о техническом анализе А.Элдером.

      В основе этого метода лежат три таймфрейма, которые анализируются начиная от более долгосрочного к среднесрочному и далее краткосрочному таймфрейму.

      Анализ производится с целью сначала определить главное течение рынка, после того как главное направление на фондовом рынке определено, трейдер ищет подходящую зарождающуюся рыночную волну в направлении главного рыночного течения.

      Осцилляторы — это класс индикаторов, который активно используется в физике, но и в экономике, в техническом анализе рынков, они тоже доказали свою эффективность, так как эти функции применимы к любым повторяющимся явлениям, выраженным в цифровых значениях.

      Осцилляторы характеризуют состояние перекупленности (overbought) или перепроданности (oversold) рынка или актива на фондовом рынке. Они, более эффективны при относительно спокойном состоянии рынка, когда цена на ценную бумагу или актив на фондовой бирже движется в пределах ценового коридора. Осцилляторы характеризуют:

      1. Перекупленность при значениях, приближающихся к 100 пунктам
      2. Перепроданность при значения ближе к 0

      Анализ объемов сделок на рынках

      Анализ объема торгов находит все больше и больше сторонников в последнее время.

      Джозеф Энсин Грэнвилл финансовый аналитик и ведущий экономических семинаров является разработчиком концепции Балансового Объема( OBV) – Оn Balance Volume. Гранвилл сделал вывод, что, если объем сделок резко растет без существенного изменения цены актива, цена на ценную бумагу, в конечном итоге, резко и значительно вырастет. При падении объема сделок, в последующем, также ведет себя и цена.

      Поэтому, он был убежден, что балансовый объем является одним из инструментов технического анализа, который в состоянии предсказать будущее изменение цены на акции, сырьевые товары и других финансовых активов, торгуемые на финансовых рынках

      Анализ объемов занимает все большее место техническом анализе рынков ценных бумаг и других активов. К примеру, индикатор OBV за базу расчета принимает изменения объемов торгов на рыночный актив.

      Свечной анализ на основе японских свечей

      Свечной анализ – это один из наиболее известных и долгоживущих методов технического анализа. Его появление связывают с уже упомянутым ранее японским торговцем Мунехиса Хоммой. Основа этого метода — это прогнозирование цены на фондовом рынке с помощью положения относительно друг друга, так называемых японских свечей. Анализ фигур свечей, их расположение дает возможность увидеть суть тренда и лучше понять, его природу.

      В свечном анализе важны как комбинации, так и отдельные свечи. Они несут в себе смысл в зависимости от своего расположения в ряду рыночных сделок. В свечах можно видеть баланс сил между продавцами и покупателями. Перевес сил или их равновесие.

      Для технического анализа с помощью японских свечей, сначала нужно освоить их строение.

      График построенный с помощью японских свечей и комментарии об их строении приведены на рисунке:

      Форма свеч может быть очень разной, на представленном участке графика это хорошо видно. Но в основе всех свечей лежат 4 ключевые точки, по которым они формируются за какой-либо промежуток времени. Допустим на рисунке представлен часовой график. Он означает, что каждая японская свеча, это один час торгов на фондовой бирже. Также можно будет сказать о других таймфреймах. На 5 минутных графиках каждая свеча будет равняться 5 минутам торговли на рынке. Каждая недельная японская свеча будет сформирована диапазоном, который нарисует цена за целую неделю торгов какой-то ценной бумагой. Четыре точки, которые формируют ее ключевые показатели,это:

      • цена открытия (open);
      • цена закрытия (close);
      • максимальная цена за выбранный период торгов, например за 5 минут торговли (high);
      • минимальная цена, например за те же 5 минут торгов на бирже (low).

      Тело свечи — это диапазон между ценами открытия и закрытия торгов. А расстояние от цены открытия или закрытия до минимальной или максимальной цены называется тенью свечи.

      Где у свечи находится цена открытия или закрытия, сверху или снизу, определить просто. Все японские свечи быват восходящими или нисходящими, по другому бычьими или медвежьими (поднятыми вверх рогами быков или утоптанными лапами медведей). Если цена закрытия выше цены открытия, то говорят, что свеча восходящая или бычья, такие свечи бывают на графиках белыми, можно сказать без заливки цветом или заливаются, как правило зеленым цветом. Если же цена закрытия ниже цены открытия, то говорят, что свеча нисходящая, медвежья. Чаще всего на графике такие свечи выделяются черной сплошной заливкой или красным сплошным цветом. На представленном графике зеленые свечи растущие, красные нисходящие.

      Уважаемый посетитель! В настоящее время мы продолжаем работать над этой страницей. Она будет дополнена информацией по теме Технического анализа в ближайшие дни.

      Что такое технический анализ рынка

      Технический анализ рынка представляет собой изучение графиков цены, выявление закономерностей движения цены с целью прогнозирования дальнейшего движения цены. Технический анализ основан на теории эффективности рынка, которая в свою очередь утверждает, что текущая рыночная цена учитывает всё. Другими словами все многочисленные фундаментальные и стихийные факторы и даже инсайдерская информация уже заложена в цену и каждое значение цены на графике является максимально справедливым и учитывающим все вышеперечисленные факторы.

      Технический анализ – простыми словами

      Теханализ предлагает трейдеру целый ряд паттернов (фигур технического анализа), которые представляют собой не что иное как предвестников того или иного ценового движения. Например, существует ряд разворотных фигур, после отображения которых, на ценовом графике с большой долей вероятности происходит разворот цены сверху вниз («голова и плечи», «двойная вершина» и т.п.). Существуют фигуры говорящие трейдеру о вероятности разворота цены вверх («перевернутая голова и плечи», «двойное дно» и т.п.). Есть целый ряд фигур говорящий о продолжении существующей тенденции (различные «флаги», «вымпелы» и пр.). Использование этих паттернов основано еще на одном постулате технического анализа, который гласит, что история повторяется.

      В техническом анализе широко используются такие понятия как тренд, флет, уровень сопротивления, уровень поддержки, канал цен. Все эти понятия соответственно находят свое графическое отражение на ценовых графиках. Помимо этого в теханализе применяют различные уровни, основанные на числах Фибоначчи и на волновой теории Элиота. Они в свою очередь также строятся на графиках движения цен, которое, по мнению технических аналитиков, подчинено определенным тенденциям.

      Отдельно хочется упомянуть о таком разделе технического анализа как анализ японских свечей. Этот анализ основан на графике типа японские свечи и также ищет закономерности между отдельными устойчивыми комбинациями свечей и дальнейшим движением цены. Этот вид анализа довольно старый и пришел к нам из средневековой Японии. К классическому техническому анализу рынка он был присоединен только в прошлом веке благодаря его широкой популяризации на Западе.

      График типа “Японские свечи”

      Для упрощения теханализа рынка создан целый ряд индикаторов. Индикаторы технического анализа, включая в себя несколько параметров взятых с ценового графика (например, цена закрытия, цена открытия, объёмы и др.) выдают на их основе простую интерпретацию в виде линии или гистограммы, которая легко расшифровывается, давая трейдеру ответ на вопрос покупать, продавать или подождать. Как правило, индикаторы используют в качестве подтверждающих сигналов, и используют не один, а сразу несколько индикаторов дополняющих друг друга.

      Технического аналитика не волнуют причины, по которым цены начинают двигаться в том или ином направлении, ведь цена уже всё учла. Для него важно отследить эти тренды или найти закономерности в виде паттернов и обозначить границы движения цены. Он знает, что войдя в позицию у одной из границ движения цены и закрыв ее у другой, он сделает свою прибыль.

      Историческая справка

      Технический анализ появился практически сразу с зарождением биржевой торговли. Во все времена люди стремились купить подешевле, а продать подороже, и искали для этого подходящие моменты, пытаясь анализировать динамику изменения цен (или в современном понимании – ценовой график).

      В 1688 году, в Амстердаме увидела свет книга посвящённая тонкостям биржевой торговли того времени, книга носила говорящее название: «Путаница путаниц». В этой, пожалуй самой старой, книге посвящённой биржевой торговле, написанной голландским купцом еврейского происхождения – Джозефом де ла Вега, излагаются первые документально дошедшие до нас рекомендации по торговле, являющиеся предпосылками современного технического анализа.

      В 1724 родился будущий крупнейший японский торговец рисом, а впоследствии ещё и финансовый советник правительства – Хомма Мунэхиса. Именно он является изобретателем первого интервального графика учитывающего сразу четыре цены вместо одной (цены открытия, закрытия, максимальная и минимальная), известного в наши дни под названием «Японские свечи». В 1755 году вышла его книга «Золотая жила – рассказ трёх обезьян о деньгах» (имеются в виду те самые три обезьянки с девизом: «ничего не вижу, ничего не слышу, ничего никому не скажу»).

      А 1851 год был ознаменован рождением ещё одного отца-основателя современного технического анализа. В этом году родился Чарльз Генри Доу, автор впоследствии разработанной им теории названной в его честь. Именно теория Доу закладывает те основные постулаты, которые лежат в основе современного теханализа. Труды Чарльза Доу были популяризированы в начале двадцатого века американским журналистом, трейдером и аналитиком – Ричардом Шабакером. Наиболее известная из них: «Технический анализ рынков».

      До появления компьютеров, весь теханализ проводился на бумаге и сводился в основном к поиску графических закономерностей (фигур теханализа), идентификации трендов и поиску уровней поддержки/сопротивления. Современные компьютерные технологии позволили техническим аналитикам обрабатывать гораздо большие массивы данных, что привело к созданию многочисленных индикаторов технического анализа.

      В настоящее время технический анализ представляет собой сплав индикаторов с такими классическими инструментами как ценовые уровни (поддержки/сопротивления, Фибоначчи и др.), паттерны (фигуры теханализа), линии тренда. Хотя, следует отметить, что существует и такое направление современного теханализа как Price Action (прайс экшен), напрочь отвергающее использование индикаторов и полностью основанное на визуальном анализе ценовых графиков (что, в определённом смысле, есть ни что иное, как возврат к истокам).

      Основы технического анализа (основные инструменты)

      В этом разделе я перечислю те основные инструменты современного технического анализа рынков, которые используют в своей работе большинство практикующих трейдеров. Мы поговорим с вами о паттернах, уровнях поддержки и сопротивления, индикаторах и о многом другом. Вы узнаете основные принципы использования этих инструментов и постигнете основы проведения комплексного технического анализа рынка.

      Закономерности ценового движения или что такое тренд

      А начнём мы, что называется, с самых основ. Одна из постулат технического анализа выведенная ещё самим Чарльзом Доу гласит: «Цена движется в трендах». А что такое тренд? Так называют основное направление движения цены. В том случае, когда цена движется вверх говорят о восходящем тренде, когда же ценовое движение направлено вниз — о нисходящем.

      По самой своей природе ценовое движение не может иметь прямолинейную траекторию. Цена не может постоянно двигаться с одной и той же интенсивностью и в одном и том же направлении. Ведь по сути своей, она представляет собой ни что иное, как отражение спроса и предложения со стороны рыночных игроков, а спрос и предложение — величины крайне непостоянные.

      В трендах цена движется не строго вверх или строго вниз, а волнами. И в восходящем, и в нисходящем тренде каждая фаза роста сменяется фазой падения. Только в восходящем тренде фазы роста преобладают над фазами падения, а в нисходящем — наоборот, фазы падения превалируют над фазами роста.

      При восходящем тренде балом правят быки (игроки на повышение), а при нисходящем — медведи (игроки на понижение).

      Бывает и такое, что цена движется не вверх или вниз, а в бок (т.н. боковое движение цены). В этом случае нет преобладания быков или медведей и фазы роста соответствуют по величине фазам падения. Цена движется в горизонтальном коридоре называемом флэтом (англ. Flat).

      Фундаментальный анализ акций. Как отбирать акции в инвестиционный портфель?

      На рисунке выше показаны все три описанных типа ценового движения (нисходящий и восходящий тренд, а также флэт).

      При торговле по тренду следует всегда учитывать тот факт, что каждый тренд меньшего порядка является составной частью ценового движения большего порядка. Например, если вы видите восходящий тренд на графике с таймфреймом М5 (пять минут), то имейте ввиду, что он может оказаться всего лишь частью нисходящего ценового движения видного на графике с периодом Н1 (час), а оно, в свою очередь, может быть частью другого восходящего тренда видного на таймфреймах D1 (день) или W1 (неделя).

      Учитывая такую «вложенность» трендов друг в друга (они чем-то напоминают этим русскую матрёшку) вы не столкнётесь с такой ситуацией, когда сделка открытая по тренду уйдёт в убыток по причине его внезапного разворота. Потому-что разворот этот уже не будет для вас внезапным, он будет всего лишь частью тренда более высокого порядка видимого на графике с большим таймфреймом.

      Границы ценового движения или уровни поддержки и сопротивления

      Часто можно столкнуться с такой ситуацией, когда цена доходя до определённой отметки не может её преодолеть и откатывается обратно. Это может быть связано с многими факторами основным из которых является скопление множества отложенных ордеров на одном уровне.

      Механика возникновения такого рода уровней следующая:

      • Цена толкаемая одной из противоборствующих на рынке сторон — быками или медведями, движется вверх, либо вниз благодаря преобладанию спроса (если лидируют быки) или предложения (если лидируют медведи);
      • Если рынок бычий и цена движется вверх за счёт преобладания ордеров на покупку, то может возникнуть такая ситуация, что она столкнётся с таким уровнем на котором скопилось достаточно большое количество отложенных ордеров на продажу (среди которых, в том числе, и стоп-приказы (take profit) нынешних игроков на повышение). Дойдя до такого уровня сопротивления цена активирует все размещённые на нём ордера на продажу, что естественным образом спровоцирует её откат вниз;
      • Аналогично, если рынок медвежий и цена движется вниз под действием большого количества ордеров на продажу, то рано или поздно она столкнётся с уровнем поддержки на котором будет сосредоточено большое количество отложенных ордеров на покупку отталкивающих цену обратно вверх. Эти уровни образуются на таких отметках, когда рынок (большинство его игроков) не верит в то, что цена может опуститься ещё ниже.

      Довольно часто сильные уровни после их пробоя превращаются в своих антиподов. На вышеприведённом рисунке показана типичная ситуация, когда уровень сопротивления переходит в уровень поддержки. Такие взаимные превращения уровней могут отслеживаться на достаточно больших временных периодах, поэтому при анализе точек входа в рынок и точек выхода из него (расстановки ордеров Stop Loss и Take Profit) нужно в обязательном порядке промониторить график на предмет наличия сильных уровней поддержки и сопротивления как в настоящем, так и в прошлом.

      Мои лучшие инструменты технического анализа — Денис Стукалин

      Торговать по сильным уровням относительно просто и существует множество стратегий торговли основанных как на отбое цены от них, так и на пробое. Но здесь важно учитывать один важный нюанс, существует такое понятие, как ложный пробой уровня.

      Ложный пробой мало чем отличается от настоящего и потому служит основной причиной убытков трейдеров торгующих по уровням. Поэтому если вы решите торговать по одной из таких стратегий, советую вам ознакомиться с материалом: «Ложный пробой уровня и методы его определения»

      История повторяется или паттерны технического анализа

      С самого появления в обиходе трейдеров такого инструмента как ценовые графики, они стали подмечать на них определённые повторяющиеся формации после образования которых цена, в большинстве случаев, вела себя одинаковым образом. Естественно, что те трейдеры которые имели доступ к графикам** стали активно использовать эти формации (фигуры, паттерны) в своей торговле.

      Все известные в настоящее время формации можно подразделить на три основные категории:

      1. Фигуры, появление которых предзнаменует разворот ценового движения (разворотные паттерны);
      2. Фигуры, появление которых говорит о продолжении текущей ценовой тенденции (паттерны продолжения);
      3. Фигуры являющие собой консолидацию цены перед значительным движением либо вверх, либо вниз (неопределённые паттерны).

      Наиболее известными разворотными формациями являются такие фигуры как «Голова и плечи», «Двойная вершина», «Тройная вершина» и их перевёрнутые варианты.

      Паттерн «Голова и плечи»

      О продолжении существующего тренда свидетельствует появление на ценовом графике таких формаций как «Треугольник», «Прямоугольник», «Флаг», «Вымпел».

      К неопределённым паттернам можно отнести фигуру технического анализа именуемую «Симметричный треугольник».

      Формация «Симметричный треугольник»

      ** На заре биржевой торговли, когда котировки передавались посредством телеграфного аппарата, графическое отображение ценовой динамики было ещё экзотикой.

      Технические индикаторы

      С появлением первых компьютеров, арсенал технических аналитиков стал активно пополняться относительно новым (на то время) инструментом — индикаторами. Ценовая история, особенно за относительно большие промежутки времени представляет собой довольно значительный массив данных. Это и сами цены (причём в четырёх видах: открытия, закрытия, максимальная и минимальная для каждого бара графика), и объёмы сделок.

      Для того чтобы упростить анализ всего этого колоссального объёма информации, а также, вероятно, в надежде обнаружить новые закономерности изменения цены и были созданы индикаторы. Кроме этого индикаторы используются в создании программ для автоматических торговых систем (торговых роботов).

      Индикатор технического анализа представляет собой своеобразную выжимку из ценовой истории – сведение множества данных (по определённым заданным критериям) к относительно небольшой, лёгкой для восприятия и анализа форме.

      Основной задачей индикатора является дать трейдеру сигнал к покупке или продаже рассматриваемого финансового инструмента. Как правило, решение принимается на основе показаний нескольких индикаторов, когда один из них является основным а остальные — подтверждающими.

      Все технические индикаторы можно подразделить на три основных типа:

      1. Трендследящие;
      2. Осцилляторного типа;
      3. Канальные.

      Кроме этого можно выделить разного рода вспомогательные индикаторы, которые не дают конкретного сигнала к покупке или к продаже, однако их значения служат для подтверждения сигналов исходящих от других индикаторов. К таковым относится, например, Volume – индикатор показывающий объёмы совершённых сделок.

      Основной задачей трендследящих индикаторов является подтверждение наличия того или иного тренда ценового движения. Одним из самых популярных индикаторов данного типа является скользящая средняя (Moving Average, MA). На комбинациях скользящих средних разных периодов построено множество торговых стратегий (в том числе и лежащих в алгоритмах торговых роботов).

      Скользящие средние разных периодов на ценовом графике

      Индикаторы осцилляторного типа или попросту — осцилляторы, дают на выходе данные укладывающиеся и колеблющиеся в одном диапазоне (отсюда и их название). Как правило границы диапазона задаются безразмерными величинами, например от 0 до 100% или от -1 до 1. Наиболее популярными индикаторами данного типа являются:

        ;
      • MACD ; и др.

      График с осцилляторами MACD и Stochastic

      Канальные индикаторы позволяют построить на графике ценовой канал в пределах которого можно осуществлять торговлю по соответствующим (канальным) стратегиям. К ним относятся такие как, например Bollinger Bands или Keltner Channel. Сюда же можно отнести каналы Фибоначчи, линейной регрессии, стандартного отклонения и т.п.

      График с нанесённым на него канальным индикатором Bollinger Bands

      Анализ графиков на основе японских свечей

      Японские свечи — это изначально появившийся в Японии (отсюда и название), а затем получивший широкое распространение и во всём остальном мире тип ценового графика в виде т.н. свечей, каждая из которых отображает информацию о ценах открытия, закрытия, а также минимальной и максимальной цене в том промежутке времени, которому она соответствует (равному таймфрейму графика).

      График “Японские свечи”

      Помимо несомненного удобства в плане анализа графика, такое его отображение даёт трейдеру возможность использовать в своей работе весь арсенал фигур свечного анализа выработанный за всю многовековую историю его существования. Такого рода фигуры могут состоять как из отдельных свечей, так и из их комбинаций.

      Анализ ценных бумаг Аудиокниги 1-4 Часть

      Вот например классическая разворотная фигура «Висельник»:

      Появление свечи такой формы на графике может свидетельствовать о развороте ценового движения вниз.

      А вот фигура «Молот»:

      Она говорит о вероятности разворота цены вверх.

      А это фигура «Доджи»:

      Её появление свидетельствует о текущей неопределённости рынка и о примерном равенстве сил быков и медведей.

      А вот примеры других комбинаций состоящих из нескольких свечей:

      Резюме

      Технический анализ рынка имеет в своём арсенале множество методов и инструментов позволяющих относительно точно судить о том, каким образом будет двигаться цена в грядущей временной перспекиве.

      Несомненным удобством данного вида анализа является тот факт, что все исходные данные необходимые для его проведения содержаться непосредственно в исследуемом ценовом графике. Постулат «цена уже учитывает всё» как нельзя лучше отражает этот факт.

      Как и любые другие прогнозы, выводы сделанные на основе анализа графиков нельзя считать истиной в последней инстанции. Их точность напрямую зависит от того опыта, которым обладает сделавший их трейдер (аналитик). В любом случае следует иметь ввиду, что ТА не даёт точного ответа на вопрос о том, куда будет двигаться цена, он говорит лишь о вероятности того или иного направления её движения.

      Использование в своей торговле методов ТА ни в коем случае не исключает применение других форм анализа рынка. В частности, выводы сделанные на его основе могут дополняться сведениями, которые может дать трейдеру фундаментальный анализ. Или, наоборот, выводы фундаментального характера могут послужить поводом для более детального изучения текущей рыночной ситуации с помощью инструментов технического анализа.

      Очевидным является тот факт, что знание основ ТА является обязательным для практикующего трейдера. Было бы, по меньшей мере, глупо не использовать в своей работе такой мощный пласт информации о текущих и будущих ценовых тенденциях, который можно получить благодаря использованию методов технического анализа рынка.

      Технический анализ

      Работа на рынке ценных бумаг привлекает все больше людей, и перед каждым из них встает вопрос: как снизить риск инвестиций? Для этого нужно знать возможные колебания цен на рынке ценных бумаг, т.е. анализировать динамику цен.

      Рис. 10.5 . Методы анализа динамики цен на рынке ценных бумаг

      Существует три основных метода анализа динамики цен: интуитивный подход, фундаментальный анализ и технический анализ (рис. 10.5).

      Интуитивный подход могут использовать профессиональные торговцы на бирже, имеющие значительный опыт работы. Для основной массы инвесторов этот метод не подходит.

      Фундаментальный анализ — это исследование движения цен на макроэкономическом уровне. Он может способствовать определению главного рыночного тренда, т.е. преобладающего направления динамики той или иной ценной бумаги и рынка ценных бумаг в целом.

      Однако для определения конкретного момента совершения сделки этого анализа бывает недостаточно. На помощь приходит технический анализ.

      Технический анализ — метод прогнозирования курса ценных бумаг, основанный на математических (а не экономических) расчетах.

      Технический анализ основывается на трех следующих предпосылках: 1) движения рынка учитывают все; 2) цены движутся в определенных направлениях; 3) история повторяется.

      Технический анализ включает в себя рассмотрение графиков движения рынка, а именно таких его компонентов, как цены, объем торговли и объем открытых позиций (для фьючерсного и валютного рынков). Главным объектом анализа является цена. Ее изучать удобно, и информация об этом общедоступна. Кроме того, цена — главный уравнитель спроса и предложения на рынках.

      Движения рынка учитывают все — это утверждение является основополагающим принципом технического анализа. Специалисты утверждают, что любой политический, экономический или психологический фактор, который может воздействовать на цену товара, уже отражен в его цене. Другими словами, технический анализ переворачивает основной экономический закон с ног на голову, утверждая, что если цена растет, то для этого должна быть причина. А причина состоит в том, что спрос превышает предложение. Цены просто отражают действительные события и психологию рынка. Часто на ранних стадиях ценовой тенденции никто не знает точно, почему это происходит, но попытаться уловить тенденцию — цель технического анализа. Все разнонаправленные факторы, которые воздействуют на рынок, находят свое отражение в цене. Следовательно, изучение динамики цены — это все, что необходимо, а знание причин, воздействующих на цену, не является обязательным для процесса прогнозирования.

      Цены движутся в определенных направлениях. Если не принять этого тезиса и утверждать, что цены движутся хаотично, то использование технических приемов невозможно, так как нельзя уловить тенденцию. Понятие тренда абсолютно необходимо для технического анализа. Тренд позволяет уловить направление движения цены на ранних стадиях и использовать это. Если тенденция была уловлена верно, то продолжение этой тенденции более вероятно, чем ее слом. Другими словами, тенденция продолжается до тех пор, пока не подаст сигналов о своем изменении.

      История повторяется этот тезис основан на том, что практически все методы технического анализа и изучения рынка опираются в конечном счете на психологию человека, которая со временем не меняется. С точки зрения технического анализа «понимание лежит в изучении прошлого».

      Одним из преимуществ технического анализа является возможность его использования практически к любой среде. Принципы технического анализа могут быть применены при торговле любыми активами. Фундаментальные аналитики специализируются на каком-либо одном товаре (например, рынок металлов или рынок кофе) из-за огромного количества различных данных и невозможности мгновенно принять решение. Технический подход свободен в своем выборе, поскольку для него совершенно безразлично, какая базовая характеристика лежит в основе анализа.

      Другим преимуществом технического анализа является его способность обрабатывать любые временные периоды. Одни и те же принципы применяются при диапазоне фиксации цен за десять минут или за два месяца.

      Рассмотрим виды графиков курсов ценных бумаг.

      Биржевой график — наиболее распространенный среди пользователей информации о торговле тип графика. Этот вид отражает уровень цен открытия, минимальный и максимальный уровни за определенный период и уровень цены закрытия периода. Основное преимущество данного вида графиков — в их наглядности и репрезентативности.

      Особой популярностью пользуются графики «японские свечи», на основе которых существует отдельный раздел технического анализа.

      «Японские свечи» очень большое внимание уделяют связи между ценами открытия и закрытия. Свечи показывают эту связь оригинальным способом. Расстояние между ценой открытия и ценой закрытия формирует тело свечи, причем если рынок закрылся ростом цены, то тело свечи оставлено белым, и наоборот — при снижении цены тело свечи заполняется черным цветом. Тонкие линии выше и ниже свечи отражают максимальную и минимальную цены за период. Они известны как тени. Главная ценность анализа на основе «японских свечей» — это достаточно четко проработанная концепция определения тренда на основе графического представления данных и широкий спектр образцов индикации разворота и усиления тренда.

      Как было сказано, конечная цель технического анализа состоит в определении направления тренда, момента его усиления или перелома. Для этого может использоваться классический анализ графических фигур. Эта методика основана на нахождении в цеповых рисунках рынка определенных образцов, на основе которых и делаются предположения о наличии или перемене тренда. Напомним, что тренд в техническом анализе есть преобладающее направление движения цен за определенный период времени. Термин «преобладающее» свидетельствует о том, что обычно цена имеет скачкообразное, ломаное движение и никогда не движется строго по прямой линии, т.е. даже при определенно направленном тренде существуют ценовые движения, устремленные в противоположную сторону, которые называются коррекциями.

      По направлениям различают «бычий» тренд — тренд, обозначающий рост цен; «медвежий» тренд — тренд, обозначающий снижение цен; боковой тренд — ценовое движение, где не прослеживается преобладающее направление.

      Если происходит изменение направления движения цен, то необходимо знать, является оно коррекционным или это смена общего тренд, для этого используются понятия линий (уровней) сопротивления и поддержки.

      Линия сопротивления соединяет важные максимумы (вершины, пики) рынка. Она возникает в момент, когда покупатели больше либо не могут, либо не хотят покупать данный товар по более высокой цене. Одновременно с каждым движением цены вверх нарастает сопротивление продавцов и увеличиваются продажи, что также оказывает влияние на изменение динамики цены. Тренд вверх приостанавливается и как бы упирается в невидимый потолок, пробить который в настоящий момент затруднительно. Обратное движение цены («откат») становится более вероятным, чем продолжение поступательного движения цены.

      Линия поддержки соединяет важные минимумы (низы, подошвы) рынка, при достижении которого цены имеют тенденцию остановить снижение и вернуться в более высокое положение.

      Линии сопротивления или поддержки не обязательно должны быть прямыми и горизонтальными. Со временем ожидания участников рынка изменяются, соответственно, меняются уровни сопротивления и поддержки. Динамически соединяя моментные уровни, можно получить линию сопротивления, которая может иметь наклон в соответствии с изменяющимися ожиданиями либо принимать дугообразный вид, вид треугольника, трапеции и пр. Основной вывод из сказанного — линии сопротивления и поддержки сохраняют свою форму до тех пор, пока не происходит кардинального изменения тренда. В таком случае цена пересекает (пробивает) данные линии в ту или иную сторону. Этот момент и есть момент изменения тренда. Линии тренда, которые и являются уровнем сопротивления при медвежьем или уровнем поддержки при бычьем рынке, строятся на основе проведения как минимум через три опорные точки (точки, где произошел излом ценового движения). Линия канала представляет собой линию, параллельно идущую к линии тренда. Она располагается выше линии графика цены при бычьем тренде и, соответственно, является уровнем сопротивления. И наоборот, при медвежьем тренде линия канала становится уровнем поддержки и находится ниже графика цеповых колебаний.

      Познакомившись с данными понятиями, проще уяснить, что такое основной тренд и коррекция. Основной тренд — направление движения цен по линии тренда; коррекция — движение, направленное против линии тренда. Существует индикатор, подтверждающий правильность определения тренда, — объем торгов. Во время действия основного тренда объем торговли обычно растет, при коррекционном тренде он падает, что является не главным, но важным проверочным признаком в техническом анализе.

      Наряду с линиями тренда и линиями канала используется ряд производных фигур или образцов, которые может принимать ценовой график. Мы рассмотрим только основные. Следует отметить, что для того чтобы идентифицировать ту или иную фигуру, надо иметь четко выраженный бычий или медвежий (но не боковой) тренд. Фигуры делятся на две категории — разворотные и фигуры продолжения. Наиболее распространенными являются разворотная фигура «голова и плечи» и ее «братья» — тройная и двойная вершины. Соответственно, существуют зеркальные отображения этих фигур (перевернутая голова и плечи, двойное или тройное дно).

      Фигура «голова и плечи» состоит из трех последовательных пиков, из которых средний — самый высокий. Признаком завершения фигуры служит пробой линии поддержки и смена тренда. Фигуры «двойная и тройная вершины» отличаются от предыдущей фигуры тем, что пики приблизительно равны по высоте подъема. Все движения здесь развиваются между параллельными линиями, соединяющими вершины и впадины. Моментом завершения фигуры является пробой нижней линии и смена тренда.

      Правильность принятия инвестиционного решения обусловливается правильностью определения фигуры, что невозможно сделать до ее завершения, поэтому только самые опытные аналитики выбирают стратегическую позицию внутри фигур, будь это «голова и плечи» или «двойная и тройная вершины». Следует отметить, что идентификация сложных фигур представляет субъективное мнение конкретного аналитика.

      Кроме указанных субъективных методов анализа на основе графических образцов используют набор определенных технических инструментов, с помощью которых строят так называемые технические индикаторы. Индикатор — это число, помогающее идентифицировать моменты изменения тренда, на основе которого можно объективно судить о состоянии рынка. Преимущество технических индикаторов состоит в том, что они позволяют избавиться от субъективных оценок аналитиков. Одновременно индикаторы не лишены и определенных минусов. Так, параметры инструментов, на основании которых строятся индикаторы, задаются исполнителем, как правило, исходя из собственного опыта.

      Один из наиболее простых и понятных инструментов технического анализа — скользящие средние. Для построения этого инструмента используют усредненные цены закрытия определенного количества предыдущих дней. Они вычисляются каждый день путем добавления нового дня и исключения из расчета самого раннего из представленного количества. Количество дней — это порядок скользящей средней. Например, скользящие средние четвертого порядка усредняют цены закрытия четырех последних дней.

      Скользящие средние обычно используются для построения фильтров. Фильтры создаются по следующей методике. Строятся параллельные линии сверху и снизу графика, т.е. создается так называемая буферная зона. При плавных изменениях цен ценовая линия остается внутри буфера, а его пробой свидетельствует о наличии резких изменений (потрясений) на рынке. Таким образом, фильтр является индикатором спокойствия рынка.

      Набор инструментов, предназначенных для выработки сигналов в разворотах трендов и ценовых тенденций внутри трендов, носит название «осцилляторы». Осцилляторы построены на основе формул, в которых учитываются данные цен и объема торговли.

      С понятием осцилляторов неразрывно связаны понятия перекупленности и перепроданности рынка. Перекупленным считается рынок, если цена в данный момент времени близка к своему верхнему пределу и дальнейшее повышение маловероятно. Перепроданный рынок — это рынок, у которого цена в данный момент времени близка к своему нижнему пределу и дальнейшее снижение маловероятно.

      Для дальнейшего знакомства с достаточно сложным искусством анализа необходимо воспользоваться специальной литературой.

      Технический анализ ценных бумаг

      Что такое технический анализ

      Технический анализ – это изучение цены в прошлом для предсказания ее в будущем с помощью разных инструментов: индикаторов, графических фигур и др. Он не отвечает на вопрос «почему изменилась цена?», а лишь показывает наиболее вероятное изменение цены, исходя из поведения рынка за прошедший период.

      Рынок наглядно иллюстрирует потоки предложения и спроса, которые отражают надежды и мнения людей и формируют их поведение на рынке. Исходя из этого технический анализ должен использовать ценовые колебания и сигналы индикаторов, подразумевая, что их движения будут повторяться в будущем.

      Он отвечает на главный вопрос для трейдера – стоит ли сейчас покупать, продавать или не совершать операций с выбранным активом. Его используют как спекулянты, так и инвесторы. Спекулянт может полностью опираться на технический анализ. При этом инвестор принимает решение о приобретении актива, исходя из фундаментального анализа, а технический анализ использует для покупки (а затем продажи) актива по более выгодной цене.

      Технический анализ основан на трех базовых постулатах.

        Рыночная цена учитывает всё.

      На рынке периодически возникает тренд, который продолжается некоторое время. Он может быть растущим или падающим, в зависимости от соотношения спроса и предложения на актив. При наличии тренда могут возникать периоды противоположного движения цены (коррекция).

      Ценовой график – самый объективный показатель функционирования рынка ценных бумаг. Все технические индикаторы и модели базируются на 5 цифрах, отображаемых на графике.

      Данные цифры соответствуют конкретному временному интервалу (для примера возьмем 1 час):

      • цена открытия – цена, с которой начинаются торги в этот час
      • цена закрытия – цена последней сделки за этот час
      • максимальная цена – самая высокая цена сделки в течение часа
      • минимальная цена – самая низкая цена сделки в течение часа
      • объем торгов – количество сделок за час

      В конце XIX века основатель «The Wall Street Journal» Чарльз Доу опубликовал серию статей о рынке ценных бумаг, которые послужили началом развития технического анализа. В основе теории Доу лежит шесть принципов. Мы рассмотрим 4 основных из них.

        Существует три типа трендов в зависимости от их продолжительности:
        — первичный (долгосрочный);
        — вторичный (промежуточный, среднесрочный);
        — малый (краткосрочный).

      Первая — Фаза накопления.
      Во время этой фазы опытные инвесторы начинают покупать (продавать) акции вопреки общему мнению рынка (другими словами, этой фазе предшествует противоположный тренд или боковик). Данный этап длится недолго и не сопровождается сильными изменениями цены.

      Вторая — Фаза участия.
      В начале этой фазы так называемые активные трейдеры с помощью технического анализа улавливают начало тренда, которое было положено инвесторами с крупным капиталом. Совершая сделки, активные трейдеры усиливают тренд, что сопровождаются сильным изменением цены.

      График цены

      Поток данных о биржевых сделках может быть представлен в виде ценового графика, то есть изменяющейся во времени линии, каждая точка которой отражает информацию о цене и времени совершения каждой отдельной сделки.

      Такой график имеет обычный линейный вид и является тиковым по временному интервалу построения (от англ. tick – тиканье, мгновение). Тиковый график отражает данные абсолютно обо всех совершаемых сделках. Он показывает каждое изменение цены, но из-за перегруженности информацией возможности для его анализа значительно ограничены. Особенно это касается ликвидных ценных бумагах, количество сделок по которым за один торговый день достигает сотни тысяч. Даже мощному компьютеру будет сложно обработать такой большой массив данных. Но самое главное, что информативность показателей технического анализа станет довольно низкой.

      Для того, чтобы оптимизировать процесс графического анализа и получить возможность принятия решений в соответствии с выбранным темпом торговли, данные о ценах и объеме торгов обычно наносятся на график не сплошным потоком, а в соответствии с выбранным временным интервалом – таймфреймом. Например, в случае с часовым таймфреймом шаг на горизонтальной оси графика равен одному часу.

      В каждом временном отрезке таймфрейма выделяются 5 наиболее значимых ценовых величин.

      • Цена открытия: цена, с которой начинаются торги
      • Цена закрытия: цена последней сделки
      • Максимальная цена: самая высокая цена сделки
      • Минимальная цена: самая низкая цена сделки
      • Объем торгов: количество сделок за выбранный отрезок времени

      Наиболее важным показателем из пяти перечисленных является цена закрытия периода, так как именно она представляет собой итоговый консенсус продавцов и покупателей о цене актива за период.

      Поэтому при построении простого линейного графика за определенный таймфрейм вместо всего потока ценовых данных на него будут нанесены именно цены закрытия выбранного временного интервала. Данные об открытии периода и минимальной или максимальной цене за период на линейном графике не учитываются, что делает его малоинформативным для трейдера.

      Устранить этот недостаток позволяет использование другого типа графического представления данных, отличного от линейного: японские свечи.

      Японская свеча строится следующим образом: минимум и максимум соединяются вертикальной линией, а между ценой открытия и закрытия строится прямоугольник, окрашенный одним из двух цветов, в зависимости от того, была свеча растущей (белая, зеленая) или падающей (черная, красная).

      Прямоугольник свечи, соединяющий цены открытия и закрытия, называется телом свечи. Вертикальные линии между телом и максимумом (минимумом) называются тенями или хвостами свечи.

      Для построения графика объема и графиков некоторых индикаторов используется специфический вид графика – гистограмма. Гистограмма представляет собой столбики, соответствующие величине оцениваемого параметра.

      Таймфрейм

      Как уже было сказано ранее, открытие, закрытие, минимум, максимум и объем наносятся на ценовой график в соответствии с выбранным таймфреймом.

      В техническом анализе используются преимущественно стандартные таймфреймы:

      • 1 минута
      • 5 минут
      • 15 минут
      • 1 час
      • 4 часа
      • 1 день
      • 1 неделя
      • 1 месяц

      Именно на этих временных интервалах успешно реализуются базовые принципы технического анализа, поскольку их использует большинство участников рынка. Тем не менее, есть программы теханализа, которые позволяют строить графики с нестандартными таймфреймами.

      Важность правильного выбора таймфрейма определяется двумя факторами:

      • таймфрейм определяет темп торговли, которого будет придерживаться трейдер, анализируя график на выбранном временном интервале;
      • таймфрейм предъявляет к трейдеру требования относительно степени вовлеченности в рынок.

      На рисунке приведены графики одной и той же бумаги за один и тот же период (обозначен обведенными областями), но с разным таймфреймом. То, что на дневном графике выглядит как одна растущая свеча, для часового графика смотрится короткой растущей тенденцией, а на 15-ти минутном и 5-минутном разворачивается в полноценный внутридневной тренд.

      Таким образом, на более младших таймфреймах (по отношению к дневному) видны фазы роста и коррекции, что позволяет анализировать график для взвешенного принятия решения о сделке.

      Соответствие темпа торговли и стандартного таймфрейма для анализа графика приведено в таблице.

      Обратите внимание, что сначала необходимо найти ожидаемый темп торговли в правой колонке, затем – выбрать соответствующий ему таймфрейм в средней колонке, и наконец – оценить, сможете ли вы соблюдать правила анализа графика на данном таймфрейме.

      Стоит придерживаться двух правил.

      1. Отслеживать нужно каждую новую свечу, то есть для таймфрейма 15 минут наблюдать за рынком придется каждые 15 минут, для 1 часа – каждый час и так далее.
      2. При получении сигнала на совершение сделки она должна быть совершена не позднее закрытия следующей свечи. То есть, получив сигнал на сделку на 15-минутном графике при закрытии одной 15-минутной свечи, вы должны принять решение и совершить сделку не позднее, чем окончательно сформируется следующая. Таким образом, на решение и его исполнение вам отводится всего 15 минут.

      Выбранный таким образом таймфрейм является основным для вашей торговой стратегии, и система принятия решений строится для него. Если впоследствии вы решите сменить основной таймфрейм, система может полностью измениться, так как для разных временных интервалов актуальны разные принципы торговли.

      Важный момент: при работе с выбранным таймфреймом вы можете использовать более старшие графики для подкрепления своего анализа. Однако совершение сделки происходит, ориентируясь на график с основным таймфреймом.

      Типы тенденций

      Большую часть времени цены движутся направленно, причем направление формируют участники рынка.

      Ценовой график может находиться в двух фазах: тренд или боковик. Тренд может быть растущим или падающим, а флэт характеризуется отсутствием направления рыночного движения и незначительным изменением цен.

      Поведение большинства индикаторов и моделей различается для тренда и флэта, поэтому одной из основных задач технического анализа является определение наличия и направления рыночного тренда.

      Растущий тренд характеризуется последовательностью восходящих максимумов. Это значит, что каждый локальный максимум находится выше предыдущего.

      Такая же ситуация с локальными минимумами растущей тенденции – они являются восходящими.

      Неспособность рынка преодолеть предыдущий максимум указывает на ослабевание тенденции и является ранним предупреждением о ее развороте. Любое же падение ниже предыдущего минимума, сигнализирует о свершившемся развороте и начале нисходящей тенденции.

      Если растущему тренду не удалось закрепиться выше предыдущего максимума, но при этом и не произошло закрытия ниже предыдущего минимума, можно говорить о том, что рынок входит в боковое движение.

      Локальные минимумы и максимумы падающего тренда образуют нисходящую динамику. Неспособность рынка закрыться ниже предыдущего минимума, а затем удавшаяся попытка преодолеть предыдущий максимум говорят о развороте нисходящей тенденции.

      По аналогии с восходящей тенденцией, если рынок закрывается выше предыдущего минимума, но не может преодолеть предыдущий максимум – рынок входит в торговый диапазон, и нисходящий тренд сменяется флэтом.

      В зависимости от наличия или отсутствия тенденции на рынке, перед техническим аналитиком стоят разные задачи по анализу ценовой информации.

      На трендовом рынке в первую очередь необходимо получить ответы на следующие вопросы:

        До каких ценовых уровней может продолжаться текущая тенденция?

      Фундаментальный и технический анализ рынка ценных бумаг

      Делая первые шаги на фондовом рынке, я столкнулся с необходимостью принимать решения на основе анализа большого количества информации.

      Изучив специальную литературу, я очень быстро понял, что методы анализа и его виды уже давно разработаны, надо просто знать о них и правильно использовать. Попробую вкратце рассказать об этих методах, их специфике и применении.

      Методы анализа фондового рынка

      Курс акций на бирже на текущий момент времени зависит от двух критериев:

      1. перспектив развития компании, выпустившей акции, и реальной стоимости ее капитала;
      2. конъюнктуры рынка на текущий момент, то есть соотношения спроса и предложения на акции.

      С одной стороны, чем выше перспективы компании-эмитента, тем выше доходность акций, которые она выпустила. С другой стороны, стоимость акций повышается по мере роста спроса на них. Поэтому важно анализировать оба критерия.

      Изучение текущего положения компании и прогнозирование будущего состояния ее финансов осуществляется в ходе проведения фундаментального анализа, а изучение колебания цены и прогноз ее величины на будущий период происходит при проведении технического анализа.

      Порядок проведения фундаментального анализа

      Так как основной целью фундаментального анализа является выявление текущего положения и перспектив развития компании, в которую планируется вложить средства, то первое, что нужно сделать, это изучить политические и экономические факторы внутри государства. К таким факторам относят:

      • уровень инфляции и безработицы в стране;
      • объем Внутреннего Валового продукта и его динамика;
      • курс национальной валюты;
      • данные рынка ценных бумаг;
      • величина внешнего долга страны;
      • величина процентных ставок по кредитам для бизнеса.

      Этот этап фундаментального анализа называется макроэкономическим анализом. Его задача – выявить динамику развития экономики страны с целью определения потенциала роста ценных бумаг конкретной компании.

      Изменение любого из перечисленных показателей может привести как к снижению, так и повышению деловой активности, то есть повлиять на стоимость ценных бумаг.

      На втором этапе фундаментального анализа на основе изучения различных биржевых индексов определяется наиболее привлекательная для инвестирования отрасль экономики.

      Многие трейдеры для характеристики конкретной отрасли экономики используют индекс деловой активности. Анализ отраслевой активности помогает как спекулянтам, так и инвесторам, формирующим портфель.

      Ведь, если анализ показывает, что сфера IT – наиболее динамично развивающаяся отрасль, то логично вкладывать средства именно сюда.

      Заключительный этап фундаментального анализа предполагает изучение экономических, производственных и финансовых факторов конкретного предприятия, а также его конкурентной среды и корпоративной структуры.

      К наиважнейшим показателям, которые подвергаются анализу, можно отнести такие:

      • выручка – величина денежных средств, полученных предприятием за определенный период времени (объем продаж или оборот);
      • чистая прибыль – величина прибыли компании после уплаты всех налогов и обязательных платежей. Это средства для реинвестирования и создания различных резервов;
      • EBIDTA – показатель, необходимый для определения прибыльности компаний и ее привлекательности по сравнению с другими предприятиями отрасли. Определяется как величина прибыли до осуществления отчислений (налогов, амортизации, процентов и т.д.);
      • чистая стоимость компании – вычисляется путем уменьшения стоимости предприятия на величину его обязательств;
      • обязательства компании – сумма всех необходимых платежей по существующей задолженности;
      • движение денежных средств – это отчет движения капиталов за определенный период;
      • величина выплаченных дивидендов – чем стабильнее развивается компания, тем больше данный коэффициент;
      • производственные показатели компании – виды предлагаемых товаров и услуг, их качество и сроки поставок.

      Методики проведения анализа

      Фундаментальный анализ предполагает использование одного или нескольких методов его проведения. Наиболее доступными для новичков являются:

      • сравнение ключевых показателей различных государств (например, динамики роста ВВП);
      • использование коэффициентов корреляции, позволяющих получить актуальный прогноз развития страны в целом и отдельной компании;
      • метод, позволяющий учитывать сезонные колебания курса акций различных компаний;
      • группировка и обобщение, которые позволяют выявить общий тренд для однородной группы (валюта, ценные бумаги, товары);
      • дедукция и индукция, которые путем сопоставления различных данных позволяют выявить причинно-следственные связи.

      Данные для определения важнейших показателей деятельности компании можно взять из основных финансовых документов, которые эмитент обязан размещать на своем сайте: отчет о прибылях и убытках и баланс предприятия.

      Пример осуществления фундаментального анализа

      Для сравнения показателей нескольких компаний удобнее пользоваться финансовыми серверами, например, Morningstar или Yahoo Finance.

      Если я выбрал компанию, куда планирую вложить средства, то нахожу ее на сервере, где уже рассчитаны основные показатели ее деятельности.

      Далее, оцениваю эти показатели в отраслевом разрезе и делаю первоначальные выводы об инвестиционной привлекательности. Так, если показатели говорят о недооцененности акций и стабильном развитии компании, считаю, что на такие акции стоит обратить внимание.

      Следующий этап – изучение финансовых документов и бизнес плана развития предприятия. Окончательное решение принимаю только после сравнения полученных в итоге анализа данных с аналогичными данными компаний- конкурентов.

      Список литературы для начинающего инвестора

      Начиная работу на фондовом рынке, каждый начинающий инвестор сталкивается со множеством вопросов и трудностей, которых можно избежать. Проведение того же фундаментального анализа требует наличия первоначальной базы знаний.

      Поэтому советую перед покупкой акций прочитать несколько трудов известных экономистов, которые, несомненно, будут вам полезны. Начните с таких:

      • «Ваши деньги должны работать» В. Савенок.
      • «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки.
      • «Уоррен Баффет. Лучший инвестор мира» Элис Шрёдер.
      • «Путь к финансовой независимости. Первый миллион за 7 лет» Бодо Шефер.
      • «Инвестиционная оценка. Инструменты и методы оценки любых активов» Асват Дамодаран.
      • «Маленькая книга победителя рынка акций» Джоэл Гринблатт.

      Существует еще большое количество литературы, написанной по данной теме, и если вы заинтересуетесь, то без труда найдете их в интернете.

      Технический анализ фондового рынка

      Технический анализ рынка ценных бумаг представляет собой математический анализ статистических данных изменения цены за прошлый период времени, цель которого — прогноз цены на будущий период.

      Для такого анализа все прочие факторы, кроме цены не имеют значения, так как их влияние уже отразилось на величине цен в прошлом периоде.

      Проведение технического анализа основано на следующих принципах, которые принимаются безоговорочно:

      • На фондовом рынке существуют тенденции, которые определяют логику движения цены.
      • Цена – это единственный критерий, который необходимо анализировать, так как все другие уже оказали на нее свое влияние.
      • Изменение цены происходит в соответствии с определенной моделью, которая повторяется в схожих обстоятельствах.

      Поиск такой модели с целью ее дальнейшего использования при осуществлении биржевых операций – главная задача технического анализа.

      Методы проведения анализа

      В современной практике трейдеры применяют несколько методов проведения технического анализа. Наиболее распространенными из них являются:

      • графический – метод, предполагающий, что для определения действующей модели колебаний будет использован график колебания цены;
      • индикаторный – прогноз изменения цены осуществляется при помощи технических индикаторов;
      • анализ объёма – модель рассчитывается на основе изучения объёма сделок за конкретный период времени;
      • свечной – в основе прогноза лежит изменение графика движения японских свечей.

      Вкратце расскажу о сущности каждого метода.

      Графический анализ. Это наиболее распространенный вид анализа для начинающих трейдеров. Его суть — анализ фигур (флаги, вымпелы, треугольники, плечи, голова и др.), которые вырисовывают котировки ценных бумаг. Фигуры разделяют на фигуры продолжения тренда и фигуры его разворота. На основе вида графической фигуры принимается решение о целесообразности приобретения ценных бумаг.

      Индикаторный анализ – это анализ на основе различных индикаторов, которые представляют собой разработанные на основе математических формул алгоритмы. Такой метод анализа позволяет получить сигнал об изменении динамики на самой ранней стадии.

      Анализ объемов. Данный вид анализа основывается на положении о том, что изменение объёмов (количества активов, которыми торгуют в течении определенного периода времени) предшествует изменению цены ценных бумаг.

      Свечной анализ. Это вид анализа, позволяющий в виде диаграммы отобразить данные за несколько временных периодов. При помощи свечей выстраиваются направления изменения цены.

      Эффективное прогнозирование возможно при применении одновременно нескольких методов технического анализа.

      Книги, полезные для начинающего трейдера

      Если вы только начинаете свою деятельность в качестве трейдера, я посоветую вам прочитать замечательную книгу «Технический анализ: курс для начинающих» от Рейтерс.

      Она поможет вам получить первоначальную базу знаний, необходимую для работы на фондовом рынке. Ознакомиться также стоит с такими произведениями, которые стали настольными книгами для многих биржевых трейдеров:

      • Дж. Мерфи «Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика»;
      • М.Н.Кан «Технический анализ»;
      • С.Акелис «Технический анализ от А до Я».

      Кроме того, будет интересно прочитать книги, написанные Т. Дорси, Р.Элиоттом, Б.Вильямсом, А. Элдером.

      Преимущества и недостатки каждого вида анализа

      Каждый из рассмотренных видов анализа фондового рынка имеет свои преимущества и недостатки:

      1. Фундаментальный анализ. Проведение данного вида анализа позволяет определить потенциал ценных бумаг, но полученной в его результате информации не хватает, чтобы определить тенденции изменения цены на локальных участках. Наиболее эффективен данный вид анализа для долгосрочных инвестиций, на краткосрочный период данные могут иметь размывчатый характер и не быть пригодными для анализа.
      2. Технический анализ. Модель, полученная в ходе осуществления анализа, помогает точно определить, когда нужно покупать и продавать ценные бумаги, точно обозначает наметившиеся тенденции, что позволяет избежать значительных финансовых потерь и получить прибыль. Среди недостатков этого вида анализа можно отметить сложность его проведения и возможность несоответствия полученной модели реальному поведению ценных бумаг в конкретном временном отрезке.

      Таким образом, чтобы быть успешным инвестором или трейдером необходимо проявлять гибкость и стараться использовать все возможные методы, успешно совмещая технический и фундаментальный анализ.

      Инвестирую с 2008 года в фондовые рынки Европы, Америки, Азии, России. Больше всего люблю Английский метод инвестирования. Слежу за всеми тенденциями и трендами в мире денег.

      Технический анализ рынка ценных бумаг

      Изучение состояния фондового рынка, фундаментальный и технический анализ. Оценка внутренней стоимости ценных бумаг, мониторинг тенденций изменения цен и объемов торговли. Принципы, методы и преимущества технического анализа, формы предоставления данных.

      Рубрика Финансы, деньги и налоги
      Вид реферат
      Язык русский
      Дата добавления 09.04.2022
      Размер файла 151,1 K

      Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

      Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

      Размещено на http://www.allbest.ru/

      Размещено на http://www.allbest.ru/

      1. Принципы технического анализа

      2. Формы предоставления данных в техническом анализе

      3. Конфигурационные методы технического анализа

      4. Технический анализ фьючерсных рынков

      5. Технический анализ на фондовом рынке

      С того момента как Россия вступила на рыночный путь развития — рынок ценных бумаг занял лидирующее место среди институтов новой экономики. В настоящее время на рынке ценных бумаг торгуются акции, представляющие разные сектора экономики.

      Востребованность рынка ценных бумаг экономикой не вызывает сомнений. Пенсионные накопления, сбережения населения, страховые резервы попадают на рынок в виде портфельных инвестиций. За свою небольшую, но насыщенную историю российский рынок стал одним из лидеров по росту капитализации среди развивающихся рынков, при этом оставаясь самым волантильным. Продолжающийся рост рынка только увеличивает опасения инвесторов, не желающих покупать акции на пике роста. Многочисленные дискуссии поднимают вопросы о том, насколько оправдан данный рост рынка, есть ли фундаментальные предпосылки роста рынка в будущем. Таким образом, рынок ставит перед инвесторами вопросы и возникает проблема анализа инвестиционной привлекательности, как всего рынка ценных бумаг, так и отдельных акций.

      Технический анализ рынка ценных бумаг — это изучение состояния фондового рынка. В его основе лежит теоретическое положение о том, что все внешние силы, влияющие на рынок, в конечном итоге проявляются в двух показателях — объемах торговли и уровне цен финансовых активов.

      Технический анализ позволяет предсказать рост или падение отдельной акции или всего индекса на основе исторических данных.

      Термин «анализ» широко используется практически во всех областях научного знания.

      Толковый словарь В.И. Даля определяет анализ — как «разбор, разработка, разрешение, разложение целого на составные части его; общий вывод из частных заключений».

      В экономической литературе слово «анализ» встречается в различного рода словосочетаниях — «экономический анализ», «финансовый анализ», «анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия», «технический анализ»

      1. Принципы технического анализа

      Процесс принятия инвестиционных решений можно проводить, используя два основных метода — фундаментальный и технический анализ.

      Оба метода пытаются решить одну и ту же проблему: определить направление дальнейшего движения цены, но подходят к ней с разных сторон.

      Фундаментальный анализ основывается на изучении общей экономической ситуации, состояния отраслей экономики, положения отдельных компаний, ценные бумаги которых обращаются на рынке.

      Целью фундаментального анализа является оценка внутренней стоимости ценной бумаги и сравнение ее с текущей для выявления неверно оцененных ценных бумаг.

      Анализ позволяет решить вопрос, какие ценные бумаги являются привлекательными, а какие из тех, которые уже приобретены, необходимо продать.

      Технический анализ связан с изучением тенденций изменения цен и объемов торговли ценными бумагами в прошлом для определения динамики цен в будущем.

      Таким образом, фундаментальные аналитики изучают причины, движущие рынком, а технические аналитики — следствие.

      Фундаменталист основывается на обычной логике и постоянно ищет причину того или иного изменения цен, предполагает всестороннее рассмотрение экономико-политических факторов, влияющих на движение цены того или иного товара. Технический аналитик считает, что знать причину вовсе не обязательно, поскольку фундаментальный анализ заложен в технический по определению.

      Основные задачи, которые решает технический аналитик — это определение фазы текущего состояния рынка, определение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных тенденций, оценка колебания цены в действующем направлении. Все это в итоге позволяет решить главную задачу, стоящую перед инвестором — повысить вероятность прибыльных сделок.

      Технический анализ обладает рядом преимуществ.

      · Хотя фундаментальный анализ и позволяет оценить соотношение спроса и предложения, показатели экономической статистики, определить отношение цены акции к прибыли компании и т.д., в нем отсутствует психологический компонент, столь необходимый для адекватной оценки рыночной ситуации. Технический анализ — единственное средство измерить этот «иррациональный» (эмоциональный) компонент.

      · Технический анализ является важным компонентом дисциплинированного инвестирования. При работе на рынке нередко эмоции начинают преобладать над рациональным и объективным расчетом. Технические инструменты помогают вернуть объективности главенствующую роль. С помощью технического анализа трейдер может рационально управлять капиталом.

      · Теория случайных событий утверждает, что сегодняшние рыночные цены никак не влияют на рыночные цены последующих дней.

      Но этот подход не учитывает важного компонента рынка — психологию людей. Люди запоминают цены предшествующих дней и действуют соответственно.

      Тем самым их действия влияют на цену, но справедливо и обратное — сама цена влияет на эти действия. Таким образом, цена является важным компонентом анализа рынка.

      · Цена является самым наглядным проявлением соотношения спроса и предложения. Широкой публике могут быть неизвестны какие-то фундаментальные обстоятельства, но они неизбежно отразятся в цене.

      Те, кто знает о том или ином важном событии на рынке заранее, скорее всего, купят или продадут до того, как эта информация повлияет на цену. Поэтому, когда происходит фундаментальное событие, информация о нем зачастую уже бывает учтена рынком.

      На современном этапе технический анализ имеет большой набор проработанных методов и приемов, к разработке которых причастны многие экономисты и математики, такие как Ч. Доу — основоположник теории, У. Ганн — первый разработчик комбинаций алгебраических и геометрических принципов технического анализа, Б. Вильямс, Дж. Лейн— стохастическая методика, Р. Эллиот — волновая теория и др.

      Несмотря на довольно развитую методику, теория технического анализа не потеряла своей актуальности, а наоборот, постоянно совершенствуется и пополняется новыми идеями вследствие того, что массовое использование того или иного метода приводит к снижению эффективности его работы, а следовательно, к снижению прибыли трейдера.

      В основе технического анализа лежат три основополагающих принципа.

      · Принцип аккумуляции информации, или «рынок учитывает все». Этот принцип заключается в том, что все факторы, которые по каким-либо причинам могли или могут повлиять на стоимость ценной бумаги, воплощены в соотношении спроса и предложения и нашли свое отражение в значении ее рыночного курса.

      Соответственно технического аналитика не беспокоит вопрос о том, какая именно причина повлияла на баланс спроса и предложения, его интересует только, что произошло с ценой.

      · Принцип направленности движения цен, или «движение цен подчинено тенденциям». Данный принцип является основополагающим в техническом анализе. Он заключается в том, что в течение какого-либо периода времени изменение цен происходит не хаотично, а подчиняясь некоторой закономерности, которая существует некоторое время и проявляется в тенденции конкретной направленности. Эта тенденция будет развиваться до тех пор, пока по каким-либо причинам не начнется движение в противоположном направлении.

      · Большинство методов технического анализа являются по своей природе следующими за тенденцией (трендом), т.е. их функция состоит в том, чтобы помочь аналитику распознать тенденцию и следовать ей на протяжении всего периода ее существования.

      В техническом анализе выделяются три типа тенденций (трендов):

      o восходящая (растущая) тенденция («бычий» тренд) — рыночный курс ценных бумаг растет;

      o нисходящая (падающая) тенденция («медвежий» тренд) — рыночный курс ценных бумаг снижается;

      o горизонтальная тенденция («боковой» тренд или «рыночный коридор») — определенно направленного изменения рыночного курса нет.

      · Принцип повторяемости, или «история динамики цен повторяется». Исследования динамики рынка тесно связаны с особенностями человеческой психологии.

      · Люди, особенно в массе, склонны принимать сходные решения в сходных ситуациях и, если модели, основанные на их поведении, работали в прошлом, то высока вероятность того, что они будут работать и в будущем.

      Учет этого принципа позволяет оценить сложившуюся ситуацию на рынке и с учетом ее исторической повторяемости определить наиболее вероятные направления ее развития.

      В той или иной мере каждый инструмент технического анализа учитывает все названные принципы.

      В рамках технического анализа определена следующая классификация:

      1) графические методы;

      2) количественные (математические методы).

      2. Формы предоставления данных в техническом анализе

      Прежде чем приступить к рассмотрению методов технического анализа, немного остановимся на форме представления данных. Наиболее распространенными формами представления данных являются: табличная, аналитическая и графическая.

      Табличная форма — заключается в представлении информации в виде таблицы (от лат. tabula — список), перечня сведений, сгруппированных в виде нескольких столбцов (граф), которые имеют самостоятельные заголовки.

      Достоинством табличной формы представления данных являются универсальная возможность манипуляции с данными. Она заключается в том, что табличная форма не налагает никаких ограничений ни на качество, ни на количество данных. Несовершенством — является недостаточная наглядность. Как правило, в табличной форме обрабатывают исходные данные торгов, а затем переносят их на графики, преобразую табличную форму в графическую.

      Аналитическая форма представления информации является записью в виде формул (функций), употребляемых в математическом анализе. Его достоинством является высокая прогнозируемость результатов. Если известна аналитическая зависимость цены акции от времени, то не только можно прогнозировать тренд, но и определить совершенно точно, сколько будут стоить эти акции в любой день в будущем.

      Но подчас трудно, а в большинстве случаев — невозможно выразить в аналитической форме зависимость. Это очень трудная задача, не имеющая, как правило, точного решения. Практически она сводится к подбору некоторой функции, наиболее близкой к реальной.

      Графическая форма (от греч. grapho — пишу) наиболее используемая в техническом анализе. Главное ее преимущество — это наглядность.

      График позволяет одновременно наблюдать происходящие изменения и отслеживать динамику. На графической основе стоится почти вся методология технического анализа.

      В техническом анализе существует множество инструментов анализа, для подробного описания которых не хватило бы и многостраничной книги. Поэтому ограничимся лишь рассмотрением базовых инструментов из каждой группы методов технического анализа, на которых во многих случаях основывается большинство других инструментов.

      фундаментальный технический фондовый цена

      3. Конфигурационные методы технического анализа

      Главная суть методов конфигурационных методов заключается в использовании предпосылки о повторяемости рыночных ситуаций, т.е. эти методы основываются на прецедентах.

      Приверженцы конфигурационных методов, анализируя прошлые ситуации, отыскивают среди них типичные, повторяющиеся, которые графически выражаются сходными геометрическими контурами — фигурами. Этим фигурам (или конфигурациям, комбинациям фигур, моделям) дают специальные названия, чтобы их было проще отличать.

      Применение конфигурационных методов заключается в следующем. Необходимо взять динамическую курсовую кривую за более или менее длительный временной период и в небольшом масштабе проанализировать ее динамику. Следует найти все тренды и исследовать очертания фигуры, непосредственно предшествующей тому или иному тренду. Если данная фигура похожа на запомнившуюся ранее фигуру, образовавшуюся в аналогичной ситуации, то с этой фигурой связывается последующий тренд.

      Достоинством данной группы методов является прогностичность. Аналитик, нанося на график ежедневные цены, замечает очертания известной фигуры и сразу предсказывает, что будет с ценами в ближайшие дни.

      Недостатков у конфигурационных методов два. Первый состоит в том, что критерии определения конфигурации довольно субъективны (один аналитик разглядит одну фигуру, а другой — другую, третий — вообще ничего не увидит). Второй недостаток, общий для всех технических методов предопределен уникальностью любой рыночной ситуации.

      Таким образом, конфигурационные методы, с одной стороны весьма простые и прогностичны, с другой — субъективны и в целом обеспечивают недостаточную высокую вероятность предсказаний. Данные методы следует использовать в комбинации с другими методами анализа.

      Рассмотрим наиболее популярные конфигурационные методы:

      - уровни (линии) сопротивления и поддержки;

      - анализ криволинейных фигур;

      - анализ фигур на графиках японских свечей.

      Уровни (линии) сопротивления и поддержки

      Прежде чем приступить к описанию конфигураций (криволинейных и «свечных») определим такие понятия как уровни поддержки и сопротивления, которые широко применяются при интерпретации фигур всех видов.

      Линии сопротивления и поддержки являются фундаментом классического трендового анализа, более того они применяются для анализа схождений и расхождений некоторых индикаторов. Возникновение данных линий имеет следующее логическое объяснение.

      4. Технический анализ фьючерсных рынков

      Технический анализ фьючерсных рынков зачастую предусматривает использование тех же методов, что применяются при техническом анализе ценных бумаг. Но при этом имеются и серьёзные различия.

      Большая часть важнейших инструментов — ценовые модели, столбиковые графики, объём торговли, ценовые модели, а также скользящие средние значения — с успехом применяются при анализе обоих рынков.

      Но технический анализ фьючерсных рынков намного труднее, чем технических анализ ценных бумаг из-за более сложной структуры цен. Ведь на фьючерсных рынках, в отличие от рынка ценных бумаг, товары котируются в разных расчётных единицах, что предельно усложняет технический анализ фьючерсных рынков.

      Кроме того, фьючерсные контракты отличаются ограниченным сроком действия, чего не скажешь об акциях.

      Эта особенность затрудняет долгосрочное прогнозирование цен. Когда сроки действия контрактов завершаются, графики необходимо обновлять.

      И эту специфику следует обязательно учитывать, осуществляя технический анализ фьючерсных рынков.

      Технический анализ фьючерсных рынков имеет ещё одно важнейшее отличие от технического анализа рынка ценных бумаг, и заключается оно в залоге. Обычно его размер составляет 10% от стоимости самого фьючерсного контракта.

      По этой причине на фьючерсах можно как получить солидную прибыль, так и проиграть все деньги. Этот своеобразный эффект, который ещё называют «эффект рычага», приводит к тому, что даже слабые колебания цен могут оказать серьёзное влияние на общую ситуацию. Именно поэтому технический анализ фьючерсных рынков уделяет большое значение точному расчёту времени действий.

      5. Технический анализ на фондовом рынке

      Для того, чтобы добиться успеха на фондовом рынке нужен не только опыт, но и определенные знания и умения. Анализ текущей ситуации, умение правильно предсказать поведение цен на те или иные активы — ключевой фактор успешности для трейдера или инвестора.

      Есть несколько основных способов оценки и анализа ситуации на фондовых площадках: фундаментальный и технический анализ. (рисунок)

      Если проследить за изменением цены на те или иные акции, то можно выявить некоторые закономерности.

      На эти закономерности трейдеры обратили внимание уже более ста лет назад и стали учитывать при реализации своих торговых стратегий. Учет этих закономерностей и предсказание на их основе дальнейшего поведения рынка и заложило основы технического анализа.

      Со временем, технический анализ приобрел широкую популярность среди трейдеров. Огромное их количество стало работать на основании сигналов технического анализа. Это, естественно, сказалось и на самих сигналах — они стали более достоверными.

      Естественно, технический анализ со временем совершенствуется и видоизменяется. Одни сигналы уходят в прошлое, другие приходят им на смену.

      Знать основы технического анализа абсолютно необходимо каждому трейдеру и инвестору.

      Существует масса литературы по этой тематике. Можно также зайти на блог практикующего трейдера — macd.ru, чтобы познакомиться с результатами его анализа и мнением по фондовому рынку, психологии трейдинга и другим вопросам.

      Технический анализ основывается на ряде базовых принципов — постулатах. Один из них лежит в основе теории эффективности рынка, т.е. цена учитывает и отражает всю имеющуюся информацию и действие различных факторов на данный момент. Другой постулат отражает характер движения рынка — рынок движется трендами. Третий постулат является одним из самых противоречивых постулатов теории технического анализа — история повторяется. Данный постулат лежит в основе применения торговых систем.

      Движение рынка происходит вследствие реакции на полученную информацию или вызванную психологическими особенностями того или иного участника, образующего вместе с другими т.н. «биржевую толпу», действия которой легко формализованы и предсказуемы.

      Список литературы

      Коттл С., Мюррей Р.Ф., Блок Ф.Е. Анализ ценных бумаг Грэма и Додда. — М.: Олимп Бизнес, 2000

      Б.Б. Рубцов. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М: ФА 2005

      Мэрфи Д.Дж. «Технический анализ фьючерсных рынков» — М: «Сокол»,2006

      Элдер А. «Как играть и выигрывать на бирже» — М.: «Диаграмма», 2001

      Найман Э.Л. «Малая энциклопедия трейдера» — К.: «Вира-Р Альфа-Капитал»,1999

      Даль В.И. толковый словарь живого великорусского языка, том I.-М.: Русский язык, 1981

      Graham B., Dodd D. Security Analysis. The Classic 1934 Edition. — McGraw-Hill Companies, 1996

      Thomsett M. Mastering Fundamental Analysis. — 1998

      Ritchie J. Fundamental Analysis: A Back-to-the-Basics Investment Guide to Selecting Quality Stocks. — Irwin Professional Pub.,1996

      Размещено на Allbest.ru

      Подобные документы

      История рынка ценных бумаг, его структура, организация и функции. Технический и фундаментальный анализ фондового рынка. Спекулятивные и страховые сделки на рынке ценных бумаг. Теория рефлексивности Дж. Сороса. Регулирование рынка ценных бумаг в Украине.

      курсовая работа [278,2 K], добавлен 23.05.2009

      Понятие о рынке ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг. Функции ценных бумаг. Составные части рынка ценных бумаг и его участники. Эволюция российского рынка ценных бумаг. Тенденции развития рынка ценных бумаг. Основные проблемы.

      курсовая работа [32,9 K], добавлен 05.06.2006

      Анализ механизма работы рынка ценных бумаг в странах с развитой рыночной экономикой. Сущность, классификация и функции рынка ценных бумаг. Особенности современного этапа развития рынка ценных бумаг. Американская и германская модели фондового рынка.

      контрольная работа [51,7 K], добавлен 20.08.2022

      Возрождение рынка ценных бумаг в РФ. Теоретические основы рынка ценных бумаг. Особенности первичного и вторичного рынка ценных бумаг. Виды ценных бумаг. Современное состояние российского рынка ценных бумаг и перспективы его развития.

      курсовая работа [40,2 K], добавлен 04.06.2006

      Рынок ценных бумаг как институт или механизм, сводящий вместе покупателей и продавцов фондовых ценностей, то есть ценных бумаг. Знакомство с особенностями проведения аналитических исследований современных тенденций развития российского рынка ценных бумаг.

      Основы технического анализа в торговле на рынке Форекс.

      На сегодняшний день высоким уровнем актуальности характеризуется технический анализ рынка Форекс. С его помощью можно дать оценку соотношения сил «быков» с силами «медведей» на определенный момент времени. Толчком для появления технического анализа стало наблюдение трейдеров за тем как образовывается ценовой график, какой характер поведения цены, психологические моменты, а также многое другое.

      В процессе проведения технического анализа используются самые разнообразные индикаторы. Как показывает практика трейдеры с высоким уровнем профессионализма, изначально проводят качественный технический анализ и только потом приступают к составлению прогнозов.

      Начните торговать на Форекс с проверенными брокерами, перечисленными ниже

      Стоит отметить, что до сегодняшнего дня рынок ценных бумаг на территории России еще развивается, но, не смотря на это, еще уступает другим рынкам, расположенным в различных странах мира. На данное время различают разнообразные типы фондовых рынков. В условиях первичного фондового рынка осуществляется выпуск, а также распределение выпущенных ценных бумаг. Что касается вторичного рынка, то он может носить как организованный так и не организованный характер. Помимо различения по характеристикам фондовые рынки принято разделять по территории расположения.

      Для того чтобы получить доступ к торговому процессу и начать торговать необходимо изначально определится с брокером. Брокерская компания выбирается с учетом того какие именно финансовые инструменты используются трейдером. Помочь в выборе брокера может специальный брокерский рейтинг. Здесь отображается оценка представленной линейки финансовых инструментов, а также возможность их использования у того или иного брокера. У каждого брокера имеются свои тарифные планы и рабочие моменты. Выбор лучшей брокерской компании – это очень серьезное и ответственное дело. Именно поэтому стоит относиться к данному вопросу с высоким уровнем серьезности. В рейтинге лучших брокеров Форекс находятся только те брокерские компании, которые получили высокую оценку работе.

      Главные отличительные особенности анализа

      Под фундаментальным анализом принято подразумевать основополагающие факторы, имеющие огромное влияние на стоимость на момент появления новостей, а также в случае длительной работы. К категории основополагающих факторов относится:

      • показатель ВВП;
      • отсутствие работы;
      • перепады ставки рефинансирования и тому подобное.

      Технический анализ отображает процедуру анализа ценового графика с помощью различных инструментов, в том числе индикаторов, уровней сопротивления, поддержки, геометрических фигур. Данный вид анализа можно назвать более обширным, поскольку он охватывает психологическую сторону вопроса в плане длительной или же короткой деятельности. Как показывает практика, почти все профессиональные трейдеры отдают предпочтение именно этому виду анализа. У фундаментального анализа гораздо меньше поклонников поскольку не все хотят анализировать огромное количество информации для того чтобы сделать максимально правильный вывод.

      Даже в том случае, когда выводы были сделаны на основе фундаментального анализа, трейдер продолжает искать максимально подходящую точку для совершения входа и для этого применяет все тот же технический анализ. Большое количество современных трейдеров в процессе проведения технического анализа прибегают к использованию специальных программ. Основная задача такого рода программ заключается в том, чтобы проанализировать график, а также определять сигналы возникающих от разных индикаторов. Даже не смотря на это, многие трейдеры продолжают самостоятельно анализировать графики, не используя никаких программ и приложений. Технический анализ основывается на применении сигналов различных индикаторов. Программ работает таким образом, что выдает сигналы всего по нескольким индикаторам и при этом совершенно не учитывает остальные присутствующие факторы.

      Главные особенности технического вида анализа

      Главные функциональные особенности рынка основываются на таких моментах:

      • количество незадействованных средств посредствам реализации ценных бумаг;
      • привлечение дополнительных инвестиционных средств путем приобретения ценных бумаг принадлежащих компаниям;
      • максимальном повышении уровня ликвидности.

      На первый взгляд может показаться, что понятие фондового рынка имеет своего рода абстрактную форму. За понятием ценных бумаг, которые распределяются с целью реализации, скрываются профессионалы в области экономики. Они выполняют задачи создания дополнительных рабочих мест, производства продукции, предоставления разнообразных услуг и так далее.

      Стоит обратить внимание, что фондовый рынок работает на основе трех главных аспектов. Именно эти аспекты опытные и профессиональные трейдеры применяют в процессе создания личных торговых стратегий:

      • В цене содержится все.
      • Цена имеет четкую направленность.
      • История имеет свойство, всегда повторятся.

      В цене содержится все.

      Фондовый рынок подобно валюте, а также Форексу помимо экономической ситуации в стране учитывает также главные ожидания трейдеров. Эти ожидания основываются на чем – то услышанном, но не подтвержденном, на новостях, а также фундаментальном анализе рыночной ситуации. В процессе проведения анализа графика каждый трейдер старается максимально использовать все свои знания, умения, индикаторы, всевозможные инструменты для анализа необходимые чтобы получить максимально точные данные относительно того как именно поведет себя цена в ближайший период времени.

      Цена может меняться в зависимости от того какие именно факторы оказывают на нее воздействие. На самом деле этих факторов очень много. Среди самых важных факторов, от которых зависит цена, находятся:

      • официальные политические заявления;
      • ураганы, цунами, бури и другие стихийные бедствия;
      • ожидание пока появится важная политическая или экономическая новость и так далее.

      Таким образом, можно сделать вывод, что цена таит в себе самую разнообразную информацию и данные.

      Цена имеет четкую направленность.

      На фондовый рынок точно также как и на рынок Форекс влияют тенденции. Имеется в виду, что никогда стоимость не совершает хаотические движения. В подтверждение этому выступает главный индикатор технического анализа, а точнее тренд.

      История имеет свойство, всегда повторятся. Если более детально разобраться в психологической черте характера трейдера, то окажется что всегда есть определенный сценарий, согласно которому он действует. Эти сценарии могут таиться до определенного момента времени, но как только он настанет, все действия сразу же придут в исполнение. Только исторические повторения дают толчок для выделения основных правил необходимых для осуществления технического анализа рыночной ситуации.

      Индикаторы, используемые в техническом анализе

      Технический анализ осуществляется с помощью создания и применения таких индикаторов:

      • трендовая линия;
      • линии поддержки, сопротивления;
      • фигуры геометрического характера;
      • индикаторы технического типа, относящиеся к категории осцилляторов;
      • трендовые индикаторы технического типа.

      Трендовая линия

      Под понятием тренд принято понимать ценовое перемещение вверх или же наоборот вниз. При перемещении стоимости в сторону, то есть в бок тренд называют «боковым». Тренд состоит из трех основных этапов, а точнее из:

      • зарождения;
      • роста;
      • окончания.

      Момент зарождения тренда необходим трейдерам для того чтобы вовремя осуществить вход на рынок. Исходя из этого становится ясно что выход следует осуществить до того как закончится этап окончания тренда.

      Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:

      Если процесс зарождения носит долгосрочную перспективу, то зачастую это зависит от основополагающих факторов. Таким образом, тренд имеет возможность образоваться под влиянием очень важной информации. Существует постулат биржевой торговли, который говорит, что не стоит вести встречную тренду игру или же наоборот играть в том же направлении что и перемещается тренд. Как показывает практика, в большинстве случаев встречная игра трейдера приводит к достаточно серьезным убыткам.

      Процесс роста тренда происходит на протяжении длительного периода времени. В некоторых случаях этап роста занимает от нескольких месяцев до нескольких лет. Этап окончания зависит от некоторых фундаментальных факторов. Явным признаком того что этот этап завершается, является сильный перепад стоимости в противоположную тренду сторону. Такая ситуация говорит о закрытии очень объемной позиции.

      На графике, представленном немного ниже, хорошо просматривается восходящий тренд.

      Проведение трендовой линии в этом случае осуществляется по самым высоким значениям цены.
      Линия нисходящего тренда наоборот проводится по самым минимальным значениям.

      Чтобы определить тренд трейдеры прибегают к применению дополнительных индикаторов, среди которых средние скользящие и так далее.

      Линии поддержки/сопротивления

      Под уровнем сопротивления принято подразумевать линию, которая коснувшись с ценной, отбивала ее в противоположную сторону, то есть не давала ей возможности пробить эту линию. К примеру, трендовая линия выступает в роли уровня сопротивления. График четко отображает, что стоимость доходит до линии тренда, касается ее, но не преодолевает. Возле линии тренда нужно совершить вход в рынок в сторону тренда, но делать это нужно только тогда когда нет признаков того что это окончание. Как только стоимость преодолеет уровень сопротивления, данный уровень станет уровнем поддержки стоимости. График стоимости наглядно показывает эту ситуацию.

      Виды геометрических фигур

      В процессе проведения технического вида анализа принято использовать следующие геометрические фигуры:

      • треугольник;
      • четырехугольник;
      • «вымпел»;
      • «голова на плечах»;
      • «тройная вершина»;
      • «многослойное дно»;
      • «мелкая тарелочка» и так далее.

      Используемые фигуры условно можно разделить на две категории, а точнее на:

      • фигуры разворота;
      • фигуры продолжения.

      Стоит обратить внимание, что все существующие геометрические фигуры используются не в чистом виде, а в совокупности с другими методами или инструментами. Технический анализ, проводящийся на фондовом рынке точно также, как и на рынке Форекс подразумевает применение геометрических фигур. Такая необходимость вызвана периодическим повторением поведения многих трейдеров, если они вдруг появляются на графике. На этих двух рынках применение техники технического анализа стало достаточно популярным.

      Треугольник. Всего существует четыре типа треугольников, применяющихся с целью прогнозирования дальнейшего поведения стоимости:

      • Нисходящий;
      • Симметричный;
      • Расширяющийся;
      • Восходящий.

      Данную фигуру принято относить к категории разворотных. Перед тем как совершить вход в процессе создания на структуре графика данной фигуры стоит подождать, пока произойдет пробой ее линии.

      Четырехугольник. Этот тип фигуры создается в процессе появления на структуре графика горизонтальных уровней поддержки или же сопротивления. Данная фигура свидетельствует о том, что на рынке преобладает состояние равновесия.

      «Вымпел». Этот вид фигуры относится к категории фигур продолжения. Параллельно с появлением вымпела на структуре графика стоимости осуществляется процедура коррекции перемещения тренда.

      «Голова на плечах». Этот тип фигуры оказывает высокое влияние на процесс образования в структуре дневного графика. В случае с маленькими таймфреймами функционирует немного трейдеров, что говорит о невысокой ответной реакции на ситуацию с образованием фигур. Данная фигура также относится к категории разворотных.

      На практике в процессе проведения технического анализа применяется фигура носящая название «перевернутая голова на плечах». Но это название не всегда используется на практике, а чаще всего можно услышать название «двойное дно».

      Одной из ярких представителей категории разворотных фигур является фигура носящая название «тройной вершины». Для этой фигуры характерным является образование трех пиков на одном уровне стоимости.

      «Многослойное дно». Эта фигура является обратно ранее упомянутой тройной вершине. Стоимость очерчивает сразу три минимальных значения находящихся в одном интервале.

      «Мелкая тарелочка» — представительно разворотных фигур. Она достигает самых высоких показателей в случае с продолжительными таймфреймами – дневными, семидневными графиками. Образование данного вида фигуры может занимать целый месяц и даже больше.

      Трендовые индикаторы технического типа

      Одну из основных и пожалуй решающих ролей выполняет процесс прогнозирования направленности тренда. Встречная рынку игра очень редко приносит желательный результат. Сам технический анализ, проводящийся относительно фондового рынка можно сравнить с анализом, проводимым в отношении валюты.

      Одним из самых важных индикаторов является средний скользящий или же так называемый Moving Average. Что же собой представляет этот вид индикатора? Это ни что иное, как линия, которая образуется за счет средних значений стоимости за выбранный интервал. В процессе построения этого вида индикаторов основную роль играет стоимость закрытия.

      Всю ситуацию, происходящую на инвестиционном рынке можно описать с помощью одной простой поговорки, которая гласит о том, что рынок открывается любителями, ну а закрывается профессиональными трейдерами. Эти слова в полном масштабе отображают уровень важности стоимости закрытия. Трейдеры обладающие высоким уровнем профессионализма создают большие сделки на крупные суммы и таким образом очень сильно влияют на стоимость. Именно в виду этого обстоятельства стоимость закрытия имеет такое высокое значение.

      Moving Average имеет свои разновидности, а точнее:

      • простую скользящую среднюю;
      • экспоненциальную скользящую среднюю;
      • взвешенную скользящую среднюю.

      Такие три разновидности как простая скользящая и средняя основывается на средне арифметическом значении за определенный интервал времени. Построение взвешенной скользящей средней происходит по средствам коэффициента массы, то есть последние показатели стоимости берутся во внимание максимально развернуто. Экспоненциальная скользящая средняя по своей структуре очень схожа с предыдущей, но при этом учитываются все показатели стоимости, которые были за предыдущий интервал времени.

      Как показывает практика трейдеры прибегают к использованию двух МА, но они взяты за разные периоды. В данном случае в качестве сигнала на приобретение выступает пересечение двух МА, а точнее быстрой и медленной. Пересечение происходит в направлении снизу вверх. Сигналом для продажи служит пересечение выше упомянутых МА, но только в обратном направлении, то есть сверху вниз.

      Индикаторы категории осцилляторов

      Осцилляторы применяют для того чтобы определить показатель объемности рынка. Данная категория индикаторов позволяет определить зону перекупленности, а также зону перепроданности, где вероятность разворота достигает максимальных значений.

      Читайте полезные разделы сайта для успешной торговли:

      Подведение итогов

      В процессе проведения анализа рынка Форекс применяются все те виды индикаторов, которые были упомянуты в тексте этой статьи. Что касается технического анализа фондового рынка, то здесь правильнее всего одновременно применять сразу 2 или 3 индикатора. Индикаторы должны соответствовать друг другу, а точнее дополнять. Помимо этого очень важно обращать внимание на сопутствующие моменты, касающиеся прогнозирования стоимости. Следует сказать, что рынок Форекс обладает специфическим характером. Торговый процесс, осуществляемый на валютной бирже можно сравнить со спекуляцией на основе валюты. В процессе валютных операций используются валюты в паре, а точнее EUR/USD или же GBP/USD и так далее.

      Те индикаторы, которые применяются на Форексе, успешно используются в условиях работы на фондовом рынке. Само понятие фондового рынка не имеет четкого понятия, но, не смотря на это, он является неотъемлемой частью валютной биржи. В случае объемного приобретения акций применяется та валюта, которая имеет отображение на стоимости. Необходимо сказать что резкое падение курса валют сразу же отображается на стоимости акций огромного количества разнообразных компаний.

      Технический анализ рынка форекс для начинающих трейдеров: что это такое, основы и методы торговли

      Технический анализ в трейдинге используется для составления прогнозов движения цены , помогает определить точные входные и выходные точки торговли. На современной бирже существует множество методов аналитики, которые способные отслеживать статистическое направление и скорость стоимости и котировок на рынке.

      Что такое теханализ для чайников и зачем он нужен

      Теханализом называют метод прогнозирования будущего перемещения цены на валютном рынке или на бирже ценных бумаг, основываясь на предыдущих показателях.

      Инструменты технической аналитики учитывают большое количество разносторонних данных в разные периоды времени (от стоимости до объемов). Эту информацию используют не только в текущий момент, но и составляют прогнозы на изменение котировок в будущем.

      Начинающим трейдерам он помогает определить существующую тенденцию , ее движение, а также оптимальные окна для открытия ордеров.

      Краткая история появления

      Первичные основы технического анализа рынка разрабатывались еще в XVII в. и применялись в торгах на товарных биржах Голландии. Одним из первых ТА занялся Жозеф де ла Вега . В XVIII в. продавец риса из Японии Хомма Мунэхиса изобрел методику, которая позже получила название «японские свечи« .

      Ранние исследования теханализа основывались только на графической информации. Чарльз Доу начинал разработку статистики с помощью базовых графиков, которые в результате легли в основу прогнозирования и технической аналитики. Теория Доу работает до сих пор.

      В начале XX в. к изучению статистики биржевого рынка присоединились Ральф Нельсон Эллиот, Вильям Ганн, Ричард Викофф и другие, чьи изобретения применяются в современной цифровой аналитике по сей день.

      Что изучает ТА

      Основу анализа ситуации на биржевом рынке составляют десятки инструментов , которые позволяют трейдеру составлять предположения о дальнейшем поведении цен.

      Для этого существуют следующие способы:

        Виды графиков или фигуры, которые на них отображаются.
      1. Установление тренда, флэта, линий поддержки и сопротивления, каналов, уровней.
      2. Паттерны или модели, представляющие стандартные комбинации, которые формируются на графике цен.
      3. Японские свечи.
      4. Индикаторы и осцилляторы.
      5. Торговые стратегии. .

      Работает или не работает

      Для ответа на данный вопрос необходимо разобраться, что такое технический анализ Форекс-рынка, для чего он нужен. Его используют для предугадывания перемещения цены на активы , основываясь на предыдущих графиках поведения лота.

      Инструментами анализа могут быть уровни поддержки и сопротивления, свечные графики, индикаторы разного типа, объемы и фазы рынка. Исходя из этого можно сказать, что анализ работает для тех, кто умеет читать графики и определять тренды.

      Почему так популярен среди трейдеров: плюсы и минусы

      Как все методы аналитики, технический анализ имеет преимущества и недостатки.

      К положительным сторонам относят:

      1. Для получения аналитики можно применять различные инструменты . Использование оправдано как на валютном, так и фондовом рынках.
      2. Графики позволяют анализировать разные периоды времени — таймфрейм можно установить от 1 часа до нескольких десятилетий.
      3. Для разных рынков применяются разные инструменты , которые способны учитывать специфику.
      4. Методики основываются на происходящем в текущий период .
      5. Полученные данные отражают ситуацию, которая образовалась непосредственно в момент проведения операции .
        Аналитика носит субъективный характер . Мнения 2 трейдеров могут существенно отличаться.
      1. Полученные данные оповещают о вероятности свершения события , но не утверждают, что оно произойдет.
      2. Технический анализ для начинающих и опытных трейдеров основан на математических расчетах , для проведения которых нужны умения и навыки.
      3. Для прогнозирования важно учитывать актуальность и достоверность информации .

      Основные принципы ТА

      Теханализ включает графики, составление и анализ моделей, осцилляторные и простые индикаторы, стратегии и сочетание разных приемов и методов. Эти инструменты позволяют обозначить объемы и передвижение цены .

      Чтобы правильно составить прогноз , необходимо знать основные постулаты технического прогноза сложившейся ситуации:

      • в график стоимости уже заложены все аспекты, которые оказывают влияние на нее;
      • движение цены всегда осуществляется тенденциями;
      • все ситуации имеют свойство повторяться.

      Цена учитывает все

      По мнению технических аналитиков не стоит тратить время на изучение экономических и политических новостей. Считается, что важные ситуации, которые затрагивают весь мир, автоматически учитываются в стоимости . Не важно, как события влияют на отдельный рынок, главное заключается в том, как это отображается на графике.

      Цены двигаются тенденциями

      Еще одна аксиома теханализа заключается в том, что при отсутствии существенного раздражителя цена повторяет направление тренда . Специалисты утверждают, что стоимость всегда следуют за тенденцией, поэтому трейдерам рекомендуют торговать в направлении тренда.

      История всегда повторяется

      Один из самых распространенных методов анализа берет за основу представление о том, что ситуация всегда повторяется , т.е. рынок движется циклами. Поэтому особое внимание необходимо уделить предыдущим периодам и рассмотреть колебания цены, и на этих данных строить прогноз на будущее поведение рынка.

      Анализ фондового рынка и рынка Форекс: технический и фундаментальный, в чем отличия

      В научном подходе к биржевой торговле выделяют техническое и фундаментальное прогнозирование рынка . В первом акцент делается только на поведении цены, учитывается ее амплитуда, направление, скорость, цикличность и т.д. Во втором в расчет берутся показатели из экономических отчетов.

      Лучшие брокеры БО 2021:
      • ЭвоТрэйд
        ЭвоТрэйд

        Огромные бонусы за регистрацию!
        Выбор 10 000 трейдеров!

      • Бинариум
        Бинариум

        Один из старейших брокеров.
        Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

      Методы теханализа в трейдинге: графические и математические

      Математическими называются методы технического анализа, которые предполагают применение индикаторов — алгоритмов, разработанных специалистами биржевого рынка на основе математических формул.

      К положительным сторонам использования индикаторов относят:

      • динамику торговли;
      • предоставление обширной информации о состоянии;
      • инструменты гарантируют ранний сигнал;
      • помогают определить точные точки входа и выхода из торгов.

      Графический метод предлагает внимательно следить за графиком и искать места образования фигур , которые указывают на сложившиеся тенденции на рынке. Недостаток заключается в том, что приступить к анализу фигуры можно лишь после того, как она появится полностью . Момент для открытия сделки может быть упущен. Коррекционные движения после роста и дальнейший пробой в сторону тренда — это наиболее часто встречающиеся фигуры.

      Анализ японских свечей

      Японские свечи являются классикой технической аналитики на бирже . Они пользуются популярностью потому, что отображают сразу 4 главных критерия : открытие, закрытие, максимум и минимум в указанный временной промежуток. Из-за этого ими удобнее пользоваться, чем линией цены на графике.

      На основе фигур строятся паттерны , которые предвещают движения стоимости в ту или другую сторону. Например, смена тренда, зарождение или продолжение движения.

      Индикаторный анализ

      Индикаторами называют инструменты, которые носят статистический характер технического прогнозирования , а не субъективный. Они позволяют биржевым специалистам оценить качество диаграмм, составить собственные сигналы покупки или продажи.

      Лучшие брокеры БО 2021:
      • ЭвоТрэйд
        ЭвоТрэйд

        Огромные бонусы за регистрацию!
        Выбор 10 000 трейдеров!

      • Бинариум
        Бинариум

        Один из старейших брокеров.
        Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!

      Разделяют 2 типа индикаторов:

      1. Ведущие , которые предшествуют движению стоимости и стараются спрогнозировать будущую ситуацию. Это необходимо во время бокового рывка цены, т.к. позволяет определить прорывы и зарождение новых тенденций.
      2. Индикаторы отставания выступают в качестве подтверждающего инструмента. Они полезны во время трендовых промежутков времени. С их помощью можно подтвердить продолжение тенденции или предвидеть разворот в обратную сторону.

      Волновой анализ волны Элиотта

      Волновая методика Эллиотта заключается в аналитике финансового рынка исходя из образующихся моделей . Согласно данной теории, существует 8 волн движения стоимости, которые регулярно повторяются — 5 по направлению тенденции и 3 против нее.

      Первые движутся в направлении основного тренда. Вторые, соответственно, являются корректирующими к ним.

      Анализ объема

      Анализ объема позволяет дать объективную оценку спросу и предложению , а еще понять настроение торговцев на рынке. Исследование объемов является основополагающим аспектом на фьючерсных торгах, т.к. дает возможность рассчитать, насколько рынок заинтересован в установленном уровне цены . Для этого отбираются те значения, на которых было заключено наибольшее количество ордеров.

      Стаканный

      Биржевым стаканом называется таблица, в которой собрана информация наличии заявок от покупателей и продавцов в установленный временной промежуток.

      Сводка образуется следующим образом: инструмент каждую секунду анализирует количество поданных заявок, составляет таблицу и проводит сравнительный анализ. В результате трейдер получает точную информацию об уровне спроса и предложения . Данный метод подходит для кратковременных прогнозов и быстрых сделок.

      Тренды и их типы

      Все методики исследования рынка включают в себя прорисовку линии тренда . Выделяют нисходящее и восходящее движение линий тренда. Построение направлений выполняется на глаз. Для этого определяются несколько точек минимума , которые последовательно увеличиваются, и соединяются прямой линией. Спрогнозировать движение цены на бирже можно лишь при комбинации данного инструмента с другими , самостоятельное применение тренда не эффективно.

      Волнообразные тренды

      Как показывает практика, тренды очень редко образуют прямую линию . Чаще всего они состоят из сочетания наивысших и низших уровней. На графике такое движение образовывает волны. Специалисты изучают амплитуду их колебаний , через какие временные промежутки они повторяются и т.д. Полученные данные применяют для прогноза будущего направления цены, скорости движения и определения минимумов и максимумов.

      Длительность тренда

      В техническом прогнозировании тенденции разделяют на кратковременные, среднесрочные и долговременные тренды . Для оценки продолжительности тренда применяют старшие таймфреймы. Значение временных периодов зависит от типа рынка. Например, при торговле акциями промежутки соответствуют дневным, месячным и годовым значениям.

      На фондовом рынке достаточно установить 5-15 минут, 1-4 часа и 1 день соответственно. Из этого следует, что 1 продолжительный тренд состоит из 2-3 коротких или средних по продолжительности тенденций.

      Линии трендов

      Линия тренда рисуется по максимальным значениям стоимости . Это помогает определить тренд и спрогнозировать разворот. Для нисходящего тренда прямая чертится вверху, а для восходящего — внизу. Это помогает упорядочить движение цены . Она должна отскочить от следующего сближения с линией или пробить ее и выйти за пределы. В любой из этих ситуаций тенденция будет считаться завершенной.

      Технический анализ акций при инвестировании

      Каналы

      Каналом считается развитие линии тенденции . Прорисованные прямые образуют замкнутое пространство. В зависимости от положения различают каналы, идущие вверх, вниз или горизонтально оси (это называется флэтом). Торговля по показателям канала продолжается до пробития его стен .

      Поддержка и сопротивление

      Еще одним важным показателем являются уровни поддержки и сопротивления. Ими обозначаются прямые , от которых стоимость отбивалась в предыдущих периодах. Сопротивление рисуется вверху, оно не дает цене подняться выше установленного уровня.

      Поддержка наоборот прорисовывается в нижней части графика и служит минимальным уровнем для стоимости, ниже нее упасть цена не может. Ситуация, когда цена пробивает линию, говорит об изменении психологии рынка и определении новых значений поддержки и сопротивления.

      Магия круглых чисел

      Данная теория построена на том, что линии тренда создаются на круглых значениях — 10, 20, 30, 50, 70 и 100 . Считается, что такие показатели оказывают психологическое воздействие на трейдеров, вынуждая их продавать или покупать активы.

      Например, если начальная цена акции была 120 $ , то при ее снижении к 100 $ большая часть игроков начнет покупать их, рассчитывая на то, что стоимость не пересечет ось со значением 100, что часто и происходит.

      Уровень выступает в качестве поддержки , цена отбивается от него и начинает снова расти. Возможна и обратная ситуация, когда цена растет и после отскока от круглого барьера начинает снижаться.

      Смена ролей

      Смена ролей происходит после пробития уровней поддержки . После этого линия, которая была сопротивлением, превратиться в поддерживающую ось, и наоборот. Это не касается случаев с ложным пробоем , когда стоимость постаралась выйти за рамки, но не смогла. При этом значения будут сохранены.

      Многие специалисты считают данные стратегию торговли основополагающей, поэтому всегда включают ее прогноз. Считается, что чем чаще отскакивает цена от линии, тем она прочнее , особенно это касается анализа на большом таймфрейме.

      Канал поддержки и сопротивления

      Часто случается так, что цена крутится недалеко от поддерживающего уровня и линии сопротивления , не совершая точный отскок. Так образовывается небольшой канал, который охватывает тени свечей. Данная ситуация помогает найти оптимальные точки для входа в торги и определить экспирацию.

      Объемы

      Большое значение объемы принимают только на товарных биржах и на рынке акций и ценных бумаг . Для торговли на валютном рынке они не подходят потому, что на Форексе нет точной информации о количестве проданной валюты или объемах спроса или предложения.

      Как читать объемы у TradingView

      TradingView представляет собой простую гистограмму , каждый столбик которой указывает на объем, а цвет соответствует свечи, которая образовалась в текущий момент. Средняя скользящая отображается в синем цвете и проходит на значении 20. Это помогает определить наличие тенденции по объемам . Поменять пользовательское значение линии можно в настройках программного обеспечения.

      Другие источники объемов

      Дополнительно получить информацию об объемах можно у больших брокерских фирм или опытных брокеров , которые выставляют статистику по торгам своих клиентов. Еще можно воспользоваться фьючерсными валютными ордерами на бирже CME, где информация предоставляется в виде гистограмм. Чем выше столбец объема, тем лучше для торгов по данной паре.

      Дивергенция по объемам

      Дивергенцией называется разница в показателях 2 индикаторов или сигналов . В случае, когда тенденция движется вверх, но объемы при этом стремительно падают, на рынке образовалась дивергенция, которая сигнализирует о будущем снижении стоимости.

      Объемы и фигуры

      Движение стоимости и показатели объемов способны создавать на графике фигуры, которые помогают спрогнозировать дальнейшее развитие ситуации . Каждый рисунок оснащен точкой разворота цены. Если объем в этой точке возрастает, то цена точно изменит направление. Благодаря этой закономерности можно легко определять будущее трендов: при увеличении объемов тенденция укрепляется, а при снижении — ослабевает.

      Виды графиков

      Графики в техническом анализе являются основным инструментом прогнозирования . От их выбора и комбинации с биржевой стратегией зависит благоприятный исход торгов.

      Движение стоимости определяется различными графиками , однако специалисты выделяют 3 наиболее важных:

      • свечной;
      • линейный;
      • бары.

      Свечной график

      Свечи считаются наиболее эффективным показателем, который отображает полный цикл передвижения цены . Сначала она растет, достигает максимальной точки, после чего начинает снижаться до начального уровня. Изучение поведения и образования вершин позволяет спрогнозировать будущее поведение актива, определить скорость движения и оптимальные точки для покупки и продажи.

      Линейный график

      Самым простым графиком считается линейный, который объединяет цены закрытия торгов в установленный временной период в 1 прямую . С помощью этой техники можно установить направление движения стоимости, а еще найти быстрый тренд, который принесет прибыль в краткосрочной перспективе.

      Бары пользуются популярностью у западных трейдеров, поэтому большая часть стратегий, в основе которых лежат бары, рассчитана на американский фондовый рынок . Толкование и расположение показателей схожи со свечным анализом, разница состоит лишь в способе изображения.

      Краткий обзор фигур теханализа

      Фигуры в техническом анализе имеют свойство регулярно повторяться , это представляет возможности для составления прогнозов на будущие периоды. Однако ни одна не может предугадать движение стоимости с точностью до 100%. Благодаря им можно узнать о скорости, максимумах и минимумах цены и построить безубыточную стратегию торгов. Специалисты выделяют 2 типа фигур — трендовые и разворотные.

      Голова и плечи

      Это наиболее популярная фигура в технической аналитике . Максимум стоимости помогает нарисовать голову , а промежуточные вершины до максимума и после него образуют плечи фигуры. При этом плечи могут быть разного размера, главное правило состоит в том, чтобы голова выше них. После определения фигуры проводится линия шеи, которая отвечает за разворот тенденции.

      Фигура чашка

      Самой необычной фигурой считается кофейная чашка с ручкой. Она встречается достаточно часто , однако не все трейдеры могут определить ее на графике, т.к. многое зависит от визуального восприятия картинки. Выводить очертания с высокой точностью не нужно, главное определить очертания и основные точки чашки.

      Двойная вершина обычная и перевернутая

      Простая и перевернутая двойная вершина сигнализирует о развороте текущей тенденции . По всем аспектам она считается одной из наиболее надежных фигур в анализе, т.к. не выдает ложных показаний. Пики формируются во время попытки преодоления линий поддержки или противоположной от нее. Потерпев неудачу, цена меняет направление на противоположное.

      Треугольник

      Треугольник входит в список главных фигур технической аналитики . Он бывает нисходящим, симметричным или восходящим. Это зависит от положения трендовых линий на графике. В 2 других случаях 1 линия будет горизонтальной и выступать в качестве сопротивления.

      Симметричный треугольник

      При образовании симметричного треугольника линии тренда сходятся в 1 точке. Трактуется значение фигуры следующим образом: если до нее тенденция двигалась вверх, то и выход будет находиться вверху. Это свидетельствует о том, что позиция набирает обороты.

      Нисходящий треугольник

      При изображении нисходящего треугольника цена пробивает стены фигуры снизу . Нижняя грань образует уровень поддержки, поэтому цена вряд ли будет снижаться. Такое положение дел характерно для ситуации, когда в торги заходит трейдер с большим количеством отложенных сделок.

      Восходящий треугольник

      Данная фигура выступает полной противоположностью предыдущей, а значит, верхняя ее грань образуется уровнем сопротивления . Поэтому стоимость начнет снижаться после отскока от линии. Это говорит о том, что на рынке присутствует специалист с отложенными ордерами, который набирает позиции в шорт.

      Фигура флаг

      Флагами в трейдинге называются фигуры, которые способствуют пролонгации действующего тренда . Когда стоимость стремиться вверх, образовывая на своем пути флаг, то следует ожидать пробоя линии сопротивления. А также наоборот, поддерживающая прямая будет пробита, если образуется ниспадающая тенденция.

      Самые прибыльные фигуры появляются тогда, когда на бирже присутствует сильный тренд и покупатели (продавцы) стараются зафиксировать собственную прибыль. Такие действия подталкивают цену идти против тенденции, а это открывает двери на рынок новым участникам. Смотрите пример торговли по Флаг + АВС:

      Фигура вымпел

      Следующая фигура — это вымпел, который является разновидностью треугольника. Он сигнализирует о том, что тренд будет продолжаться в выбранном направлении . В отличие от флага, линии вымпела сходятся в 1 точку, образовывая угол, а не идут параллельно друг другу.

      Фигура клин

      Клин внешне очень похож на симметричный треугольник, который заужен и вытянут и направляется только в 1 направлении — вверх или вниз. Еще фигуру можно сравнить с наконечником стрелы или копья. Фигура используется в техническом прогнозировании для опровержения текущей тенденции или ее подтверждения .

      В случае, когда стоимость покидает верхнюю границу, речь идет о сильном тренде, а если нижнюю, то скоро будет разворот направления . Чтобы не ошибиться в прогнозе, рекомендуется использовать разные временные промежутки.

      Тройная вершина или дно

      Тройная вершина, или тройное, дно является аналогом двойных пиков, однако теперь нужно дождаться образования третьей максимальной или минимальной точки . Сигналом к открытию ордера служит закрепление позиций цены уровнем поддержки после формирования 2 первых пиков.

      Фигура блюдце

      Блюдце похоже на фигуру кофейной чашки, но без ручки. Ее появление служит знаком долгосрочного разворота стоимости и дает более точные прогнозы на больших отрезках времени.

      Индикаторы

      Индикаторы в техническом прогнозе являются хорошим вспомогательным инструментом. Однако их редко используют отдельно от других программ. Специалисты биржевого рынка разработали много стратегий, которые основаны на различных индикаторах . С их помощью можно отследить движение цены, ее волатильность в самых различных ракурсах. Основной целью данных инструментов является подтверждение тренда или разворота.

      Осцилляторные индикаторы

      Данная разновидность аналитических инструментов пользуется наибольшей популярностью среди трейдеров . Для нее отведена специальная условная шкала, которая имеет значения в стандартной ситуации от 0 до 100.

      Трактовка показателей происходит следующим образом:

      • если значение цены биржевого товара приближается к 100, он перекуплен, поэтому стоит ожидать падения стоимости;
      • стремление ценовой линии к 0 говорит о перепроданности, т.е. цена будет расти.

      MACD простыми словами — это результат одновременной оценки рынка 2 разными скользящими средними. Логика MACD заключается в том, что медленная скользящая средняя показывает долгосрочную рыночную тенденцию, а короткая — то, что произойдет на торговой площадке сейчас или в ближайшее время.

      При наличии сильной разницы между этими 2 показателями можно говорить о состоянии сильной перекупленности или перепроданности.

      Популярный индикатор силы тренда, который применяется при перекупленности и перепроданности . С помощью RSI можно анализировать силу (слабость) текущего рыночного состояния цены. Индикатор основан на использовании цен закрытия за установленный промежуток времени , из-за чего рождается эффективность, проверенная временем. В результате, он применяется везде — для настоящих индексов, фьючерсов, опционов, валютных пар.

      Стохастик

      Данный осцилляторный индикатор является самым востребованным во всем мире. Его популярность объясняется принципом действия. Стохастик считается индикатором моментума, т.е. определяет силу движения стоимости . Благодаря этому трейдеры могут определять, когда произойдет разворот цены , и моменты для купли или продажу активов. В случае, когда на бирже образовался сильный тренд, а цена при этом достигает своего максимального значения, стоит ожидать скорого разворота тренда.

      Пересечения и дивергенции

      Пересечения и дивергенции — это еще одна разновидность сигналов, посылаемых индикаторными инструментами. Дивергенцией называют ситуацию, когда движение линий индикатора и цены сильно расходятся в значениях . Если такая ситуация возникает на бирже, следует ждать разворота тенденции.

      Однако в трейдинге присутствует такое понятие, как скрытая дивергенция , которая говорит о продолжении тренда. Заметить ее просто: в этот момент на графике стоимость должна достичь верхнего минимума, а осциллятор — нижнего.

      Пересечение графика цены с графиком осциллятора во время расхождения в разные стороны служит подтверждением разворота тенденции .

      Популярные индикаторы

      В профессиональном трейдинге существует много различных индикаторов, однако среди всей массы следует выделить те, которыми пользуются чаще всего.

      Accumulation Distribution A D

      Данный инструмент относится к разряду индикаторов объема , где поведение цены сопоставляется объемам торгов в установленный промежуток. Его применение целесообразно для индексов, акций и других ценный бумаг , а для оценки валютных пар он не подходит, т.к. на Форексе объемы не указываются.

      На основе данного показателя построено несколько действующих стратегий фондового рынка. Толкование заключается в следующем: при стремлении линии A/D вверх, возрастает и сила покупателей. Разворота цены следует ожидать после того, как индикатор достигнет своего максимума.

      Average Directional Index ADX

      Инструмент ADX используется для определения силы текущей тенденции . Индикатор не определяет направление тренда, но позволяет судить о его силе и возможности разворота. На графике ADX отображается 2 линиями: положительной (+DI) и отрицательной (-DI). Первая позволяет отслеживать изменения в восходящей тенденции, а вторая — в нисходящей. Показатель может принимать значения от 0 до 100.

      Aroon

      Это трендовый индикатор, основная задача которого — определить присутствие тренда , его направление и силу направления стоимости. Дополнительно инструмент применяют для поиска новой тенденции. Индикатор оснащен 2 линиями — синей и красной.

      Первая из них используется для обозначения периода, который прошел с последнего максимального значения цены. А вторая выделяет период, прошедший с последнего минимума. Значения могут меняться в соответствии с выбранным таймфреймом.

      Подробнее рассмотреть работу Аруна можно на примере разворота тенденции. Данная ситуация происходит тогда, когда обе линии долгое время находились в противоположных частях графика (синяя — вверху, красная — внизу), а потом пересеклись. Это наиболее точный сигнал к смене направления тренда.

      Как правильно читать график акций?

      On Balance Volume OBV

      Инструмент технической аналитики OBV используется в торговле акциями, индексами и другими видами ценных бумаг . Для проведения анализа нужно взять общий объем за выбранный период и указать положительное или отрицательное значение параметра (зависит от поведения цены в этот период). После этого полученное значение добавляется к начальной сумме.

      Если инструмент показывает устойчивый рост , значит, стоимость тоже будет двигаться вверх. И наоборот, при снижении показателя цена будет падать.

      Скользящие средние

      На бирже редко встречается равномерное поведение стоимости. Чаще всего она движется волнами, пиками или в хаотическом порядке. Из-за этого сложно выявить тренд и определить его свойства . Для разрешения проблемы применяются скользящие линии (moving averages), которые отображают средний показатель цены в выбранный временной промежуток.

      Виды скользящих средних

      Существует несколько видов скользящих средних, основные:

      Технический анализ для начинающих трейдеров

      • MA (Moving Average); (Simple Moving Average) — простая;
      • WMA (Weighted Moving Average) — взвешенная; (Exponential Moving Average) — экспоненциальная.

      Это самые распространенные линии , которые применяются в большинстве работающих стратегий. Чаще всего разработчики инструментов указывают, какой вид скользящих следует применять.

      Использование скользящих средних

      Скользящие линии применяются в трейдинге для выявления следующих ситуаций:

      • определить тенденцию и ее силу;
      • узнать, когда будет разворот тренда;
      • определить поддерживающую ось и противоположную.

      Данный инструмент разрешает в короткие сроки установить поведение биржевой цены: растет она или снижается. Для подробного анализа ситуации рекомендовано устанавливать разные таймфреймы, и только потом строить прогноз.

      Какие скользящие средние использовать

      На основе скользящих линий выстроено много трейдерских стратегий поведения на рынке. Большинство их них подразумевает ручное управление показателями до тех пор, пока они не займут положение оси сопротивления (или поддерживающей линии). Если нет возможности играть со значениями, можно использовать стандартный вариант — МА 100 или 200. Специалисты биржевого дела советуют всегда использовать данный инструмент при составлении прогноза.

      Свечной анализ прайс экшн

      Методики поведения игрока на бирже часто включают в себя свечные комбинации. По статистике, более 65-70% биржевых торгов используют роботов для составления графиков . Это способствует тому, что многие трейдеры осуществляют сделки по купле-продаже, не выходя из дома, нужен лишь компьютер и выход в интернет.

      В связи с этим были разработаны стратегии прайс экшн (price action) , которые позволяют отслеживать предложения в короткие промежутки времени. Торги осуществляются быстро, однако часто сумма прибыли минимальная.

      Пример ТА на бирже для трейдеров — как его делать (весь технологический процесс)

      Для примера можно взять акции стабильной компании «Нефтепродукт» , торговля по которым уже несколько лет ведется в канале. Верхняя грань находится в пределах 148-150 руб., а нижняя — 125-130 руб. При этом стороны канала являются и осями поддержки, сопротивления.

      Были моменты, когда цена безуспешно пыталась выйти из канала . В такой ситуации трейдер мог покупать акции у нижней линии и продавать у верхней, зарабатывая 18-20 руб. на 1 шт. Прибыльность 5-6 подобных сделок составила бы 60-70% доходности.

      Заключение

      Теханализ является старейшей концепцией торговли , которая развивается и стремиться к совершенству. Благодаря развитию компьютерных технологий торговля на бирже стала легче и понятней как для новичков, так и для специалистов.

      Сочетая в себе инновационные технологии и стратегии , проверенные временем, техническое прогнозирование становится залогом прибыльных торгов на любом типе рынка.

      Реферат: Технический анализ на рынке ценных бумаг 2

      Актуальность темы исследования обусловлена необходимостью систематического технического анализа российского рынка ценных бумаг. Рынок ценных бумаг во многом предопределяет развитие фондового рынка как органического целого, стабильность денежно-кредитной и бюджетной систем, а в конечном счете перспективы экономических преобразований. Технический анализ вскрывает тенденции развития рынка и дает возможность прогнозировать его состояние, повышать эффективность эмиссионной и инвестиционной деятельности.

      Рынок ценных бумаг в том виде, как он сложился, представляет собой информационно обеспеченное пространство для широкого применения современных методов технического анализа. Однако имеющиеся объективные возможности реализуются участниками рынка в недостаточной степени, что объясняется в первую очередь отставанием научных исследований, недостатком подготовленных специалистов, слабой организацией аналитических служб и, как результат, преобладанием стереотипов рыночного поведения, базирующегося по преимуществу на субъективных оценках, интуиции и накопленном практическом опыте.

      Объектом исследования является рынок ценных бумаг, а также методы технического анализа данного рынка.

      Предметом исследования выступают экономические и информационные условия применения на рынке ценных бумаг современных методов технического анализа и основанных на них торговых систем.

      Цель курсовой работы – выделить методы технического анализа, на которых основывается большинство других инструментов анализа.

      Для достижения поставленной цели предполагается решить ряд задач:

      ­ изучить теоретические особенности технического анализа;

      ­ изучить разнообразие методов технического анализа;

      ­ исследовать инструменты технического анализа;

      ­ разработать рекомендации применения инструментов технического анализа на рынке ценных бумаг.

      Теоретическую и методологическую основу исследования составляет совокупность форм и методов технического анализа, накопленных отечественной и зарубежной наукой, опытом и практикой.

      Существует три основных способа прогнозирования цен на акции: фундаментальный анализ, технический анализ, анализ влияния новостей. Применение фундаментального анализа позволяет прийти к выводу какие бумаги выбрать для инвестирования. При фундаментальном анализе проводятся исследования показателей производственной и финансовой деятельности компании для предсказания будущей стоимости акций этой компании и сравнение этих показателей с аналогичной группой в рамках отрасли. При этом учитываются общие прогнозируемые макроэкономические факторы (процентные ставки, темп инфляции, уровень товарных запасов и цены на них и.т.п.). Оценка перспектив компании методами функционального анализа позволяет определить, являются ли акции этой компании недооцененными или переоцененными по сравнению с их текущей стоимостью.

      Технический анализ применяется для выбора момента покупки или продажи ценных бумаг. Технический анализ основывается на утверждении, что в динамике цен на финансовых рынках проявляются устойчивые тенденции, а использование соответствующих моделей позволяет распознать рыночные ситуации, предшествующие изменению существующих тенденций. Технический анализ – отличный метод прогнозирования, дающий большую вероятность "попаданий", но, конечно, тоже не является панацеей. В совокупности фундаментальный и технический анализ представляют мощный инструмент для принятия инвестиционного решения.

      Технический анализ – метод прогнозирования цен с помощью рассмотрения графиков движений рынка за предыдущие периоды времени.

      Под термином «движения рынка»аналитики понимают три основных вида информации: цена, объем и открытый интерес.

      Ценойможет быть как действительная цена товаров, продаваемых на биржах, так и значения валютных и других индексов.

      Объем торговли – общее количество заключенных контрактов за определенный промежуток времени, например, за торговый день.

      Открытый интерес – количество позиций, не закрытых на конец торгового дня.

      Конечно, не все три индикатора равноценны. Главный из них — цена. Ее изучение наиболее удобно, и большинство методов применяются именно к ней. Данные о цене общедоступны для любого рынка, и в наши дни поступают без промедления: через доли секунды появляются в информационных системах, через сутки – в газетах.

      Объем также играет большую роль для прогнозирования и является вторичным индикатором, его сложно однозначно определить на всех рынках, и данные обычно поступают с большой задержкой. Использование объема торгов — уже более специфический метод, чем прогнозирование с помощью цены, поэтому и встречается реже.

      Открытый интерес в явном виде можно встретить, например, при торговле товарными фьючерсами. В основном он используется для определения текущей ликвидности рынка, заинтересованности в нем участников, обоснованности тех или иных ценовых движений.

      Профессиональный технический анализ обычно строится с использованием максимального количества доступных индикаторов, в идеале – всех трех.

      Технический анализ – специфический экономический внутрен­ний анализ, наиболее широко используемый на биржах. Он приме­няется для более всестороннего исследования колебаний цен. Тех­нический анализ изучает динамику соотношения спроса и предло­жения, то есть прежде всего сами ценовые изменения.

      Технический анализ может быть использован для таких целей, как:

      ­ установление основных тенденций развития биржевого рын­ка ценных бумаг на основе изучения динамики цен, зафиксиро­ванной на графиках;

      ­ прогнозирование изменения цен;

      ­ определение времени открытия и закрытия позиции.

      В классической теории технического анализа, базовые принципы которого были заложены еще Чарльзом Доу в конце XIX века, существуют три постулата – подмеченные тонкости, на которых основывается технический анализ, логика его методов. Различные авторы публикаций, специалисты технического анализа, его критики и противники по-своему формулируют данные постулаты, но, в общем, все они одинаково излагают их суть. Сформулируем данные постулаты и приведем также для сравнения предпосылки, изложенные Чарльзом Доу в его теории.

      Данное утверждение, по сути дела, является краеугольным камнем всего технического анализа. Аналитики технической школы полагают, что причины, которые хоть как-то могут повлиять на рыночную стоимость актива (а причины эти могут быть самого разнообразного свойства: экономические, политические, психологические и т.д.), непременно найдут свое отражение в цене на этот товар. Иными словами, любые изменения в динамике спроса и предложения отражаются на движении цен. Если спрос превышает предложение, цены возрастают. Если предложение превышает спрос, цены идут вниз. Это, собственно, лежит в основе любого экономического прогнозирования. В техническом же анализе подходят к проблеме с другой стороны и рассуждают следующим образом: если по каким бы то ни было причинам цены на рынке пошли вверх, значит спрос превышает предложение. Следовательно, по макроэкономическим показателям рынок выгоден для «быков». Если цены падают, рынок выгоден для «медведей». Говоря о «макроэкономике», многие специалисты по техническому анализу согласятся, что именно глубинные механизмы спроса и предложения, экономическая природа того или иного рынка и определяют динамику на повышение или на понижение цен. Сами по себе графики цен не оказывают на рынок ни малейшего влияния. Они лишь отражают, если угодно, психологическую тенденцию на повышение или на понижение, которая в данный момент овладевает рынком.

      Многие сторонники технического анализа предпочитают не вдаваться в глубинные причины, которые обусловливают рост или падение цен. Очень часто на ранних стадиях, когда тенденция к изменению цен только-только наметилась, или, напротив, в какие-то переломные моменты, причины таких перемен могут быть никому не известны. Может показаться, что технический подход излишне упрощает и огрубляет задачу, но логика, которая стоит за первым исходным постулатом – «рынок учитывает все», – становится тем очевиднее, чем больше опыта реальной работы на рынке приобретает технический аналитик.

      Из этого следует, что все то, что каким-либо образом влияет на рыночную цену, непременно на этой самой цене отразится. Следовательно, необходимо лишь внимательнейшим образом отслеживать и изучать динамику цен. Анализируя ценовые графики и множество дополнительных индикаторов, можно добиться того, что рынок сам укажет наиболее вероятное направление своего развития.

      У Ч. Доу рассматриваемый постулат звучит следующим образом: индексы учитывают все. Данная предпосылка соответствует современной формулировке. Только в нашем случае, говорится о рынках, а здесь – об индексах. Согласно теории Доу, любой фактор, способный так или иначе повлиять на спрос или предложение, неизменно найдет свое отражение в динамике индекса. Причем, «любой» означает именно – любой, пусть это будет даже землетрясение, катастрофа или какой-нибудь другой «акт божьей воли». Разумеется, эти события непредсказуемы, тем не менее, они мгновенно учитываются рынком и отражаются на динамике цен.

      Понятие тенденции или тренда (от англ. trend– общее направление тенденции) – одно из основополагающих в техническом анализе. По сути дела, все, что происходит на рынке, подчинено тем или иным тенденциям. Основная цель составления графиков динамики цен на фондовых рынках и заключается в том, чтобы выявлять эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением. Большинство методов технического анализа являются по своей природе следующими за тенденцией (trend-following), то есть их функция состоит в том, чтобы помочь аналитику распознать тенденцию и следовать ей на протяжении всего периода ее существования.

      Ч. Доу так сформулировал данный постулат: на рынке существуют три типа тенденций, это: первичная, вторичная и малая. Он сравнивал движение рынка с морским приливом. Основная тенденция подобна приливу; вторичная, или промежуточная тенденция, напоминает волны, которые и образуют прилив. А малые тенденции похожи на рябь на волнах. Если во время прилива, когда волны выхлестывают на берег, с помощью колышков отмечать самую дальнюю точку, до которой достает каждая последующая приливная волна, то можно определить силу прилива. Если каждая последующая волна выхлестывает на берег дальше, чем предыдущая, значит прилив нарастает. Если же волны отступают, значит начался отлив.

      Результатом применения второго постулата является правило, которое используют большинство технических аналитиков: торгуйте по тенденции до тех пор, пока она существует. Выделяются три типа трендов:

      1. "бычий" тренд – цены движутся вверх. Определение "бычий" возникло по аналогии с быком, поднимающим вверх на своих рогах цену

      2. "медвежий" тренд – цены движутся вниз. В данном случае медведь как бы подминает под себя цену, наваливаясь на нее сверху всем своим телом

      3. " боковой – определенного направления движения цены ни вверх, ни вниз нет. Обычно такое движение называют "флэт" (flat), реже — "уипсоу" (whipsaw). Долгий флэт является предвестником ценовой бури на рынке — сильного движения цены в одну или другую сторону.

      Технический анализ и исследования динамики рынка теснейшим образом связаны с изучением человеческой психологии. Например, графические ценовые модели, которые были выделены и классифицированы в течение последних ста лет, отражают важные особенности психологического состояния рынка. Прежде всего, они указывают, какие настроения – «бычьи» или «медвежьи» – господствуют в данный момент на рынке. И если в прошлом эти модели работали, есть все основания предполагать, что и в будущем они будут работать, ибо основываются они на человеческой психологии, которая с годами не изменяется. Можно сформулировать последний постулат – «история повторяется» – несколько иными словами: ключ к пониманию будущего кроется в изучении прошлого. А можно и совсем иначе: будущее – это всего лишь повторение прошлого.

      Повторяемость – объективное свойство конъюнктуры. События закономерно повторяются. Тем не менее, как говорил Гераклит: в одну и ту же реку нельзя войти дважды, поэтому никакое событие не воспроизводится в точности. Вновь проявляются лишь основные черты, отражающие закономерности. Детали же всегда своеобразны, так как обусловлены случайными факторами.

      Инвестор может запоминать как те или иные обстоятельства (факторы) влияли на конъюнктуру (в частности, на динамику цен) в прошлом. Закономерная повторяемость ситуаций позволяет участнику рынка экстраполировать прошлый опыт на будущее и благодаря этому прогнозировать грядущие изменения.

      Хотелось бы остановиться еще на двух важных принципах, сформулированных Ч. Доу и используемых в настоящее время непосредственно в процессе анализа и принятия инвестиционных решений.

      Данные постулаты и предпосылки лежат в основе всего технического анализа.

      Наиболее распространенными формами представления данных являются: табличная, аналитическая и графическая.

      Табличная форма – заключается в представлении информации в виде таблицы (от лат. tabula – список), перечня сведений, сгруппированных в виде нескольких столбцов (граф), которые имеют самостоятельные заголовки.

      Достоинством табличной формы представления данных являются универсальная возможность манипуляции с данными. Она заключается в том, что табличная форма не налагает никаких ограничений ни на качество, ни на количество данных. Несовершенством является недостаточная наглядность. Как правило, в табличной форме обрабатывают исходные данные торгов, а затем переносят их на графики, преобразуя табличную форму в графическую.

      Аналитическая форма представления информации является записью в виде формул (функций), употребляемых в математическом анализе. Его достоинством является высокая прогнозируемость результатов. Если известна аналитическая зависимость цены акции от времени, то не только можно прогнозировать тренд, но и определить совершенно точно, сколько будут стоить эти акции в любой день в будущем. Но подчас трудно, а в большинстве случаев – невозможно выразить в аналитической форме зависимость. Это очень трудная задача, не имеющая, как правило, точного решения. Практически она сводится к подбору некоторой функции, наиболее близкой к реальной.

      Графическая форма (от греч. grapho– пишу) наиболее используемая в техническом анализе. Главное ее преимущество – это наглядность. График позволяет одновременно наблюдать происходящие изменения и отслеживать динамику. На графической основе стоится почти вся методология технического анализа.

      Цель технического анализа состоит в определении степени и формы зависимости между ценовыми изменениями прошлого и будущего и возможном предсказании на ее основе роста или па­дения курса как отдельных ценных бумаг, так и рынка в целом. Основ­ным методом, которым пользуются технические аналитики, является по­строение «картин» движения цен или графиков.

      Под графическими понимаются те методы, в которых для прогнозирования используются наглядные изображения движений рынка. Классические фигуры строятся на линейных, либо гистограммных чартах. Особые способы построения ценовых графиков – японские свечи и крестики-нолики.

      Основные виды графиков, применяемых при проведении техничес­кого анализа, представлены на рис. 1 и рис. 2. Данные графические построения носят название «биржевого графика» и «графика цены зак­рытия».

      Независимо от того, какой график используется, изучаемый период будет определяться продолжительностью инвестиционных горизонтов. Следует отметить, что однозначного определения этих горизонтов не существует. Однако в большинстве случаев под краткосрочным инвестиционным горизонтом понимается период в 3 месяца, под среднесроч­ным – от 3 до 6 месяцев, а под долгосрочным – от 6 месяцев до одного года.

      Рисунок 1- Биржевой график

      Рисунок 2 — График цены закрытия

      Для определения суперкраткосрочных тенденций многие аналитики используют почасовые или поминутные графики происходящих цено­вых изменений. Для получения качественных прогнозов для среднесроч­ных инвестиций в большинстве случаев применяются недельные графи­ки, а месячные и годовые больше подходят для долгосрочных инвести­ций.

      Построение биржевого графика можно легко проиллюстрировать. Це­новые изменения отражаются по вертикальной шкале, а временные — по горизонтальной. Для каждого периода времени отмечаются четыре показателя: максимальная цена, минимальная цена, цена открытия и цена последней сделки (цена закрытия).

      Таким образом, вертикальная черта соединяет максимальную и ми­нимальную цены, а горизонтальные полосы направо и налево представ­ляют соответственно цену открытия и цену закрытия.

      Можно рассмотреть и более сложный пример. Предположим, что ка­кая-либо ценная бумага торговалась на протяжении нескольких недель (например, трех, что равнозначно 15 торговым дням). Недельный бир­жевой график, который является сжатой версией ежедневного графика, показан на рис. 3. В недельном графике одна черта представляет собой пять дней торговли.

      Рисунок 3- Недельный биржевой график

      При изучении трех видов биржевых графиков (ежедневных, недель­ных и месячных) можно получить представление о соответствующих сценариях развития событий. Так, месячные графики позволяют оценить сравнительно долгосрочную перспективу инвестиций. Недельные гра­фики дают представление о менее продолжительных ожиданиях, в отли­чие от ежедневных графиков, на которых отражается краткосрочный срез ценовой информации.

      Некоторые аналитики предпочитают использовать только цену зак­рытия, считая ее наиболее информационно насыщенным показателем, и строят графики исходя из этого. Этот график, как правило, основыва­ется на двух видах информации: цене закрытия и обороте торгов. Впол­не вероятно, что чистое отображение цены закрытия является более на­глядным, однако оно далеко не всегда отражает происходившие на рын­ке события. Это в большей мере относится к тем рынкам, которые находятся на начальных стадиях своего развития.

      Объемы торговли традиционно показываются в нижней части бир­жевого графика. Каждый из объемов торговых сессий отмечается вертикальной чертой под соответствующими ценовыми показателями. Вполне понятно, что высокая черта свидетельствует о значительном объеме торгов. При указании объемов торгов используется вторая шка­ла ординат.

      Точечные диаграммы являются одним из старейших видов отобра­жения рыночных тенденций в техническом анализе. Некоторые анали­тики предпочитаюг использовать именно эти диаграммы с целью выяв­ления трендов.

      Существует несколько различий между точечными диаграммами и обычными графиками. Главное отличие состоит в принципе построения и отображения колебаний цен. Точечная диаграмма — это набор ячеек, в которых положительные изменения цен отмечаются знаком «X», а от­рицательные — «О» (рис. 4).

      Рисунок 4 — График «точка—крестик»

      График «точка—крестик» позволяет как бы вести запись торгов в течение дня. На нем отражаются диапазон цен и последователь­ность заключения сделок. Точками (нулями) на диаграмме обозна­чаются тенденции снижения цен, а крестиком (X) — повышения цен. По вертикальной оси откладываются ценовые интервалы. Стол­бцы точек и крестиков располагаются вертикально. Каждый столбец заполняется последовательно, отражая соответствующее дви­жение цены. Если цена колеблется и после отклонения возвращает­ся в интервал, место которого в столбце уже занято, то в этом случае заполнение переносится в следующий столбец. Такой пере­ход называется существенным сдвигом, или реверсировкой. На основе этого графика составляется прогноз о возможности из­менения цены до того, как произойдет ее существенный сдвиг.

      Изучая горизонтальную ось, можно заметить, что фактор времени не принимается в расчет, то есть в одном «столбце» зафиксированы не­сколько однородных событий. Масштаб клетки также выбирается про­извольно. Одним знаком «X» или «О» может быть обозначено измене­ние цены на 5 или 10 условных единиц (например, процентные пунк­ты). Однако чем меньше эта величина, тем чувствительнее становится график.

      «Японские подсвечники» как инструмент технического анализа использовались японскими трейдерами на протяжении столетий, и лишь сравнительно недавно они привлекли внимание трейдеров из других стран. «Японские подсвечники» достаточно легко строить. Каждый подсвечник – это цена открытия, закрытия, максимальный и мини­мальный уровни, которые являются отражением торговой активности в течение одного момента времени (часа, дня, недели и т.д.). Основная часть подсвечника — разница между величиной цены открытия и це­ной закрытия. В случае роста цены к моменту закрытия торгов по отношению к цене открытия подсвечник будет пустой (белый) если же цена к концу торгов опустилась ниже цены открытия, подсвечник — темный.

      Тонкие линии сверху и снизу подсвечника называют тенями. Они показывают самые высокие и самые низкие значения цен, зафиксиро­ванных в течение торгов (как на биржевом графике). Длинный белый подсвечник (рис. 5) обычно является показателем присутствия «бы­ков» на рынке. После торговли в широком диапазоне цена закрытия оказывается около максимума. Длинный черный подсвечник формиру­ется по результатам торгов в широком диапазоне цен, однако цена закрытия оказывается около минимального значения, ниже цены открытия. Это рассматривается как проявление «медведей» на рынке.

      Рисунок 5 — Построение «японских подсвечников»

      Может случиться и так, что основная часть подсвечника ни белая, ни черная – ее просто нет. Это происходит, когда цена закрытия оказы­вается равна цене открытия (Доджи-линия).

      Для построения «японских подсвечников» требуется цена открытия, но поскольку она не публикуется в финансовых изданиях, их использо­вание как инструмента технического анализа может быть затруднено для большинства частных и мелких инвесторов. Несмотря на это, от­сутствие цены открытия в периодических изданиях не может полнос­тью отстранить инвесторов от использования «японских подсвечников» для анализа фондового рынка.

      Линии подсвечников могут иметь разнообразные формы в зависимо­сти от соотношений цен открытия и закрытия, максимальных и мини­мальных уровней. На рис. 6 показаны наиболее общие формы под­свечников с их интерпретацией, позволяющей судить о текущем состо­янии рынка.

      Рисунок 6 — Виды «японских подсвечников»

      1) Чрезвычайно сильное проявление «медведей» на рынке.

      2) Чрезвычайно сильное проявление «быков» на рынке.

      3) Проявление «медведей» на рынке.

      4) Проявление «медведей» на рынке.

      5) Проявление «быков» на рынке.

      6) Проявление «быков» на рынке.

      7) Нейтральный рынок.

      8) Нейтральный рынок.

      9) На понижательном тренде проявление «быков»; на повышательном – «мед­ведей».

      10) На понижательном тренде проявление «быков»; на повышательном – «медведей».

      11) Точка изменения тренда.

      12) Точка изменения тренда.

      13) Конец понижательного тренда.

      14) Точка изменения тренда.

      15) Возможная точка изменения тренда.

      Методы, использующие фильтрацию или математическую аппроксимацию ценовых рядов появились достаточно давно, но активно стали развиваться всего пару десятилетий назад, что было связано с массовым появлением персональных компьютеров. Каждый из них сложно воплотить вручную. Для этого пришлось бы проводить громоздкие вычисления для каждого отрезка времени ценового графика, а затем аккуратно наносить полученные значения на бумагу. Многие трейдеры используют их, особенно не вникая в суть построения.

      Самой значительной и работоспособной группой этих методов являются методы фильтрации. Термин фильтр говорит о том, что эти методы пытаются отделить трендовые ценовые движения от нетрендовых. Очищенную от шумов кривую можно называть фильтром. При этом в наименовании фильтра указывают функцию, с помощью которой была произведена фильтрация (аппроксимация).

      Эта группа методов делится на две основные части: скользящие средние и осцилляторы. И у той и у другой части есть свои достоинства и недостатки. В целом же их правильное использование может оказать серьезную помощь в работе на фондовом рынке.

      Одним из наиболее универсальных и широко используемых технических индикаторов является, так называемое, среднее скользящее значение. Самый простой способ технически проанализировать любой ценовой график – это наложить на график цен скользящее среднее значение, а лучше два скользящих средних значения разных периодов. Скользящее среднее значение рассчитывается усреднением ценовых значений, как правило, цены закрытия, за определенный период времени, при том что период остается всегда одним и тем же. Таким образом, если мы строим 20-дневное скользящее среднее значение мы складываем дневные цены закрытия за последние 20 дней и делим их на двадцать (усредняем) и на следующий день мы опять делаем то же самое, но уже учитывая новую дневную цену закрытия и отбрасывая цену закрытия, которая была зафиксирована 21 день назад. Динамика строящейся кривой каждый день как бы “проскальзывает” во времени на один день вперед.

      Среднее скользящее значение относится к категории аналитических инструментов, которые следуют за тенденцией. Его цель состоит в том, чтобы определить время начала новой тенденции, а также предупредить о ее завершении или повороте. Этот метод всегда следует за динамикой рынка, а не опережает ее, и сигнализирует о появлении новой тенденции, но только после того, как она появилась, поэтому метод не предназначен для прогнозирования движений на рынке в том смысле, в котором это делает графический анализ.

      Построение среднего скользящего значения представляет собой специальный метод сглаживания ценовых показателей. Краткосрочное среднее скользящее (иначе называемое “коротким”), например, пятидневное или десятидневное, точнее передаёт движение цен, чем более продолжительное (“длинное”), скажем, сорокадневное. Применение коротких средних скользящих позволяет сократить отставание по времени, однако полностью устранить его невозможно. Короткие средние скользящие более чувствительны к динамике цен, чем длинные. На одних рынках целесообразнее использовать короткие средние скользящие, на других эффективнее длинные, как менее чувствительные

      Существует несколько типов скользящих средних: простые, взвешенные и экспоненциальные.

      1) Простое среднее скользящее или среднее арифметическое значение вычисляется по следующей формуле:

      , где Pi – цена i -го дня, n – порядок скользящей средней.

      Этот тип скользящих средних широко используется большинством технических аналитиков. Однако некоторые оспаривают его достоинства, выдвигая при этом два основных довода. Первый заключается в том, что при анализе учитывается только тот промежуток времени, который охватывается этим скользящим средним. Второй довод состоит в том, что простое скользящее среднее фактически уравнивает по значимости цены каждого дня. Например, при использовании десятидневного среднего скользящего, последнему и первому дням придается одинаковый вес — 10%, как и всем остальным дням периода. Пятидневное скользящее среднее, в свою очередь, подразумевает, что средний вес цены дня равен 20%. В то же время некоторые аналитики полагают, что более позднему ценовому показателю следует придавать несколько большее значение. Этот аргумент вполне логичен, т.к. при новой тенденции простому скользящему понадобится больше времени для разворота и подачи сигнала, чем для взвешенного скользящему среднему, который будет рассмотрен ниже.

      2) Взвешенное скользящее среднее. Для того чтобы как-то решить проблему «удельного веса» средних значений цен, некоторые аналитики применяют взвешенные скользящие средние. Они рассчитываются по следующей формуле:

      , где Wi – вес i -го компонента (цены).

      Веса, присваемые ценам в вышеприведенной формуле, могут выбираться произвольно. Вообще, выбор весов цен зависит от характера динамики исследуемой ценной бумаги. Веса могут возрастать линейно, экспоненциально или каким-либо другим образом. В случае линейно взвешенной скользящей средней Wi = i .

      3) Экспоненциальное скользящее среднее имеет более сложное построение, чем взвешенное или простое скользящее среднее, которое позволяет ему устранить два недостатка, присущие простому скользящему среднему. Во-первых, экспоненциальное скользящее среднее придает гораздо большее значение показателям последних дней. Поэтому он является взвешенным. Но, хотя предшествующей динамике цен придается меньший вес, при вычислении используются все данные по ценам — за весь период действия рынка ценной бумаги. Формула вычисления этого вида скользящего среднего более сложна и выглядит следующим образом:

      , где t – сегодняшний, t -1 – вчерашний день

      k =2/( n +1) , где n — порядок скользящей средней.

      Не смотря на то, что экспоненциальное скользящее среднее не имеет недостатков, присущих простой скользящей средней, как заявляют некоторые специалисты, она не является наилучшей из трех скользящих средних.

      Общие правила анализа скользящих средних сводятся к следующему:

      1. Самым важным сигналом, показывающим направление тренда, является общее направление движения скользящего среднего. При восходящей скользящей средней следует придерживаться «бычьего» рынка и играть на повышение. Следует покупать, когда цены упадут до скользящей средней, устанавливая защитную приостановку ниже недавнего минимума, и подтягивать ее, как только цены закроются выше предыдущего уровня. При нисходящей скользящей средней следует играть на понижение, открывая короткие позиции, когда цены поднимутся до уровня скользящей средней или чуть выше. В этом случае защитную приостановку следует размещать чуть выше предыдущего гребня и динамично подтягивать ее в случае продолжения «медвежьего» тренда.

      2. Вторым сигналом служит пересечение скользящей средней и графика цены. Сигнал является сильным для наметившегося «бычьего» рынка, если скользящее среднее пересекает график цены сверху, имея при этом положительный наклон, и сам график цены имеет также большой положительный наклон. В случае пресечения скользящей средней и графика цены при отрицательном наклоне первого и слабом положительном или отрицательном наклоне второго, подается более слабый сигнал на наметившийся «бычий» тренд, и здесь следует получить подтверждение будущей динамики от дополнительного сигнала. Для наметившегося «медвежьего» рынка поступают аналогичные сигналы, только с обратным расположением и наклоном скользящей средней и графика цены.

      3. Третьим сигналом служит разворот скользящей средней на минимальном или максимальном значении. Если скользящая средняя расположена под графиком цены и имеет локальный минимум, а график цены имеет положительный наклон, то поступает сигнал средней силы о «бычьем» направлении рынка и об открытии позиции вверх; если же график не имеет положительного наклона, то поступает очень слабый сигнал, для подтверждения которого нужно использовать три дополнительных сигнала.

      Осциллятор (от лат. oscillo) – колеблющаяся система.

      Осцилляторами являются: RSI, Stochastic fast & slow, Momentum, MACD forest и многие другие индикаторы технического анализа.

      Специфика осцилляторов, так же как и любой колебательной системы, заключается в их раскачке от крайних значений и обязательном возврате к среднему, "нормальному" значению.

      Именно принцип возвратности осцилляторов и используется в торговле по ним. Однако между динамикой цены и осциллятора существует большое различие – ходят они хоть и параллельно, но в разных пропорциях. А это приводит к тому, что возврат осциллятора в "нормальное" состояние, как правило, не сопровождается возвратом цен.

      Рисунок 7 — Схематичное отображение динамики осциллятора

      Считается, что осцилляторы являются опережающими индикаторами, то есть дают возможность предсказывать движения цены. Но, зачастую эти «предсказательные» ожидания приводят к серьезным убыткам, тем большим, чем сильнее действующий на рынке тренд.

      В число осцилляторов входят такие технические инструменты, как индекс относительной силы (relative strength index), стохастический осциллятор (stochastics), и индикатор темпа (momentum).

      Индекс относительной силы (relative strength index, RSI) – один из наиболее распространенных технических инструментов трейдеров, работающих на фьючерсных рынках. Построением его графиков занимаются многие аналитические службы, и многие трейдеры внимательно следят за его показаниями. RSI сопоставляет относительную силу подъемов и спадов цен за определенный период времени. Чаще всего используются периоды в 9 и 14 дней.

      Стохастический осциллятор (stochastic oscillator) – еще один распространенный инструмент в арсенале аналитиков фьючерсных рынков. Как осциллятор, он подает сигналы о перекупленности и перепродан-ности рынка, позволяет выявлять расхождения, а также предоставляет механизм для сравнения краткосрочной тенденции с более долгосрочной. Стохастический осциллятор соизмеряет последнюю цену закрытия с общим диапазоном цен за определенный период времени. Его значения колеблются от 1 до 100. Высокий стохастический показатель означает, что последняя цена закрытия находится вблизи верхней границы всего диапазона цен за данный период. Низкий показатель говорит о том, что последняя цена закрытия находится вблизи нижней границы этого диапазона. Логика стохастического осциллятора основана на том, что при повышении рынка цены закрытия стремятся к максимумам ценового диапазона, а при понижении – к минимумам.

      Индикатор темпа (momentum), или скорости движения цен (price velocity) рассчитывается как разность между сегодняшней ценой закрытия и ценой закрытия определенное число дней назад. Так, используя 10-дневный индикатор темпа, мы сопоставляем сегодняшнюю цену закрытия с ценой десятидневной давности. Если сегодняшняя цена закрытия выше, то показатель темпа будет положительным. Если сегодняшняя цена закрытия ниже цены десять дней назад, то величина темпа отрицательная. При использовании индикатора темпа исходят из того, что перепад цен (разность между сегодняшней ценой закрытия и ценой некоторое время наззд) должен неуклонно увеличиваться по мере развития тенденции. Это – признак восходящей тенденции, стабильно набирающей темп. Иначе говоря, скорость изменения цен возрастает. Если же цены растут, а темп начинает выравниваться, значит тенденция замедляется. Это может быть ранним признаком ее окончания. Если кривая темпа пересекает нулевую линию сверху вниз, данный сигнал считается медвежьим, а если снизу вверх – бычьим.

      Технический анализ Урок1 * Часть1

      В осцилляторном анализе существуют, по меньшей мере, три основных направления.

      1) Осцилляторы используются в качестве индикаторов расхождений (т.е. когда цены и осциллятор движутся в разных направлениях). Они могут заранее сообщить трейдеру о возможном окончании текущей ценовой тенденции. Есть два вида расхождений. Отрицательное, или медвежье расхождение (negariue, bearish divergence) наблюдается тогда, когда цены достигают нового максимума, а осциллятор – нет. Это говорит о внутренней слабости рынка. Положительное, или бычье расхожбение (positiue, bullish diuergence) наблюдается, если цены достигают нового минимума, а осциллятор не опускается до новой минимальной отметки. Это означает, что давление продавцов ослабевает.

      2) В качестве индикаторов перекупленности/ перепроданности осцилляторы могут сообщить трейдеру о чрезмерном растяжении рынка и, следовательно, о возможной коррекции. Но здесь нужно соблюдать осторожность. В силу своей структуры осцилляторы применимы в основном в условиях горизонтального торгового коридора. Если же на рынке наметилась новая крупная тенденция, то использование осциллятора в роли индикатора перекупленности/ перепроданности может быть сопряжено с определенными сложностями. Если, например, происходит прорыв верхней границы области застоя, то вполне возможно, что это – начало нового подъема цен. Осциллятор же в этот момент может находиться на уровне перекупленности и оставаться там в ходе последующего роста цен.

      3) Осцилляторы могут служить для оценки потенциала тенденции через измерение темпа рынка. Темп определяет скорость движения цен путем сопоставления ценовых изменений. Теоретически скорость должна возрастать с развитием тенденции. Выравнивание темпа может быть ранним признаком замедления ценовой тенденции. Сигналы осциллятора следует использовать для размещения позиций в направлении господствующей тенденции. Так по бычьему сигналу осциллятора нужно покупать в том случае, если основная тенденция – восходящая, и закрывать короткие позиции, если она нисходящая. То же самое относится к сигналам осциллятора к продаже. Открывать короткие позиции по медвежьему сигналу осциллятора нужно лишь тогда, когда преобладающая тенденция направлена вниз. В противном случае по этому сигналу следует ликвидировать длинные позиции.

      Теория циклов – метод, основным показателем для прогноза которого является время и отвечает не только на вопрос, в какую сторону и как далеко будет развиваться рынок, но и когда он туда придёт и когда начнётся это движение.

      Теория Циклов более развита на теоретическом, чем на практическом уровне, и занимается циклическими колебаниями не только цен, но и природных явлений в целом.

      Теория циклов – теория, согласно которой ценовое движение на рынке можно представить суммой нескольких циклов с разными длинами и амплитудами.

      Основой классической теории циклов стало предположение о том, что все вокруг подвержено циклам – рождение, жизнь и смерть, смена времен года, вращение планет и движение комет, моменты осеннего и весеннего равноденствия, ночь и день, и т.д.

      На финансовых рынках мы также сможем увидеть определенный порядок в периодической смене подъемов и падений. Не может происходить так, что бычий или медвежий тренд будет продолжаться вечно. Поэтому среди трейдеров начало появляться желание рассчитать зависимость однотрендовой динамики цены от срока продолжительности этого движения. Тем самым они пытались найти не только закономерности движения цен, но и поймать соответствующие верхи и низы цен.

      В общих чертах рыночные циклы выглядят следующим образом (рис. 8).

      Рисунок 8 — Схематичное отображение цикличности рыночной цены

      Полным циклом считается движение цены от одного низа до другого.

      Выделяют три основные характеристики любого цикла — амплитуда, период и фаза.

      Амплитуда цикла является высотой волны цикла и рассчитывается как разница между верхом и низом цены в рамках одного цикла. Величину амплитуды можно измерить в денежной составляющей или в пунктах изменения цены.

      Период цикла является длиной волны между двумя низами цены, которая измеряется по шкале времени.

      Фаза цикла – это разница между двумя волнами цен 1 и 2.

      В рамках каждого полного периода одного цикла можно выделить пять фаз, последовательно следующих друг за другом:

      1) рождение цикла (неуверенность и слабость рынка);

      2) фаза молодости (интенсивной динамики цены – роста на бычьем тренде или падения на медвежьем);

      3) фаза зрелости (насыщения, консолидации рынка);

      4) фаза старения (коррекция рынка);

      5) смерть цикла (интерес к рынку минимален – большинство участников "поставили на нем крест").

      Графически расположение приведенных выше пяти фаз будет выглядеть, как это представлено на рисунке 9.

      Рисунок 9 — Схематичное отображение одного полного цикла

      Как мы можем заметить, аналогичными фазами циклического развития можно описывать не только модели поведения цен, но и жизнь человека, отдельных товаров и целых товарных групп, а также акционерных компаний, переживающих не только многочисленные взлеты и падения, но также и одно рождение и неизбежную смерть. Для циклов отмечают также четыре основных принципа – суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Принцип суммирования показан на рисунке 10.

      Рисунок 10 — Пример суммирования циклов

      Принцип суммирования работает как простое суммирование двух циклических волн. Из них наибольшее влияние на результат суммирования оказывает самый большой цикл. Принцип пропорциональности заключается в том, чтобы период и амплитуду короткой волны привести в соответствие с периодом и амплитудой более длинного цикла. Так, если выявленный период длинного цикла равен 40 дням, а короткого – 20, то амплитуда короткой волны должна быть в два раза меньше амплитуды длинной волны (40/20 = 2). Тем самым производится условное соотнесение веса разных циклов по их продолжительности. Принцип гармонизации обычно используется при сравнении двух циклов. С его помощью более короткий цикл приводят в гармоничное состояние по отношению к более длинному циклу. Подобная гармонизация необходима для работы принципа вложенности циклов, когда короткий цикл можно соотнести по своей длине с более длинным. Принцип синхронизации призван совместить ключевые низы предварительно гармонизированных короткой и длинной волн. Впоследствии можно эти волны просуммировать и получить общий цикл, исходя из выявленных двух. Работа принципов гармонизации и синхронизации будет выглядеть следующим образом (рис. 11).

      Рисунок 11 — Пример гармонизации и синхронизации циклов

      Классическая теория выделяет еще два принципа цикличности – принципы изменчивости и номинальности.

      Принцип изменчивости является развитием других циклических принципов – суммирования, гармонизации, синхронизации и пропорциональности. Он говорит о возможности изменения найденных тенденций и приближает нас к реальному миру.

      Принцип номинальности базируется в основном на принципе гармонизации циклов.

      Очень редко в рамках одного цикла цена возвращается на тот же уровень, с которого цикл начинался.

      В техническом анализе существует множество инструментов анализа. Поэтому ограничимся лишь рассмотрением базовых инструментов из каждой группы методов технического анализа, на которых во многих случаях основывается большинство других инструментов.

      Основными инструментами технического анализа являются биржевые графики, а также различные показатели и индикаторы, общее количество которых обычно ужасает непосвященных. Однако в дальнейшем каждый, кто все-таки отваживается на более детальное знакомство с этой наукой, понимает, что все не так уж и страшно. Во-первых, все индикаторы можно разделить на несколько основных типов, для которых действуют общие правила их трактовки. А, во-вторых, вовсе не обязательно забивать себе голову подробностями и правилами расчетов этих индикаторов. Ведь не придется строить графики и рассчитывать формулы вручную. Система технического анализа сделает это сама. Поэтому все, что требуется – это уметь интерпретировать полученные результаты и правильно понимать возникающие сигналы.

      Даже когда мы слышим, что определенные акции уверенно растут или падают, это не значит, что движение их цены напоминает вертикальный взлет. Достаточно взглянуть на любой биржевой график, чтобы убедиться в том, что цена в своем движении постоянно колеблется. Ведь даже бурная горная река вынуждена замедлять свое движение и искать обходные пути, встречая на своем пути мощные преграды.

      На рынке в роли таких преград выступают уровни сопротивления и поддержки. Если уровень сопротивления достаточно крепок, силы «бычьего» тренда может не хватить для того, чтобы преодолеть его сходу. Под натиском встречных продаж цена акций откатывается назад – происходит коррекция, продолжением которой может стать как новая атака «быков», так и контратака сопротивляющихся «медведей». Соответственно, любые колебания курсов акций с точки зрения технического анализа можно рассматривать как блуждание между уровнями сопротивления и поддержки.

      В процессе этого блуждания на ценовом графике образуются различные затейливые фигуры, которые дотошные технические аналитики вычленили, классифицировали и даже нарекли именами. Например, одна из самых популярных фигур носит название «голова и плечи», и обнаружить ее на графике не составит особого труда даже для новичка.

      Кроме эстетического удовольствия каждая фигура технического анализа несет в себе определенную информацию. Так, все фигуры делятся на: подтверждающие существующий тренд («флаг», «вымпел», «клин»), нейтральные и разворотные («голова и плечи», «двойная вершина (дно)». Соответственно, при вырисовывании на ценовом графике той или иной технической фигуры можно сделать предположение о том, в какую сторону будет направлено дальнейшее движение цены.

      Рассматривая совокупность основных технических индикаторов, с некоторой натяжкой можно сказать, что все они основаны на исследовании того, насколько текущая цена отклонилась от своего среднего (за определенный период) значения. Именно поэтому применение средних значений и графиков их изменения имеет в теханализе очень важное значение. При этом данная наука давно уже вышла за рамки простых средних, но этого не стоит пугаться даже тем, для кого математика никогда не была любимым школьным предметом. Суть постепенных усложнений в применении средних показателей сводится к тому, чтобы исключить получение ложных сигналов из-за возможных случайных, но резких колебаний текущей цены и повысить точность подаваемых сигналов.

      Так, скользящие средние помогают сохранять порядок средней, вовремя отбрасывая устаревшие данные. Экспоненциальные средние позволяют поддерживать актуальность, придавая больший вес более свежим данным.

      Правила анализа для всех видов средних одинаковы и основаны на наблюдении за тем, как относительно друг друга размещаются на графике линия средних значений и линия текущей цены. В самом простом варианте сигналом к росту служит момент, когда линия цены пересекает среднюю линию снизу вверх. И наоборот, сигнал, предупреждающий о возможном начале падения, возникает в момент, когда линия цены пересекает среднюю линию сверху вниз. При этом сигнал считается более сильным, если в момент пересечения средняя линия двигалась в том же направлении что и линия цены. Повышенное внимание уделяется и случаям, когда на графике происходит изменение направления движения какой-либо из этих линий. Кроме того, изучаются ситуации, в которых между линиями образуется значительный разрыв (расхождение).

      Основной задачей трендовых индикаторов является определение и подача сигнала в момент начала устойчивого направленного движения цены (тренда). Идея при этом заключается в том, что заметное ускорение движения цены в одну сторону (которое и отслеживают данные индикаторы) не может прекратиться достаточно резко. Точно так же, как набравший скорость автомобиль, даже начав тормозить, все равно проедет по инерции некоторое расстояние. Трендовые индикаторы не только отслеживают тот момент, когда можно быть уверенным в том, что рынок разогнался достаточно сильно, чтобы сохранять этот импульс в течение некоторого времени, но и измеряют степень рыночного ускорения, чтобы вовремя сигнализировать о начале торможения. В «Нострадамусе» предусмотрено даже большее: пользователь может строить трендовые индикаторы не только от цены, но и от производной, например от другого индикатора, который в свою очередь сам построен от рыночных цен актива.

      Требования, предъявляемые к любым индикаторам технического анализа, заключаются в двух пунктах – достоверность подаваемого сигнала и его своевременность. В случае использования средней линии совместно с линией цены своевременность часто работает в ущерб достоверности. Подобно мальчику из известной басни такая комбинация линий слишком часто кричит: «волки, волки!», то есть подает ложные сигналы. Поэтому во многих случаях вместо точного значения цены применяется опять же ее среднее значение, но меньшего порядка (за небольшое количество периодов). Пересечение линий этих средних значений в ту или иную сторону рассматривается как сигнал к образованию на рынке соответствующего тренда. В некоторых случаях в роли такого сигнала выступает выход ценовой линии за пределы коридора, образуемого средними линиями.

      К трендовым индикаторам относятся различные «параболики», индикаторы «направленного изменения» и «вероятной направленности», и др. Весь этот спектр индикаторов широко представлен в продукте «Нострадамус».

      Действие осцилляторов основано на принципе неваляшки, которая при любом отклонении от вертикали рано или поздно возвращается в нормальное положение. Разница состоит лишь в том, что для осцилляторов нормальным положением является не вертикальное, а горизонтальное.

      Исходя из основных постулатов технического анализа: любые изменения включаются в цену акций немедленно; и не существует никакой другой справедливой цены акций, кроме той, по которой они торгуются прямо сейчас, можно сделать вывод о том, что эталонным ценовым уровнем для любых акций является их текущая цена. Любое серьезное отклонение рассматривается как ненормальное и временное. Соответственно, рано или поздно цена должна вернуться к своему нормальному, но уже скорректированному с учетом произошедших изменений уровню. То есть, само значение нормального уровня не является величиной постоянной, а значит, возвратом в нормальное состояние может считаться и установление нового нормального уровня, совпадающего с последней ценой акции.

      Несмотря на то что осцилляторы имеют разную методику расчета, принцип их действия и интерпретация подаваемых ими сигналов практически одинаковы. Для каждого из них существует понятие нормального уровня, а также уровней критического максимума и минимума. Эти уровни устанавливают границы, в пределах которых отклонения от нормального уровня считаются допустимыми. Идея осцилляторов перекликается с теорией трендов с ее понятиями линий сопротивления и поддержки. Анализ осцилляторов строится на том представлении, что эти ограничительные линии не должны быть пробиты. Выход цены за пределы установленных осциллятором границ является сигналом о том, что рынок «перекуплен» или «перепродан», и потому трейдерам следует ожидать скорого разворота и возвращения цены в допустимые рамки. «Нострадамус» позволяет пользователю самостоятельно устанавливать данные границы в зависимости от волатильности рынка.

      Соответственно, применение осцилляторов наиболее эффективно при отсутствии тренда, и пребывании рынка в боковом движении между уровнями сопротивления и поддержки. При наличии сильного тренда осцилляторы будут давать множество ложных сигналов, рассматривая каждое движение рынка в сторону, противоположную тренду, как долгожданное начало возвращения рыночной цены в нормальное по их понятиям состояние.

      К популярным осцилляторам относятся: «моментум», «индекс относительной силы» (RSI), MACD и различные «стохастики», и большинство из них представлено в «Нострадамусе».

      Обычно в описаниях технические индикаторы выглядят гораздо страшнее, чем при практическом применении. Возможно, это происходит потому, что целью их создания было извлечение дополнительной прибыли, а не привлечение всеобщего внимания.

      Леонардо Фибоначчи (Leonardo Fibonacci) — итальянский математик, родившийся примерно в 1170 году. Считается, что он открыл числовую последовательность, изучая пирамиду Хеопса в Гизе. Последовательность Фибоначчи — это числовой ряд, в котором каждый последующий член представляет собой сумму двух предыдущих: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 и т.д.

      Эти числа связаны между собой рядом любопытных соотношений. Например, каждое число приблизительно в 1,618 раз больше предыдущего, а каждое предыдущее составляет приблизительно 0,618 от следующего.

      Существует несколько распространенных инструментов технического анализа, основанных на числах Фибоначчи:

      ­ Дуги (Fibonacci Arcs)

      Дуги Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится линия тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем строятся три дуги с центром во второй экстремальной точке, пересекающие линию тренда на уров­нях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.

      Дуги Фибоначчи рассматриваются как потенциальные уровни поддер­жки и сопротивления. Обычно на ценовой график наносятся одновременно и дуги, и веера Фибоначчи, а уровни поддержки/сопротив­ления определяются точками пересечения этих линий.

      Следует иметь ввиду, что точки пересечения дуг с ценовой кривой мо­гут меняться в зависимости от масштаба графика, поскольку дуга — это часть окружности, и ее форма всегда неизменна.

      ­ Веер (Fibonacci Fan)

      Веера Фибоначчи строятся следующим образом. Между двумя экст­ремальными точками проводится линия тренда — например, от впа­дины до противостоящего пика. Затем через вторую экстремальную точку проводится «невидимая» вертикальная линия. Далее из пер­вой экстремальной точки проводятся три линии тренда, пересекаю­щие невидимую вертикальную линию на уровнях Фибоначчи 38,2%, 50% и 61,8%.

      ­ Линии (Уровни коррекции – Fibonacci Retracement)

      Уровни коррекции Фибоначчи строятся следующим образом. Сначала между двумя экстремальными точками проводится ли­ния тренда — например, от впадины до противостоящего пика. Затем проводятся девять горизонтальных линий, пересекающих линию тренда на уровнях Фибоначчи 0,0%, 23,6%, 38,2%, 50%, 61.8%, 100%, 161,8%, 261,8% и 423,6%. (В зависимости от выбранного масштаба некоторые из этих линий могут не поместить­ся на графике.)

      После сильного подъема или спада цены часто возвращаются назад, корректируя значительную долю (а иногда и полностью) своего перво­начального движения. В ходе такого возвратного движения цены час­то встречают поддержку/сопротивление на уровнях коррекции Фибоначчи или вблизи них.

      ­ Временные Зоны (Fibonacci Time Zones)

      Временные зоны Фибоначчи — это ряд вертикальных линий с интер­валами Фибоначчи 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34 и т.д. Считается, что вблизи этих линий следует ожидать значительных ценовых изменений.

      ­ Расширение (Fibonacci Expansion)

      ­ Канал (Fibonacci Channel)

      Общий принцип интерпретации этих инструментов состоит в том, что при приближении цены к построенным с их помощью линиям следует ожидать изменений в развитии тенденции.

      У. Д. Ганн (1878 — 1955) разработал несколько уникальных методик анализа ценовых графиков. Наибольшее значение он придавал геометрическим углам, отражающим взаимосвязь времени и цены. Ганн был убежден в том, что определенные геометрические фигуры и углы обладают особыми свойствами, которые могут быть использованы для прогнозирования динамики цен.

      Ганн считал, что между временем и ценой имеется идеальное соотношение, если цена растет или падает под углом 45 градусов к временной оси. Этот угол обозначается «1х1» и соответствует единичному приращению цены за каждый единичный временной интервал.

      Линии Ганна строятся под различными углами от важного основания или вершины на ценовом графике. Линию тренда 1х1 Ганн считал наи­более важной. Положение ценовой кривой выше этой линии служит признаком бычьего рынка, а ниже нее — медвежьего. Ганн полагал, что луч 1х1 является мощной линией поддержки при восходящей тенден­ции, а прорыв этой линии рассматривал как важный сигнал разворо­та. Ганн выделил следующие девять основных углов, среди которых угол 1х1 является самым важным: 1х8 — 82,5 градуса, 1х4 — 75 градусов, 1х3 — 71,25 градуса, 1х2 — 63,75 градуса, 1х1 — 45 градусов, 2х1 — 26,25 градуса, 3х1 — 18,75 градуса, 4х1 — 15 градусов, 8х1 — 7,5 градуса.

      Чтобы рассматриваемые соотношения приращений цены и времени (например, 1х1, 1х8 и т.д.) имели соответствующие углы наклона в граду­сах, оси Х и У должны иметь одинаковые масштабы. Это значит, что единичный интервал на оси Х (то есть час, день, неделя, месяц и т.д.) дол­жен равняться единичному интервалу на оси У. Простейший способ калибровки графика состоит в проверке угла наклона луча 1х1: он дол­жен составлять 45 градусов.

      Ганн заметил, что каждый из вышеперечисленных лучей может слу­жить поддержкой или сопротивлением в зависимости от направления ценовой тенденции. Например, при восходящей тенденции луч 1х1 обычно является важнейшей линией поддержки. Падение цен ниже линии 1х1 свидетельствует о развороте тенденции. Согласно Ганну, далее цены должны опуститься до следующей линии тренда (в данном случае это луч 2х1). Другими словами, если один из лучей прорван, следует ожидать консолидации цен вблизи следующего луча.

      Ганн разработал несколько методик анализа цен. Среди них – углы Ганна, веера Ганна, сетки Ганна и кар­динальные квадраты.

      Веер Ганна образуется лучами, располагающимися под выделенными им углами. На верхнем рисунке веер Ганна нанесен на график индекса S&Р 500. Как видно на рисунке 12, кривая индекса неоднократно отража­лась от лучей 1х1 и 2х1.

      Рисунок 12 – Веер Ганна

      На рисунке 13 представлен тот же график индекса S&P 500 с на­несенной на него сеткой Ганна. Ячейка сетки равна 80х80 (каждая ли­ния сетки проводится под углом 1х1, а расстояние между линиями составляет 80 недель).

      Рисунок 13 – Сетка Ганна

      Таким образом, были рассмотрены основные методы и инструменты технического анализа. Все они в той или иной мере имеют практическую важность. Перед аналитиком остается открытым вопрос какой из методов выбрать. В идеале нужно использовать как можно больше методов, чтобы снизить риск ошибки в интерпретации того или иного сигнала, так как каждый из методов имеет свои недостатки. По мнению автора, самым универсальным методом анализа является анализ фигур на графиках японских свечей, так как он характеризуется однозначностью интерпретации, вследствие того, что анализируется полный объем информации относительно цен в течение торгов.

      Успешная работа на рынке ценных бумаг требует оценки инвести­ционной привлекательности обращающихся на нем ценных бумаг. Для этого используют фундаментальный и технический анализ рынка цен­ных бумаг.

      Современный технический анализ базируется на трех основных прин­ципах: отражение в цене всех факторов, тренда и повторяемости. Цель технического анализа — прогнозирование курса как ценных бумаг, так и рынка в целом на основе анализа движения цен и их интерпретации.

      Технический анализ позволяет каждому инвестору реализовать соб­ственный подход к инвестициям, исходя из своих оценок предыдущего и текущего состояния рынка.

      Несмотря на использование сложных формул, в основе технического анализа лежат простые принципы о том, что все рыночные движения периодически повторяются, а значит, могут быть предсказаны с достаточно высокой достоверностью.

      Бурное развитие науки технического анализа, особенно после появления компьютерной техники, привело к появлению множества различных технических индикаторов. Но разобраться в этом великом разнообразии при наличии желания можно без особого труда, поскольку каждый индикатор приспособлен исключительно для практического применения и отвечает общим принципам трактовки рыночных сигналов.

      Для применения любого индикатора достаточно знать лишь его практический смысл. Оценить его ценность и полезность в деле достижения ваших собственных целей можно, не проводя абсолютно никаких самостоятельных расчетов.

      Доступность, как исходных данных, так и средств для их обработки, несомненно, делает технический анализ наиболее привлекательным и современным инструментом, который берут на вооружение и профессиональные, и частные трейдеры. Технический анализ является именно тем средством, которое предоставляет всем трейдерам свободу выбора и абсолютно равные возможности по интерпретации поведения рынка и формированию ценовых прогнозов на будущее.

      1. Б.Б. Рубцов. Мировые фондовые рынки: современное состояние и закономерности развития. М: ФА 2000. – 250с.

      2. Рынок ценных бумаг: Учебник / Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 448с.:ил.

      3. Батяева Т.А., Столяров Т.И. Рынок ценных бумаг. – М.: Инфра-М, 2006

      4. Жуков Е.В., Дягтярева О.И., Коршунов Н.М. Рынок ценных бумаг. – М.: ЮНИТИ, 2005

      5. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА-М, 2002. – 270с.

      6. Боровкова В.А. Рынок ценных бумаг. – Спб.: Питер, 2005

      7. Шарп У.Ф., Александер Г. Дж., Бейли Д.В. Инвестиции. – М.: Инфра-М, 1997

      8. Найман Э.Л. Малая энциклопедия трейдера – 7-е изд. – М.: Альпина бизнес букс, 2006

      9. Семенов Г.А. Теоретические основы рынка ценных бумаг. Саратов, 2000

      10. Бенсигнор Р. Новое мышление в техническом анализе. М.: Интернет-трейдинг, 2002. – 304с.

      11. Акелис С. Технический анализ от А до Я. М.: Диаграмма, 1999. – 234с.

      12. Джозеф Т. Технический анализ. М.: 1999. – 176с.

      13. Армяков М. В поисках доходных финансовых инструментов // Рынок ценных бумаг, 2002, №17

      Лучшие брокеры бинарных опционов 2021:
      • ЭвоТрэйд
        ЭвоТрэйд

        Огромные бонусы за регистрацию!
        Выбор 10 000 трейдеров!

      • Бинариум
        Бинариум

        Один из старейших брокеров.
        Бесплатный демо счет и быстрые выплаты!